Unternehmen: q.beyond AG ISIN: DE000A41YDG0   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 10.08.2026 Kursziel: 5,50 EUR (zuvor: 6,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Kai Kindermann H1: q.beyond kündigt Transformationsprogramm zum Heben von KI-Effizienzen an - Einmalkosten [ … ]

Unternehmen: Österreichische Post AG ISIN: AT0000APOST4   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 10.08.2026 Kursziel: 38,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ingo Schmidt, CIIA Paketdynamik stützt Umsatz in H1 – Margendruck und Sondereffekte belasten Halbjah [ … ]

Unternehmen: Pentixapharm Holding AG ISIN: DE000A40AEG0   Anlass der Studie: Bericht H1/2026, Kapitalerhöhung Empfehlung: Kaufen seit: 10.08.2026 Kursziel: € 11,33 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Keine Analyst: Dr. Roger Becker, Biologe, CEFA Mit der erfolgreichen Kapitalerhöhung im  [ … ]

Unternehmen: A.S. Création Tapeten AG ISIN: DE000A1TNNN5   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 10.08.2026 Kursziel: 14,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ingo Schmidt, CIIA ; Tim Kruse, CFA H1: Operatives Ergebnis auf bereinigter Basis nahezu stabil - Jahresprog [ … ]

Die Payments Group Holding (PGH) hat finanzielle Ziele für ihre Beteiligungen bekannt gegeben: AuctionTech (36% Beteiligung; Zielumsatz von mehreren Millionen EUR bis 2030) und Cognicare AI (23% Beteiligung; 5 Mio. EUR Run-Rate bis 2029), sowie die Expansion in KI-Ventures Cobo (bis zu 26,4% effektive Beteiligung) und Socrivo über Softmax AI. Berechnungen im Schnellverfahren bestätigen, dass das Erreichen dieser operativen Meilensteine zu Eigenkapitalwertbeiträgen führt, die weit über der aktuellen Marktkapitalisierung von PGH (<3 Mio. EUR) liegen. Allein Cognicare unterstützt einen Beteiligungswert von 8,6 Mio. EUR bei einem EV/EBITDA-Multiple von 15x. Trotz der Risiken bei der Umsetzung, langer Abschlagszeiträume und fehlender operativer Baselines bietet die Pipeline signifikante Multi-Bagger-Optionen. Wir bestätigen unsere Spekulative KAUF-Empfehlung und ein Kursziel von 1,03 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/the-payments-group-holding

Brenntag hat seine zweite Prognoseanpassung in sieben Wochen vorgenommen, die den Gewinnboden für das Geschäftsjahr 2026 erheblich anhebt. Der neue Mittelwert impliziert ein operatives EBITDA für das zweite Halbjahr von ca. 644 Mio. EUR, was einem Anstieg von ca. +7% im Vergleich zum Vorjahr entspricht, im Gegensatz zu ca. -5% unter der vorherigen Prognose. Wir sind der Ansicht, dass der starke Start ins dritte Quartal den anhaltenden Preisanstieg aufgrund der ungelösten Lieferunterbrechungen im Zusammenhang mit der Straße von Hormus widerspiegelt, was die Spreads und die kurzfristigen Erträge unterstützt. Allerdings ist der Gewinnanstieg somit vorübergehend und noch nicht durch eine echte Erholung der zugrunde liegenden Chemiefnachfrage bedingt. Wir erhöhen unsere Schätzungen und das Kursziel auf 65,00 EUR von 60,00 EUR, während wir die Empfehlung HOLD beibehalten: Bei ca. 7,6x 2027E EV/operating EBITDA ist die Bewertung nicht anspruchsvoll, aber weiteres Upside erfordert eine nachhaltige Erholung der zugrunde liegenden Nachfrage. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/brenntag-se

GEA hat im zweiten Quartal starke Ergebnisse geliefert, mit einem organischen Umsatzwachstum von 11,0 % und einem EBITDA vor Restrukturierung von 251 Mio. EUR, was deutlich über den Konsensschätzungen liegt. Die EBITDA-Marge erweiterte sich im Jahresvergleich um 90 Basispunkte auf 17,4 %, während der Auftragseingang um 14,2 % wuchs, was die breite Nachfragebeständigkeit bestätigt. Das Management hat daher bereits im Juli die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 in allen drei KPIs angehoben und strebt nun ein organisches Wachstum von 6-8 %, eine EBITDA-Marge von 17,0-17,4 % und einen ROCE von 36-40 % an. Mit einem Wachstum von bereits 8,2 % im ersten Halbjahr halten wir die angepassten Ziele für erreichbar. GEA bleibt ein Low Beta Compounder mit resilienten Endmärkten, einem steigenden Margen- und ROCE-Profil, einem wachsenden Auftragsbestand und einer Kapitalrückführungsstory, die nicht von Krisen betroffen ist. Wir bestätigen unser Kursziel von 76,00 EUR. KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/gea-group-ag

Unternehmen: Knaus Tabbert AG ISIN: DE000A2YN504   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 07.08.2026 Kursziel: 23,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ingo Schmidt, CIIA ; Tim Kruse, CFA Operative Erholung setzt sich fort – Kostensenkungen stützen Marge in anspr [ … ]

LANXESS hat eine klare sequenzielle Erholung der Erträge geliefert, wobei die Preiserhöhungen die Inflation der Inputkosten ausgeglichen haben und die Volumina sich verbessert haben. Allerdings wurde ein Teil des Anstiegs durch vorübergehende lieferbedingte Störungen im Nahen Osten unterstützt, und die zugrunde liegende Nachfrage bleibt schwach. Dennoch sollten die hinten geladenen Einsparungen und die laufenden Portfolio-Maßnahmen das zweite Halbjahr unterstützen, und wir sehen LANXESS am oberen Ende der Prognose landen, da ein Teil der Volumenrückkehr im zweiten Quartal stabil bleiben sollte. Wir betrachten das erste Quartal weiterhin als den Tiefpunkt; mit einer immer noch gedrückten Auslastung könnte selbst eine schrittweise Normalisierung der Nachfrage bis 2027 eine bedeutende operative Hebelwirkung freisetzen, obwohl eine weitere Neubewertung klarere Hinweise auf eine nachhaltige Volumenrückkehr erfordern wird. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung und das Kursziel von 20,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/lanxess-ag

Daimler Truck hat im zweiten Quartal Ergebnisse veröffentlicht, die mit den vorläufigen Zahlen übereinstimmen. Die Stückverkäufe stiegen um 8% im Vergleich zum Vorjahr, während der Umsatz im Industrial Business um 6% zulegte. Das bereinigte EBIT der Gruppe fiel jedoch um 18%, und die RoS sank auf 6,8% aufgrund von Tarifdruck. Der Free Cash Flow war mit 1,76 Mrd. EUR stark. Trucks North America blieb der wichtigste Ertragsbeitrag, obwohl die Margen schwächer wurden, während Mercedes-Benz Trucks eine widerstandsfähigere Leistung zeigte. Die angehobene Prognose für das Geschäftsjahr 2026, die ein bereinigtes EBIT der Gruppe von 3,6–4,1 Mrd. EUR und eine RoS im Industrial Business von 7–9% umfasst, wurde bereits mit den vorläufigen Zahlen bekannt gegeben und spiegelt sich in unseren Schätzungen wider. Wir sehen die jüngste Nachfrage-Stärke weiterhin größtenteils als Nachholeffekt aufgrund alternder Flotten und nicht als nachhaltige Erholung. Da der Lkw-Markt weiterhin schwach ist und der Wettbewerb durch chinesische Elektrofahrzeuge ein strukturelles Risiko darstellt, bekräftigen wir unser SELL-Rating und ein Kursziel von 33,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/daimler-truck-holding-ag