Die Wolftank-Gruppe, die sich auf der Wasserstoff-Pop-up-Konferenz von AlsterResearch präsentierte, unterstrich ihre starke Position im Bereich der emissionsfreien Mobilität, insbesondere bei Wasserstoffbetankungsanlagen. Das Unternehmen profitiert von den europäischen Plänen zum Aufbau einer flächendeckenden Wasserstoffbetankungsinfrastruktur und rechnet mit einem erheblichen Wachstum. Angesichts des prognostizierten Bedarfs an Tausenden von Tankstellen bis zum Jahr 2030 ist die Auftragslage von Wolftank mit Anfragen im Gesamtwert von fast 160 Mio. EUR weiterhin robust. Jüngste Großaufträge, darunter eine Wasserstofftankstelle in Bozen und eine Infrastruktur für eine Eisenbahngesellschaft in Norditalien, belegen diese Dynamik. Die Präsentation des Managements bestätigt die positiven Wachstumsperspektiven von Wolftank und stützt die Kaufempfehlung von AlsterResearch mit einem unveränderten Kursziel von EUR 22,00, das Anlegern ein Aufwärtspotenzial von 80% bietet. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Wolftank-Adisa%20Holding%20AG

Gestern gab HelloFresh (HF) bekannt, dass das Unternehmen seinen im November gesenkten Ausblick für das GJ23 erfüllt hat. Auf vorläufiger Basis lag der konsolidierte Umsatz von HF bei ca. 7.597 Mio. EUR und damit auf dem Niveau des Vorjahres (GJ22: 7.607 Mio. EUR). Bei konstanten Wechselkursen wurde ein Wachstum von 2,8% gegenüber dem Vorjahr verzeichnet. Das AEBITDA des Unternehmens ging auf 448 Mio. EUR zurück, nach 477 Mio. EUR im GJ22. Dies ist noch keine böse Überraschung, allerdings sieht sich HF nach dem Kundenzustrom während der Pandemie nicht mehr in der Lage, neue Kunden für das Kochbox-Geschäft gewinnen zu können. Rückläufige Volumina würden auch durch das schwache Konsumumfeld verstärkt. Infolgedessen gab HF einen schwachen Ausblick für 2024 und die Rücknahme seines mittelfristigen Umsatzziels bekannt. Gestützt auf die positiven Wachstumsaussichten für das noch junge RTE-Geschäft muss das Unternehmen jedoch auch beweisen, dass die angestrebten Effizienzsteigerungen in der geplanten Größenordnung realisierbar sind. Allerdings haben die Analysten von AlsterResearch ihre Prognosen, insbesondere für das Ergebnis, drastisch reduziert. Die Analysten von AlsterResearch senken ihr Kursziel auf EUR 16,00 (alt: EUR 28,00), womit nach der heutigen annähernden Halbierung des Aktienkurses immer noch ein erhebliches Kurspotenzial besteht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/HelloFresh%20SE

Die Ergebnisse von Brenntag für das vierte Quartal '23 lagen aufgrund des schwierigen makroökonomischen und geopolitischen Umfelds unter den Erwartungen des Konsens und der Analysten von AlsterResearch. Der Umsatz ging im vierten Quartal um 17% auf 3,9 Mrd. EUR zurück, belastet durch schwächere Preise und Mengen. Das Bruttoergebnis vom Umsatz (op.) sank jedoch langsamer um 5% gegenüber dem Vorjahr und das op. EBITA wuchs aufgrund von Kostensenkungsmaßnahmen um 5 % gegenüber dem Vorjahr, lag jedoch immer noch unter dem Konsens. Folglich lag das op. EBITA von 1,27 Mrd. EUR leicht unter der Prognose von 1,3 bis 1,4 Mrd. EUR. Nichtsdestotrotz erzielte das Unternehmen dank eines effizienten w/c-Managements gute Ergebnisse beim FCF (+70% gegenüber dem Vorjahr und ein Rekordhoch). Was die Rendite für die Aktionäre betrifft, so hat der Vorstand eine Dividende von 2,10 EUR/Aktie (+5% gg. Vj.) beschlossen und seinen Aktienrückkaufplan im Umfang von 750 Mio. EUR Anfang März '24 abgeschlossen. Die Prognosen für das Jahr '24 erscheinen vorsichtig, was angesichts der schwierigen Märkte verständlich ist. Alle Augen richten sich nun auf die strategische Transformation, insbesondere die Entflechtung und die Fortschritte bei den mittelfristigen Zielen. Die Analysten von AlsterResearch halten im Großen und Ganzen an ihren Schätzungen fest und bekräftigen ihre Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von EUR 90,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Brenntag%20SE

Die GEA Group hat gute Zahlen für 2023 vorgelegt und die gesetzten Ziele erreicht. Der organische Umsatz wuchs im 4. Quartal um 4 % gegenüber dem Vorjahr, so dass sich das Wachstum für das Gesamtjahr auf 8,4 % gegenüber dem Vorjahr belief. Das Unternehmen beendete das Jahr mit einem komfortablen Auftragsbestand von 3,1 Mrd. EUR, was 58% des Umsatzes für 2023 entspricht. Die bereinigte EBITDA-Marge verschlechterte sich im vierten Quartal geringfügig um 20 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr, was jedoch eher auf Kapazitätsanpassungen zurückzuführen sein dürfte. Darüber hinaus ist die Prognose für 2024 vor dem Hintergrund der zahlreichen makroökonomischen und geopolitischen Gegenwinde beruhigend. Das Management rechnet zwar mit einer Verlangsamung des organischen Umsatzwachstums, ist aber weiterhin bestrebt, die Rentabilitätskennzahlen zu erfüllen. Der Aktienrückkaufplan des Unternehmens in Höhe von 400 Mio. EUR (bis 2025) kommt ebenfalls gut voran. Eigene Aktien, die im Rahmen des Programms 2021/2022 gehalten wurden, wurden inzwischen eingezogen. Ab 2025 plant GEA, eigene Aktien im Wert von 400 Mio. EUR im Rahmen des laufenden Rückkaufprogramms einzuziehen, was letztendlich zu einer Einziehung von Aktien im Wert von ca. 700 Mio. EUR führen wird und das Vertrauen des Managements in das Geschäft unterstreicht. Die Analysten von AlsterResearch passen ihre Schätzungen an und bekräftigen ihr DCF-gestütztes Kursziel von EUR 44,00 sowie ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/GEA%20Group%20AG

Schramberg - Das gallische Dorf im Schwarzwald Bekanntermaßen plant die EU die Stärkung der lokalen Lieferketten und hat in letzter Zeit enorme Fördervolumina hierfür im Bereich Halbleiter ins Leben gerufen. Der Branchenverband ZVEI argumentiert, dass für die Sicherung der vollständigen Lieferkette auch die Leiter [ … ]

Guidance für 2023 verfehlt - chinesischer Bergbaukonzern wird neuer Mehrheitsaktionär SMT Scharf hat vergangene Woche vorläufige Finanzkennzahlen für das Geschäftsjahr 2023 veröffentlicht. Die Verfehlung der im Oktober angehobenen Guidance ist auf Verzögerungen von Projektaufträgen zurückzuführe [ … ]

Die Ergebnisse der Cicor Gruppe für das Geschäftsjahr 2023 zeigen ein überzeugendes Wachstum von 24,5% im Jahresvergleich auf CHF 389,9 Mio. und +27,5 % bei konstanten Wechselkursen. Das organische Wachstum lag bei 11,1%. Neben der dynamischen Umsatzentwicklung erzielte Cicor auch eine überproportionale Steigerung des operativen Gewinns. Das EBITDA stieg um 39,8% auf CHF 45,1 Mio., was einer Margenausweitung um 130 Basispunkte auf 11,6% entsprach. Mit der Vorstellung der Guidance für das Geschäftsjahr 2024 rechnet Cicor mit einer Fortsetzung des Wachstums im Jahr 2024, mit einem Umsatz in einer Bandbreite von CHF 460-500 Mio. und einem EBITDA-Zielbereich zwischen 10-13%. AlsterResearch erhöht durch Rollen des Modells und Anpassung der Schätzungen an den Ausblick das Kursziel auf CHF 80,00 (alt: CHF 78,00). Die Empfehlung lautet weiterhin KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Cicor%20Technologies%20Ltd

EQUI.TS GmbH (07.03.2024) bekräftigt Anlageurteil KAUFEN für Heidelberg Pharma AG: Royalty-Verkauf an HCRx: Mittelzufluss beschleunigen F&E Aktivitäten – ZircaixTM Potential steigt um 50 % Aktuell verbessern sich die Aussichten beim Badischen Pharma-Entwickler Heidelberg Pharma spürbar, fassen die Researcher [ … ]

Auf der Online-Wasserstoffkonferenz von AlsterResearch in dieser Woche gaben Enapters CEO Dr. Jürgen Laakmann und CFO Gerrit Kaufhold einen überzeugenden Überblick über das Wachstumspotenzial des Wasserstoffmarktes und die Ambitionen des Unternehmens für die Zukunft. Das Unternehmen erwartet für das GJ24 Umsatzerlöse aus Produktverkäufen in Höhe von EUR 34 Mio., was einer Steigerung von 106% gegenüber dem Vorjahr entspricht (EUR 16,5 Mio. im GJ23 ohne die Einmalzahlung von EUR 15 Mio. für die exklusive Vertriebsvereinbarung in den USA). Das Management erwartet bereits im GJ25 ein positives EBITDA. AlsterResearchs Analysten sind optimistisch für die langfristigen Aussichten von Enapter, wenn die Kapazitäten für die Massenproduktion von Mehrkernsystemen im MW-Bereich hochgefahren sind, da Siemens Energy mit seiner ähnlichen, aber teureren PEM-Technologie bereits in den zweistelligen MW-Bereich vorgedrungen ist. Basierend auf diesen Erwartungen und der kostengünstigeren Technologie bestätigen AlsterResearchs Analysten ihre Kaufempfehlung und halten an ihrem Kursziel von EUR 22,50 fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Enapter%20AG

Symrise hat für das Geschäftsjahr '23 Zahlen vorgelegt, die im Einklang mit den Zielen stehen. Das Unternehmen verzeichnete eine starke Dynamik in allen Geschäftsbereichen und erzielte ein organisches Umsatzwachstum von 7,9 % im Jahresvergleich, womit es die Prognose eines Anstiegs von über 7 % im Jahresvergleich erfüllte. Ungünstige Währungsentwicklungen, Wertberichtigungen auf Lagerbestände, die Volatilität der Endmärkte und die anhaltende Inflation wirkten sich jedoch, wie bereits erwähnt, weiterhin auf die Margen aus. Infolgedessen verschlechterte sich die adj. EBITDA-Marge um 90 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr, obwohl sie innerhalb der Prognosespanne von 19-19,5 % lag. Für das Jahr '24 erwartet das Management ein organisches Umsatzwachstum von 5-7% yoy und eine EBITDA-Marge von ca. 20%. Die mittelfristigen Ziele bleiben unverändert. Der Weg zu höheren Margen beinhaltet die Veräußerung von Geschäften mit niedrigeren Margen, weitere positive Effekte aus dem Effizienzprogramm und die Einbeziehung weiterer Geschäfte mit steigenden Margen. Die Analysten von AlsterResearch würden nachhaltige Fortschritte an der Margenfront abwarten wollen. Zudem sei Symrise trotz der vielfältigen Herausforderungen weiterhin hoch bewertet. Die Analysten von AlsterResearch bekräftigen ihre Verkaufsempfehlung mit einem nach oben korrigierten Kursziel von EUR 90,00 (83,00). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Symrise%20AG