Der H1-Bericht von HMS Bergbau zeigt ein Umsatzwachstum von 11 %, das auf ein starkes Handelsvolumen in Asien zurückzuführen war. Das EBITDA stieg um 24 %, was aus einer wirksamen Kostenkontrolle trotz höherer Materialkosten resultierte. Der Nettogewinn stieg ebenfalls, obwohl höhere Steuern die Gewinnsteigerung begrenzten. Das Unternehmen hält an seiner Prognose für das Geschäftsjahr 24 fest und erwartet einen Umsatz von EUR 1,3 Mrd. und ein EBITDA im niedrigen zweistelligen Millionenbereich. Die Analysten von mwb research gehen weiterhin davon aus, dass HMS attraktive Renditen erwirtschaften wird, während das Unternehmen seine Transformation von einem reinen Kohlehändler zu einem diversifizierten Rohstoffhändler vorantreibt. Die Analysten bestätigen ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 36,00 je Aktie. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/HMS%20Bergbau%20AG

LM Pay veröffentlichte die endgültigen Ergebnisse für das erste Halbjahr 24 und bestätigte damit die zuvor veröffentlichten vorläufigen Zahlen. Der Umsatz des Unternehmens wuchs im ersten Halbjahr 2024 um mehr als 46% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, was auf die Einführung neuer Produkte und einen erweiterten Kundenstamm zurückzuführen ist. Das EBIT des Unternehmens stieg im Vergleich zum Vorjahr um 89%, was die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells und die verbesserte Effizienz belegt. Auch der operative Cashflow wurde positiv, was trotz strategischer Investitionen ein solides Cash-Management widerspiegelt. Das Kundenwachstum war stark, mit einem Anstieg der Gesamtkundenzahl um 20,6% und einer stabilen Basis wiederkehrender Kunden. Mit einer gestärkten Marktposition und einer soliden finanziellen Basis ist LM Pay für weiteres Wachstum gerüstet, auch wenn verzögerte Produkteinführungen die Umsatzerwartungen dämpfen könnten. Die Analysten von mwb research passen die Modellannahmen an und nehmen eine Feinabstimmung vor, was sich nur geringfügig auf die Bewertung auswirkt. Daher bekräftigen die Analysten das BUY-Rating mit einem neuen Kursziel von EUR 63,00 (alt EUR 66,00). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/LM%20Pay%20S.A.

Pyramid hat wichtige Veränderungen in der Führung und Strategie bekannt gegeben, um sich für das Wachstum im Bereich der digitalen Automatisierung zu positionieren. Vorstandsmitglied Andreas Empl wurde zum CEO und Vorstandsvorsitzenden ernannt, sein Vertrag wurde bis Sept. `28 verlängert. Christian Damjakob wird ab 1. Okt. `24 die Funktion des CFO übernehmen. Das Unternehmen verfolgt eine fokussierte Buy-and-Build-Strategie, um ein führendes Unternehmen in der digitalen Automatisierung zu werden, und strebt Akquisitionen in den Bereichen IT-Hardware, Sicherheit und KI-Technologien an. Nach zwei Jahren mit rückläufigen Umsätzen ist das Management optimistisch, im GJ25 eine Trendwende zu erreichen, da der Auftragsbestand für Q1 25 bereits den Gesamtumsatz des Q1 24 übersteigt. Für `25 strebt das Unternehmen sowohl Umsatz- als auch EBITDA-Wachstum an. Diese Veränderungen und der positive Ausblick deuten auf Wachstums- und Expansionspotenzial im Zielmarkt von Pyramid hin. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre KAUFEN-Empfehlung mit Kursziel EUR 1,60. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Pyramid%20AG

coinIX hat die Zahlen für das erste Halbjahr 2024 vorgelegt. Aus dem Verkauf von Beteiligungen wurden operative Erträge in Höhe von EUR 792k erzielt, was einer Steigerung von 128% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dem stehen Abschreibungen in Höhe von EUR 394k gegenüber. Die Betriebsaufwendungen stiegen aufgrund der variablen Managementvergütung aufgrund der guten Performance des Portfolios deutlich auf EUR 665k. Der daraus resultierende Fehlbetrag ist wenig aussagekräftig, da die entsprechenden Wertsteigerungen des Portfolios nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden. Die geplante Realisierung stiller Reserven hat sich durch die Verschiebung der Übertragung liquider Kryptowährungen in den Spezialfonds coinIX COINVEST SCI1 verzögert, was zu einem geringeren steuerpflichtigen Ergebnisbeitrag führt. Eine Aktualisierung des NAV-Bewertungsmodells von mwb research mit aktuellen Kursen ergibt einen neuen fairen Wert je Aktie von EUR 3,16 und damit ein Aufwärtspotenzial von fast 100%. KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/coinIX%20GmbH%20&%20Co%20KGaA

Rheinmetall wird von der Eskalation des Konflikts in Israel und im Nahen Osten profitieren, obwohl der Anteil Israels am Umsatz des Unternehmens weniger als 1% beträgt (Schätzung der mwb). Mit seinen Joint Ventures in wichtigen Ländern des Nahen Ostens (VAE, Saudi-Arabien, Katar) ist das Unternehmen in der Lage, die wachsende Nachfrage nach Rüstungsgütern, insbesondere Panzern und Munition, zu bedienen. Saisonale Trends und die jüngsten positiven Nachrichten, darunter ein Großauftrag für Luftabwehrsysteme aus Dänemark, dürften die Rheinmetall-Aktie weiter stützen. Darüber hinaus bieten die Angebote des Unternehmens für Großaufträge in den USA und Italien erhebliches Wachstumspotenzial. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr BUY-Rating mit einem Kursziel von EUR 645,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rheinmetall%20AG

Gerresheimer hat vorläufige Zahlen für Q3 2024 vorgelegt und seine Wachstumsziele für das GJ24 halbiert. Das Unternehmen erwartet nur noch ein organisches Umsatzwachstum von 3-4% statt 5-10%. Die vorläufigen Q3-Ergebnisse zeigten einen leichten Umsatzanstieg von 2,2%, wobei das ausgewiesene EBITDA geringfügig auf EUR 98 Mio. stieg, EBIT und EBT jedoch deutlich zurückgingen. Die GJ25-Prognose wurde ebenfalls gesenkt und nun wird ein organisches Umsatzwachstum von nur noch 7-10% (zuvor 10-15%) bei einer bereinigten EBITDA-Marge von rund 22% erwartet. Der revidierte Ausblick ist vor allem auf die langsamere Markterholung und den überschwemmungsbedingten Produktionsstopp im Werk Morganton zurückzuführen. Aufgrund des deutlich reduzierten Ausblicks aufgrund der langsamer als erwarteten Markterholung senken die Analysten von mwb research ihre kurz- und mittelfristigen Schätzungen und leiten ein niedrigeres Kursziel von EUR 96,00 (alt EUR 120,00) ab. Das Rating bleibt nach der starken Kursreaktion auf KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Gerresheimer%20AG

Die Analysten von mwb research erwarten, dass Aixtron am 31. Oktober gemischte Ergebnisse für das dritte Quartal vorlegen wird. Der Umsatz wird voraussichtlich leicht unter der Mitte der prognostizierten Spanne von 150 bis 180 Millionen Euro liegen. Die Bruttomarge des Unternehmens, die im ersten Halbjahr durch einen höheren Anteil an traditionellen LED-Systemen mit niedrigen Margen beeinträchtigt wurde, dürfte sich im dritten Quartal erholen, da sich der Produktmix verbessert. Eine wichtige Kennzahl, die es zu beobachten gilt, ist der Auftragseingang, bei dem aufgrund der schwierigen Branchenbedingungen ein Book-to-Bill-Verhältnis von weniger als 1 möglich ist. Die jüngste Ankündigung von Wolfspeed, die Investitionen für das Geschäftsjahr 25 um USD 200 Mio. zu kürzen, hat die Vorsicht noch verstärkt, insbesondere im SiC-Sektor, was zu einer geringeren Visibilität für Ausrüstungslieferanten wie Aixtron führen könnte. Die Analysten von mwb research passen ihr Kursziel auf EUR 25,20 an (alt: EUR 29,00). KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AIXTRON%20SE

Formycon hat die FDA-Zulassung für FYB202 erhalten, dem Biosimilar zu Johnson & Johnsons Stelara, welches das dritte von der FDA zugelassene Biosimilar des Unternehmens darstellt. Dies folgt auf die kürzliche EU-Zulassung und positioniert FYB202 für den Markteintritt in den USA bis zum 22. Februar 2025, früher als ursprünglich angekündigt, dank einer Vergleichsvereinbarung mit JNJ. Der beschleunigte US-Launch stärkt Formycons Wettbewerbsposition, insbesondere angesichts der wachsenden Konkurrenz für Stelara-Biosimilars. Es wurden keine neuen Details zum Markteintritt in Europa und Kanada bekannt gegeben, den mwb research weiterhin im ersten Halbjahr 2025 erwartet. Die Analysten bestätigen ihr Kursziel von 89,00 EUR und behalten die Kaufempfehlung bei, sehen dabei eine deutliche Risikoreduzierung im Investment Case von Formycon. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Formycon%20AG

Die Swiss Estates AG weist für das erste Halbjahr ein starkes Finanzergebnis aus: Die Nettomieteinnahmen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 32% auf CHF 4,1 Mio., getrieben durch steigende Mieten und die neue Liegenschaft in Rüthi, St. Gallen. Der Reingewinn verdoppelte sich auf CHF 1,45 Mio., was auf einen geringeren Immobilien- und Verwaltungsaufwand zurückzuführen ist, der den höheren Zinsaufwand mehr als kompensierte. Infolgedessen verdoppelte sich auch der Gewinn pro Aktie gegenüber dem Vorjahr auf CHF 0.31, was im Einklang mit den Schätzungen von mwb research steht. Das Unternehmen hielt sein Portfolio von 17 Liegenschaften mit einem unveränderten Wert der Renditeliegenschaften von CHF 191 Mio. und einem stabilen LTV von 60%. Die günstigen Marktbedingungen wie knapper Wohnraum und steigende Mietpreise positionieren Swiss Estates für zukünftiges Wachstum. Die Analysten von mwb research halten an ihrem BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von CHF 7.50 fest, da weitere Akquisitionen die Stimmung aufhellen dürften. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Swiss%20Estates%20AG

Der Automobilmarkt verliert an Schwung, was durch die jüngsten Prognosesenkungen von Volkswagen und Stellantis aufgrund des verschärften Wettbewerbs und der schwachen Nachfrage aus China deutlich wird. Die Analysten von mwb research glauben jedoch, dass diese Schwäche ein kurzfristiges Problem ist und Elmos für langfristiges Wachstum gut positioniert ist, angetrieben durch wichtige Megatrends wie Elektrifizierung, autonomes Fahren und moderne Fahrzeugarchitektur. Diese Trends treiben die steigende Nachfrage nach intelligenter Elektronik an, die durch regulatorische Initiativen wie das CO2-Verbot der EU im Jahr 2035 weiter unterstützt wird. Während sich die Marktanteile der OEMs unter dem Druck der chinesischen Automobilhersteller verschieben, bleibt Elmos widerstandsfähig und beliefert alle wichtigen Akteure, auch in China. Um ihre Position weiter zu stärken, baut Elmos ihre lokale Präsenz und Lieferkette in China aus und verbessert so ihren Zugang zum größten Automobilmarkt der Welt. Die Analysten von mwb research erwarten ein bescheidenes Umsatzwachstum im 3. Quartal und einen Umsatz für das GJ24 am unteren Ende der Prognose und behalten ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 100,00 bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Elmos%20Semiconductor%20SE