First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Enapter AG (ISIN: DE000A255G02) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 13,00. Zusammenfassung: Enapter erzielte nach vorläufigen Zahlen 2023 einen Umsatz von €31,5 Mio., ein EBITDA von & [ … ]

ProSiebenSat.1 (PSM) hat vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 23 veröffentlicht. Mit einem Umsatz von ca. EUR 1,28 Mrd. im wichtigen vierten Quartal erzielte PSM nur ein marginales Wachstum von <1% yoy. Im GJ 2023 lag der Umsatz bei ca. EUR 3,85 Mrd. (-7,5% gg. Vj.) und damit unter der Prognose von PSM und auch unter den Erwartungen von AlsterResearch von EUR 3,93 Mrd. Dennoch konnte PSM das bereinigte (adj.) EBITDA um 11% steigern und übertraf damit die eigenen Ergebniserwartungen, unterstützt durch verschiedene kleinere Einmaleffekte. PSM präzisiert nun seinen Ausblick für das GJ24 auf ein stabiles adj. EBITDA im Vergleich zum Vorjahr, aber nun von einer höheren Basis von EUR 575 Mio. aus und mit einer Abweichung von +/- EUR 50 Mio., was zu einer Spanne von EUR 525-625 Mio. anstelle der bisherigen Prognose von EUR 550 Mio. führt. PSM bewertet seine aktualisierte Prognose als eine Erhöhung, aber in Wirklichkeit handelt es sich lediglich um einen erweiterten Korridor, sowohl nach oben als auch nach unten. AlsterResearch stuft die Aktie mit einem leicht erhöhten Kursziel von EUR 5,30 (alt: EUR 5,10) ein, weshalb die Einstufung bei VERKAUFEN bleibt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/ProSiebenSat.1%20Media%20SE

Heute legte Delivery Hero (DH) detailliertere vorläufige Zahlen sowie zusätzliche Informationen vor, unter anderem zur Schuldentilgung in den kommenden Jahren. Die vorläufige Mitteilung enthielt eine Reihe von Details, die den Anlegern wertvolle Einblicke in die Fortschritte des Unternehmens bei der Verbesserung der Ertragsqualität gaben, wozu auch eine strengere Kostenkontrolle gehört, während weniger ausgereifte, unrentable Märkte in Richtung Rentabilität verschoben werden. Vor allem gab DH einen Überblick über seine Verschuldungssituation. Diese stellt zwar eine große Hürde im Hinblick auf die jahrelange Verbrennung von Barmitteln dar, untermauert aber die Zuversicht des Managements, einen organischen Cashflow zu generieren, der die anstehenden Fälligkeiten übersteigt. Die Analysten von AlsterResearch bestätigen ihr Kursziel und ihre Kaufempfehlung mit unveränderten Schätzungen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Delivery%20Hero%20SE

Vergangenen Oktober hatte ein Abbau von Lagerbeständen bei Pharmakunden Gerresheimers (GXI) Q3 Zahlen etwas beeinträchtigt. Diese Effekte haben sich bis ins Jahr 2024 fortgesetzt und wurden zusätzlich durch eine schwächere Nachfrage aufgrund einer vergleichsweise schwachen Grippesaison beeinträchtigt. Ein weiterer Faktor, der die Entwicklung bremsen kann, sind die Preise für Harze, einem wichtigen Rohstoff für Kunststoffverpackungen. Der Gegenwind dürfte sich in der ersten Jahreshälfte negativ auswirken, wobei dies eher ein vorübergehender Effekt sein wird. Die langfristigen Wachstumstreiber bleiben intakt. Mit angepassten Prognosen setzen die Analysten von AlsterResearch das Kursziel auf EUR 120,00 (alt: EUR 125,00) und bestätigen ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Gerresheimer%20AG

Feedback HIT: Vorläufige Zahlen für 2023 implizieren starkes Q4- Reges Investoreninteresse auf der Konferenz Nachdem die YOC AG vergangene Woche vorläufige Finanzkennzahlen für das Gesamtjahr 2023 veröffentlichte, folgte einen Tag darauf die Teilnahme an unseren mittlerweile 11. Hamburger Investorentagen (HIT). Q4 &uu [ … ]

Transformation par excellence - nach vier Generationen 'brick&mortar' verbleibt nur eine Konstante: die Profitabilität Die The Platform Group AG (TPG) gehört dank der eigenentwickelten Plattform-Software in Verbindung mit einem Full-Service-Ansatz entlang der gesamten E-Commerce-Wertschöpfungskette nicht nur zu den schnellst  [ … ]

Cancom hat vorläufige Zahlen für das GJ23 veröffentlicht. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 17,8% auf 1,52 Mrd. EUR, was leicht unter den Erwartungen von AlsterResearch und dem Konsens liegt, aber innerhalb der eigenen Prognose (1,52-1,58 Mrd. EUR). Das Wachstum von Cancom in H2 '23 ist jedoch auf die Konsolidierung der KBC Beteiligungs GmbH zurückzuführen. Unter der Annahme eines kalkulatorischen Konsolidierungsbeitrags von 304 Mio. EUR (eAR) für die letzten sieben Monate '23 hätte der Umsatz von Cancom ohne M&A nur 1,22 Mrd. EUR (eAR) betragen. Infolgedessen schrumpfte das operative Geschäft von Cancom im Jahr '23 um 5,7 % gegenüber dem Vorjahr. In Anbetracht der Tatsache, dass Cancom nur durch Übernahmen wächst, bleibt dies ein Grund zur Sorge. Die Wettbewerber erzielen Wachstumsraten von 7% yoy, was über dem Marktwachstum liegt (bitkom: 6,1% in 2023). Nach Ansicht der Experten von AlsterResearch bleibt das Kurspotenzial begrenzt. Die Analysten von AlsterResearch kommen auf Basis der vorläufigen Zahlen zu einem leicht reduzierten Kursziel von EUR 29,00 (alt EUR 29,60). Das Rating bleibt bei HALTEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Cancom%20SE

Feedback HIT: Präsentation des Vorstands offenbart mehr Licht als Schatten in der ökologischen Nische STEICO hat sich vergangene Woche auf den 11. Hamburger Investorentagen präsentiert. Noch im Februar dürfte das Unternehmen darüber hinaus vorläufige Eckwerte für das abgelaufene Geschäftsjahr vorlegen. Wi [ … ]

tk nucera meldete für Q1 23/24 einen Umsatz von EUR 208 Mio., ein Plus von ca. 35% gegenüber dem Vorjahr, und ein negatives EBIT von EUR -0,9 Mio. (Q1 22/23 EUR 11 Mio.), wobei das Ergebnis durch den Produktmix und höhere Entwicklungskosten im schnell wachsenden Wasserelektrolysegeschäft belastet wurde. Es ist wichtig festzuhalten, dass der Haupttreiber der Equity Story von tk nucera die Abwicklung des beträchtlichen Auftragsbestands des Unternehmens von EUR 1,34 Mrd. ist, der im Jahresvergleich um ca. -8% gesunken ist. Da es im Projektgeschäft jedoch üblich ist, dass der Auftragseingang volatil ist, ist dies nicht allzu beunruhigend. Zudem werden in naher Zukunft lukrative langfristige Serviceverträge für Großprojekte wie z.B. in Saudi-Arabien erwartet. Die Analysten von AlsterResearch senken jedoch ihre Margenerwartungen für die kommenden Jahre aber bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem revidierten Kursziel von EUR 20,00, was ein Aufwärtspotenzial von 28% impliziere. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/thyssenkrupp%20nucera%20AG%20&%20Co%20KGaA

TUI meldete gute Ergebnisse für das 1. Quartal, steigerte die Umsätze um 15 % im Jahresvergleich und übertraf die Konsenserwartungen dabei um 6 %. Das Wachstum wurde von allen Segmenten getragen, insbesondere von Kreuzfahrten und Musement. TUI erzielte im ersten Quartal erstmals ein positives bereinigtes EBIT und übertraf damit deutlich die Konsensprognosen, was auf Verbesserungen in den Bereichen Holiday Experiences und Markets & Airlines zurückzuführen ist. Die Buchungs- und Preisdynamik war weiterhin günstig, mit einem Anstieg der Buchungen für Winter 23/24 und Sommer 24 um 8% im Jahresvergleich und einem Anstieg der ASPs um 4%. Darüber hinaus stufte S&P das Kreditrating der TUI von B auf B+ mit positivem Ausblick herauf und hob die höheren Umsätze, den geringeren Verschuldungsgrad, die margensteigernde Strategie und die potenziellen Dividendenzahlungen aus dem Kreuzfahrt-Joint-Venture des Unternehmens hervor. AlsterResearch bestätigt die KAUFEN-Empfehlung mit einem Kursziel von EUR 16,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar https://www.research-hub.de/companies/TUI%20AG