LAIQONs vorläufige GJ23-Ergebnisse zeigen ein robustes Umsatzwachstum von 42% bei rekordverdächtigen AuMs von 6,1 Mrd. EUR. Der Umsatz im GJ23 erreichte 30,7 Mio. EUR, angetrieben von allen operativen Einheiten, insbesondere LAIQON Digital Wealth mit einem Umsatzwachstum von fast 180% im Jahresvergleich. Allerdings konnte das Unternehmen keine signifikanten Performance Fees generieren, was zu einer Unterschreitung der Erwartungen von AlsterResearch beitrug. Trotzdem bleiben die Analysten optimistisch, was die möglichen Performance Fees im GJ24 angeht, da sich die Produkte den Hurdle Rates nähern. Dennoch habe sich das EBITDA deutlich auf EUR -4,75 Mio. verbessert, was auf Skalierungseffekte und gestraffte interne Prozesse zurückzuführen sei, trotz laufender Investitionen in Personal und Vorabinvestitionen im Hinblick auf die Kooperationsvereinbarungen von LAIQON mit Union Investment. Für die Zukunft erwarte AlsterResearch weiteres Wachstum durch die Nutzung von Skaleneffekten, Kosteneffizienzen und die Umsetzung der Vertriebsstrategie. Die Experten halten daher an ihrem BUY-Rating mit einem leicht angepassten Kursziel von EUR 10,50 (alt EUR 10,75) fest, was das Vertrauen in die langfristigen Perspektiven des Unternehmens widerspiegelt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/LAIQON%20AG.

Die Ergebnisse einer neuen repräsentativen Umfrage zeigen, dass die Deutschen trotz wirtschaftlicher Unsicherheiten und Preissteigerungen im Jahr 2024 mehr reisen wollen. Dies wird durch die jüngsten Buchungsstatistiken unterstützt, die zeigen, dass die Buchungsaktivität im Dezember und in den ersten beiden Januarwochen auf hohem Niveau blieb. Diese Daten sollten die Anfang Dezember von TUI gegebene Prognose eines Umsatzwachstums von mindestens 10 % und eines bereinigten EBIT-Wachstums von mindestens 25 % im GJ24 untermauern. Ein guter Start in das GJ24 und die mögliche Entscheidung der Hauptversammlung, die Notierung an der LSE aufzugeben, um die Liquidität in Deutschland zu konzentrieren, könnten die Katalysatoren für eine weitere Aufwertung in Richtung unseres fairen Wertes von EUR 16,00 sein. KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar https://www.research-hub.de/companies/TUI%20AG

Marley Spoon macht das Kochen zu Hause einfach, indem es köstliche Rezepte und frische Zutaten direkt zu den Kunden liefert. Marley Spoon bietet vorportionierte Zutaten an, um den Kunden die Mühe des Lebensmitteleinkaufs und der Lebensmittelverschwendung zu ersparen. Das Unternehmen ist in den Vereinigten Staaten, Australien und Europa tätig und seit kurzem ist Marley Spoon an die Börse in Frankfurt notiert. Vor diesem Hintergrund veranstaltet AlsterResearch am 21. Februar um 14 Uhr einen Online-Roundtable mit Fabian Siegel, Gründer und CEO. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-02-21-14-00/MS1-GR zur Verfügung gestellt.

Guidance-Verfehlung fällt drastischer aus als erwartet Cherry hat letzte Woche enttäuschende vorläufige FY-Kennzahlen vermeldet, die nochmals deutlich unter unseren Erwartungen liegen, wobei wir eine Guidance-Verfehlung bereits abgebildet hatten. Wir gehen kurzfristig nicht von einer deutlichen Performanceverbesserung aus. Guid [ … ]

Rubean hat einen beeindruckenden Start in das neue Geschäftsjahr hingelegt und im Januar einen Rekordumsatz von über 340 TEUR erzielt, ein Drittel des Vorjahresumsatzes. Der Anstieg wird auf eine wachsende Nutzerbasis zurückgeführt, die durch die Beliebtheit der mobilen Zahlungslösung "PhonePOS" und des B2B-Angebots "GetPAYD" angetrieben wird. Obwohl keine konkrete Prognose für das Jahr 2024 abgegeben wurde, besteht aufgrund des robusten Nutzerwachstums und des skalierbaren Geschäftsmodells von Rubean Optimismus. Darüber hinaus stützt die Entwicklung im Januar bereits die Umsatzprognose von AlsterResearch von EUR 2 Mio. für das GJ24. Rubean expandiert aktiv mit dem Ziel, die Cash-Burn-Lücke zu schließen und bis zum Jahresende die monatliche Profitabilität zu erreichen, was nach Ansicht der Experten von AlsterResearch bis zum GJ25E zu einem insgesamt ausgeglichenen Cashflow führen sollte. Die operativen Fortschritte von Rubean veranlassen die Analysten, die Aktie von HOLD auf BUY hochzustufen, mit einem neuen Kursziel von EUR 8,50, was ein Aufwärtspotenzial von 30% bedeutet. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rubean%20AG

GBC-Auswahl im herausfordernden Marktumfeld besser als der relevante Markt; 15 Unternehmen in der Best of Auswahl   Liebe Investoren,   auch im diesjährigen Update stellen wir Ihnen im Rahmen der GBC Best of m:access-Auswahl 15 Unternehmen des Münchener Börsensegments vor, die nach unserem Bewertungsansatz besonders attra [ … ]

Die Lanxess-Aktie ist seit der vorweihnachtlichen Herabstufung durch AlsterResearch um 15% gefallen und liegt nun 47% unter ihrem 52-Wochen-Hoch. Die am 14. März anstehenden GJ23-Ergebnisse werden aufgrund der anhaltenden Marktherausforderungen voraussichtlich schwach ausfallen, aber es gibt Anzeichen dafür, dass Q4 2023 die Talsohle des Zyklus markiert haben könnte. Die Wettbewerber berichten in ihrem kurzfristigen Ausblick von Anzeichen einer leichten Erholung in ausgewählten Marktsegmenten und erwarten eine leichte, aber breitere Erholung in H2 2024. Unterstützt durch die risikomindernden Maßnahmen von Lanxess durch den Abbau von Fremdkapital, ist dies der Hintergrund, vor dem Investoren die Aktie zum KAUFEN (Upgrade von HALTEN) erwägen sollten. Das Kursziel von AlsterResearch bleibt unverändert bei EUR 29,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Lanxess%20AG

Bechtle hat sich in einem sehr schwierigen wirtschaftlichen Umfeld erfolgreich behauptet. Nach vorläufigen Zahlen ist der IT-Dienstleister deutlich gewachsen und hat seine Profitabilität erneut gesteigert. Der Umsatz stieg um 6,8 Prozent auf über 6,44 Mrd. Euro und lag damit im Rahmen der Erwartungen von AlsterResearch (eAR: 6,49 Mrd. Euro). Das Ergebnis vor Steuern steigerte Bechtle um 6,7% auf rund 374 Mio. Euro und hielt die EBT-Marge auf dem hohen Niveau von 5,8% (eAR 5,4%). Lediglich im Pandemie-Sonderjahr 2021 lag die EBT-Marge mit 6,0% leicht darüber. Die Widerstandsfähigkeit und Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells spiegeln sich somit im langfristigen Erfolg des Unternehmens wider. Die Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen auch im Jahr 2024 schneller als der Markt wachsen wird, was sich positiv auf die Gewinnmargen auswirken sollte. Die Experten lassen die vorläufigen Zahlen in ihr Modell einfließen und erhöhen leicht das DCF-basierte Kursziel von 59,00 EUR (alt: 57,00 EUR). Das Rating bleibt auf KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Bechtle%20AG

EBITDA-Jahresziel trotz Verfehlung der Top Line Guidance erreicht Die CLIQ Digital AG hat vergangene Woche vorläufige Finanzkennzahlen vorgelegt, die in Summe leicht unter unseren Erwartungen ausfielen, allerdings nach wie vor eine attraktive Cashflow-Entwicklung skizzieren. Wenngleich die Umsatzprognose, die bereits im 9M-Earnings Call ni [ … ]

Während sich der gesamte deutsche Werbemarkt nach dem pandemiebedingten Einbruch erholt, rechnet ProSiebenSat1 (PSM) für 2024 nur mit einem leichten Anstieg der Werbeerlöse und einem stabilen bereinigten EBITDA im Vergleich zu den Geschäftszahlen des Jahres 2023. Obwohl der Medienkonzern mit 15 TV-Sendern, 13 Unterhaltungsplattformen und seinem Digitalbereich mit den Aktivitäten Commerce, Venture und Dating insgesamt breit aufgestellt ist, steht PSM weiterhin unter strukturellem Druck, da die größte Zielgruppe, der unter 49-Jährigen sich vom linearen TV trennen. Dies und das weiterhin schwierige makroökonomische Umfeld deuten auf anhaltenden Gegenwind hin und weitere schwache Zahlen bieten Abwärtspotenzial. AlsterResearch bestätigt daher das DCF-basierte Kursziel von EUR 5,10 bei unveränderten Schätzungen, stuft die Aktie aber nach der jüngsten Kurserholung von HOLD auf SELL. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/ProSiebenSat.1%20Media%20SE