Die Deutsche Rohstoff hält einen Anteil von 11,3 % an Almonty Industries. Almonty hat eine strategische Position in der Wolframindustrie und wird mit der Erschließung der Sangdong-Mine in Südkorea voraussichtlich zu einem Schlüsselspieler außerhalb Chinas werden. Chinas Exportkontrollen und die US-Beschränkungen für Wolfram aus "feindlichen" Ländern haben Almonty zu einem wichtigen Lieferanten von konfliktfreiem Wolfram für westliche Partner gemacht. Dies hat dazu geführt, dass sich der Aktienkurs von Almonty seit Mitte Januar mehr als verdoppelt hat und der Wert der Beteiligung der Deutschen Rohstoff auf 42 Mio. EUR gestiegen ist. Darüber hinaus sind die Öl- und Gasreserven der Deutsche Rohstoff erheblich gestiegen, wobei die sicheren, bereits produzierenden Reserven im Jahresvergleich um über 30% auf 25 Mio. BOE zugenommen haben. Der diskontierte Cashflow (DCF) dieser Reserven allein übersteigt den Unternehmenswert der Deutsche Rohstoff um 40%, und unter Einbeziehung der sicheren und wahrscheinlichen Reserven übersteigt der DCF den aktuellen Unternehmenswert um mehr als 80%. Diese Faktoren führen zusammen mit dem höheren Wert von Almonty zu einem neuen Kursziel von EUR 53,00 (alt: EUR 50,40). Die Deutsche Rohstoff ist ein überzeugendes Value Play, das mit einem deutlichen Abschlag zu seinen Reserven und seiner Peer Group gehandelt wird. KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Deutsche%20Rohstoff%20AG

Unternehmen: INDUS Holding AG ISIN: DE0006200108   Anlass der Studie: Update Empfehlung: BUY seit: 21.02.2025 Kursziel: EUR 34.00 Kursziel auf Sicht von: 12 months Letzte Ratingänderung: Analyst: Christian Sandherr Solid preliminary FY24 // Acquisition pipeline in full swing; chg. Topic: INDUS released solid preliminary FY [ … ]

Unternehmen: Wolftank Group AG ISIN: AT0000A25NJ6   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 20.02.2025 Kursziel: 17,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA HIT-Feedback: Positiver Ausblick für 2025 ff. steht diametral zur jüngsten Kursentwicklung  [ … ]

MTU Aero Engines gab vorläufige Zahlen für das vierte Quartal 2024 bekannt und meldete ein robustes bereinigtes Umsatzwachstum von 31 % im Jahresvergleich auf 2,20 Mrd. EUR, angetrieben durch einen Anstieg von über 30 % in den Geschäftsbereichen zivile Triebwerke und zivile MRO-Dienstleistungen. Das bereinigte EBIT stieg um 39 % im Jahresvergleich auf 307 Mio. EUR, und die Marge verbesserte sich um 82 Basispunkte auf 14,0 %, begünstigt durch eine bessere OEM-Geschäftsmischung. Insgesamt übertrafen Umsatz und bereinigtes EBIT im Quartal die Konsensschätzungen um 4 % bzw. 6 %. MTU erwartet eine anhaltend starke Geschäftsdynamik aufgrund der soliden MRO-Nachfrage für das ausgereifte Triebwerksprogramm sowie einer gesunden Nachfrage nach Ersatzteilen. Das Unternehmen plant, für das Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 8,7 bis 8,9 Mrd. EUR zu berichten (vs. bisherige Prognose von 8,3 bis 8,5 Mrd. EUR) und eine Steigerung des bereinigten EBIT im mittleren Zehnprozentbereich (vs. zuvor niedriger bis mittlerer Zehnprozentbereich). Dies scheint größtenteils auf Währungsrückwind zurückzuführen zu sein (Annahme: EUR 1 = USD 1,05 vs. zuvor USD 1,10). mwb research hat die Schätzungen an die aktualisierte Prognose angepasst und das Kursziel auf 365,00 EUR (alt: 351,00 EUR) angehoben. Die Bewertung bleibt jedoch bei HOLD, da die hohe Bewertung (2025E KGV von 20,5) bereits ambitionierte Wachstumserwartungen widerspiegelt und sich Branchentrends wieder auf normalisierte Nachfrageniveaus einpendeln. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/MTU%20Aero%20Engines%20AG

Die vorläufigen GJ24-Ergebnisse von Photon Energy verfehlten die Prognosen leicht, wobei die Umsatzerlöse mit 89,2 Mio. EUR knapp unter der Spanne von 90-100 Mio. EUR lagen und das EBITDA mit 8,7 Mio. EUR aufgrund eines verschobenen PV-Projektverkaufs und von Restrukturierungskosten hinter dem Ziel von 10 Mio. EUR zurückblieb. Das vierte Quartal brachte ein starkes Umsatzwachstum (+124% auf EUR 25,1 Mio.), angetrieben durch Stromerzeugung, Kapazitätsmarktverträge und den Verkauf von PV-Komponenten, obwohl das EBITDA mit EUR -1,1 Mio. aufgrund des Abbaus von Überbeständen und negativer Einmaleffekte schwach blieb. Der positive Free Cashflow von 11,6 Mio. EUR im 4. Quartal ermöglichte die Rückzahlung von über 7 Mio. EUR an Schulden. Die bereinigte Eigenkapitalquote von 25,7% liegt weiterhin über den Covenants der Anleihe. Mit geringen Modellanpassungen bestätigt mwb research das Spek. KAUFEN Rating mit einem Kursziel von EUR 1,40. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Photon%20Energy%20NV

Kontron hat einen bedeutenden Vertrag über USD 250 Mio. zur Lieferung von 5G-Automotive-IoT-Konnektivitätsmodulen an mehrere globale OEMs gesichert. Diese siebenjährige Vereinbarung, mit Produktionsbeginn im Jahr 2026, positioniert Kontron als den einzigen europäischen Anbieter von 5G-Modulen und unterstreicht das Engagement für eine europaweite Produktion und technologische Unabhängigkeit. Mit einem erwarteten Marktvolumen von über USD 10 Mrd. für 5G-Automotive-Network-Access-Devices bis 2030 ist Kontron strategisch gut positioniert, um weitere Wachstumschancen zu nutzen. Dieser Vertrag bestätigt Kontrons Wettbewerbsvorteil und langfristiges Wachstumspotenzial. mwb research hält an der BUY-Empfehlung mit einem Kursziel von EUR 35,00 fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Kontron%20AG

LANXESS navigiert weiterhin ein herausforderndes Branchenumfeld mit schwacher Nachfrage in der Agrochemie und Bauindustrie, relativ niedrigen Margen und langsamer Entschuldung. Dennoch gewinnt die Transformation zu einem reinen Spezialchemie-Unternehmen an Dynamik. Der Verkauf des Urethane-Systems-Geschäfts markiert den endgültigen Ausstieg aus dem Polymergeschäft und schärft den Fokus auf margenstarke, weniger zyklische Geschäftsbereiche. Eine stärkere Präsenz in den USA, Volumenwachstum in 90 % der Segmente und eine mögliche geopolitische Entspannung in Europa bieten weiteres Aufwärtspotenzial. Während die Herausforderungen bis 2025 anhalten könnten, sehen wir LANXESS als attraktive Gelegenheit, von seiner Transformation zum Spezialchemie-Marktführer zu profitieren. mwb research bekräftigt die Kaufempfehlung (BUY) mit einem angepassten Kursziel von 33,00 EUR (alt: EUR 30,00) und bleibt zuversichtlich hinsichtlich der langfristigen Erholung und Margenausweitung von LANXESS. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Lanxess%20AG

Unternehmen: STINAG Stuttgart Invest AG ISIN: DE0007318008   Anlass der Studie: Management-Interview Empfehlung: Kaufen Kursziel: 26,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 31.12.2025 Letzte Ratingänderung: Analyst: Matthias Greiffenberger, Cosmin Filker Im Interview mit GBC spricht Heike Barth, Vorstand der STINAG AG, über di [ … ]

Die vorläufigen Ergebnisse von Knorr-Bremse für Q4/FY24 zeigen eine gemischte Entwicklung. Der Unternehmensbereich Systeme für Schienenfahrzeuge (RVS) entwickelte sich mit höheren Aufträgen und Umsätzen gut, während der Unternehmensbereich Systeme für Nutzfahrzeuge (CVS) mit erheblichen Marktproblemen zu kämpfen hatte. Die Ergebnisse des 4. Quartals blieben hinter den Erwartungen zurück, mit Rückgängen bei Umsatz und EBIT und einem starken Rückgang des EPS. Der freie Cashflow blieb jedoch stabil und zeigte ein starkes Wachstum für das Gesamtjahr. Trotz des schwachen vierten Quartals blieb die Kundennachfrage, insbesondere im Bahnsektor, solide. Für das Geschäftsjahr 25 erwartet Knorr-Bremse ein stabiles Wachstum, unterstützt durch das Programm BOOST 2026, das schneller als erwartet voranschreitet. Angesichts der kurzfristigen Herausforderungen hält mwb research an seinem HOLD-Rating fest, mit einem unveränderten Kursziel von EUR 76,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Knorr%20-%20Bremse%20AG

INDUS hat die vorläufigen Ergebnisse für das GJ24 bekannt gegeben und sich in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld als widerstandsfähig erwiesen. Der Umsatz lag mit 1,72 Mrd. EUR um 4,6 % unter dem Vorjahr, aber im Rahmen der Unternehmensprognose von 1,70-1,80 Mrd. EUR. Das EBIT sank überproportional auf 126,7 Mio. EUR, was einem Rückgang von 15 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, aber über der Prognose von 115-125 Mio. EUR liegt. Nach Segmenten betrachtet blieb Engineering trotz der Branchenschwäche stabil, während Materials mit Mengenrückgängen und Preisdruck zu kämpfen hatte. Infrastructure verzeichnete einen leichten Umsatzrückgang, konnte aber das EBIT steigern. INDUS hat seine M&A-Strategie fortgesetzt und im Geschäftsjahr 24 mehrere Unternehmen erworben. Seit Anfang 2025 wurden bereits drei weitere Akquisitionen getätigt, was zeigt, dass INDUS weiterhin auf externes Wachstum setzt. Insgesamt hat INDUS die Prognose für das GJ24 erfüllt bzw. übertroffen, eine Verbesserung der Umsatzentwicklung auf Quartalsbasis gezeigt und eine solide finanzielle Position für zukünftiges Wachstum beibehalten. mwb research bestätigt das Kaufen-Rating mit einem unveränderten Kursziel von 34,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/INDUS%20Holding%20AG