Mister Spex wird am 8. Mai die Ergebnisse für das erste Quartal vorlegen, die nach Einschätzung der Analysten von mwb research eher schwach ausfallen werden. Es wird erwartet, dass das Umsatzwachstum nur 1% im Jahresvergleich betragen wird, was wahrscheinlich durch die gedämpfte Konsumentenstimmung in Deutschland und den Zeitpunkt der Osterfeiertage beeinträchtigt wird. Die Bruttomarge wird voraussichtlich um 2,5 Prozentpunkte auf rund 51% sinken, was zu einem bereinigten EBITDA von rund EUR -3 Mio. führen wird. Dennoch gehen die Analysten von mwb research davon aus, dass das Management seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 24 mit einem niedrigen bis mittleren einstelligen Umsatzwachstum und einer niedrigen einstelligen bereinigten EBITDA-Marge aufrechterhalten wird. Angesichts der beträchtlichen Barreserven, die über der Marktkapitalisierung liegen, und der Aussichten auf eine künftige Ergebnisverbesserung bekräftigen die Analysten von mwb research ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 6,60. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter www.research-hub.de/companies/Mister%20Spex%20SE

The Transformers - Private Assets akquiriert Mittelständler mit Wertsteigerungspotenzial und richtet sie neu aus Die am Kapitalmarkt noch eher unbekannte Beteiligungsgesellschaft Private Assets ist auf die Übernahme und Neuausrichtung von mittelständischen Unternehmen in Sondersituationen spezialisiert, wozu operative Verlustphas [ … ]

Serviceware startet mit zweistelligem Umsatzwachstum und Rekord-Backlog ins neue Jahr Serviceware hat jüngst Q1-Zahlen vorgelegt, die unsere Erwartungen auf Ebene der Top Line klar geschlagen haben. Auch der aktuelle Backlog befindet sich über unseren Prognosen, während das EBITDA leicht unter unseren Erwartungen lag. [Tabelle] [ … ]

GJ 2022/23 trotz hoher Booster-Investments mit positivem Nettoergebnis abgeschlossen; Solide operative Performance für das aktuelle Geschäftsjahr erwartet; Mittelfristig zurück zu alten Profitabilitätsniveaus in Aussicht; Kursziel: 13,90 € (zuvor: 18,40 €); Rating: Kaufen   Die tick Trading Software AG (tick TS) [ … ]

Letzte Woche hob Pumas Konkurrent Adidas die Jahresprognose an, nachdem die vorl. Q1-Ergebnisse besser als erwartet ausgefallen waren, da sich das Unternehmen von der abgebrochenen Zusammenarbeit mit Kanye West erholt. Die Analysten von mwb research sehen hier wenig Relevanz für Puma, da der allgemeine Trend für Adidas unverändert bleibt. Wie Adidas erwartet auch Puma, dass ungünstige Währungseffekte sowohl den ausgewiesenen Umsatz als auch die Entwicklung der Bruttomarge negativ beeinflussen werden. Ab 2025 werde mit einer Erholung gerechnet. Die Analysten hätten ihre Prognosen an das CMD-Update angepasst, würden aber ihr Kursziel (EUR 60,00) beibehalten. Die Empfehlung lautet weiterhin KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter www.research-hub.de/companies/research/Puma%20SE

HWK 1365 SE (HWK) ist der Weltmarktführer für große Kalanderwalzen, einem High Tech-Produkt, das für die Herstellung hochwertiger Papiere und Kartons unerlässlich ist. Mit einem Marktanteil von 80% in dieser Nische beliefert das Unternehmen führende Papiermaschinenhersteller und profitiert von Wachstumstreibern wie dem zunehmenden Einsatz von beschichtetem Karton und Faltschachteln sowie dem Ausbau des Servicegeschäfts und der Diversifizierung in die Lebensmittelindustrie. Mit dem Börsengang erhalten Investoren die Möglichkeit, sich nicht nur an einem Hidden Champion, sondern auch an Deutschlands ältestem Industrieunternehmen zu beteiligen. mwb researchs Analysten empfehlen zu KAUFEN mit einem Kursziel von EUR 80.00 auf DCF-Basis. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/HWK%201365%20SE

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,20. Zusammenfassung: clearvise hat nach vorläufigen Zahlen 2023 einen Umsatz von €44,8 Mio. und ein bereinigtes [ … ]

Sartorius’ Q1 revenues fell short of consensus, declining 8% yoy on a constant currency basis (c.c.), due to weakened demand in China and strong comps. Also order intake was a miss, while being up 8% yoy. However, adj. EBITDA was better than market expectations, still being down 14% yoy. As before, management cautioned about its clients’ reluctance in China and, to some extent, in Europe, to invest, dampening order bookings for its equipment business. On the positive side, orders in consumables are recovering well. Management expects customers to continue destocking in H1; however, momentum is likely to pick up pace in H2. For 2024, it confirmed its guidance for mid-to-high single-digit yoy growth in revenues and underlying EBITDA margin improvement to slightly above 30%. After a slow start in Q1, mwb research’s analysts believe that EBITDA margin targets above 30% are more ambitious than likely. The experts reiterate their SELL rating as valuations appear stretched and maintain their DCF-based target price of EUR 240.00. The full update can be downloaded under research-hub.de/companies/Sartorius%20AG

Die FCR Immobilien AG hat vorläufige Ergebnisse für das GJ `23 veröffentlicht, die zwar leicht unter den Erwartungen der mwb research Analysten lagen, aber angesichts der schwierigen Situation auf dem Immobilienmarkt als solide zu bewerten sind. Die Umsatzerlöse stiegen um rund 58% auf rund EUR 57 Mio., hauptsächlich getrieben durch wiederkehrende Mieteinnahmen, aber auch durch Verkaufserlöse aus Portfoliooptimierungen, die durchschnittlich 6% über den Buchwerten lagen. Der FFO lag zum Jahresende bei soliden EUR 8,2 Mio. (Vorjahr EUR 9,4 Mio.). Damit konnte FCR erneut die höheren Zinsaufwendungen durch indexierte Mieten und Neuvermietungen abfedern. Das Immobilienportfolio wird derzeit mit dem 12,5-fachen der Jahresnettomiete bewertet, was einer attraktiven Bruttomietrendite von 8% entspricht. mwb researchs Analysten bestätigen ihre KAUFEN-Empfehlung, reduzieren jedoch das Kursziel leicht auf EUR 20,50 (bisher EUR 23,50), was jedoch immer noch einem Upside von >100% entspricht. Die letzte vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/FCR%20Immobilien%20AG

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Valneva SE (ISIN: FR0004056851) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 8,60. Zusammenfassung: Die endgültigen Ergebnisse für 2023 enthielten Aufwärtskorrekturen der Guidance und eine verbesserte [ … ]