Die von Enapter veröffentlichten Ergebnisse für das erste Halbjahr 2024 zeigen einen Umsatzanstieg auf EUR 8,3 Mio., was einer Steigerung von 73,5% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieses Wachstum folgt auf das zweite Halbjahr 2023, in dem die Umsatzerlöse EUR 26,8 Mio. erreichten, was auf eine einmalige Zahlung in Höhe von 15 Mio. EUR aus einer Vertriebsvereinbarung in den USA zurückzuführen ist. Die Bruttomarge stieg auf 31,7% gegenüber 12,5% im ersten Halbjahr des Vorjahres. Der EBITDA-Verlust verringerte sich auf EUR 3 Mio. im Vergleich zu einem Verlust von EUR 7 Mio. im ersten Halbjahr des Vorjahres, was auf eine effektive Skalierung und eine höhere Produktivität hinweist. Das Unternehmen erhielt im ersten Halbjahr Aufträge im Wert von EUR 23,4 Mio., was zu einem soliden Auftragsbestand von EUR 41 Mio. führte. Davon sind EUR 13 Mio. für das zweite Halbjahr 2024 vorgesehen, so dass Enapter nur noch EUR 12 Mio. fehlen, um das Umsatzziel von 34 Mio. EUR zu erreichen. Mit EUR 28 Mio., die bereits für 2025 gesichert sind, ist Enapter gut aufgestellt, um weiter zu wachsen. Die Vertriebs- und Produktionsstrategien von Enapter, einschließlich Outsourcing und Partnerschaften, beginnen sich auszuzahlen. mwb researchs Analysten behalten ihr Kaufen-Rating mit einem Kursziel von EUR 15,00 bei, unterstützt durch die anhaltende Kundenakquisition und den Ausbau der Produktion.Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Enapter%20AG

Die Frasers Group hat ihre Beteiligung an Hugo Boss deutlich aufgestockt und signalisiert damit eine vertiefte strategische Partnerschaft mit der Luxusmarke. Das in Großbritannien ansässige Einzelhandelskonglomerat hält nun einen direkten Anteil von 15 % an dem Unternehmen und strebt weitere Investitionen innerhalb des nächsten Jahres an. Frasers strebt auch einen Sitz im Aufsichtsrat von Hugo Boss an, was auf ein starkes Engagement bei der Unterstützung der strategischen Initiativen des Unternehmens, insbesondere der „Claim 5“-Strategie, hindeutet. Trotz der jüngsten Herausforderungen, darunter ein Rückgang des Aktienkurses von Hugo Boss aufgrund der schwächeren Nachfrage in China, könnte dieser Schritt von Frasers den Shareholder Value steigern und die Marktposition beider Unternehmen stärken. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr Kursziel und ihr Rating (EUR 68,00, KAUFEN). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Hugo%20Boss%20AG

Knorr-Bremse hat den Abschluss der Übernahme von Alstom Signaling North America mit rund 800 Mitarbeitern an sechs Standorten bekannt gegeben. Im letzten Geschäftsjahr, das am 31. März endete, erwirtschaftete Alstom Signaling North America einen Umsatz von rund 300 Mio. Euro und eine EBIT-Marge von rund 16 %. Die Übernahme markiert den Einstieg von Knorr-Bremse in den hochprofitablen nordamerikanischen Markt für Eisenbahnsignaltechnik und steht im Einklang mit der Strategie BOOST 2026 des Unternehmens für nachhaltiges Wachstum und langfristige Rentabilität. Nach dem kürzlich erfolgten Verkauf von GT Emissions Systems war dies die vierte erfolgreiche Veräußerung oder Übernahme im Rahmen des BOOST 2026-Programms. Bis 2026 strebt Knorr-Bremse einen Umsatz von 8-9 Mrd. EUR, eine EBIT-Marge von über 14% und eine Cash Conversion Rate von 80-90% an. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr BUY-Rating mit einem Kursziel von 85,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Knorr%20-%20Bremse%20AG

Die INDUS Holding AG hat 75 % der Anteile an DECKMA erworben, einem deutschen Systemanbieter für technische Schiffsausrüstung mit den Schwerpunkten Beleuchtung, Brandmeldeanlagen, Korrosionsschutz und Automatisierungslösungen. DECKMA erwirtschaftet einen Jahresumsatz von 19 Mio. Euro und bedient Kunden aus dem Schiffbau und der Offshore-Industrie. Die Akquisition umfasst eine 33%ige Beteiligung an NEXTCORR Ltd, einem britischen Anbieter von Antifouling- und Korrosionsschutzsystemen. Mit diesem strategischen Schritt stärkt INDUS das Segment Engineering, insbesondere in der Mess- und Regeltechnik. Er entspricht der wachsenden Nachfrage in den Bereichen Offshore-Windparks und Schiffsausbau. Bislang hat INDUS zwei Erstbeteiligungen und zwei Ergänzungen zu bestehenden Beteiligungen im Jahr 2024 erworben, darunter DECKMA. Das Unternehmen plant weitere Akquisitionen mit Fokus auf die Bereiche Infrastrukturnetze und Energietechnik. Die Analysten von mwb research bleiben bei ihrem BUY-Rating und einem unveränderten Kursziel von 35,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/INDUS%20Holding%20AG

Die Ergebnisse der LAIQON AG für das erste Halbjahr 2024 waren enttäuschend, das Umsatzwachstum lag unter den Erwartungen. Das Unternehmen meldete einen Umsatzrückgang von 7 % gegenüber dem Vorjahr auf EUR 14,8 Mio., was in erster Linie auf die Veräußerung von Teilen des Altgeschäfts zurückzuführen ist. Bereinigt um diesen Effekt läge der Umsatz bei ca. EUR 16,3 Mio., was einem Wachstum von 17% entspricht, aber immer noch unter den erwarteten >25% liegt. Die Assets under Management (AuM) stiegen von EUR 6 Mrd. im ersten Halbjahr 2023 auf EUR 6,5 Mrd., aber das sequentielle Wachstum war mit 1,6% bescheiden und betrug im zweiten Quartal nur EUR 0,1 Mrd. Der EBITDA-Verlust weitete sich auf 2,9 Mio. EUR aus, und das Ergebnis je Aktie fiel auf einen Verlust von 0,20 EUR. Infolgedessen sank die Eigenkapitalquote auf 40,9%. mwb researchs Analysten stufen die Aktie von „KAUFEN“ auf „HALTEN“ herab und geben ein neues Kursziel von EUR 4,50. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/LAIQON%20AG.

Fielmann hat detaillierte Ergebnisse für das 1. Halbjahr 24 vorgelegt, die weitgehend mit den Ergebnissen der Vorquartale übereinstimmen. Das Unternehmen erzielte ein gesundes Umsatzwachstum von 11% yoy auf EUR 1,1 Mrd., angeführt von organischen und anorganischen Beiträgen, und einen Anstieg des EBITDA um 14% yoy auf EUR 237 Mio. Die EBITDA-Marge verbesserte sich im ersten Halbjahr um 50 Basispunkte yoy auf 21,7%, was auf eine besonders starke Entwicklung in den europäischen Märkten zurückzuführen ist (+1,8ppt yoy auf 23,0%). Für das Geschäftsjahr 24 bekräftigte Fielmann seine Prognose und erwartet einen Konzernumsatz von 2,3 Mrd. EUR (+15% yoy) und eine Verbesserung der EBITDA-Marge (einschließlich US-Geschäft), die im Geschäftsjahr 25 rund 24% erreichen soll. Das Unternehmen hat wichtige Schritte unternommen, um in neue Märkte zu expandieren und das Cross-Selling in angrenzende Produktkategorien wie Hörgeräte zu verstärken, und konzentriert sich weiterhin auf die Digitalisierung und Internationalisierung, um die Rentabilität zu steigern. Aufgrund der unangefochtenen Position als Marktführer im deutschen und europäischen augenoptischen Einzelhandel und des produktivitätsorientierten Ansatzes sehen die Analysten von mwb research Fielmann weiterhin als einen der Qualitätswerte an der deutschen Börse. Die Experten bestätigen ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 66,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fielmann%20AG

Die Staige One AG hat eine weitere Kapitalerhöhung in diesem Jahr angekündigt, bei der ca. 1,4 Mio. Aktien (25% des Grundkapitals) zu einem Bezugspreis von EUR 2,00 pro Aktie ausgegeben werden, was einem Aufschlag von 17,6% auf den Schlusskurs des Vortages entspricht. Es wird erwartet, dass Großaktionäre, die ca. 71% des Kapitals des Unternehmens kontrollieren, teilnehmen werden, was ein starkes Vertrauen in die Zukunft von Staige zeigt. Das frische Kapital wird voraussichtlich das Wachstum und die Marktexpansion von Staige vorantreiben, insbesondere da das Unternehmen seine Märkte und die KI-gestützte Videotechnologie über den Amateurfußball hinaus diversifiziert. Das frische Kapital wird die finanzielle Position von Staige stärken und das Unternehmen wieder in die Gewinnzone bringen (mwb geschätzt). Darüber hinaus hält das Unternehmen an seinen GJ24-Zielen fest und will bis zum GJ26 die Gewinnschwelle erreichen. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 6,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Staige%20One%20AG

Delivery Hero (DH) hat seine Ergebnisse für das erste Halbjahr veröffentlicht, die trotz eines sehr wettbewerbsintensiven Umfelds in Südkorea einen Anstieg der Dynamik in allen Regionen zeigen. In Bezug auf die Rentabilität verzeichnete das Unternehmen einen starken Anstieg des adj. EBITDA, das sich im ersten Halbjahr 2024 auf 240,9 Mio. EUR belief. Dennoch wiesen die gemeldeten Zahlen Verluste aus, die auch durch einen Anstieg der Rückstellungen im Zusammenhang mit einer möglichen EU-Strafe belastet wurden. Gleichzeitig mit dem Halbjahresbericht gab DH Pläne für den Börsengang seines Talabat-Geschäfts bekannt. Dieses Geschäft hat einen GMV von EUR 5 Mrd. im Jahr 2023 und könnte erhebliche Mittelzuflüsse bringen, die das Unternehmen zur Schuldentilgung nutzen kann. Die Analysten von mwb research lassen ihre Schätzungen unverändert und bestätigen ihr Kursziel und ihr Rating (EUR 47,00, BUY). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Delivery%20Hero%20SE

Der Q2/H1-Bericht von Mister Spex zeigte Ergebnisse, die den Erwartungen entsprachen, mit einer gemischten Q2-Performance. Die Umsätze stiegen im Jahresvergleich um 1 % auf EUR 67,6 Mio., angetrieben durch einen Anstieg von 3 % auf dem deutschen Markt, der jedoch durch einen Rückgang von 7 % auf den internationalen Märkten ausgeglichen wurde. Positiv zu vermerken ist, dass die Nachfrage nach verschreibungspflichtigen Brillen in Deutschland um 11% zunahm, was die Rückgänge bei Sonnenbrillen und Kontaktlinsen ausglich. Die Bruttomargen blieben stabil, aber das bereinigte EBITDA sank aufgrund höherer Transformationskosten um 64 %. Das Unternehmen verringerte seinen Nettoverlust um 10 % und behielt eine solide Cash-Position bei. Die Analysten von mwb research halten an ihrem BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 6,20 fest, da die langfristigen Aussichten a) aufgrund des transformativen Charakters des Restrukturierungsprogramms „SpexFocus“ und b) aufgrund der starken Cash-Position des Unternehmens, die allein schon die aktuelle Marktkapitalisierung weit übersteigt, weiterhin positiv sind. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter www.research-hub.de/companies/Mister%20Spex%20SE

Elmos Semiconductor SE ist spezialisiert auf die Entwicklung und Herstellung von analogen Mixed-Signal-Halbleitern hauptsächlich für die Automobilindustrie. Trotz des starken Wettbewerbs durch Branchenriesen wie STM, NXP und Infineon hat Elmos seine Position gestärkt, indem es seine 40-jährige Expertise bei analogen Mixed-Signal-ICs genutzt hat und sich in Nischenmärkten der Automobilindustrie, wie z.B. der Ultraschall-Entfernungsmessung, hervorgetan hat. Mit einer starken internationalen Präsenz und einer inhärenten Flexibilität und Agilität baut Elmos diese Stärken durch einen strategischen Wechsel zu einem fabless Unternehmen ab 2025 weiter aus und kann so besser auf Marktveränderungen reagieren. Das Unternehmen ist gut positioniert, um von wichtigen Megatrends wie dem autonomen Fahren und der Elektromobilität zu profitieren und die steigende Nachfrage nach intelligenten, sicheren und vernetzten Fahrzeugen in einem Markt zu unterstützen, der von 2023 bis 2032 mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 9,2% wachsen soll. Basierend auf dem DCF und den Multiplikatoren von mwb research ist Elmos unterbewertet und bietet eine überzeugende Einstiegsmöglichkeit. Daher beginnen die Analysten ihre Coverage mit einer Kauf-Empfehlung und einem Kursziel von EUR 105,00, was einem Aufwärtspotenzial von 33% entspricht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Elmos%20Semiconductor%20SE