Marc Schellenberger, Leiter der Investor Relations bei Heidelberger Druckmaschinen (HEIDELBERG), präsentierte gestern auf unserer German Select Conference einen überzeugenden Pitch. Während die Schlagzeilen der Q1 FY2026/27 Ergebnisse einen schwachen Start ins Jahr widerspiegeln, hat sich die zentrale Erzählung entscheidend in Richtung strategischer Transformation verschoben. HEIDELBERG bewegt sich schnell, um sich über die traditionelle Druckmaschinenherstellung hinaus neu zu definieren, und nutzt seine hochpräzise Ingenieurskunst sowie seine globale Präsenz, um lukrative, wachstumsstarke Wachstumsmärkte wie Verteidigung, Sicherheit und Energiespeicherung der nächsten Generation anzusprechen. Mit der vollständigen Bestätigung der Prognose für FY2026/27 – stabile Umsätze und eine spürbare Margensteigerung werden erwartet – bleibt die langfristige Wertschöpfungsgeschichte intakt. Wir bestätigen unser BUY-Rating und das Kursziel von 2,35 EUR. Eine Aufzeichnung finden Sie hier: https://research-hub.de/events/video/2026-08-25-11-00/HDD-GR Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/heidelberger-druckmaschinen-ag

MS Industrie hat im zweiten Quartal eine deutliche Steigerung der Rentabilität erzielt, trotz schwächerer Umsätze. Der Umsatz belief sich auf 37,4 Mio. EUR, was einem Rückgang von 4,4% im Vergleich zum Vorjahr entspricht, während das EBITDA 3,3 Mio. EUR erreichte, was eine Marge von 8,7% impliziert, und somit um 180 Basispunkte im Jahresvergleich gestiegen ist. Dies spiegelt niedrigere Ramp-up-Kosten in den USA sowie die Vorteile aus der Refinanzierung in Trossingen wider. Der Auftragsbestand belief sich zum Ende des zweiten Quartals auf 81,7 Mio. EUR, was einem Anstieg von 3,2% im Jahresvergleich und 3,4% im Quartalsvergleich entspricht und die Nachfrageprognose weiter unterstützt. Für das erste Halbjahr blieb der Umsatz im Wesentlichen stabil im Jahresvergleich, während das EBITDA um 22% im Jahresvergleich zulegte. Das klare Highlight war jedoch der operative Cashflow, der auf 8,3 Mio. EUR von 3,2 Mio. EUR sprang, unterstützt durch eine verbesserte Kapitalallokation und eine Reduzierung des Working Capitals um 6,2 Mio. EUR. Das Management bestätigte die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 von rund 155 Mio. EUR Umsatz und einem positiven Nettoergebnis. Wir erhöhen unsere Annahmen für Marge und Cashflow und bekräftigen unser BUY-Rating, indem wir unser Kursziel von 2,20 EUR auf 2,75 EUR anheben, was einem potenziellen Aufwärtspotenzial von ca. 118% entspricht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/ms-industrie-ag

Unternehmen: PFISTERER Holding SE ISIN: DE000PFSE212   Anlass der Studie: Researchstudie (Update) Empfehlung: Kaufen Kursziel: 115,00 EUR Letzte Ratingänderung: Analyst: Cosmin Filker, Marcel Goldmann Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: 20260825_PFISTERER_Update Kontakt für Rückfragen:  [ … ]

Dermapharm (DMP) hat im endgültigen H1-Bericht die vorläufigen Ergebnisse für Q2 bestätigt, mit einem Umsatzanstieg von 4,8 % im Vergleich zum Vorjahr auf 285,2 Mio. EUR und einem bereinigten EBITDA-Anstieg um 13,6 % auf 75,8 Mio. EUR, was einer Marge von 26,6 % entspricht. Die Sparte der Branded Pharmaceuticals blieb der Haupttreiber des Wachstums, unterstützt durch das Kernwachstum in Deutschland sowie erstmalige Beiträge von Mucos und F. Trenka. Die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 wurde bestätigt, jedoch bleibt der Anstieg der Marge im zweiten Halbjahr der zentrale Punkt der Umsetzung. Das Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 180,6 Mio. EUR hat die Verschuldung erhöht, obwohl die Covenants weiterhin komfortabel sind. Die Schätzungen bleiben unverändert, jedoch hebt die reduzierte Aktienanzahl den Wert pro Aktie, was unser Kursziel von 49,50 EUR auf 52,00 EUR anhebt. BUY wird erneut empfohlen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/dermapharm-holding-se

Ernst Russ hat solide Ergebnisse für das zweite Quartal und das erste Halbjahr 2026 gemeldet, die weitgehend im Einklang mit unseren Erwartungen stehen und die zugrunde liegende Stärke der vergrößerten und zunehmend diversifizierten Flotte bestätigen. Die Umsätze im zweiten Quartal beliefen sich auf ca. 40,8 Mio. EUR, was 2 % über unserer Schätzung liegt, während das EBIT von ca. 11,4 Mio. EUR im Einklang mit unseren Erwartungen war. Bereinigt um den Veräußungsgewinn des Vorjahres stieg das zugrunde liegende EBIT um ca. 11 % im Jahresvergleich. Die operativen KPIs blieben stark, mit Charterraten von 19.716 USD/Tag (+13,2 % im Jahresvergleich), einer Auslastung von 98,3 % und einem Auftragsbestand, der auf 689 Mio. USD anstieg, was die Sichtbarkeit der Erträge unterstützt. Wir belassen unsere Schätzungen für das Geschäftsjahr 2026 unverändert, erhöhen jedoch die Gewinnschätzungen für 2027 und die folgenden Jahre, um die anhaltend hohen Charterraten, den starken Auftragsbestand und das Wachstum der Flotte auf 31 Schiffe im Jahr 2027 von derzeit 26 zu reflektieren. Folglich erhöhen wir unser Kursziel auf 14,50 EUR von zuvor 13,70 EUR und bestätigen die Kaufempfehlung (BUY). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/ernst-russ-ag

Unternehmen: PORR AG ISIN: AT0000609607   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 24.08.2026 Kursziel: 46,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Preview: Erfolgreiches Q2 und Fortschritte bei LeuchtturmProjekten sollten positives Sentiment für H2 fest [ … ]

Rubean hat seine SoftPOS-Lösung in Spanien erweitert, indem es Bizum integriert hat, den dominierenden mobilen Echtzeit-Zahlungsdienst des Landes. Mit mehr als 30 Millionen aktiven Nutzern und rund 90 % des spanischen Marktes für Echtzeit-Zahlungen stellt Bizum eine bedeutende Ergänzung des lokalen Angebots von Rubean dar. Über 120.000 spanische Händler akzeptieren bereits Bizum, obwohl Rubean nicht angibt, wie viele auch die SoftPOS-Lösung nutzen. Unserer Ansicht nach stärkt die Integration die Wettbewerbsposition von Rubean und erhöht die Attraktivität der Plattform für bestehende und potenzielle Händler. Obwohl die Ankündigung nicht genügend finanzielle Details für Schätzungsänderungen liefert, ist sie ein weiteres positives Indiz für die Expansion des SoftPOS-Ökosystems von Rubean. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung und ein Kursziel von 10,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/rubean-ag

Die Aktien von Blue Cap stehen unter erneuertem Druck und werden bei etwa 16,00 EUR gehandelt, was ungefähr 7-8 % unter den Jahresendniveaus 2025 liegt. Diese gedämpfte Marktreaktion scheint angesichts der durchweg positiven Nachrichten im bisherigen Jahresverlauf ungerechtfertigt. Die Schwäche der Aktie ist teilweise technischer Natur, nachdem eine Rekorddividende von 1,60 EUR pro Aktie ausgeschüttet wurde. Operativ erwies sich das erste Quartal des Geschäftsjahres 2026 als widerstandsfähig, doch das wahre Highlight ist die transformative Akquisition von Janoschka. Mit einem zusätzlichen Umsatz von etwa 90 Mio. EUR steigert sie erheblich die Skalierung und Rentabilität der Gruppe, was das Management veranlasst hat, die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 anzuheben. Unterstützt von einer soliden Bilanz und einem erheblichen Abschlag zum NAV bietet der Aktiekurs einen attraktiven Einstiegspunkt. Wir bestätigen das BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von 33,00 EUR. Das Management wird am 8. September in München eine CMD veranstalten. Investoren können sich über den folgenden Link registrieren: https://researchhub.de/events/registration/2026-09-08-10-00/B7E-GR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/blue-cap-ag

Unternehmen: SCP Standard Capital Partners ISIN: DE000A12UPJ7   Anlass der Studie: End of Coverage Empfehlung: n.a. seit: 21.08.2026 Kursziel: n.a. Kursziel auf Sicht von: - Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ingo Schmidt, CIIA Coverage wird eingestellt Mit dem heutigen Tag stellen wir die Coverage der SCP Standard Capital P [ … ]

Unternehmen: Nynomic AG ISIN: DE000A0MSN11   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 21.08.2026 Kursziel: 30,00 EUR (zuvor: 27,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach H1: Wachstumsdynamik beschleunigt sich deutlich – starker Auftragseingang untermauert Erho [ … ]