Die endgültigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2024 bestätigen die starke operative Performance und eine robuste finanzielle Entwicklung. Der Umsatz stieg auf EUR 1.364 Mio. (+5,2 % yoy), das EBIT erreichte EUR 20,1 Mio. (+28 % yoy) und lag damit leicht über der Vorabmeldung. Trotz rückläufiger Kohlepreise sorgten hohe Handelsvolumina und eine anhaltend starke Nachfrage in Asien für stabile Ergebnisse. HMS trieb die vertikale Integration weiter voran und baute gleichzeitig seine internationale Präsenz aus. Die Handelsfinanzierungslinien wurden im Jahresverlauf auf USD 400 Mio. ausgeweitet. Das Unternehmen generierte einen Free Cashflow von EUR 7,8 Mio. und schlägt eine Erhöhung der Dividende auf EUR 1,05 je Aktie vor (Vorjahr: EUR 0,92). Für 2025 rechnet das Management mit einem Umsatz von rund EUR 1.500 Mio. bei stabilen Margen. Die Analysten von mwb research haben ihr Bewertungsmodell rollierend angepasst und die EPS-Prognosen infolge der geplanten Anleiheemission (Zinslast) entsprechend nach unten revidiert. Die DCF-basierte Bewertung bleibt davon unberührt, da Zinsaufwendungen auf Unternehmensebene nicht berücksichtigt werden. Der neue faire Wert liegt bei EUR 41,00 (zuvor: EUR 39,00); das Votum lautet weiterhin: KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/HMS%20Bergbau%20AG

Die Ernst Russ AG („ER“) begann das Jahr 2025 mit einem starken ersten Quartal und übertraf die Erwartungen beim Ergebnis um etwa 7%. Während der Umsatz im Jahresvergleich um 13% auf EUR 40,9 Mio. zurückging - hauptsächlich aufgrund niedrigerer Charterraten, eines Schiffes weniger und einiger Ausfallzeiten - konnte das Unternehmen sein EBIT mit EUR 40,3 Mio. im Jahresvergleich fast verdoppeln. Der Nettogewinn nach Minderheitsanteilen lag mit 24,6 Mio. EUR deutlich über dem des Vorjahres. Darüber hinaus hat sich der Chartermarkt besser gehalten als befürchtet (Charterraten -7% gg. Vj., aber immer noch auf historisch hohem Niveau), und die Ausrichtung von ER auf Feederschiffe hat dazu beigetragen, die Auswirkungen der globalen Handelskrise abzufedern. Mit 84 % der Einnahmen aus dem Jahr 2025, die bereits festgeschrieben sind, und einer grundsoliden Bilanz ist ER weiterhin in guter Verfassung. Das Management bestätigte den Ausblick für das Gesamtjahr - keine Überraschungen, sondern solide Umsetzung. Deshalb bekräftigen die Analysten von mwb research ihr KAUFEN-Rating mit unverändertem Kursziel von EUR 10,00. Die letzte vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/ernst-russ-ag

Carl-Philipp Schniewind, IR-Manager bei Rheinmetall, erläuterte auf der mwb research Defense & Security Conference den strategischen Wandel des Unternehmens zu einem fokussierten Defense-Unternehmen, das mittlerweile rund 80% seines Umsatzes im Verteidigungsbereich erwirtschaftet. Als Europas führendes Verteidigungsunternehmen profitiert Rheinmetall von einem strukturellen Superzyklus bei den Verteidigungsausgaben, der durch die "Triple R"-Transformation - Restocking, Re-equipping und Rebuilding - vor dem Hintergrund verschärfter geopolitischer Spannungen angetrieben wird. Mit einer unübertroffenen vertikalen Integration in der Artillerie und einem raschen industriellen Hochlauf setzt Rheinmetall neue Maßstäbe in der Branche. Die starke Integration in die NATO und die Fortschritte bei Mega-Ausschreibungen in den USA sowie große europäische Aufträge wie das 23-Mrd.-EUR-Joint-Venture mit Leonardo untermauern das langfristige Wachstum. Angesichts steigender Verteidigungsbudgets und einer Verlagerung der Beschaffung auf europäische Anbieter wird der Marktanteil von Rheinmetall deutlich wachsen. Das Unternehmen bekräftigte sein Umsatz- und Margenziel von 20 Mrd. EUR und 18% bis 2027, obwohl dies wahrscheinlich konservativ ist. mwb research bestätigt das KAUFEN-Rating und das Kursziel von 2.000 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rheinmetall%20AG

Unternehmen: Wolftank Group AG ISIN: AT0000A25NJ6   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 20.05.2025 Kursziel: 13,00 EUR (zuvor: 17,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Wasserstoff-Segment steigert die Profitabilität deutlich, aber Industriebesch [ … ]

Unternehmen: Enapter AG ISIN: DE000A255G02   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 20.05.2025 Kursziel: 5,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 12.08.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal First Berlin Equity Research hat ein Research Update  [ … ]

Singulus hat einen strategisch bedeutenden Auftrag mit dem polnischen Unternehmen ROLTEC zur Errichtung der ersten CIGS-Dünnschicht-Solarfabrik Europas gesichert. Damit positioniert sich das Unternehmen frühzeitig in der sich erholenden europäischen Solar-Wertschöpfungskette. In Kombination mit einem kürzlich gewonnenen Auftrag von WIKA im Bereich industrieller Sensorik signalisiert dies eine deutliche Belebung des Auftragseingangs nach einem schwachen Q1 und reduziert damit das Risiko für die Einhaltung der Jahresprognose signifikant. Beide Projekte besitzen Leuchtturmcharakter und bieten Potenzial für langfristige, margenstarke Folgeumsätze über Serviceverträge, Retrofit-Lösungen und ergänzende Toolbestellungen. Besonders hervorzuheben ist die strategische Relevanz der aufkommenden Tandem-PV-Initiative mit ROLTEC, die perspektivisch erheblichen Value-Add generieren und Singulus als Kerntechnologielieferanten der nächsten Generation der Solarfertigung etablieren könnte. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Einstufung mit Speculative BUY sowie ihr Kursziel von 4,00 EUR. Die jüngsten Entwicklungen untermauern ihre These eines strukturellen Übergangs hin zu resilienteren Umsatz- und Ertragsströmen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/singulus-technologies-ag

Performance One (PO1) befindet sich in einer strategischen Transformation hin zu einer fokussierten Holdinggesellschaft für KI und digitale Gesundheit, während die bestehende Digitaldienstleistungs-Einheit möglicherweise noch in diesem Jahr veräußert wird. Zur Finanzierung der aktuellen Restrukturierung läuft derzeit eine Kapitalerhöhung von bis zu 0,84 Mio. EUR, bei der 522.292 Aktien zu je 1,60 EUR angeboten werden. Die Bezugsfrist endet am 23. Mai 2025. Für das Geschäftsjahr 2025 prognostiziert das Management stabile Umsätze von 9,0–9,5 Mio. EUR und ein EBITDA von 0,4–0,7 Mio. EUR. Ein wichtiger Meilenstein im ersten Quartal: Die Mental-Health-App „harmony“ erhielt eine ZPP-Zertifizierung, wodurch eine Erstattung durch deutsche Krankenkassen möglich wird. Aus Sicht von mwb research ist dies ein überzeugender Erfolg, der die neue Strategie unterstützt. Die Verwässerung (ca. 44 %) durch die Kapitalerhöhung wurde bislang nicht berücksichtigt, dennoch bestätigen die Analysten ihre KAUF-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 4,40 EUR, was langfristiges Potenzial durch eine klarere Struktur und skalierbare Vermögenswerte widerspiegelt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Performance%20One%20AG

MS Industrie hat die Ergebnisse für das erste Quartal 2025 veröffentlicht. CEO Dr. Andreas Aufschnaiter gab während des Earnings Calls zusätzliche Einblicke. Die Ergebnisse spiegeln eine stetige operative Verbesserung wider. Der Umsatz belief sich auf ca. 36 Mio. EUR, was einem Rückgang von 33 % im Jahresvergleich entspricht. Dies ist auf den Verkauf der Sparte „MS Ultrasonic“ Mitte 2024 zurückzuführen und erschwert den direkten Vorjahresvergleich. Im Quartalsvergleich zeigte sich jedoch eine klare Verbesserung: Der Umsatz stieg um 11,4 % gegenüber Q3 24 und um 22,7 % gegenüber Q4 24. Das EBITDA kehrte trotz Anlaufkosten in den USA mit 1,5 Mio. EUR in den positiven Bereich zurück, während sich auch das EBIT verbesserte. Der Auftragsbestand wuchs um 12 % auf 81,2 Mio. EUR, was die Profitabilität stützt. Das Management hob die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 auf 150 Mio. EUR an und bekräftigte einen vorsichtigen Ausblick für die Jahre 2026–27, gestützt durch gesicherte Aufträge. Mit weiterer Diversifizierung in Offroad-Sektoren wie Medizintechnik und einer möglichen Erholung des Lkw-Markts ab 2026 bestätigen die Analysten von mwb research ihre KAUF-Empfehlung und erhöhen ihr Kursziel auf 2,50 EUR (zuvor 2,40 EUR). Die Aufzeichnung des Earnings Calls ist hier verfügbar: https://research-hub.de/events/video/2025-05-19-14-00/MSAG-GR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/ms-industrie-ag

TIN INN revolutioniert das kleinstädtische Hotelgewerbe, indem es kompakte, nachhaltige Hotels aus wiederverwendeten Seefrachtcontainern entwirft, baut und betreibt. Das Unternehmen zielt auf unterversorgte Städte mit 20.000-200.000 Einwohnern ab und nutzt ein vertikal integriertes, digitales und automatisiertes Geschäftsmodell, um dem Arbeitskräftemangel zu begegnen und die Betriebskosten zu senken. Mit einer eigenen Produktionsstätte, die eine schnelle, skalierbare Fertigung ermöglicht, plant TIN INN bis zu 300 Standorte in Deutschland, mit potenzieller Expansion ins Ausland und weiteren potentiellen Anwendungen wie Studentenwohnungen oder Mikroapartments. Mit seinen ESG-freundlichen, modernen Unterkünften verfolgt das Unternehmen eine Blue-Ocean-Strategie und erschließt damit ein vernachlässigtes Marktsegment. Auf Basis der DCF-Methode und gestützt durch eine Peer Group nimmt mwb research die Coverage von TIN INN mit einem KAUFEN-Rating und einem Kursziel von EUR 9,10 auf. Das Unternehmen stellt nach einer Notierung im Scale-Segment eine wachstumsstarke Frühphasen-Investitionsmöglichkeit mit hohem Skalierungs- und Rentabilitätspotenzial dar. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/tin-inn-holding-ag

Unternehmen: Bertrandt AG ISIN: DE0005232805   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 19.05.2025 Kursziel: 27,00 EUR (zuvor: 31,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach Q2: Projektverschiebungen führen zu Reduktion der Guidance - langfristige Aussichten inta [ … ]