Carl Zeiss Meditec (CZM) hat seine Prognose aufgrund der schwachen globalen Nachfrage und vorsichtiger Kundeninvestitionen gesenkt, was zu reduzierten Umsatz- und Gewinnschätzungen führt. Für die ersten acht Monate des Geschäftsjahres 23/24 meldete CZM einen Umsatz von nur 1,26 Mrd. EUR, was einem Rückgang von 3 % gegenüber dem Vorjahreswert von 1,30 Mrd. EUR entspricht, ohne Berücksichtigung der Beiträge aus der Übernahme des Dutch Ophthalmic Research Center B.V. (DORC). Infolgedessen sank das EBIT deutlich um 26% auf 135 Mio. EUR. Die Umsatzprognose für 2023/24 wurde auf rund EUR 2,0 Mrd. nach unten korrigiert, mit einem erwarteten EBIT zwischen EUR 215 Mio. und EUR 265 Mio., was deutlich unter dem Vorjahreswert von EUR 348 Mio. liegt. Daraus ergebe sich eine erwartete EBIT-Marge von ca. 12%, dem niedrigsten Wert seit 15 Jahren. Die Analysten von mwb research senken ihr Kursziel erneut auf EUR 80,00 (von EUR 101,00) und halten an ihrem HALTEN-Rating fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Carl%20Zeiss%20Meditec%20AG

United Internet hat angekündigt, nicht mehr in die Kublai GmbH zu investieren, die 95 % von Tele Columbus (TC), dem zweitgrößten deutschen Kabelnetzbetreiber, kontrolliert. Nach einer Kapitalerhöhung von 300 Mio. EUR durch Kublai Anfang 2024, an der sich United Internet nicht beteiligte, wurde der Anteil des Unternehmens von 40 % auf 5 % verwässert, was zu einem Wertminderungsaufwand von 185 Mio. EUR führte. United Internet kritisierte die niedrige Bewertung, die für die Kapitalerhöhung verwendet wurde, und plant, ein Schiedsverfahren anzustrengen, das im Erfolgsfall 300 Mio. EUR einbringen könnte. Fitch stufte TC herab und warnte, dass der 2-Mrd.-EUR-Plan für den Glasfaserausbau ohne zusätzliches Kapital nicht tragfähig sei. Die Analysten von mwb research halten an ihrem BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 28,00 fest und beziehen auch die nicht zahlungswirksame Wertminderung von EUR 185 Mio. in ihr Modell ein. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/United%20Internet%20AG

Der Mai-Bericht von Photon Energy zeigt, dass die Produktion der PV-Anlagen im Vergleich zum Vorjahr um 34% gestiegen ist, was etwa dem Kapazitätswachstum entspricht, trotz Produktionseinschränkungen in Ungarn. Der durchschnittlich realisierte Strompreis stieg auf 160 EUR/MWh, was auf die teilweise Rückkehr Ungarns zu Einspeisetarifen (FIT) zurückzuführen ist, die 50 % über den Marktpreisen lagen, was zu einem Anstieg der Gesamterlöse aus der Stromerzeugung um 30 % im Vergleich zum Vorjahr führte. Auf der Hauptversammlung letzte Woche wurden alle Tagesordnungspunkte genehmigt, einschließlich der Wiederbestellung von CEO Georg Hotar als Mitglied des Vorstands bis 2028. Das Jahr 2024 dürfte für Photon Energy aufgrund von Faktoren wie der teilweisen FIT-Umstellung, der Stabilisierung der Strompreise und der Beiträge von New Energy ein Jahr der Trendwende werden. mwb researchs Analysten bekräftigen ihr KAUFEN-Rating mit einem Kursziel von EUR 3,05. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Photon%20Energy%20NV

Anhebung der Prognose und zunehmende Transparenz nach dem Capital Markets Day eröffnen zusätzliches Kurspotential Nachdem THE PLATFORM GROUP (TPG) bereits Ende Mai die Prognosen für das laufende Geschäftsjahr erhöht hatte, nutzte das Unternehmen den Capital Markets Day (11.06.), um die Equity Story einem breiten Publiku [ … ]

Formycon AG has achieved another milestone with the launch of the FYB206 Phase I clinical trial. This trial marks the beginning of clinical testing for Formycon’s biosimilar to Merck & Co.'s Keytruda, a leading cancer drug. The “Dahlia” Phase I study will evaluate the pharmacokinetics, safety, and tolerability of FYB206 in patients with malignant melanoma, aiming to include 94 patients with initial results expected by mid2026. The more extensive “Lotus” Phase III study will compare FYB206’s efficacy and safety with Keytruda in non-small cell lung cancer patients, involving 524 participants, with results anticipated in 2027. Market entry for FYB206 is projected for 2029 in the USA and 2030 in the EU, pending regulatory approval. mwb research’s analysts confirm their PT of EUR 98.00 and reiterate to BUY. The full update can be downloaded under https://www.research-hub.de/companies/Formycon%20AG

Anstehende Sportereignisse wie die EURO 2024, die Copa America und die Olympischen Spiele in Paris stellen für Puma eine bedeutende Marketingchance dar. Um diese Chance zu nutzen, hat Puma kürzlich die zweite Phase seiner ersten globalen Markenkampagne seit 10 Jahren gestartet. Die Analysten von mwb research erwarten, dass die großen Sportereignisse und Marketingaktivitäten Puma einen Schub geben werden, um nach einem langsamen Start im GJ24 aufzuholen. Sollte es dem Unternehmen gelingen, weitere Marktanteile zu gewinnen, dürfte sich die Bewertungslücke zu den Wettbewerbern verringern. Derzeit wird Puma mit dem 14,8-fachen des 2025er-Gewinns bewertet, was im Vergleich zu Adidas (KGV 25E: 32,6x) oder Nike (23,9x) wie ein Schnäppchen aussieht. Die Experten von mwb research behalten ihr Kursziel von EUR 60,00 bei und bekräftigen ihre Kauf-Empfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter www.research-hub.de/companies/research/Puma%20SE

Performance One (PO1) ist bereit für ein signifikantes Wachstum, angetrieben durch seinen Fokus auf digitale Transformation und Performance Marketing, dem am schnellsten wachsenden Marketing-Sektor (7,2 % jährliches Wachstum) in der heutigen digitalisierten Welt. PO1 ist gut positioniert, um von diesem Trend zu profitieren. Das Engagement des Unternehmens für Innovation zeigt sich in seinen bahnbrechenden Initiativen für die psychische Gesundheit, einschließlich des etablierten Dienstes "couch:now" und der neuen Super-App "harmony". Das erfahrene Managementteam stärkt die strategische Ausrichtung und die Marktpositionierung von PO1 weiter. In Anbetracht der vielversprechenden Aussichten erscheint die aktuelle Bewertung von PO1 zu niedrig, insbesondere angesichts des Potenzials der Tochtergesellschaft E-Health Evolutions GmbH, die allein schon mehr als den Unternehmenswert von PO1 rechtfertigt. Mit einer starken Marktposition und einem Innovationsvorsprung bleibt PO1 ein attraktives Investment. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr KAUFEN-Rating und das Kursziel von 14,20 Euro. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Performance%20One%20AG

Fraport meldete im Mai ein moderates Wachstum des Passagieraufkommens mit einem Zuwachs von 7 % im Vergleich zum Vorjahr am Flughafen Frankfurt, das im Mai allerdings immer noch 12 % und seit Jahresbeginn 15 % unter dem Niveau von 2019 lag. International verzeichneten Antalya, Griechenland, Lima und Ljubljana ein starkes zweistelliges Wachstum, während der Verkehr in Brasilien nach der Schließung von Porto Alegre aufgrund schwerer Überschwemmungen zurückging. Trotz des moderaten Wachstums in Frankfurt ist Fraport auf dem besten Weg, das obere Ende der Passagierprognose für das Geschäftsjahr 24 zu erreichen. Die Analysten von mwb research sind der Ansicht, dass das obere Ende der EBITDA-Prognosespanne nach einem guten Jahresstart ebenfalls in Reichweite ist, da höhere Gebühren gegenüber dem Mengenwachstum Priorität haben. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit unveränderten Schätzungen und einem unveränderten Kursziel von EUR 67,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fraport%20AG

Roadshow-Feedback: Zweistelliges Gewinnwachstum erwartet Am gestrigen Dienstag waren wir mit dem CEO Marco Brockhaus, dem M&A-Verantwortlichen Paul Göhring sowie dem Head of Capital Markets Florian Peter auf Roadshow. Dabei hat sich unsere positive Sicht auf den Investment Case nochmals verstärkt. Seit Aufnahme der Coverage ist d [ … ]

Multitude hat erfolgreich neue Anleihen im Wert von 80 Mio. EUR zu einem Kupon von 6,75% platziert und damit teurere Anleihen ersetzt und die Unternehmensfonds gestärkt. Das "B+"-Rating von Fitch mit positivem Ausblick spiegelt das Vertrauen in ein solides Wachstum wider, das durch die langfristigen Ziele des Managements von 30 Mio. EUR an konsolidierten Nettogewinnen unterstützt wird. Dieser Schritt unterstreicht zusammen mit den starken Ergebnissen des ersten Quartals 2024 und der strategischen Neuausrichtung das Engagement von Multitude für finanzielle Stabilität und Shareholder Value. Der laufende Aktienrückkauf und das bestätigte EBIT-Wachstumsziel von 50% für dieses Jahr verstärken den positiven Ausblick. Multitude bleibt ein KAUFEN mit einem Kursziel von EUR 13,20. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/investment-case/Multitude%20SE