Siltronic bereitet sich auf die Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal am 24. Oktober vor, nachdem das Unternehmen ein schwieriges Jahr hinter sich hat. Die Aktie des Unternehmens ist seit Jahresbeginn um 29 % gefallen, was hauptsächlich auf die schleppende Wafernachfrage und die unerwartet hohen Lagerbestände bei den Kunden zurückzuführen ist. Es wird erwartet, dass KI-Trends im Jahr 2024 der Hauptumsatztreiber sein werden, da KI-Server im Vergleich zu herkömmlichen Servern einen 8-fach höheren Siliziumanteil benötigen. Der Automobilsektor könnte aufgrund einer kurzfristigen Nachfrageschwäche einen vorübergehenden Rückgang der Wafernachfrage erleben, während die allmähliche Erholung der Smartphone- und PC-Märkte einen positiven Beitrag leistet. Die Industrie- und IoT-Sektoren haben sich auf niedrigem Niveau stabilisiert und warten auf einen Aufschwung. Insgesamt stehen die hohen Lagerbestände in allen Segmenten weiterhin dem starken KI-getriebenen Wachstum entgegen und verzögern eine vollständige Erholung im Jahr 2024. Alle Augen sind auf die Ergebnisse des dritten Quartals gerichtet, da die Investoren nach Anzeichen für eine Erholung des Wafermarktes suchen, um am nächsten Aufschwung der Branche teilzuhaben. Die Analysten von mwb research gehen jedoch davon aus, dass ein echter Nachfrageschub für Wafer erst im Jahr 2025 einsetzen wird. Trotz der Wartezeit sind sie zuversichtlich, dass sich Siltronic dank seiner soliden Position in boomenden Branchen wie KI und Elektrifizierung gut behaupten kann. mwb research hält an der Einstufung KAUFEN und einem Kursziel von EUR 94,00 fest, was auf ein hohes Aufwärtspotenzial von rund 48,6 % hinweist. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Siltronic%20AG

Cicor Technologies erzielte im dritten Quartal 2024 starke Ergebnisse mit einem Umsatz von CHF 120,4 Millionen, was einem Anstieg von 26,3% im Vergleich zum Vorjahr entspricht und eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Wachstum von 16,1% im ersten Halbjahr darstellt. Dieser Anstieg wurde hauptsächlich durch Übernahmen vorangetrieben, die 28,5% zum Wachstum beitrugen, während das organische Wachstum, obwohl noch negativ, sich im Vergleich zum ersten Halbjahr verbesserte. Der Auftragseingang zeigte ebenfalls eine robuste Entwicklung mit einem Book-to-Bill-Verhältnis von 1,01x, was eine Erholung gegenüber dem ersten Halbjahr markiert. Mit Blick auf die Zukunft bleibt Cicor zuversichtlich, seine Jahresziele zu erreichen, gestützt auf starke Kundenbeziehungen und weitere Marktanteilsgewinne. mwb research behält seine Kaufempfehlung sowie das Kursziel von CHF 82,00 bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Cicor%20Technologies%20Ltd

Der Auftragseingang von Nordex entwickelte sich im dritten Quartal besser als erwartet, wobei die Dynamik vor allem gegen Ende des Quartals zunahm. Mit 1,7 GW im dritten Quartal hat sich der Auftragsbestand von Nordex damit sequenziell verbessert. Im Jahresvergleich bedeutet dies jedoch immer noch einen Rückgang um 23%. Der kumulierte Auftragseingang für die ersten neun Monate - die aussagekräftigere Messgröße - stieg im Vergleich zum Vorjahr um 4% auf 4,9 GW. Der durchschnittliche Verkaufspreis (ASP) blieb in den ersten neun Monaten stabil bei EUR 0,90 Mio. pro MW und stieg im dritten Quartal auf EUR 0,92 Mio. pro MW. Mit der erwarteten positiven Dynamik bei Volumen und Preisen sehen die Analysten von mwb research Nordex auf einem guten Weg zu profitablem Wachstum in der Zukunft. Die Analysten bestätigen ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von EUR 22,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Nordex%20SE.

Der Deutsche Reiseverband (DRV) veranstaltete letzte Woche in Berlin seinen dritten Hauptstadtkongress, an dem 450 Fachleute der Branche teilnahmen. Trotz des düsteren Wirtschaftsklimas und der geopolitischen Krisen ist die Stimmung in der deutschen Reisebranche erstaunlich gut. DRV-Präsident Norbert Fiebig meldete für das laufende Tourismusjahr ein Umsatzplus von 12 Prozent und unterstrich damit die Widerstandsfähigkeit der Reisebranche. Insbesondere der Marktanteil von Pauschalreisen wächst, da die Verbraucher deren Bequemlichkeit und den starken rechtlichen Schutz zunehmend schätzen. Letzterer wird durch die erfolgreiche Rückerstattung aller Kunden der insolventen FTI verdeutlicht. Die positive Einschätzung des DRV deckt sich mit dem jüngsten Trading Update der TUI, der eine starke Nachfrage in allen Segmenten, einen guten Abschluss der Sommersaison 2024 und ermutigende Buchungen für die Wintersaison 2024/25 zeigte. Auf der Grundlage der leicht angehobenen Schätzungen bestätigt mwb research die Empfehlung KAUFEN mit einem Kursziel von EUR 16,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar https://www.research-hub.de/companies/TUI%20AG

Die Traton SE meldete für das 3. Quartal eine Absatzsteigerung von 5 % gegenüber dem Vorjahr, die vor allem auf einen Anstieg von 41% im Geschäftsbereich Navistar in Nordamerika zurückzuführen war. Dieser Anstieg war allerdings zu einem großen Teil auf Aufholeffekte nach einem Brand in einem Werk im zweiten Quartal zurückzuführen, der in diesem Zeitraum zu einem deutlichen Absatzrückgang geführt hatte. Volkswagen Truck & Bus entwickelte sich ebenfalls gut und profitierte von einer starken Performance in Südamerika. Dagegen verzeichnete die Traton-Tochter MAN einen Rückgang von 29% gegenüber dem Vorjahr, was die wirtschaftlichen Herausforderungen in Europa widerspiegelte. Auf den ersten Blick erscheine die Absatzsteigerung in Q3 stark, sei aber stark von den Nachholeffekten beeinflusst. Die Analysten von mwb research bleiben aufgrund der anhaltenden konjunkturellen Herausforderungen, die sich bereits stark auf den europäischen Markt auswirken und möglicherweise auch auf den amerikanischen Markt übergreifen könnten, vorsichtig. Die Analysten stufen die Aktie weiterhin auf KAUFEN ein und sehen das Kursziel unverändert bei 34,00 Euro. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Traton%20SE

Die GEA Group gab die vorläufigen Ergebnisse für das 3. Quartal bekannt. Der Umsatz lag mit 1.350 Mio. EUR (+1,4% yoy) nahe an den Konsenserwartungen, das EBITDA vor Restrukturierung mit 217 Mio. EUR um 6% über den Erwartungen. Infolgedessen erhöhte GEA die Prognose für die EBITDA-Marge für das Geschäftsjahr 2024 von 14,9%-15,2% auf 15,4%-15,6% und bestätigte gleichzeitig die Prognose für das organische Umsatzwachstum von 2%-4%. Der Auftragseingang im 3. Quartal wuchs um 6,6% gegenüber dem Vorjahr, wenn auch von einer niedrigen Basis aus. Das Book-to-Bill-Verhältnis liegt weiterhin unter eins, aber der hohe Auftragsbestand könnte dennoch zu einem moderaten Wachstum im GJ25 führen. GEA hat seit 2021 im Rahmen seiner Mission 26-Strategie große Fortschritte gemacht und sich im Rahmen seiner Mission 30-Strategie ehrgeizige neue Ziele gesetzt. Das Unternehmen strebt bis 2030 eine EBITDA-Marge von 17%-19% und eine Umsatzwachstumsrate von 5% an. mwb research bleibt hinsichtlich der makroökonomischen Risiken vorsichtiger. Nach einem Kursanstieg von 45% in 12 Monaten erscheint die Aktie voll bewertet. mwb research stuft die Aktie auf HOLD mit einem neuen Kursziel von EUR 50,00 (alt: EUR 49,00) herab. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/GEA%20Group%20AG

Unternehmen: Binect AG ISIN: DE000A3H2135   Anlass der Studie: 1. Halbjahr 2024, Basisstudien-Update Empfehlung: Kaufen seit: 11.10.2024 Kursziel: € 3,89 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Keine Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Anal [ … ]

SUSS MicroTec wird am 7. November die Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt geben. mwb research erwartet ein Umsatzwachstum von 39% im Vergleich zum Vorjahr, das in erster Linie auf die starke Nachfrage nach Advanced Backend Solutions zurückzuführen ist, insbesondere nach temporären Bondern für die Produktion von High Bandwidth Memory (HBM). Während die Bruttomarge in Q2 aufgrund eines vorteilhaften Produktmixes und Volumens einen Anstieg verzeichnete, erwartet mwb research für Q3 einen Normalisierung der Brutto- und EBIT-Marge. Der HBM-Markt expandiert weiterhin rasant, wobei Micron ein Wachstum von 4 Mrd. USD im Jahr 2023 auf über 25 Mrd. USD im Jahr 2025 schätzt. Sowohl Micron als auch SK Hynix erhöhen ihre Investitionsausgaben erheblich, um diesen Anstieg zu unterstützen, insbesondere im Bereich der HBM-Fertigung. Dies ist ein gutes Zeichen für SUSS MicroTec, das nach Ansicht von mwb research ein wichtiger Zulieferer von Micron und Samsung im Bereich HBM ist. Daher heben die Analysten ihre Schätzungen für die Geschäftsjahre 25 und 26 an und erhöhen das Kursziel auf 77,00 EUR (alt: 72,00 EUR). KAUFEN. Das vollständige Update ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/SUESS%20MicroTec%20SE

Die Q3-Ergebnisse von Gerresheimer entsprachen den Erwartungen, wobei der Umsatz leicht anstieg, die EBITDA-Margen jedoch sanken. Das Unternehmen hat seine Wachstumsprognosen sowohl für das GJ24 als auch für das GJ25 aufgrund des schwächeren Absatzes von Injektionsfläschchen und anderer Herausforderungen des Marktes bereits gesenkt. Darüber hinaus erlitt das Werk in Morganton, USA, durch den Hurrikan Helene erhebliche Überschwemmungsschäden, die zu einer Unterbrechung der Produktion führten. Es wird erwartet, dass die Anlage bis November teilweise wiederhergestellt sein wird, aber die Ausfallzeit verschärft den bestehenden Druck auf Gerresheimer. Trotz dieser Probleme bleibt mwb research optimistisch, was die langfristigen Aussichten des Unternehmens betrifft, und bestätigt das Rating KAUFEN mit einem unveränderten Kursziel von EUR 96,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Gerresheimer%20AG

Zalando bestätigte den positiven Ausblick, den mwb research nach den starken Ergebnissen des Konkurrenten About You erwartet hatte. Die vorläufigen Zahlen für das dritte Quartal zeigten ein GMV-Wachstum von 7,8 % auf EUR 3,5 Mrd. sowie einen signifikanten Anstieg des bereinigten EBIT auf EUR 93 Mio., was die Erwartungen der Analysten übertraf. Der Umsatz stieg ebenfalls um 5,0 % auf EUR 2,4 Mrd., angetrieben durch die gestiegene Verbrauchernachfrage und einen starken Start in die Herbst/Winter-Saison. Aufgrund dieser starken Ergebnisse erhöhte Zalando seine Prognose für das Geschäftsjahr 2024 in Bezug auf GMV, Umsatz und bereinigtes EBIT. Zudem senkte das Unternehmen seine Capex-Ziele auf EUR 200 Mio., was eine vorsichtigere Investitionsstrategie widerspiegelt. Die Analysten haben ihre Schätzungen entsprechend angepasst und das Kursziel auf EUR 33,00 (alt: EUR 32,00) angehoben, während das HALTEN-Rating beibehalten wird. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Zalando%20SE