Unternehmen: ecotel communication ag ISIN: DE0005854343   Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 24.03.2026 Kursziel: EUR 22,80 (bislang: EUR 28,50) Kursziel auf Sicht von: 24 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Peter Thilo Hasler, CEFA Während die Erlöse im vergangenen Geschäftsjahr 202 [ … ]

Unternehmen: Nynomic AG ISIN: DE000A0MSN11   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 24.03.2026 Kursziel: 18,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach FY2025: Margenstärke in Q4 bestätigt Restrukturierungserfolg- Positive Guidance für 2026 ver&ou [ … ]

Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 01.04.2026 um 10:00 Uhr einen Online-Earnings Call mit Carsten Salewski (CSO/COO) und Dirk Schwingel (CFO). Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2026-04-01-10-00/VC6-GR zur Verfügung gestellt.

Während die vorläufigen Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 eine deutliche Verschlechterung im vierten Quartal zeigten, mit begrenzter Sichtbarkeit auf die Ursachen, was Bedenken hinsichtlich der Ausführung und der Auftragszeitpunkte aufwarf, hat das Unternehmen gleichzeitig ein vollständig zugesagtes Refinanzierungspaket im Zusammenhang mit einer strategischen Solarpartnerschaft mit einem führenden nicht-asiatischen Akteur gesichert. Im Rahmen dieser Vereinbarung wird das Unternehmen seine Unternehmensanleihe über EUR 12m Euro vorzeitig zurückzahlen, wobei etwa EUR ~27m zur Refinanzierung der Anleihe sowie anderer Verbindlichkeiten eingesetzt werden, was die wesentlichen kurzfristigen Finanzierungslasten beseitigt und die Stabilität der Bilanz erheblich stärkt. Dies verschiebt die Story effektiv von Überleben hin zu Erholung. Obwohl die Unsicherheit über die zugrunde liegende Geschäftsdynamik und die Aussichten für das Geschäftsjahr 2026 kurzfristig auf die Stimmung drücken könnte, erwarten wir, dass die neue Partnerschaft ab 2026 erhebliche Umsatzbeiträge liefern wird. Wir betrachten die strategische Validierung und die finanzielle Risikominderung als wichtiger für den Aktienfall und unterstützen eine weiterhin spekulative Kaufempfehlung, trotz eines moderat niedrigeren Kursziels von EUR 4,20 . Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/singulus-technologies-ag

Die vorläufigen Ergebnisse von Nagarro für das Geschäftsjahr 2025 lagen leicht unter den Erwartungen, mit einem Umsatz von 999,3 Mio. EUR (+2,8% im Vergleich zum Vorjahr) und einem berichteten EBITDA von 118,7 Mio. EUR, was einem Rückgang von 11,5% im Vergleich zum Vorjahr entsprach, hauptsächlich beeinflusst durch Sondereffekte. Das bereinigte EBITDA lag mit 138,2 Mio. EUR um 6% unter dem Vorjahreswert, hauptsächlich belastet durch Währungseffekte auf konzerninterne Darlehen. Operativ zeigte sich die Leistung solide, gestützt von einem Anstieg des Bruttogewinns um 8,6% im Vergleich zum Vorjahr. Der Ausblick für das Geschäftsjahr 2026 deutet solide Margen an, allerdings belasten makroökonomische Risiken im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt die prognostizierte Entwicklung. Wir haben unsere Schätzungen gesenkt, was zu einem angepassten Kursziel von 87,00 EUR (von 92 EUR) führt. Wir bestätigen dennoch unsere BUY-Empfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/nagarro-se

Die aktuellen geopolitischen Spannungen rund um den Iran wirken als unterstützender makroökonomischer Hintergrund für Verbio, anstatt als Gegenwind. Angesichts bereits erhöhter Energiepreise ist es wahrscheinlich, dass zusätzlicher Druck auf die Märkte für fossile Brennstoffe den politischen Fokus auf Energiesicherheit und damit auf Biokraftstoffe verstärkt, was wiederum eine stärkere politische Unterstützung zur Folge haben sollte. Im Vergleich zur Energiekrise von 2022 nach der russischen Invasion in der Ukraine, als die politischen Reaktionen deutlich intensiviert wurden, könnte eine ähnliche Dynamik allmählich wieder auftauchen, wenn auch in geringerem Maße. In Kombination mit bereits verschärften regulatorischen Rahmenbedingungen in Europa und den USA sollte dieses Umfeld die anhaltende Nachfrage nach Biokraftstoffangeboten im mittelfristigen bis langfristigen Zeitraum unterstützen. Vor diesem Hintergrund erhöhen wir unsere Schätzungen und heben unser Kursziel auf 44,00 EUR von zuvor 32,00 EUR an und bestätigen unsere BUY-Empfehlung, da die zweite Energiekrise innerhalb weniger Jahre als neuer Katalysator für eine stärkere politische Unterstützung wirken könnte. Am 14. April wird das Unternehmen Einblicke aus erster Hand auf unserer online German Select-Konferenz geben. Registrieren Sie sich hier: https://research-hub.de/conference/german-select-vii Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/verbio-se

Drägerwerk (Dräger) hat starke Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 gemeldet, mit einem EBIT-Anstieg von 20 % im Vergleich zum Vorjahr und einer Verbesserung der Margen trotz erheblicher Währungs- und Tarifbelastungen. Der Auftragseingang stieg um 7,7 % im Jahresvergleich, was auf eine robuste Nachfrage und verbesserte Sichtbarkeit hinweist, unterstützt durch margenstärkere Dienstleistungen und Verbrauchsmaterialien. Die zugrunde liegende Rentabilität scheint stärker zu sein als berichtet, wobei das vierte Quartal eine operative Hebelwirkung verdeutlichte. Wir integrieren die endgültigen Zahlen, erhöhen unsere Schätzungen, insbesondere für den langfristigen Zeitraum, und erhöhen unser Kursziel von 97,00 EUR auf 108,00 EUR und stufen die Aktie von HALTEN auf KAUFEN hoch. Dräger wird am 14. April auf unserer German Select Conference präsentieren: hier registrieren: https://research-hub.de/events/registration/2026-04-14-14-00/DRW3-GR Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/draegerwerk-ag-co-kgaa

INDUS hat seine solide Leistung für das Geschäftsjahr 2025 bestätigt, mit einem Umsatz von 1,73 Mrd. EUR und einer bereinigten EBITA-Marge von 8,5%, am oberen Ende der Prognose. Ein herausragendes Merkmal war der außergewöhnlich starke freie Cashflow von 124 Mio. EUR, der das Ziel von 90 Mio. EUR deutlich übertraf. Diese finanzielle Stärke unterstützt eine Dividendensteigerung auf 1,30 EUR pro Aktie. Gestützt durch einen Rekord-Auftragsbestand von 706 Mio. EUR und strategische Akquisitionen, gab das Management einen optimistischen Ausblick für das Geschäftsjahr 2026, mit einer Umsatzprognose zwischen 1,80 und 1,95 Mrd. EUR. Angesichts der robusten operativen Aufstellung und einer attraktiven Dividendenrendite von 4,6% bekräftigen wir unser BUY-Rating mit einem Kursziel von 35,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/indus-holding-ag

Airbus ist schwach in das Jahr 2026 gestartet. Unsere Schätzungen deuten darauf hin, dass bis Mitte März nur 95 Flugzeuge ausgeliefert wurden, was lediglich 11,1% des FY26 Ziels von 870 Flugzeugen entspricht. Zum gleichen Zeitpunkt im Vorjahr lag der Wert bei 11,9% des ursprünglichen Ziels von 820 Flugzeugen, das später auf 790 gesenkt wurde. Gerüchte über lediglich 6,2% sind falsch. Zwar könnte der Konzern dank des saisonal starken Q4 noch aufholen, doch die Kombination aus anhaltenden Triebwerksengpässen und einer Abhängigkeit von Lieferketten im Mittleren Osten erhöht das Ausführungsrisiko und steigert die Wahrscheinlichkeit einer erneuten Anpassung des Ausblicks. Gleichzeitig sehen wir weiterhin verborgenen Wert in der 37,5% Beteiligung von Airbus an MBDA, die unseres Erachtens rund EUR 7 Mrd. wert sein könnte und damit etwa 5% des Enterprise Value von Airbus entspricht, bislang aber unterhalb des EBIT ausgewiesen wird und daher in der Equity Story zu wenig Beachtung findet. Dieses Aufwärtspotenzial wird jedoch durch höhere kurzfristige operative Risiken ausgeglichen, weshalb wir bei unserer vorsichtigen Einschätzung bleiben und HOLD mit einem Kursziel von EUR 173,00 bestätigen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/airbus-se

Mit Wirkung zum 23. März 2026 hat die Pyramid AG eine Kapitalherabsetzung im Verhältnis 4:1 umgesetzt, wodurch sich die Aktienanzahl von rund 23,1 Mio. auf 5,8 Mio. Stück reduziert. Dieser Reverse Split, der mit einem Wechsel der ISIN von DE000A40ZWM7 zu DE000A41YDL0 einhergeht, ist eine rein technische Anpassung. Ziel ist die Anhebung des Aktienkurses, um die institutionelle Fungibilität zu erhöhen und die Volatilität im Penny-Stock-Bereich zu verlassen. Zusammen mit dem Segmentwechsel in den Münchener m:access schließt diese Maßnahme die umfassende Bereinigung nach der Veräußerung des Asiengeschäfts ab. Diese strukturelle Optimierung unterstützt die fokussierte Equity Story mit Ausrichtung auf das margenstarke europäische Kerngeschäft. Wir bestätigen unser BUY-Rating mit einem angepassten Kursziel von EUR 5,40 (entspricht dem Vor-Split-Kursziel von EUR 1,35). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/pyramid-ag