Unternehmen: Valneva SE ISIN: FR0004056851   Anlass der Studie: Q2/25 Ergebnisse Empfehlung: Buy seit: 19.08.2025 Kursziel: €8,10 Kursziel auf Sicht von: 12 months Letzte Ratingänderung: - Analyst: Simon Scholes First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Valneva SE (ISIN: FR0004056851) veröffentlicht. [ … ]

Unternehmen: PORR AG ISIN: AT0000609607   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 22.08.2025 Kursziel: 36,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Auftragseingang übertrifft unsere Erwartungen deutlich PORR hat gestern den Halbjahresbericht 2025 vorgele [ … ]

Unternehmen: FACC AG ISIN: AT00000FACC2   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 22.08.2025 Kursziel: 12,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach Q2: Ergebnisverbesserung trotz Sondereffekte - FCF signifikant verbessert FACC hat am Mittwoch den Q2/2025-Bericht ver [ … ]

CTS Eventim (CTS) berichtete für Q2 2025 ein schwaches Zahlenwerk: Umsatz und bereinigtes (adj.) EBITDA lagen 7 % bzw. 23 % unter den Markterwartungen. Das Umsatzwachstum verlor an Dynamik – mit EUR 796 Mio. stagnierte der Umsatz im Jahresvergleich, da verhaltene Nachfrage und eine hohe Vergleichsbasis die Beiträge aus Akquisitionen neutralisierten. Das adj. EBITDA sank um 9 % J/J, die Marge verringerte sich um 1,3 Prozentpunkte auf 12,6 %, belastet durch Kostendruck und Integrationsaufwendungen. Trotz dieser Gegenwinde bestätigte CTS seine Prognose für das GJ 2025, wonach moderates Umsatz- und adj. EBITDA-Wachstum J/J erwartet wird. Angesichts der sich verschlechternden Nachfrageperspektiven sehen wir jedoch Abwärtsrisiken für die FY25-Guidance und senken unsere Schätzungen für das laufende Jahr. Nichtsdestotrotz ist CTS dank seiner Marktstellung als Europas führender Ticketing- und Live-Entertainment-Anbieter (weltweit Platz 2), der erfolgreichen internationalen Expansion und der Integration jüngster Akquisitionen gut positioniert, sobald sich die Konsumstimmung verbessert. Nach dem Kursrückgang stufen wir die Aktie von Halten auf Kaufen hoch, senken jedoch unser Kursziel auf EUR 100,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/cts-eventim-ag-co-kgaa

Südzucker (SZU) hat seine Prognose für das Geschäftsjahr 2026 (endet 28. Februar) gesenkt und erwartet nun in der Mitte der Spanne Umsätze von EUR 8,5 Mrd., ein EBITDA von EUR 520 Mio. sowie ein operatives Ergebnis von EUR 150 Mio. Diese Anpassung bestätigt unsere vorsichtige Einschätzung, da das schwache Marktumfeld – insbesondere niedrige Zuckerpreise – weiterhin auf die Performance drückt und im laufenden Geschäftsjahr keine wesentliche Verbesserung zu erwarten ist. Im Segment Zucker belasten schwache Weltmarktpreise und ein schwächer als erwarteter EU-Markt. CropEnergies leidet unter niedrigen Ethanolpreisen und technischen Problemen, während Special Products mit höheren Materialkosten und Preisdruck konfrontiert ist. Wir passen unsere Schätzungen an die Mitte der FY26-Guidance an, rechnen jedoch ab FY27 mit einer Erholung, getragen von steigenden EU-Zuckerpreisen und einer fortschreitenden Marktkonsolidierung. Unser Kursziel bleibt unverändert bei EUR 9,50. Angesichts des jüngsten Kursrückgangs, der das schwache Marktumfeld bereits widerspiegelt, heben wir unsere Empfehlung auf Halten an. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/suedzucker-ag

Mayr-Melnhof Karton AG (MM) meldete im zweiten Quartal schwächer als erwartete Umsätze von EUR 987 Mio. (-3 % J/J, -5 % Q/Q), hauptsächlich bedingt durch schwierige Marktbedingungen, aber auch durch die Dekonsolidierung von TANN. Das bereinigte EBIT von EUR 51,5 Mio. entsprach dank striktem Kostenmanagement den Erwartungen. Der operative Cashflow erholte sich, während der Free Cashflow – begünstigt durch den TANN-Verkauf – deutlich anzog. MM schont die Liquidität und hat die Capex-Guidance für GJ25 um EUR 50 Mio. gesenkt. Im Bereich Board & Paper bleibt der Druck durch Überkapazitäten hoch, die Margen verbesserten sich jedoch. Food & Premium Packaging litt unter der TANN-Dekonsolidierung und Margenerosion, während Pharma & Health Care Packaging dank Effizienzsteigerungen höhere als erwartete Margen erzielte. Da die Märkte im zweiten Halbjahr weiterhin schwach erwartet werden, strebt MM bis 2027 zusätzliche Einsparungen von EUR 150 Mio. an. Wir passen unsere Schätzungen für ein schwächeres H2 und den Gewinn aus dem TANN-Verkauf an, was zu einem unveränderten Kursziel von EUR 115,00 und einer KAUFEN-Empfehlung führt. Das laufende Aktienrückkaufprogramm sollte das Abwärtsrisiko begrenzen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/mayr-melnhof-karton-ag

Unternehmen: Wüstenrot & Württembergische AG ISIN: DE0008051004   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 21.08.2025 Kursziel: 21,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Christoph Hoffmann W&W legt dank Sachversicherung starkes H1 hin W&W hat jüngst d [ … ]

Unternehmen: Delticom AG ISIN: DE0005146807   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 21.08.2025 Kursziel: 5,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Kai Kindermann; Bastian Brach H1: Delticom steigert Umsatz mit Profitabilitätseinbußen Delticom hat am 14.08. den Beri [ … ]

Unternehmen: Wolftank Group AG ISIN: AT0000A25NJ6   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 21.08.2025 Kursziel: 13,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Wolftank droht überraschend hohe Schadenersatzzahlung in Italien Wolftank hat am letzten Diensta [ … ]

Unternehmen: sdm SE ISIN: DE000A3CM708   Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 21.08.2025 Kursziel: EUR 5,20 (bislang: EUR 4,80) Kursziel auf Sicht von: 36 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Peter Thilo Hasler, CEFA Auch wenn wir davon ausgehen, dass das zweite Quartal 2025 das schlechteste Quartal d [ … ]