CHAPTERS hat vorläufige Pro-forma-Zahlen für das Geschäftsjahr 2024 veröffentlicht und berichtet über einen Umsatzanstieg von 42 % auf 124 Mio. EUR sowie eine Steigerung des bereinigten operativen EBITDA um 22 % auf 30 Mio. EUR. Das organische Wachstum lag bei rund 11 % beim Umsatz und rund 1 % beim EBITDA – an der Topline erste Erfolge der „Manuscript Method“, dem unternehmenseigenen Rahmenwerk zur Förderung organischen Wachstums. Digitale Lösungen tragen inzwischen rund 90 % zum EBITDA bei, wobei Software für den öffentlichen Sektor als zentraler Wachstumstreiber gilt. Für 2025 prognostiziert CHAPTERS ein organisches Wachstum im niedrigen zweistelligen Bereich sowohl beim Umsatz als auch beim EBITDA. Die finanzielle Flexibilität wurde durch eine nachrangige Kreditfazilität in Höhe von 40 Mio. EUR verbessert. Zudem kündigte das Unternehmen die geplante Rückzahlung seiner ewigen Anleihe an. Die Analysten von mwb research haben ihre langfristigen Wachstumserwartungen angehoben und das Kursziel von zuvor 34,00 EUR auf 36,00 EUR erhöht. Die KAUFEN-Empfehlung bleibt bestehen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/CHAPTERS%20Group%20AG

TUI hat eine IR-Mitteilung und eine Präsentation im Vorfeld des heutigen Capital Markets Day in Madrid veröffentlicht. In den Publikationen bekräftigt TUI seinen strategischen Fokus darauf, den Customer Lifetime Value als zentralen Treiber der Aktionärsrendite zu steigern. Das Unternehmen wandelt sich zu einem skalierbaren, kuratierten Freizeitmarktplatz, der seine Daten und integrierten Plattformen nutzt, um Cross- und Upselling zu betreiben und so die Ausgaben pro Kunde zu erhöhen. Trotz verhaltener Verbraucherstimmung in den Kernmärkten Europas stellt TUI fest, dass die Reiselust weiterhin robust ist. Der Bereich Markets & Airline befindet sich auf Kurs, die Margen zu verbessern, während Holiday Experiences sein Hotel- und Kreuzfahrtangebot ausbaut (neue „Mein Schiff“-Schiffe stoßen zur Flotte, und eine Neubeschaffung für „Marella“ wird in Betracht gezogen). Auf Basis der verbesserten Kreditratings und des anhaltenden Fokus auf profitables Wachstum und Cashflow plant TUI, bis Ende des Geschäftsjahres 2025 eine Strategie zur Ausschüttung an Aktionäre zu definieren. TUI bestätigt seine Prognose für das Geschäftsjahr 2025 sowie die mittelfristigen Ziele. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre KAUFEN-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 16,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar https://www.research-hub.de/companies/TUI%20AG

Die LS telcom AG hat jüngst über mehrere Verträge und gewonnene Aufträge berichtet. Auch lieferte die Hauptversammlung in der vergangenen Woche tiefere Einblicke in die Unternehmensstrategie. Für 2024/2025 erwartet LS telcom einen Umsatzanstieg auf EUR 41–46 Mio. und ein positives EBIT von EUR 0,8-1,9 Mio. Rückenwind für die gesteckten Ziele erhält LS telcom durch die Vertragsverlängerung mit dem Flughafen Schiphol, dem weiteren Ausbau der Defense-Aktivitäten und neue Aufträge aus der Golfregion. All dies stärkt die Marktstellung und unterstreicht die strategische Ausrichtung des Unternehmens auf Wachstum. mwb researchs Analysten passen ihre Schätzungen leicht an und bestätigen auf Basis dieser positiven Perspektiven das Rating KAUFEN, mit einem höheren Kursziel von EUR 6,80 (alt EUR 5,90). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/LS%20telcom%20AG

Die INDUS Holding AG hat Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024 vorgelegt, die im Rahmen der bereits zu Jahresbeginn veröffentlichten Vorabmeldung liegen. Angesichts des herausfordernden makroökonomischen Umfelds ist der Umsatzrückgang um 4,5 % auf 1,72 Mrd. EUR positiv zu werten. Hervorzuheben ist erneut der starke Free Cashflow, der mit 135 Mio. EUR besser ausfiel als erwartet. Die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 mit einem Umsatz von 1,75–1,85 Mrd. EUR und einem bereinigten EBITA von 150–175 Mio. EUR entspricht den Markterwartungen. Darüber hinaus stellte INDUS eine ambitionierte Akquisitionsstrategie vor und plant, bis 2030 rund 500 Mio. EUR in Wachstumsfelder zu investieren. Für das Geschäftsjahr 2024 schlägt das Unternehmen eine stabile Dividende von 1,20 EUR je Aktie vor, was einer Dividendenrendite von rund 6 % entspricht. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Kaufempfehlung (BUY) mit einem Kursziel von 34,00 EUR, da sie den Ausblick des Unternehmens als ermutigendes Signal werten, dass sich die in Q3 und Q4 beobachtete Dynamik auch im Geschäftsjahr 2025 fortsetzen dürfte. Weitere Einblicke werden auf dem bevorstehenden Kapitalmarkttag erwartet. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/INDUS%20Holding%20AG

Bayer kommt in der Rechtsstreitigkeit rund um das Unkrautvernichtungsmittel Roundup weiterhin nicht zur Ruhe: Ein neues Urteil in Georgia über 2 Mrd. EUR ließ die Aktie um 7 % fallen – trotz der klaren Absicht des Unternehmens, in Berufung zu gehen, sowie seiner ablehnenden Haltung gegenüber dem Urteil. Bayer verweist auf die Sicherheit von Glyphosat bei sachgemäßer Anwendung und auf widersprüchliche wissenschaftliche Bewertungen internationaler Regulierungsbehörden wie der US-Umweltbehörde (EPA) und europäischer Stellen. Mit einem Erfolg in 17 von 25 Prozessen und einer Historie, in der zugesprochene Schadensersatzzahlungen teils um bis zu 90 % reduziert wurden, könnte sich ein möglicher finaler Vergleich bei näherungsweise 200 Mio. EUR einpendeln. Trotz früherer Unterschätzungen des Roundup-Risikos verfolgt CEO Bill Anderson das Ziel, die Rechtsstreitigkeiten bis 2026 zu beenden – möglicherweise durch eine Klärung vor dem Obersten Gerichtshof der USA (Supreme Court). Eine erfolgreiche Lösung könnte erheblichen Wert freisetzen und eine Kursrally auslösen – gestützt durch eine Höherbewertung der Aktie (Re-Rating), Multiple-Ausweitung und verbesserte Fundamentaldaten, da der juristische Druck nachlässt. Trotz verbleibender Risiken sehen die Analysten von mwb research den Großteil der Abwärtsrisiken bereits eingepreist und erkennen langfristig attraktives Aufwärtspotenzial. Sie bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 29,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Bayer%20AG

Fuchs veröffentlichte im Zuge eines schwachen makroökonomischen Umfelds durchwachsene Zahlen für das vierte Quartal sowie das Gesamtjahr. Der ausgewiesene Umsatz stieg im 4. Quartal im Jahresvergleich um 2 % auf 859 Mio. EUR, gestützt durch Beiträge aus Akquisitionen und positive Währungseffekte. Diese konnten den leichten Rückgang des organischen Umsatzes um 1 % mehr als ausgleichen, was insgesamt zu einem leicht positiven Abschluss führte. Das EBIT blieb im Vergleich zum Vorjahr mit 100 Mio. EUR stabil, während sich die EBIT-Marge um 30 Basispunkte auf 11,6 % verringerte. Ähnlich verhalten zeigte sich die Umsatzentwicklung im Gesamtjahr 2024: Niedrigere Preise und Währungsbelastungen führten zu einem konstanten Umsatz von 3,53 Mrd. EUR im Jahresvergleich – und damit unterhalb der ursprünglichen Prognose von +2 %. Auf der Ertragsseite konnte Fuchs jedoch positiv überraschen: Das EBIT lag mit 434 Mio. EUR über der Prognose, was einem Anstieg von 5 % im Jahresvergleich entspricht. Die Marge verbesserte sich um 60 Basispunkte auf 12,3 %. Für das Geschäftsjahr 2025 gibt sich Fuchs zuversichtlicher: Es wird ein Umsatz von 3,7 Mrd. EUR (+5 % yoy) sowie ein EBIT von 460 Mio. EUR (+6 % yoy) erwartet. Dies würde einer weiteren Margenverbesserung um 10 Basispunkte auf ca. 12,4 % entsprechen. Trotz des herausfordernden Umfelds scheinen die kurz- bis mittelfristigen Profitabilitätsziele erreichbar zu sein – was sich auch in den Schätzungen der Analysten von mwb research widerspiegelt. Diese präsentieren ihre Prognosen für das Geschäftsjahr 2027 und bestätigen mit nur geringfügigen Anpassungen ihre Halten-Empfehlung bei einem unveränderten Kursziel von 48,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ Fuchs%20Petrolub%20SE

HMS Bergbau treibt seine Diversifizierungsstrategie voran – mit einer unverbindlichen Absichtserklärung (Heads of Agreement) für zukünftige Abnahmen aus dem Vanadium-Titan-Projekt Victory Bore von Surefire Resources in Westaustralien. Auch wenn sich das Vorhaben noch in einem frühen Stadium befindet, stellt die Vereinbarung einen formellen Schritt über das zuvor kommunizierte Interessenbekundungsschreiben hinaus dar. Die Absichtserklärung ermöglicht es HMS, sich eine Position im Bereich kritischer Rohstoffe zu sichern – ohne kurzfristige finanzielle Verpflichtungen – und dabei die Projektentwicklung weiter zu beobachten. Victory Bore bietet signifikantes Potenzial und wirtschaftliche Attraktivität und ist strategisch relevant, da westliche Volkswirtschaften nach Alternativen zur Versorgung aus China und Russland suchen. Die Beteiligung von HMS könnte zudem dazu beitragen, die Projektfinanzierung zu realisieren. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Kaufempfehlung und ihr Kursziel von 39,00 EUR. Am Dienstag, den 25. März 2025, veranstaltet mwb research einen Roundtable mit HMS Bergbau, vertreten durch CEO Dennis Schwindt und CFO Jens Moir. Zur Anmeldung für die Veranstaltung geht es hier: https://research-hub.de/events/registration/2025-03-25-13-00/HMU-GR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/HMS%20Bergbau%20AG

Unternehmen: pferdewetten.de AG ISIN: DE000A2YN777   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 21.03.2025 Kursziel: 6,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Tim Kruse, CFA; Ingo Schmidt, CIIA Erste Kapitalerhöhung erfolgreich platziert, Visibilität weiterhin stark eing [ … ]

LANXESS hat das Geschäftsjahr 2024 ohne große Überraschungen abgeschlossen. Trotz Mengenzuwächsen in 9 von 10 Geschäftsbereichen ging der Umsatz im Jahresvergleich um 5 % auf 6,37 Mrd. EUR zurück – belastet durch rückläufige Verkaufspreise, unter anderem infolge begrenzter Preissetzungsmacht. Das bereinigte EBITDA stieg jedoch um 20 % auf 614 Mio. EUR und lag damit am oberen Ende der Prognosespanne (Marge: +2,0 Prozentpunkte auf 9,6 %). Der Ausblick für 2025 bleibt verhalten, da es keine klaren Anzeichen für eine weltweite Nachfrageerholung gibt. Dennoch rechnet das Unternehmen mit leichtem Wachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Das bereinigte EBITDA für 2025 wird zwischen 600 und 650 Mio. EUR erwartet – ein moderates Wachstum von rund 2 % im Mittelwert. Trotz der kurzfristigen Schwäche bleiben die Analysten von mwb research optimistisch für die mittel- bis langfristige Entwicklung von LANXESS. Positiv hervorzuheben sind der strategische Fokus auf weniger zyklische, margenstärkere Geschäftsbereiche, eine verbesserte Kostenbasis, der laufende Schuldenabbau sowie die breite geografische Aufstellung – insbesondere in den USA. Die Analysten bestätigen ihre Kaufempfehlung mit einem angepassten Kursziel von 32,50 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Lanxess%20AG

Circus hat eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht angekündigt, bei der 1,33 Mio. neue Aktien (ca. 5,9 % des derzeitigen Grundkapitals) zu 16,00 EUR je Aktie ausgegeben werden sollen, um einen Bruttoerlös von 21,3 Mio. EUR zu erzielen. Die Mehrheit der bestehenden Aktionäre, die 78,6% der Aktien halten, haben auf ihre Bezugsrechte verzichtet. Die entsprechenden 1,0 Mio. Aktien wurden bereits im Voraus bei neuen und bestehenden Investoren, darunter Co-CEO Claus Holst-Gydesen, platziert, wodurch 16 Mio. EUR gesichert sind. Die restlichen Aktien werden im April 2025 angeboten. Die Erlöse werden das Wachstum von Circus unterstützen, einschließlich der Produktion von 500 CA-1-Einheiten im Rahmen einer Partnerschaft mit dem Restaurant-Franchiseunternehmen Mangal. Im Mai soll die Produktion am neuen Fertigungsstandort in China beginnen. Die Kapitalerhöhung sollte Circus in die Lage versetzen, den Finanzierungsbedarf in 2025 zu decken. mwb researchs Analysten bekräftigen ihre KAUFEN-Empfehlung mit einem Kursziel von EUR 75,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/circus-se