HelloFresh (HF) hat detaillierte Q4 2024-Ergebnisse veröffentlicht, die im Einklang mit der Vorabmeldung stehen. Der Umsatz sank um 2,7 % im Jahresvergleich (-3,3 % währungsbereinigt) auf 1,81 Mrd. EUR, wobei das Ready-to-Eat-Segment stark wuchs, während das Meal-Kit-Geschäft rückläufig war. Das bereinigte EBITDA (AEBITDA) übertraf die Markterwartungen um 14 % und stieg um 45 % auf 164 Mio. EUR (Marge: +3,0 Prozentpunkte auf 9,1 %), getrieben durch eine stabile Bruttomarge von ca. 27,1 % und kontrollierte Marketingausgaben in allen Segmenten. Trotz eines soliden Jahresabschlusses fällt der Ausblick für 2025 enttäuschend aus. Das Management bestätigte die jüngst ausgegebene Prognose für 2025: Ein Umsatzrückgang von 3 % bis 8 % (währungsbereinigt) wird erwartet, während das AEBITDA im Jahresvergleich um 19 % steigen soll (Mittelpunkt der Prognose). Die schwache Konsumstimmung und makroökonomische Unsicherheiten, insbesondere in Nordamerika (66 % des Umsatzes in 2024), könnten die Lage weiter verschärfen. Daher bleiben die Analysten von mwb research vorsichtig in ihrer Einschätzung zu HF. Allerdings sind die Aktienkurse seit der Vorabveröffentlichung um über 20 % gefallen, weshalb mwb research das Rating von HALTEN auf KAUFEN anhebt und das Kursziel von 11,00 EUR bestätigt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/HelloFresh%20SE

Unternehmen: Private Assets SE & Co. KGaA ISIN: DE000A3H2234   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Halten (zuvor: Kaufen) seit: 13.03.2025 Kursziel: 6,00 EUR (zuvor: 11,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Weitere Gussbeteiligung wird in Eigenverwaltung sani [ … ]

Unternehmen: Nynomic AG ISIN: DE000A0MSN11   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 14.03.2025 Kursziel: 26,00 EUR (zuvor: 34,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach FY2024: Angepasste Guidance am unteren Ende erreicht, einstelliges Wachstum in 2025 geplant Nyno [ … ]

Die cyan AG meldete starke vorläufige Ergebnisse für 2024 mit einem Umsatzanstieg von 50 % auf 7,1 Mio. EUR, was dem oberen Bereich der Prognose entspricht. Das Wachstum wurde durch eine 86%ige Ausweitung der Abonnentenbasis getrieben, während sich der EBITDA-Verlust durch Kosteneinsparungen und den Verkauf des OSS/BSS-Geschäfts deutlich von -4,5 Mio. EUR auf -1,6 bis -1,5 Mio. EUR verringerte. Für 2025 peilt cyan einen Umsatz von 8,4 - 9,2 Mio. EUR und ein ausgeglichenes EBITDA an, unterstützt durch die weitere Expansion im Telekommunikationssektor. Während mwb research seine kurzfristigen Wachstumserwartungen aufgrund langsamerer Produktanläufe und Verzögerungen bei der Kundenanbindung im Telekommunikationsgeschäft angepasst hat, sehen die Analysten ein stärkeres mittel- bis langfristiges Potenzial, das die Modellanpassungen teilweise ausgleicht. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr BUY-Rating mit einem revidierten Kursziel von 3,65 EUR (zuvor 3,85 EUR). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/cyan%20AG

Enapter erweitert sein Produktangebot durch die Integration von Batterielösungen aus dem Joint Venture mit der Wolong Group, was die Energiestabilität verbessert, die Wasserstoffproduktion optimiert und die Nutzung erneuerbarer Energien steigert. Darüber hinaus hat der Vorstand vor kurzem seinen Anteil am Unternehmen erhöht und signalisiert damit das Vertrauen der Insider, insbesondere angesichts der schwierigen Bedingungen auf dem Wasserstoffmarkt. Dieser Schritt spiegelt das Engagement des Vorstands für den langfristigen Erfolg des Unternehmens wider, was mwb researchs Analysten als ein beruhigendes Signal ansehen. Trotz der aktuellen Marktherausforderungen machen die soliden Auftragseingänge und das niedrige Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,3x die Enapter-Aktie zu einem attraktiven Investment. Die Analysten behalten ihr Spek. KAUFEN Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 7,00 auf der Basis vorsichtiger Schätzungen. Für Einblicke aus erster Hand vom CEO und CFO, registrieren Sie sich für den Online-Roundtable am 19. März hier: https://research-hub.de/events/registration/2025-03-19-14-00/H2O-GR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Enapter%20AG

Circus SE hat die Ernennung von Kasper Rørsted in seinen Beirat bekannt gegeben. Rørsted, eine hochkarätige Führungskraft mit umfassender Erfahrung in der globalen Unternehmenstransformation, leitete zuvor Adidas (2016-2022) und Henkel (2008- 2016) als CEO und hatte leitende Positionen bei Hewlett-Packard, Compaq und Oracle inne. Es wird erwartet, dass seine strategische Expertise in den Bereichen Technologie und operative Exzellenz bei der globalen Expansion von Circus eine wichtige Rolle spielen wird. Die heutige Pressemitteilung markiert nach der Ernennung von Claus Holst-Gydesen zum Co-CEO im Februar die zweite hochkarätige Verstärkung für Circus. Die ersten signifikanten Umsätze, die für das zweite Halbjahr erwartet werden, sollten das Vertrauen in die Fähigkeit von Circus stärken, die globale Foodservice-Branche zu revolutionieren. mwb researchs Analysten empfehlen weiterhin KAUFEN mit einem Kursziel von EUR 75,00. Ein aktuelles Update aus erster Hand finden Investoren in der Aufzeichnung des jüngsten Roundtables mit dem Management: https://research-hub.de/events/video/2025-02-05-13-30/CA1-GR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/circus-se

Wacker Chemie veröffentlichte detaillierte Q4- und 2024-Zahlen, die im Rahmen der vorläufigen Ergebnisse lagen. Der Umsatz sank yoy und verfehlte die Konsensschätzungen, hauptsächlich aufgrund schwächerer Volumina. Das EBITDA 2024 lag bei 763 Mio. EUR (-7 % yoy; Q4 EBITDA: +106 % yoy durch Einmaleffekte) und übertraf den Konsens von 735 Mio. EUR. Der Rückgang im Jahresvergleich war vor allem auf hohe Energiekosten und reduzierte Produktion zurückzuführen. Trotz dieser Herausforderungen zeigte das Chemiegeschäft (Silicone und Polymere) gewisse Widerstandsfähigkeit, während Biosolutions stark wuchs. Polysilizium blieb hingegen belastet durch schwache Nachfrage nach Solar-Qualität und chinesisches Überangebot. Ausblickend sehen die Analysten von mwb research Wacker gut positioniert, um den kurzfristigen Gegenwind durch Kostensenkungsmaßnahmen und strategische Investitionen in margenstarke Spezialchemikalien sowie Halbleiter-Polysilizium zu bewältigen. 2025 dürfte ein gemischtes, aber sich allmählich verbesserndes Jahr werden, weshalb die Schätzungen vorsichtig bleiben. Da die Aktie attraktiv bewertet ist und ein günstiges Risiko-Rendite-Profil bietet, bestätigen die Analysten ihr KAUFEN-Rating mit einem angepassten Kursziel von 95,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Wacker%20Chemie%20AG

Brenntag legte im Q4 2024 solide Zahlen vor, mit einem konstanten währungsbereinigten Umsatz auf Vorjahresniveau und einem operativen Rohertragswachstum von 1 % yoy c.c., das 1 % über den Konsensschätzungen lag. Allerdings belasteten volumenbedingte Kostenerhöhungen und Inflationsdruck das operative EBITA, das um 9 % yoy c.c. auf 264 Mio. EUR sank und damit 5 % unter den Erwartungen blieb. Im Gesamtjahr 2024 ging der Umsatz um 3 % yoy c.c. auf 16,24 Mrd. EUR zurück, während das operative EBITA um 13 % yoy auf 1,1 Mrd. EUR fiel – am unteren Ende der Prognosespanne. Das Management rechnet mit einer verhaltenen Konsumstimmung, wirtschaftlichen Unsicherheiten und anhaltendem Wettbewerb durch chinesische Importe, die die Erholung verzögern könnten. Für 2025 erwartet Brenntag eine moderate Volumenzunahme, leicht verbesserte quartalsweise Preisentwicklungen und ein operatives EBITA zwischen 1,1 Mrd. und 1,3 Mrd. EUR (+9 % yoy am Mittelwert). Strategisch setzt das Unternehmen weiterhin auf Kosteneinsparungsprogramme und eine gezielte Segment-Entflechtung, um sich besser auf aufkommende Chancen in einem sich stabilisierenden Marktumfeld auszurichten. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre KAUFEN-Empfehlung mit einem neuen Kursziel von 79,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Brenntag%20SE

Pumas Q4 2024-Ergebnisse entsprachen den vorläufigen Zahlen, mit einem Umsatzwachstum von 16% im Jahresvergleich (+10% währungsbereinigt) auf 2,29 Mrd. EUR, getrieben durch breit angelegtes Wachstum über alle Regionen und Vertriebskanäle hinweg. Allerdings blieb die EBIT-Marge mit 4,8% unverändert, trotz eines 15 % höheren EBITs von 109 Mio. EUR. Für das Gesamtjahr 2024 verzeichnete Puma ein moderates Umsatzwachstum von 3%, doch die vorsichtige Prognose für 2025 – mit einem erwarteten Umsatzwachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich und einem EBIT von 520–600 Mio. EUR – lag unter den Markterwartungen. Um die Profitabilität zu steigern, setzt Puma auf das „nextlevel“-Programm, das Produktvereinfachung und Kosteneffizienz in den Fokus rückt und eine EBIT-Marge von 8,5 % bis 2027 anstrebt. Angesichts eines Kursrückgangs von rund 50 % seit Jahresbeginn erscheint die Bewertung attraktiv. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre KAUFEN-Empfehlung, senken jedoch das Kursziel auf 35,00 EUR (zuvor 50,00 EUR), was aus einer langsameren Erholungsbewegung in ihren EBIT-Prognosen resultiert. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter www.research-hub.de/companies/research/Puma%20SE

Als einer der führenden Hersteller von Schaum- und Perlweinen in Europa verbindet Schloss Wachenheim meisterhaft über 130 Jahre Tradition mit moderner Innovation. Mit einem vielfältigen Portfolio, das Schaumweine, Stillweine, alkoholfreie Weine, Wermut, Cider, Spirituosen, andere weinhaltige Getränke sowie Kinder-Partygetränke umfasst, ist SWA sowohl in etablierten als auch in wachstumsstarken alkoholfreien Segmenten bestens positioniert. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 27.03.2025 um 14:30 Uhr einen Online-Roundtable mit Boris Schlimbach, Member of the Management Board. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2025-03-27-14-30/SWA-GR zur Verfügung gestellt.