Unternehmen: elumeo SE ISIN: DE000A11Q059   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Halten seit: 13.05.2025 Kursziel: 2,00 EUR (zuvor: 2,15 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ingo Schmidt, CIIA Struktureller Umbau eingeleitet – Strategische Neuausrichtung als Basis für Turnaro [ … ]

Unternehmen: DATRON AG ISIN: DE000A0V9LA7   Anlass der Studie: GB 2024, Basisstudien-Update Empfehlung: Kaufen seit: 13.05.2025 Kursziel: € 15,03 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Keine Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker Bei gleicher Gewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer  [ … ]

Singulus legte ein enttäuschendes erstes Quartal vor, das von einem deutlich rückläufigen Auftragseingang und Umsatz geprägt war – hauptsächlich aufgrund verzögerter Investitionsentscheidungen. Die Margenentwicklung verbesserte sich jedoch deutlich, was auf einen optimierten Produktmix zurückzuführen ist, der insbesondere vom Halbleitersegment gestützt wurde. Das Management bestätigte die Jahresprognose und verweist auf einen soliden Auftragsbestand sowie jüngste Auftragseingänge in den Bereichen Halbleiter und Solid-state-batteries. Zusätzliche Solaraufträge werden kurzfristig erwartet. Die Analysten von mwb research halten vor diesem Hintergrund das Erreichen des unteren Endes der Umsatzprognose weiterhin für realistisch, wenngleich der Auftragseingang künftig an Fahrt gewinnen muss. Strategisch treibt das Unternehmen die Transformation hin zu einem ausgewogeneren und margenstärkeren Segmentmix voran. Durch die einzigartige Kombination von Vakuumbeschichtung und nasschemischen Verfahren positioniert sich Singulus gezielt in wachstumsstarken Nischenmärkten wie MRAM, Mikro-LEDs, Medizintechnik-Beschichtungen und Energiespeicherlösungen der nächsten Generation. Dieser Wandel unterstützt ein widerstandsfähigeres, weniger zyklisches Geschäftsmodell mit strukturell verbesserter Profitabilität. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Einstufung als Spekulativer Kauf sowie das Kursziel von 4,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/singulus-technologies-ag

Die Ergebnisse von Verbio für das dritte Quartal 2025 zeigen einen Umsatzrückgang von 3,5% im Jahresvergleich auf 394,9 Mio. EUR, übertrafen jedoch die Konsensschätzungen um 5,6%. Das EBITDA lag bei 8,2 Mio. EUR und damit unter der Prognose von 15 Mio. EUR, stellte aber dennoch eine Verbesserung von 12,7% gegenüber Q3 2024 dar. Im Biodiesel-Segment ging der Umsatz um 3,4% zurück, während das EBITDA dank besserem Kostenmanagement trotz geringerer Mengen um 47,4% stieg. Im Segment Bioethanol/Biomethan sank der Umsatz um 3,5%, das EBITDA verringerte sich im Jahresvergleich um 8,8 Mio. EUR – vor allem infolge der Anlaufkosten des Standorts in Nevada, USA. Verbio erwartet für das Geschäftsjahr 2025 ein EBITDA am unteren Ende der Prognosespanne und rechnet damit, dass die Nettoverschuldung zum Jahresende unter 190 Mio. EUR bleiben wird. Der Fokus liegt weiterhin auf dem Hochlauf des Werks in Nevada sowie auf operativer Effizienz. Nach Anpassung ihres Modells und leicht gesenkter Schätzungen aufgrund des anhaltenden Drucks bekräftigen die Analysten von mwb research ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 15,00 EUR. Der aktuelle Aktienkurs ist trotz eines Anstiegs von ca. 47% gegenüber dem Tiefststand im letzten Monat immer noch ein attraktiver Einstiegspunkt mit einem Aufwärtspotenzial von 42,9%. Zur Teilnahme am Earnings Call heute um 14:00 Uhr (MESZ) können Sie sich hier registrieren: https://research-hub.de/events/registration/2025-05-13-14-00/VBK-GR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Verbio%20SE

Unternehmen: Nynomic AG ISIN: DE000A0MSN11   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 13.05.2025 Kursziel: 21,00 EUR (zuvor: 26,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach Q1: Schwaches Auftaktquartal lässt Guidance optimistisch erscheinen Nynomic hat vergangene  [ … ]

United Internet (UI) hat für das erste Quartal 2025 besser als erwartete Ergebnisse vorgelegt. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 4% auf 1,6 Mrd. EUR und lag damit 2% über dem Konsens. Das bereinigte EBITDA blieb mit 343 Mio. EUR im Jahresvergleich stabil, übertraf jedoch die Erwartungen um 7%, was vor allem auf geringere Kosten beim Netzaufbau von 1&1 (67 Mio. EUR) zurückzuführen ist. Das Segment Business Applications entwickelte sich überdurchschnittlich gut, getragen von einer starken Nachfrage im Aftermarket. Das EBIT sank im Vergleich zum Vorjahr um 13% auf 163 Mio. EUR, bedingt durch Rollout-Kosten und höhere Abschreibungen. UI gewann im ersten Quartal 150.000 Neukunden hinzu, was auf eine solide Nachfrage hinweist. Für das Geschäftsjahr 2025 erhöhte UI die Umsatzprognose auf rund 6,45 Mrd. EUR (+2,3% yoy) und bestätigte das Ziel für das bereinigte EBITDA bei rund 1,35 Mrd. EUR (+4% yoy). Die Aktie legte im vergangenen Monat um rund 25% zu – gestützt durch Optimismus hinsichtlich der Cloud-Dienste und erwarteter Impulse durch den 500 Mrd. EUR schweren Infrastrukturfonds der Bundesregierung. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Kaufempfehlung und heben das Kursziel von 23,00 EUR auf 25,00 EUR an. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/United%20Internet%20AG

Die Deutsche Rohstoff meldete ein solides erstes Quartal 2025 mit einem Umsatzanstieg um 6% auf EUR 59,1 Mio. im Vergleich zum Vorjahr, der trotz niedrigerer Ölpreise auf höhere Produktionsmengen und einen vorteilhaften Produktionsmix zurückzuführen ist. Die Ölproduktion stieg um 9%, was auf die starke Leistung der Bohrungen ab Ende 2024 zurückzuführen ist. Die EBITDA-Marge blieb mit 73,2 % stabil, wobei höhere Personalkosten die Effizienzsteigerungen ausglichen. Der freie Cashflow war mit 22,1 Mio. EUR stark und ermöglichte einen weiteren Schuldenabbau, wodurch die Nettoverschuldung um 14 % auf 134,3 Mio. EUR sank. Das Bohrprogramm 2025 des Unternehmens ist mit 4 gebohrten und insgesamt 10 geplanten Bohrungen (gegenüber ursprünglich 12 Bohrungen aufgrund der Ölpreisvolatilität) in vollem Gange, wobei die Flexibilität für weitere Anpassungen erhalten bleibt. Die GJ25 Prognose wurde mit einem Umsatz von EUR 170-190 Mio. und einem EBITDA von EUR 115-135 Mio. (basierend auf WTI USD 60) bestätigt, unterstützt durch ein robustes Hedge-Buch und eine starke Liquidität. Bei einem EV/EBITDA-Abschlag von mehr als 50% gegenüber US-Konkurrenten und einer Aktionärsrendite von über 6% bekräftigen mwb researchs Analysten ihr KAUFEN-Rating und das Kursziel von EUR 47,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Deutsche%20Rohstoff%20AG

Die DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG erwirbt und hält Gewerbeimmobilien in mittelgroßen Städten sowie aufstrebenden Regionen im Umfeld von Metropolgebieten in ganz Deutschland. Der Fokus des Unternehmens liegt auf Büroimmobilien, ergänzt durch Einzelhandels- und Hotelimmobilien im Portfolio. Durch kontinuierliche Optimierungsmaßnahmen steigert DEMIRE fortlaufend den Wert des Immobilienbestands. Zum 31. Dezember 2024 verwaltete das Unternehmen 51 Objekte mit einer vermietbaren Fläche von rund 0,6 Millionen m² und einem Marktwert von etwa 1,0 Milliarde EUR. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 27.05.2025 um 14:30 Uhr einen Online-Roundtable mit Tim Brückner, CFO und mit Julius Stinauer, Head of IR der DEMIRE AG. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2025-05-27-14-30/DMRE-GR zur Verfügung gestellt.

Die Quartalsergebnisse von Fraport für Q1 2025 fielen gemischt aus: Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 869 Mio. EUR und entsprach damit weitgehend den Erwartungen. Das EBITDA lag jedoch mit 177,5 Mio. EUR um 7,5 % unter den Erwartungen, was auf das Ausbleiben von Einmaleffekten aus dem Vorjahr sowie gestiegene Personalkosten zurückzuführen ist. Gute Ergebnisse in den Segmenten International Activities & Services sowie Ground Handling konnten schwächere Umsätze im Bereich Aviation und anhaltenden Kostendruck teilweise ausgleichen. Der Cashflow war schwach: Der Free Cashflow belief sich auf –353 Mio. EUR, bedingt durch höhere Konzessionsgebühren und laufende Investitionen. Der Ausblick für das Geschäftsjahr 2025 wurde bestätigt – inklusive bis zu 64 Mio. Passagieren in Frankfurt, einem moderaten EBITDA-Wachstum und keiner Dividendenausschüttung. Aufgrund des verfehlten EBITDA, schwacher Verkehrszahlen in Frankfurt und steigender Kosten wurden die Schätzungen leicht nach unten angepasst. Die Analysten von mwb research senken ihr Kursziel von 65,00 EUR auf 62,00 EUR und stufen die Aktie von KAUFEN auf HALTEN herab. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fraport%20AG

Unternehmen: Erlebnis Akademie AG ISIN: DE0001644565   Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 12.05.2025 Kursziel: EUR 12,60 (unverändert) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Peter Thilo Hasler Ohne ins Detail zu gehen wurde bestätigt, dass das Besucheraufkommen in  [ … ]