TAKKT hat detaillierte Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt, die im Rahmen der schwachen Vorabbekanntgabe lagen. Belastet von den anhaltenden gesamtwirtschaftlichen Herausforderungen und Problemen im FoodService-Geschäft (FS) im Zusammenhang mit der Integration der Marken Hubert und Central sank der Umsatz im Jahresvergleich um 19% und die bereinigte EBITDA-Marge um 2,4 Prozentpunkte auf 6,6%. Obwohl der Umsatz in allen Geschäftsbereichen zurückging, verzeichnete FS den stärksten Rückgang (-28% yoy). Infolgedessen senkte das Management bei der Veröffentlichung der vorläufigen Zahlen seine Prognose für das Geschäftsjahr 2024, die nun bestätigt wurde, auf einen organischen Umsatzrückgang von 12% bis 17% und eine bereinigte EBITDA-Marge von etwa 7,3% bis 8,3%. Angesichts der verhaltenen Prognose für 2024, des anhaltenden makroökonomischen Gegenwinds und der spezifischen Herausforderungen im Geschäftsbereich FS bleibe man bei TAKKT vorsichtig. Die Analysten von mwb research bleiben bei ihrem Kursziel von 11,00 Euro und bestätigen das HALTEN-Rating. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/TAKKT%20AG

Die vorläufigen Zahlen der TAKKT AG für das zweite Quartal 2024 verdeutlichen die anhaltenden makroökonomischen Herausforderungen mit einem Umsatzrückgang von 19,0 % gegenüber dem Vorjahr auf 260 Millionen Euro. Die bereinigte EBITDA-Marge sank von 9,0 % im Vorjahr auf 6,6 % und wurde durch Einmalaufwendungen in Höhe von 4,1 Mio. EUR belastet. Während sich die Geschäftsbereiche Industrie & Verpackung und Büromöbel & Displays stabil entwickelten, verzeichnete der Geschäftsbereich FoodService einen deutlichen Umsatzrückgang von 28% aufgrund der Integrationsprobleme mit den Marken Hubert und Central. Infolgedessen hat das Management seine Prognose für das Geschäftsjahr 24 gesenkt und erwartet nun einen Rückgang des organischen Umsatzwachstums um 12-17% und eine bereinigte EBITDA-Marge von 7,3-8,3%. Das Potenzial für eine Wertminderung im Bereich FoodService bleibt nach Ansicht der Analysten von mwb research ein Hauptrisiko. Die Analysten halten an ihrer Empfehlung zu HALTEN mit einem neuen Kursziel von EUR 11,00 (zuvor EUR 13,00) fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/TAKKT%20AG

TAKKT hatte einen schwierigen Start ins erste Quartal: Der organische Umsatz sank um 16,4% gegenüber dem Vorjahr auf EUR 269 Mio., den niedrigsten Stand seit fast drei Jahren. Verstärkt wurde dies durch die Marktschwäche und negative Effekte wie das frühe Osterfest. Während die Umsätze in allen Geschäftsbereichen zurückgingen, verbesserten sich die Bruttomargen in allen Bereichen auf 41,2%, was für Stabilität sorgte. Trotz einmaliger Aufwendungen, die zu einem geringeren EBITDA von EUR 16,8 Mio. führten (gegenüber EUR 30,2 Mio. in Q1 23), erhöhte sich der Free Cashflow auf EUR 21,3 EUR, was auf eine starke Finanzlage von TAKKT hinweist. TAKKT erwartet eine allmähliche Erholung der Nachfrage im Laufe des Geschäftsjahres 24 und hält an seiner Prognose für die bereinigte EBITDA-Marge von 8-9,5% fest. Die Analysten von mwb research empfehlen weiterhin zu "HALTEN" mit einem unveränderten Kursziel von EUR 13,00, da die Analysten von mwb research auf Anzeichen für eine Verbesserung der Nachfrage warten. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/TAKKT%20AG

Die endgültigen Ergebnisse von TAKKT für das Geschäftsjahr 23 stimmen mit den vorläufigen Zahlen überein: Umsatz und EBITDA haben die Prognosen für das Gesamtjahr erfüllt und der Free Cashflow ist im Vergleich zum Vorjahr um 31% gestiegen. Im vierten Quartal ging der Umsatz jedoch um 13 Prozent auf 285 Millionen Euro zurück, was auf einen organischen Rückgang von 11,3 Prozent und Währungsschwankungen bei einer gedämpften Verbrauchernachfrage zurückzuführen ist. Für das Geschäftsjahr 23 schlägt TAKKT eine Dividende von 0,60 Euro regulär und 0,40 Euro Sonderdividende pro Aktie vor, was den Schätzungen von mwb research entspricht. In einem schleppenden wirtschaftlichen Umfeld gehen die Prognosen für das Geschäftsjahr 24 von einem organischen Umsatzrückgang und einer bereinigten EBITDA-Marge von 8,0 bis 9,5 Prozent aus. Kostensenkungen, die sich zunächst auf das Ergebnis auswirken, sollen bis 2025 wieder zu Wachstum führen. In Anbetracht der bevorstehenden Herausforderungen stuft mwb research die TAKKT-Aktie von KAUFEN auf HALTEN herab, was mit niedrigeren Gewinnschätzungen und einem reduzierten Kursziel von EUR 13,00 (zuvor EUR 15,00) einhergeht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/TAKKT%20AG

TAKKT veröffentlicht vorläufige. Q4 '23 Ergebnisse. Die Umsätze gingen im vierten Quartal auf organischer Basis in einem herausfordernden operativen Umfeld um 11% zurück. Die Bruttomarge verbesserte sich jedoch um 170 Basispunkte auf 39,9 % und die EBITDA-Marge stieg um 40 Basispunkte auf 8,6 %, was auf die verschiedenen Kostenmanagementinitiativen des Unternehmens zurückzuführen ist. Insgesamt entsprachen Umsatz und EBITDA im Gesamtjahr den Prognosen, und der freie Cashflow stieg im Jahresvergleich um 31 %. Das Management geht davon aus, dass das Jahr '24 aufgrund der Stagnation und der negativen Stimmung in Europa und den USA schwierig bleiben wird, was nach Ansicht von AlsterResearch darauf hindeutet, dass eine Erholung des Umsatzes nur allmählich und erst im zweiten Halbjahr eintreten könnte. Angesichts des Cash-generativen Geschäftsmodells und der komfortablen Eigenkapitalquote von 63,8% will das Management nun aktiv M&A-Aktivitäten verfolgen, die zu einer Beschleunigung der Wachstumsdynamik beitragen sollen. Die Analysten von AlsterResearch behalten ihr Kursziel von EUR 15,00 bei und bestätigen ihre Kaufempfehlung.