Die 123fahrschule SE (123fs) hat gestern eine Presseveranstaltung und einen Investoren-Roundtable abgehalten. Der Analyst von mwb research hatte die Gelegenheit, mit CEO Polenske über die neuesten Entwicklungen bei 123fs zu sprechen. Er hatte auch die Möglichkeit, die 123fs-Fahrschulsimulatoren zu testen und gewann einige beeindruckende Einblicke. Mit dem Einsatz von E-Learning und selbst entwickelten Simulatoren ist 123fs in einer hervorragenden Position, um von den anstehenden Marktveränderungen zu profitieren, und die langfristigen Modelannahmen spiegeln dieses solide Wachstumspotenzial weitgehend wider. Nach dem gestrigen Treffen bekräftigt mwb research das KAUFEN-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 6,20. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/123fahrschule%20SE

Lanxess meldete ein starkes viertes Quartal, mit einem EBITDA vor Sondereinflüssen von 159 Mio. EUR, das die Konsensschätzung um 22 % übertraf, und einem EBITDA für das Geschäftsjahr 2024 von 614 Mio. EUR, das sich am oberen Ende der Wachstumsprognose von 10-20 % bewegt. Angetrieben wurde dies durch ein robustes Volumenwachstum in den USA in den Bereichen Specialty Additives und Consumer Protection. Dennoch wurde diese Leistung durch vorgezogene Nachfrage gestützt, die wahrscheinlich durch Preisunsicherheiten im Zusammenhang mit der neuen US-Regierung ausgelöst wurde. Diese vorgezogenen Käufe könnten Anfang 2025 ein Nachfragedefizit schaffen, was die kurzfristige Performance belasten könnte. Darüber hinaus signalisierte das Management, dass in den wichtigen Märkten keine Erholung für 2025 zu erwarten ist. Trotzdem reduzierte Lanxess die Nettofinanzschulden um 100 Mio. EUR, was eine umsichtige Finanzführung widerspiegelt. Als führendes Unternehmen im Bereich Nischen-Spezialchemikalien sind die Analysten von mwb research der Meinung, dass das Unternehmen gut positioniert ist, um von einer zukünftigen Beschleunigung der Nachfrage zu profitieren, insbesondere mit der laufenden Transformation zu einem asset-light, margenstarken Geschäftsmodell. Vor diesem Hintergrund passen die Analysten ihre Schätzungen leicht an und bleiben für 2025 konservativ, ohne wesentlichen Einfluss auf die Bewertung. mwb research bestätigt das KAUF-Rating mit einem unveränderten Kursziel von 30,00 EUR und hebt das langfristige Potenzial trotz kurzfristiger Herausforderungen hervor. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Lanxess%20AG

Das Interesse an deutschen Immobilienaktien war zuletzt eher gering, mwb researchs Analysten sehen aber insbesondere bei FCR Immobilien Potenzial für eine Trendwende. Das verbesserte Zinsumfeld mit Zinssenkungen der EZB und möglichen weiteren Lockerungen in 2025 könnte dem Immobiliensektor Rückenwind geben. So könnte FCR nach 2 Jahren rückläufiger FFOs eine Erholung bevorstehen, getrieben durch stabilere Finanzierungskosten, weiteren Portfolioausbau und indexierte Mietverträge. Aus mwb researchs Sicht bleibt die Nische der Nahversorgungsimmobilien an deutschen Sekundärstandorten mit hohen Anfangsrenditen und stabilen Mietzahlungen weiterhin sehr attraktiv. Dennoch notiert die Aktie derzeit ca. 30% unter dem NAV, was aus mwb researchs Sicht ein hohes Aufholpotenzial bietet. Die Analysten bestätigen daher ihre KAUFENEmpfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 20,50. mwb research organisiert am 11. Februar eine virtuelle Roadshow mit CFO Christoph Schillmaier. Interessierte Investoren können eine E-Mail an feedback@mwb-research.com senden. Die letzte vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/FCR%20Immobilien%20AG

MS Industrie hat kürzlich beschlossen, sich auf ihr Kerngeschäft zu konzentrieren, indem sie Mitte 2024 51 % ihrer Tochtergesellschaft MS Ultraschall verkauft. Dieser Schritt ermöglicht es dem Unternehmen, sich auf die hochautomatisierte Sparte MS XTEC zu fokussieren, die mechanische Teile und Systeme als Single-Source-First-Tier-Lieferant primär für den Schwerlast-Lkw-Markt produziert. Die Produkte von MS XTEC sind für ihre hohe Qualität, Konsistenz und lange Lebensdauer bekannt. Das Unternehmen verfügt über langfristige Verträge mit großen Kunden wie Daimler Trucks und Traton, in denen geplante jährliche Abnahmemengen festgelegt sind. Trotz des derzeitigen Abschwungs im europäischen Lkw-Markt wird Wachstum erwartet, sobald die Nachfrage wieder anzieht. Die niedrigen zukünftigen Investitionsausgaben (CAPEX), die langfristigen Verträge und das niedrige Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,5 machen die Aktie zu einer attraktiven Investition. Die Analysten von mwb research nehmen die Coverage von MS Industrie mit einer KAUF-Empfehlung und einem Kursziel von 2,40 Euro auf, was ein Aufwärtspotenzial von 75,2 % bietet. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/ms-industrie-ag

Die HWK 1365 SE (HWK) hat bekannt gegeben, dass sich zwei Verwaltungsratsmitglieder, Frank Günther und Wolf Waschkuhn (auch Geschäftsführer der HWK) in Untersuchungshaft befinden. Gegen sie wird wegen Vorwürfen ermittelt, die scheinbar nichts mit der HWK zu tun haben. Das operative Geschäft des Unternehmens, das von der Hüttenwerke Königsbronn GmbH durchgeführt wird, ist nicht direkt betroffen, da gegen den Geschäftsführer nicht ermittelt wird. Die Ermittlungen könnten allerdings zu längerer Unsicherheit führen und möglicherweise einen (Interims-)Wechsel im Verwaltungsrat erforderlich machen. Die Situation wird zusätzlich dadurch verkompliziert, dass Frank Günther und Wolf Waschkuhn direkt oder indirekt etwa zwei Drittel der Aktien der HWK kontrollieren. Bis sich die Auswirkungen der Ermittlungen auf HWK klarer abzeichnen, setzen mwb researchs Analysten ihr Rating auf "Under Review" und ihr Kursziel aus. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/HWK%201365%20SE

Nemetschek (NEM) meldete ein starkes vorläufiges GJ24 mit einem Umsatzwachstum von 17% auf EUR 996 Mio. im Jahresvergleich, angetrieben durch ein organisches Wachstum von 14% und Beiträge von GoCanvas (+3pp). Eine außergewöhnliche Leistung in den Segmenten Design und Build, die durch die Umstellung auf Abonnements und den Abschluss von unbefristeten Lizenzen angetrieben wurde, steigerte den Umsatz im vierten Quartal auf EUR 291 Mio. (+33% yoy mwb est.). Die vorläufigen EBITDA-Margen übertrafen das obere Ende der Prognose und zeugen von einer robusten operativen Umsetzung. Die Verlagerung auf SaaS und wiederkehrende Umsätze festigt die Position von Nemetschek weiter, mit einem ARR-Wachstum von über 40% im Jahresvergleich und einem Anteil der wiederkehrenden Umsätze von 86% am Gesamtumsatz. mwb research erhöht das Kursziel auf EUR 110,00 (von EUR 96,00), hält aber an unserem HOLD-Rating fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Nemetschek%20SE

Unternehmen: Shelly Group SE ISIN: BG1100003166   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 20.01.2025 Kursziel: 49,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach München-Roadshow-Feedback: Erfüllung der Mittelfristziele in Reichweite Nachdem Shelly vor zwei Woch [ … ]

Unternehmen: TAKKT AG ISIN: DE0007446007   Anlass der Studie: Initiation of coverage Empfehlung: Kaufen seit: 20.01.2025 Kursziel: 12,50 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Christian Bruns, CFA Neuer CEO Weishaar soll TAKKT in die Erfolgsspur dirigieren TAKKT ist einer der führenden [ … ]

Unternehmen: Cantourage Group SE ISIN: DE000A3DSV01   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 20.01.2025 Kursziel: 12,00 EUR (zuvor: 11,50 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Tim Kruse, CFA Starke Umsatzentwicklung setzt sich auch im Dezember fort - Business Update im Roundta [ … ]

Die langfristigen Unternehmensratings von TUI durch Moody’s und S&P werden voraussichtlich im Februar überprüft, mit einer guten Chance auf eine Heraufstufung angesichts der positiven Ausblicke, die beide Agenturen nach den Aufwertungen im vergangenen Jahr gegeben haben (S&P auf B+ und Moody’s auf B1). Indikatoren, die eine Heraufstufung stützen, umfassen die starke Leistung von TUI im Geschäftsjahr 2024 mit einem EBIT-Wachstum von 28 %, einer signifikanten Schuldenreduktion (von 2,1 Mrd. EUR auf 1,6 Mrd. EUR), einer verbesserten Nettoverschuldung (0,8x im GJ24 gegenüber 1,2x im GJ23) und Fortschritten bei mittelfristigen Zielen. Diese Erfolge, zusammen mit der positiven Prognose für das Geschäftsjahr 2025 und robusten Buchungszahlen, deuten darauf hin, dass TUI die Herausforderungen der Pandemie überwindet und sich seiner Zielrating-Spanne (BB/Ba) nähert. Eine Heraufstufung würde das Vertrauen der Anleger stärken und TUIs Erholung bestätigen. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 16,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar https://www.research-hub.de/companies/TUI%20AG