Pumas Q4 2024-Ergebnisse entsprachen den vorläufigen Zahlen, mit einem Umsatzwachstum von 16% im Jahresvergleich (+10% währungsbereinigt) auf 2,29 Mrd. EUR, getrieben durch breit angelegtes Wachstum über alle Regionen und Vertriebskanäle hinweg. Allerdings blieb die EBIT-Marge mit 4,8% unverändert, trotz eines 15 % höheren EBITs von 109 Mio. EUR. Für das Gesamtjahr 2024 verzeichnete Puma ein moderates Umsatzwachstum von 3%, doch die vorsichtige Prognose für 2025 – mit einem erwarteten Umsatzwachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich und einem EBIT von 520–600 Mio. EUR – lag unter den Markterwartungen. Um die Profitabilität zu steigern, setzt Puma auf das „nextlevel“-Programm, das Produktvereinfachung und Kosteneffizienz in den Fokus rückt und eine EBIT-Marge von 8,5 % bis 2027 anstrebt. Angesichts eines Kursrückgangs von rund 50 % seit Jahresbeginn erscheint die Bewertung attraktiv. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre KAUFEN-Empfehlung, senken jedoch das Kursziel auf 35,00 EUR (zuvor 50,00 EUR), was aus einer langsameren Erholungsbewegung in ihren EBIT-Prognosen resultiert. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter www.research-hub.de/companies/research/Puma%20SE

Als einer der führenden Hersteller von Schaum- und Perlweinen in Europa verbindet Schloss Wachenheim meisterhaft über 130 Jahre Tradition mit moderner Innovation. Mit einem vielfältigen Portfolio, das Schaumweine, Stillweine, alkoholfreie Weine, Wermut, Cider, Spirituosen, andere weinhaltige Getränke sowie Kinder-Partygetränke umfasst, ist SWA sowohl in etablierten als auch in wachstumsstarken alkoholfreien Segmenten bestens positioniert. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 27.03.2025 um 14:30 Uhr einen Online-Roundtable mit Boris Schlimbach, Member of the Management Board. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2025-03-27-14-30/SWA-GR zur Verfügung gestellt.

Rheinmetalls FY24-Ergebnisbericht bestätigte seine starke Position als Schlüsselakteur im Verteidigungssektor und übertraf die Erwartungen. Der strategische Fokus des Unternehmens auf die „3 P´s“ – Produkte, Preis und Politik – untermauert mwb researchs optimistischen Ausblick. Produkte: Rheinmetall steht an der Spitze der europäischen Verteidigungsindustrie, sichert sich hochkarätige Treffen und Verträge und demonstriert eine hohe Produktionseffizienz. Preis: Die hohe vertikale Integration verschafft dem Unternehmen einen klaren Kostenvorteil gegenüber der Konkurrenz, insbesondere in der Munitions- und Panzerproduktion. Politik: Mit steigenden Verteidigungsbudgets und zunehmenden Investitionen in Ausrüstung dürfte Rheinmetall seinen Marktanteil erheblich ausbauen. Dies unterstützt langfristige Umsatzprognosen in einer Spanne von 34 bis 70 Milliarden EUR bis 2032. Angesichts dieser Faktoren erhöhen die Analysten von mwb research ihr Kursziel auf 1.990 EUR (zuvor 1.280 EUR) und behalten ihre KAUFEN-Empfehlung bei – im Vorfeld der wichtigen Entscheidung über den deutschen Verteidigungshaushalt in der kommenden Woche. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rheinmetall%20AG

Unternehmen: Smartbroker Holding AG ISIN: DE000A2GS609   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 12.03.2025 Kursziel: 13,00 EUR (zuvor 12,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Christoph Hoffmann Marketingmaschine läuft - SB1 mit erfolgreichem Jahresbeginn Smartbroker ha [ … ]

Redcare Pharmacy’s FY24-Ergebnisse lagen weitgehend im Rahmen der vorläufigen Zahlen, mit einem Umsatzanstieg von 32 % yoy auf 2,37 Mrd. EUR, am unteren Ende der Prognose. Im Q4 wuchs der Umsatz um 27 % yoy auf 675 Mio. EUR, getrieben durch starke Rx-Umsätze (+37 % yoy) und Non-Rx-Umsätze (+22 % yoy). Das bereinigte EBITDA sank jedoch um 38 % yoy auf 33 Mio. EUR (Marge: 1,4 %), bedingt durch höhere e-Rx-Marketingausgaben und eine schwächere Grippesaison, was im Q4 zu einem EBITDA-Verlust von 4,9 Mio. EUR führte. Die e-Rx-Adoption in Deutschland beschleunigt sich weiter und trieb die Rx-Umsätze dort um 142 % yoy nach oben. Für 2025 erwartet RDC ein Umsatzwachstum von über 25 %, mit einer Verdopplung der dt. Rx-Umsätze auf EUR 500 Mio. Die bereinigte EBITDA-Marge wird zwischen 2 % und 2,5 % prognostiziert. Die Analysten von mwb research überarbeiten ihr Modell um kurzfristig eine gemäßigte Ergebnisentwicklung darzustellen. Das Kursziel von 144,00 EUR wird bestätigt, die Aktie jedoch von KAUFEN auf HALTEN herabgestuft. Das vollständige Update kann unter https://www.research-hub.de/companies/Redcare%20Pharmacy%20N.V heruntergeladen werden.

GEA erzielte starke Q4 2024-Ergebnisse, mit einem Auftragseingang und Umsatz, die die Konsensschätzungen um 17 % bzw. 3 % übertrafen. Der Auftragseingang wuchs organisch um 29,3 % im Jahresvergleich, getrieben durch eine hohe Nachfrage nach Großaufträgen (7 Aufträge über 15 Mio. EUR) sowie eine niedrigere Vergleichsbasis. Die Umsätze stiegen organisch um 9 %, maßgeblich getrieben durch das Servicegeschäft (+19 % yoy). Das bereinigte EBITDA stieg um 15 % auf 239 Mio. EUR, mit einer Margenverbesserung von +1,4 Prozentpunkten auf 15,9 %, gestützt durch höhere Bruttomargen. Für das Gesamtjahr 2024 verzeichnete GEA ein organisches Umsatzwachstum von 4 % yoy, während das bereinigte EBITDA um 8 % yoy anstieg (Marge: 15,4 %; +1 Prozentpunkt yoy). Für 2025 prognostiziert das Management ein organisches Umsatzwachstum von 1 % bis 4 % yoy und eine bereinigte EBITDA-Marge von 15,6 % bis 16,0 %, mit einer erwarteten Margenausweitung von 40 Basispunkten im Mittelwert – eine realistische Einschätzung. GEA erreichte seine Ziele für 2026 bereits zwei Jahre früher, jedoch erscheinen die Ziele für 2030 angesichts der aktuellen makroökonomischen Risiken sehr ambitioniert. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr HALTEN-Rating, heben das Kursziel nach den neuesten Ergebnissen jedoch auf 55,00 EUR an (alt: 50,00 EUR). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/GEA%20Group%20AG

Rheinmetall lieferte starke Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024, angetrieben von der steigenden Nachfrage im Verteidigungssektor und einer Rekordprofitabilität. Der Auftragsbestand erreichte ein Allzeithoch und hätte noch höher ausfallen können, da zentrale Projekte erst im Q1 2025 verbucht werden – potenziell auf bis zu 67 Mrd. EUR. Die Margen im Verteidigungsbereich bleiben stark mit weiterem Potenzial nach oben. Während einige Analysten leicht höhere Umsätze erwartet hatten, befindet sich das Unternehmen noch in der Hochlaufphase mit erheblichem Wachstumspotenzial. Mit Investitionsausgaben (CAPEX) von 9 % des Umsatzes – deutlich über dem Branchendurchschnitt – positioniert sich Rheinmetall klar, um sich einen dominierenden Anteil am Deutschen Sondervermögen von 200 Mrd. EUR zu sichern. Das Geschäftsjahr 2024 entsprach den Erwartungen, doch der Fokus liegt auf langfristiger Expansion. Dank eines starken Produktportfolios und aggressiver Investitionen ist Rheinmetall gut aufgestellt, um als klarer Gewinner des Verteidigungszyklus hervorzugehen. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr Kursziel von 1.280 EUR und bekräftigen ihre Kaufempfehlung (BUY). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rheinmetall%20AG

Knorr-Bremse’s BOOST 2026-Programm schreitet voran und konzentriert sich auf operative Straffung sowie langfristige Profitabilität durch strategische Desinvestitionen und Akquisitionen. Das Unternehmen hat bedeutende Portfolioveränderungen vorgenommen, darunter den Verkauf von Tochtergesellschaften und die Expansion im Bereich der Bahnsignaltechnik. Der Geschäftsbereich Rail Vehicle Systems (RVS) erzielte im vergangenen Jahr eine starke Performance, während der Bereich Commercial Vehicle Systems (CVS) weiterhin mit Herausforderungen zu kämpfen hat. Geopolitische und wirtschaftliche Risiken sowie Unsicherheiten hinsichtlich der möglichen Einführung eines neuen wirtschaftlichen Programms in Deutschland könnten die Unternehmensperformance in beide Richtungen beeinflussen. Falls diese Programme umgesetzt werden, könnten sie RVS zugutekommen und CVS indirekt unterstützen, jedoch bleibt ihre tatsächliche Wirkung unklar. Da viele positive Nachrichten bereits im Aktienkurs eingepreist sind und angesichts der bestehenden Risiken, stufen die Analysten von mwb research ihre Bewertung von HALTEN auf VERKAUFEN herab, mit einem unveränderten Kursziel von 76,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Knorr%20-%20Bremse%20AG

Traton verzeichnete im Q4 2024 einen Umsatzrückgang von 4 % im Jahresvergleich auf 12,2 Mrd. EUR, bedingt durch eine schwache Nachfrage in Europa und Herausforderungen in Nordamerika. Das bereinigte EBIT stieg leicht um 2 % auf 1,1 Mrd. EUR (Marge: +50 Basispunkte auf 9,2 %). Beide Kennzahlen übertrafen die Konsensschätzungen. Die Verkaufszahlen blieben mit 88,8k Einheiten stabil, gestützt durch solide Ergebnisse von International Motors und Volkswagen Truck & Bus, während MAN in den schwachen europäischen Märkten kämpfte. Für das Geschäftsjahr 2025 gab das Management eine vorsichtige Prognose ab und erwartet ein Umsatz- und Absatzwachstum zwischen -5 % und +5 % sowie eine EBIT-Marge von 7,5 % bis 8,5 %. Angesichts zunehmender makroökonomischer und politischer Unsicherheiten bleiben die Analysten von mwb research kurzfristig vorsichtig, sehen jedoch mittelfristiges Erholungspotenzial. Aufgrund der Risiken und eines Kursanstiegs von 31 % seit Jahresbeginn stufen die Analysten die Aktie von HALTEN auf VERKAUFEN herab, behalten jedoch das Kursziel von 29,00 EUR bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Traton%20SE

Nach neun Jahren mit jährlich 13 % Wachstum – dreimal so schnell wie die Branche – hat Infineon endlich die Spitzenposition im globalen Mikrocontrollermarkt erreicht (Quelle: Omdia) und sich 2024 mit einem Marktanteil von 21,3 % durch einen historischen Anstieg um 3,5 Prozentpunkte an die Spitze gesetzt. Trotz schwieriger Marktbedingungen überholte Infineon seine Konkurrenten. Der Erfolg basiert auf konsequenter Innovation, einem starken Produktportfolio und softwaregestützten Lösungen, die das Unternehmen in Schlüsselbereichen wie Automobil, IoT und Industrieautomation weiter voranbringen. Dennoch bleiben kurzfristige Herausforderungen bestehen, darunter eine schwache Endmarktnachfrage, Lagerkorrekturen und geopolitische Unsicherheiten. Daher halten die Analysten von mwb research an ihrer HALTEN-Bewertung mit einem Kursziel von 35,00 EUR fest und warten auf eine klarere Erholung der Nachfrage, während sich die Unsicherheiten allmählich verringern. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Infineon%20Technologies%20AG