GFT ist ein Pionier der digitalen Transformation und entwickelt nachhaltige Lösungen, die auf neuen Technologien wie künstlicher Intelligenz und Blockchain/DLT basieren. Die Dienstleistungen reichen von der Modernisierung von Kernsystemen über die Migration auf offene Cloud-Plattformen bis hin zur Einführung von klimabewusstem Coding. Das Unternehmen präsentiert am 09. April 2024 im Rahmen der mwb research German Small Cap Select Konferenz. Nach der Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-04-09-10-00/GFT%20-%20GR zur Verfügung gestellt. Über mwb research: mwb research ist ein unabhängiger Provider von professionellen, MiFID II-konformen Analysen mit Fokus auf die DACH-Region. Das Research kann auf dem digitalen ResearchHub (https://research-hub.de/) abgerufen oder im Abonnement per E-Mail kostenfrei bezogen werden. mwb research veranstaltet außerdem regelmäßig digitale Roadshows, Roundtables und Konferenzen mit Entscheidungsträgern börsennotierter Unternehmen.

Die Ceconomy AG ist ein führender europäischer Elektrofachmarktbetreiber, der mit fast 1000 MediaMarkt- und Saturn-Märkten aktiv ist. Das Unternehmen befindet sich in einem Umstrukturierungsprozess, der das Kerngeschäft verschlanken und zu einer kundenorientierten Serviceplattform umbauen soll. Das Angebot margenstärkerer B2B- und B2C-Dienstleistungen soll die Ertragsqualität verbessern. Dieser Fokus hat sich bei großen Einzelhändlern in Europa und den USA bereits bewährt. Das Unternehmen präsentiert am 09. April 2024 im Rahmen der mwb research German Small Cap Select Konferenz. Nach der Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-04-09-09-30/CEC-GR zur Verfügung gestellt. Über mwb research: mwb research ist ein unabhängiger Provider von professionellen, MiFID II-konformen Analysen mit Fokus auf die DACH-Region. Das Research kann auf dem digitalen ResearchHub (https://research-hub.de/) abgerufen oder im Abonnement per E-Mail kostenfrei bezogen werden. mwb research veranstaltet außerdem regelmäßig digitale Roadshows, Roundtables und Konferenzen mit Entscheidungsträgern börsennotierter Unternehmen.

Enapter macht weitere Fortschritte und hat einen 3MW Multicore Auftrag von CFFT SpA, einem Logistikunternehmen, und einen 1MW Auftrag von F.i.l.m.s. SpA, einem Hersteller von Hartmetallteilen, beide mit Sitz in Italien, bekannt gegeben (mwb research schätzt: Umsatz ca. EUR 4 Mio.; 25% des Produktumsatzes FY23; ohne Service-/Ersatzteilumsätze nach Verkauf). Beide Aufträge zeigen, dass verschiedene Industrien beginnen, nicht nur auf Wasserstoff, sondern auch auf die patentierte AEM-Technologie von Enapter zu setzen. mwb research ist zuversichtlich für die langfristigen Aussichten von Enapter und den Ausbau der Massenproduktion von Multicore-Systemen im MW-Bereich, da die Technologie eine höhere Flexibilität und Kostenvorteile gegenüber Wettbewerbern bietet (z.B. durch den Wegfall des teuersten Edelmetalls Iridium). Die Experten von mwb gehen davon aus, dass die Kostenvorteile und die Massenproduktion von Enapter ab 2025 deutlicher zum Tragen kommen werden, was das Wachstum ankurbeln und Skaleneffekte freisetzen sollte. Daher bleiben die Analysten bullisch für Enapter und behalten ihr Kaufen-Rating mit einem Kursziel von 22,50 bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Enapter%20AG

Koenig & Bauer (SKB) hat seine endgültigen Zahlen für 2023 veröffentlicht, die mit den Ende Februar veröffentlichten vorläufigen Zahlen übereinstimmen. Das Unternehmen verzeichnete im GJ23 einen Umsatzanstieg von 11,9 % gegenüber dem Vorjahr auf 1,33 Mrd. EUR und erreichte damit das obere Ende der Prognose von rund 1,3 Mrd. EUR (Konsens: 1,33 Mrd. EUR). Trotz der gedämpften Entwicklung im 3. Quartal konnte das Unternehmen seinen Wachstumskurs fortsetzen und verzeichnete im 4. Quartal ein robustes Umsatzwachstum von 14,6 % im Jahresvergleich, das vor allem auf ein massives Umsatzwachstum von 57,0 % im Segment Digital & Webfed zurückzuführen war. Koenig & Bauer hält an der im Februar abgegebenen Prognose für das Geschäftsjahr 24 mit einem operativen Ergebnis zwischen 15 und 30 Mio. Euro und einem Umsatz von rund 1,3 Mrd. Euro fest. Obwohl die GJ24-Prognose leicht enttäuschend ausfällt, hält das Unternehmen am mittelfristigen Ziel eines Umsatzes von rund EUR 1,8 Mrd. und einer EBIT-Marge von 8-9% fest. mwb research stuft die Aktie erneut auf KAUFEN, Kursziel EUR 20,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Koenig%20&%20Bauer%20AG

CTS Eventim (CTS) gab die endgültigen Ergebnisse für 2023 bekannt, die im Einklang mit den starken vorläufigen Zahlen standen. Die robuste Nachfrage nach Konzerten, Sportveranstaltungen und Live-Entertainment im vierten Quartal sorgte für eine stetige Dynamik in den beiden Segmenten Ticketing und Live-Entertainment. Die Umsatzerlöse für das Gesamtjahr übertrafen die 2-Mrd.-Euro-Grenze und erreichten ein Allzeithoch von 2,4 Mrd. Euro (+22% ggü. Vorjahr). Das normalisierte EBITDA wuchs um 32% ggü. dem Vorjahr auf 501 Mio. Euro und übertraf damit die Prognose deutlich. Das Management ist optimistisch, was das Nachfrageumfeld angeht, und rechnet für 2024 mit einem moderaten Umsatzanstieg im Jahresvergleich, während die Erträge auf dem hohen Niveau von 2023 bleiben sollen. Diese Zahlen unterstreichen die starke Marktposition von CTS auf dem Ticketing-Markt. Gleichzeitig wird erwartet, dass der Ausbau der ikonischen Veranstaltungsorte und der Bau der größten Arena Italiens weitere Impulse geben werden. Der Aktienkurs von CTS ist im letzten Jahr um 24 % gestiegen, unter anderem durch die Ernennung von CTS zum Ticketing-Dienstleister für die Olympischen und Paralympischen Sommerspiele 2028 in Los Angeles, der fünften Beteiligung an den Olympischen Spielen. Nach der jüngsten Kurserholung erscheint die Bewertung fair. mwb research stuft CTS weiterhin mit HALTEN ein, bei einem unveränderten Kursziel von EUR 76,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/CTS%20Eventim%20AG%20&%20Co%20KGaA

Guidance für 2023 getroffen Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 konnte sich auch die GESCO SE der zunehmenden konjunkturellen Eintrübung letztlich nicht entziehen. Trotz des insbesondere in den Branchen Bau, Elektro und Gesundheit sehr herausfordernden Umfeldes haben sich die Tochtergesellschaften gemäß der Meldung zu d [ … ]

Geschäftsjahr mit Rekordquartal erfolgreich abgeschlossen Letzten Freitag haben wir an der BPK der CEWE in Frankfurt teilgenommen, im Rahmen derer auf das starke Geschäftsjahr 2023 eingegangen wurde. Der Ausblick auf das laufende Jahr wirkt u.E. konservativ und dürfte im Ergebnis erneut das Potenzial haben, übertroffen zu we [ … ]

Die Friedrich Vorwerk Gruppe (FVG) hat ihre endgültigen Ergebnisse für das GJ23 veröffentlicht, das - kurz gesagt - ein schwieriges Jahr war. Der Umsatz wuchs nur um 1,4% auf EUR 373 Mio. im Jahresvergleich, während die EBITDA-Marge um 500 Basispunkte auf 8,6% sank (GJ22: 13,6%). Während diese Ergebnisse weitgehend erwartet wurden und den Erwartungen von mwb research entsprechen, wird für das GJ24 eine deutliche Erholung der Margen erwartet, da in neuen Verträgen bessere Konditionen vereinbart werden. Dieser Trend war bereits im 4. Quartal sichtbar, wo sich die Bruttomargen von 40,5% im 3. Quartal auf 64,3% im 4. Quartal 23 deutlich verbesserten. Infolgedessen haben die EBITDA-Margen fast wieder das Niveau von 2022 erreicht (11,8 % in Q4 23). Ein weiteres Highlight war der starke Auftragsbestand, der sich zum Ende des GJ 23 auf EUR 1 Mrd. fast verdreifacht hat. Aufgrund der sich erholenden Margen, des starken Auftragsbestandes und der Wachstumsaussichten durch die Umstellung auf erneuerbare Energien, insbesondere in Deutschland, bestätigt mwb research sein BUY-Rating und sein Kursziel von EUR 21,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Friedrich%20Vorwerk%20Group%20SE

Die Aktie von Daimler Truck hat seit Beginn des Jahres um über 37% zugelegt und nimmt damit eine Position unter den Top-Performern am deutschen Aktienmarkt ein. Ausschlaggebend für die Performance waren die starken Zahlen für das Geschäftsjahr 23, die ein Umsatzwachstum von 10% gegenüber dem Vorjahr auswiesen. Dies ging einher mit einem deutlichen Anstieg des bereinigten EBIT um 39%, der auf eine verbesserte Preisgestaltung und positive Entwicklungen in allen Segmenten zurückzuführen ist. Die Aussichten für das GJ24 sind jedoch gedämpfter, da der Umsatz und das bereinigte EBIT voraussichtlich stagnieren werden und ein schwieriges erstes Quartal bevorsteht. Der Aktienkurs entspricht nun dem fairen Wert und mwb research stuft die Aktie auf HALTEN herab, bis der Auftragseingang im GJ24 auf eine mögliche Rückkehr zum Wachstum im GJ25 hindeutet. mwb research hält das Kursziel bei EUR 46,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Daimler%20Truck%20Holding%20AG

Traton hat sich mit einem bemerkenswerten Anstieg von über 62 % im Jahresverlauf als einer der herausragenden Performer auf dem deutschen Aktienmarkt erwiesen. Das Unternehmen verzeichnete im GJ23 ein robustes Wachstum und beeindruckte mit Umsatz- und bereinigte EBIT-Zahlen, welche sowohl die Konsensschätzungen als auch den Ausblick übertrafen. Während das vierte Quartal im Jahresvergleich stabilen Absatz, aber ein merkliches sequentielles Wachstum aufwies, insbesondere durch eine starke Leistung von MAN und Scania, sah sich Navistar mit Herausforderungen konfrontiert. Trotz einer Erholung des Auftragseingangs in Q4, die eine breitere Marktnormalisierung widerspiegelt, rechnet das Management mit einem etwas schwächeren Ausblick für 2024 mit einer Spanne von -5% bis +10% yoy Wachstum bei Absatz und Umsatz und einer bereinigten EBIT-Marge von 8,0% bis 9,0%. mwb research stuft die Aktie von KAUFEN auf HALTEN herab, da die aktuelle Bewertung die jüngsten positiven Entwicklungen vollständig widerspiegelt und eine vorsichtige Haltung nahelegen, bis Klarheit über den Auftragsbestand für das GJ24 herrscht. Die Analysten von mwb research halten an ihrem Kursziel von EUR 35,00 fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Traton%20SE