Unternehmen: STEICO SE ISIN: DE000A0LR936   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 22.07.2025 Kursziel: 32,00 EUR (zuvor: 30,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Q2: Operative Profitabilität legt weiter zu, Kingspan stockt auf STEICO hat gestern d [ … ]

Unternehmen: Berentzen-Gruppe AG ISIN: DE0005201602   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 22.07.2025 Kursziel: 9,00 EUR (zuvor: 10,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ingo Schmidt, CIIA Trotz gesenkter Prognose: Wachstum bei Mio Mio unterstreicht Potenzial der Markenst [ … ]

Jüngste Gewinnwarnungen im Wein- und Getränkesektor spiegeln ein zunehmend herausforderndes Konsumumfeld wider, einschließlich nachlassender Impulse im Einzelhandel und anhaltenden Margendrucks. Auch wenn Schloss Wachenheim davon nicht vollständig abgekoppelt sein dürfte – insbesondere in den eher diskretionären Segmenten – sehen wir derzeit keinen Anpassungsbedarf für unsere Schätzungen. Die Gesamtjahresprognose für das Geschäftsjahr 2024/25 erscheint erreichbar, unsere Annahmen für das Geschäftsjahr 2025/26 spiegeln bereits ein vorsichtiges Szenario wider. Die Kernexponierung liegt weiterhin auf preisgünstig positionierten Schaumweinen und geografisch diversifizierten Märkten, was gegen anhaltende Gegenwinde stützen dürfte. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 22,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/schloss-wachenheim-ag

TeamViewer (TMV) wird am 29. Juli seine Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlichen, wobei die Erwartungen auf eine Wiederholung der starken Leistung des ersten Quartals hindeuten. Der Umsatz wird von uns auf 191,2 Mio. EUR und das bereinigte EBITDA auf 81.1 Mio. EUR prognostiziert, was einen stabilen Trend widerspiegelt. Die Margenstabilität wird durch strenge Kostenkontrolle unterstützt, insbesondere durch geringere Marketingausgaben aufgrund des Rückgangs von Sponsoringaktivitäten. Der strategische Fokus verlagert sich auf Unternehmenskunden und die DEX-Plattform von 1E, wodurch das Unternehmen für eine Steigerung des wiederkehrenden Jahresumsatzes (ARR) im zweiten Halbjahr positioniert ist. Die Integration von 1E führt zwar kurzfristig zu einer Margenverwässerung, untermauert jedoch das langfristige Wachstum. Wir behalten unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von 15,50 Euro bei, gestützt durch eine starke Umsetzung und ein margenstarkes SaaS-Profil. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/teamviewer-se

Der von coinIX verwaltete Fonds COINVEST SCI1, der stark in Ethereum investiert ist, hat seit dem 9. April 2025 einen Wertzuwachs von 122 % verzeichnet, der auf eine starke Erholung seiner wichtigsten Krypto-Bestände zurückzuführen ist. Dieser Anstieg hat den Anteil von coinIX an dem Fonds auf rund 6,0 Mio. EUR (mwb est.) erhöht und deckt damit fast die gesamte Marktkapitalisierung von coinIX ab. Dies ist umso attraktiver, als coinIX strategisch an der Spitze des wachsenden Tokenisierungstrends positioniert ist, der durch zunehmende regulatorische Klarheit, technologische Fortschritte und die steigende Nachfrage nach kleineren Investments in Anlageklassen wie Immobilien oder Private Equity angetrieben wird. Mit seinen frühen Investitionen in Plattformen wie Finexity ist coinIX gut aufgestellt, um davon erheblich zu profitieren. Die jüngste Erholung der Krypto- und insbesondere der ETH-Preise führt zu einem aktualisierten fairen Wert von 3,30 EUR je coinIX Aktie (alt: 2,95 EUR). Wir bestätigen unsere KAUFEN-Empfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/coinix-gmbh-co-kgaa

Unternehmen: Bertrandt AG ISIN: DE0005232805   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 21.07.2025 Kursziel: 24,00 EUR (zuvor: 27,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach Preview Q3: Geringe Auslastung belastet operatives Ergebnis weiterhin - Prognosen reduziert Be [ … ]

Unternehmen: Havila Kystruten AS ISIN: NO0011045429   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 18.07.2025 Kursziel: 2,30 NOK Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Tim Kruse, CFA Zwischenfinanzierung schafft Flexibilität für langfristige Lösungen - Preview Q2: KPIs deut [ … ]

Intershop Communications AG hat eine Gewinnwarnung für das Geschäftsjahr 2025 herausgegeben und dieUmsatz- sowie EBIT-Prognose nach unten korrigiert. Auch die Erwartungen für den Net New ARR wurden gesenkt. Die Meldung spiegelt eine Schwäche im Neugeschäft mit Cloud-Lösungen sowie unerwarteten Kostendruck im Servicebereich wider. Wir passen unser Modell entsprechend an und senken unser Kursziel von 3,00 EUR auf 2,60 EUR. Strategisch bleibt das Unternehmen gut positioniert, jedoch ist das kurzfristige Risiko erhöht. Mit den Ergebnissen des zweiten Quartals und dem Earnings Call am 23. Juli erwarten wir mehr Klarheit hinsichtlich Deal-Conversion, Margenerholung und dem Monetarisierungspfad KI-gestützter Angebote. Zur Teilnahme am Earnings Call registrieren Sie sich unter: https://research-hub.de/events/registration/2025-07-23-13-30/ISHA-GR Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/intershop-communications-ag

Unternehmen: Almonty Industries Inc. ISIN: CA0203987072   Anlass der Studie: Research Comment Empfehlung: Kaufen Kursziel: 5,28 € Kursziel auf Sicht von: 31.12.2026 Letzte Ratingänderung: Analyst: Matthias Greiffenberger, Cosmin Filker Almonty treibt derzeit die Entwicklung seiner Vorzeigemine Sangdong in Südkore [ … ]

Infineons drittes Quartal dürfte einen stetigen sequenziellen Fortschritt zeigen. Der Umsatz wird voraussichtlich bei rund 3,7 Mrd. EUR liegen (unverändert yoy,, +3% qoq). Die Margen dürften weiterhin im mittleren Zehnerbereich bei etwa 16,5% (-3,5pp yoy, unverändert qoq) liegen. Die Automobilindustrie und die starke KI-getriebene Nachfrage stützen weiterhin den Umsatz, doch der Margendruck aufgrund von Unterauslastung, Preisgestaltung und Wechselkursen hält an, insbesondere bei GIP und PSS. Da sich die Stimmung seit April bereits erholt, sehen wir das dritte Quartal eher als ein Quartal der Bestätigung denn als Katalysator für eine Neubewertung. Bemerkenswert ist, dass ein Großteil der erwarteten Verbesserung im zweiten Halbjahr weiterhin eher auf eine Normalisierung der Lagerbestände als auf eine deutliche Erholung der zugrunde liegenden Nachfrage zurückzuführen scheint. Dies deutet darauf hin, dass die Erholung zögerlich sein könnte. Wir behalten unsere Einstufung "Halten" bei, da die Aktie nahe unserem fairen Wert von 37,00 EUR gehandelt wird. Ein weiterer Aufwärtstrend dürfte von deutlicheren Anzeichen einer Nachfragedynamik und einem unterstützenderen makroökonomischen Umfeld abhängen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/infineon-technologies-ag