Ceconomy erweitert seine Präsenz in der Schweiz durch die Übernahme von 20 Melectronics-Märkten der Migros. Diese strategisch ausgewählten Standorte werden in Xpress-Märkte umgewandelt, die praktische Elektronikartikel und eine starke Online-Anbindung bieten. Unabhängig davon emittierte Ceconomy eine neue Anleihe über 500 Mio. EUR mit einem Zinssatz von 6,25 %, der an Nachhaltigkeitsziele gebunden ist. Zudem hat das Unternehmen ein Rückkaufangebot für seine bestehende Anleihe mit einem Volumen von 500 Mio. EUR und einer Laufzeit bis 2026 und 1.75% Kupon unterbreitet. Insgesamt haben die Analysten ihre Schätzungen angehoben, um den Fortschritten des Unternehmens bei der Transformation im Hinblick auf die GJ25/26-Ziele Rechnung zu tragen. Die Analysten erhöhen ihr Kursziel auf EUR 3,50 (alt: EUR 3,00). Das Rating wird bestätigt: KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Ceconomy%20AG

Wie im April-Update von mwb research erwähnt, gibt es erste Anzeichen für eine Belebung des US-Geschäfts. Die heutige Ankündigung von Nordex, das US-Werk wieder in Betrieb zu nehmen, um die lokalen Produktionsanforderungen des Inflation Reduction Act (IRA) zu erfüllen, bestätigt diesen Trend. Der IRA hatte das US-Geschäft in den vergangenen zwei Jahren stark gebremst und zu Null-Installationen und Aufträgen geführt. Nach den Rekordwerten in Europa (Auftragseingang in Europa um 60 % im GJ23 und 108 % im Q1 24) könnte sich die Wiederbelebung des US-Marktes jedoch deutlich positiv auf den weiteren Gesamtauftragseingang auswirken, was die ursprüngliche Anlagethese von mwb research für Nordex stützt. Die Analysten von mwb research sind der Ansicht, dass Nordex zu höherem Wachstum und höherer Rentabilität zurückkehren kann, da sich die Vertragsbedingungen verbessern und der Auftragseingang wahrscheinlich noch stärker sein wird als derzeit, insbesondere wenn der US-Markt zu seiner früheren Stärke zurückkehrt. Die Analysten bestätigen ihre Kaufempfehlung und halten ihr Kursziel von EUR 22,00 aufrecht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Nordex%20SE.

- Nach Transformationsjahr 2024 Rückkehr in Gewinnzone erwartet - Neuausrichtung trägt Früchte - Bodenbildung bei der Zinsmarge erwartet   Mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2023 hat die UmweltBank AG die bereits im März veröffentlichten vorläufigen Zahlen bestätigt. Wie bereits im Vor [ … ]

CompuGroup Medical (CGM) hat seine Präsenz in Nordeuropa durch die Übernahme des norwegischen Softwareunternehmens Pridok AS, einem Spezialisten für Lösungen im Gesundheitswesen, ausgebaut. Pridok wurde 2013 gegründet und hat sich mit einem Marktanteil von 20% im Hausarztmarkt zu einem wichtigen Akteur im digitalisierten Gesundheitswesen in Skandinavien entwickelt. Trotz der geringen Größe des Unternehmens mit einem Umsatz von 4,1 Mio. EUR im Jahr 2023 und einem Wachstum von 32 % ist der Übernahmepreis von 35,7 Mio. EUR (der mit zusätzlichen Earn-Out-Kosten in Höhe von 16,7 Mio. EUR auf das 12,7-Fache des Umsatzes ansteigen könnte) bemerkenswert hoch. Ziel der Übernahme ist es, das webbasierte Patientenjournalsystem von Pridok zu nutzen, um das Angebot von CGM zu erweitern und möglicherweise in neue Märkte zu expandieren. Die hohen Kosten und der reife digitale Markt Norwegens stellen jedoch eine Herausforderung für den erwarteten Wert dieser Übernahme dar. Die sehr teure Mikro-Akquisition wird in der Gewinn- und Verlustrechnung von CGM vollständig verpuffen, weshalb die Analysten von mwb research ihre Schätzungen nur geringfügig anpassen. Bleibt ein KAUFEN mit einem unveränderten Kursziel. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/CompuGroup%20Medical%20SE

Carl Zeiss Meditec (CZM) hat kürzlich den Ausblick für das Geschäftsjahr 23/24 aufgrund schwacher Nachfrage und zurückhaltender Investitionen auf Kundenseite gesenkt, was zu einem deutlichen Kursrückgang führte. Die führenden Marktpositionen, die Stärke der Marke und die robuste F&E-Pipeline von CZM stellen jedoch einen starken Investment Case dar. Es wird erwartet, dass die weltweite Nachfrage im Gesundheitswesen steigt, was sich positiv auf den Umsatz und die Rentabilität von CZM auswirken sollte. Die finanzielle Widerstandsfähigkeit des Unternehmens und die steigenden wiederkehrenden Einnahmen unterstützen die Fähigkeit, sich von kurzfristigen Störungen zu erholen. Mit Kostensenkungsmaßnahmen und einer prognostizierten Rückkehr zum Wachstum im Geschäftsjahr 24/25 bleiben die langfristigen Aussichten von CZM solide. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr Kursziel von EUR 80,00 und stufen die Aktie von HALTEN auf KAUFEN hoch, wobei sie den derzeit niedrigen Aktienkurs als attraktiven Einstiegspunkt für Investoren hervorheben. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Carl%20Zeiss%20Meditec%20AG

In einem Call mit dem Management von HWK 1365 SE (HWK) haben die Analysten von mwb research wesentliche Planungsprämissen aktualisiert. Insbesondere die Steuerquote wird voraussichtlich niedriger ausfallen als bisher durch die Analysten angenommen. Nach Adjustierung des Modells kommen die Experten zu einem neuen Kursziel von EUR 86,50 (alt: EUR 80,00) und empfehlen weiterhin KAUFEN. Zur Erinnerung: HWK ist der Weltmarktführer für große Kalanderwalzen, einem High Tech-Produkt, das für die Herstellung hochwertiger Papiere und Kartons unerlässlich ist. Mit einem Marktanteil von 80% in dieser Nische beliefert das Unternehmen führende Papiermaschinenhersteller und profitiert von Wachstumstreibern wie dem zunehmenden Einsatz von beschichtetem Karton und Faltschachteln sowie dem Ausbau des Servicegeschäfts und der Diversifizierung in die Lebensmittelindustrie. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/HWK%201365%20SE

Atoss Software hat in den letzten Tagen seinen Aktiensplit durchgeführt, bei dem die Aktionäre für jede Atoss-Aktie eine zusätzliche Aktie erhalten. Dadurch verdoppelt sich die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Aktien, allerdings ohne dass sich dies auf den Gesamtwert des Unternehmens auswirkt. Ziel ist es, die Liquidität der Aktie zu erhöhen. Im Mai änderte Atoss außerdem seine Rechtsform in eine SE, um die Stellung als global agierendes Unternehmen zu unterstreichen. Die Analysten von mwb research haben ihr Kursziel aufgrund des Aktiensplits auf 114,50 EUR (vor Split: 229,00 EUR) angepasst und stufen die Aktie weiterhin mit HALTEN ein. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ATOSS%20Software%20SE

2023 bleibt beim Ergebnis hinter den Erwartungen zurück Das Geschäftsjahr 2023 gestaltete sich bereits sehr herausfordernd für die PSI Software SE. Doch bedingt durch den Cyberangriff hat die Gesellschaft 2024 noch weitaus größere Probleme zu lösen. Immerhin hat das Unternehmen hier nun bereits die größ [ … ]

Jun-Übernahme sorgt für deutlichen Umsatz- und Ergebniszuwachs und eine signifikante Stärkung der Demand-Side; Die Integration des Zukaufs eröffnet erhebliche Umsatzsynergien; Deutliche Erhöhung der Prognosen und des Kursziels; „Kaufen“-Rating bestätigt   Am 18.06.2024 hat die Verve Group SE (Verve)  [ … ]

LS telcom konnte sich in einem schwierigen Markt behaupten, berichtete jedoch einen Umsatzrückgang von 17% im ersten Halbjahr 2023/2024 auf EUR 17,6 Mio. Die Investitionszurückhaltung im öffentlichen Sektor führte zu einem verhaltenen Geschäftsverlauf, doch der Vorstand ist optimistisch, im zweiten Halbjahr aus dem bestehenden Auftragsbestand einen Umsatz in Höhe von EUR 15,5 Mio. zu generieren und bestätigt die Jahresprognose. LS telcom stärkt seine internationale Ausrichtung weiter und fokussiert sich zunehmend auf militärisches Frequenzmanagement. Zudem sorgen langfristige Wartungsverträge mit einem hohen Anteil wiederkehrender Umsätze für eine stabile, planbare Entwicklung. Daher bestätigen mwb research’s Analysten ihre Schätzungen und ihr Kursziel von EUR 6,50. Das Rating KAUFEN wird ebenfalls bestätigt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/LS%20telcom%20AG