Unternehmen: Uzin Utz SE ISIN: DE0007551509   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 11.03.2026 Kursziel: 100,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Strategische Beteiligung eröffnet Zugang zum Zukunftsmarkt Serielles Bauen UZIN UTZ hat am vergangene [ … ]

Gerresheimer (GXI) hat bekannt gegeben, dass die geprüften Finanzberichte für das Geschäftsjahr 2025 bis Juni 2026 verzögert werden, da laufende Untersuchungen durch einen zweiten externen Prüfer zu Transaktionen aus den Geschäftsjahren 2024 und 2025 stattfinden. Wie von uns erwartet, könnte die Überprüfung mehrere Monate in Anspruch nehmen, was die Unsicherheit bezüglich der Rechnungslegung des Unternehmens verlängert. Die Verzögerung könnte wahrscheinlich zu einem Ausschluss aus dem SDAX führen und technischen Verkaufsdruck von Indexinvestoren auslösen. GXI hat zudem Gespräche mit Kreditgebern über die Berichtstermine gemäß den Finanzierungsvereinbarungen aufgenommen, was das Risiko potenzieller Covenants-Probleme erhöht. Angesichts der begrenzten Sichtbarkeit und der erhöhten Governance-Bedenken bekräftigen wir unser SELL-Rating und ein Kursziel von 12,50 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/gerresheimer-ag

Unternehmen: Masterflex SE ISIN: DE0005492938   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 10.03.2026 Kursziel: 21,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach Rekordergebnis trotz schwacher Industrie – robuste Entwicklung in margenstarken Segmenten Masterflex hat a [ … ]

Unternehmen: Ernst Russ AG ISIN: DE000A161077   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 10.03.2026 Kursziel: 12,00 EUR (zuvor: 10,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Christian Bruns, CFA Starker Jahresabschluss, höhere Visibilität und Rückenwind durch steige [ … ]

GEA berichtete endgültige Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025, die im Einklang mit der vorläufigen Veröffentlichung standen. Der Umsatz von 5,5 Mrd. EUR im Geschäftsjahr stieg organisch um 3,7 % gegenüber dem Vorjahr und entsprach dem Konsens zum Zeitpunkt der Vorabveröffentlichung. Das bereinigte EBITDA erhöhte sich um 8,4 % gegenüber dem Vorjahr auf 907 Mio. EUR, und die Marge verbesserte sich um 1,1 % gegenüber dem Vorjahr auf 16,5 % und lag damit leicht über dem Konsens, unterstützt durch eine verbesserte Bruttomarge. Der Auftragseingang lag mit 5,9 Mrd. EUR (+9,1 % organisch gegenüber dem Vorjahr) über den Erwartungen, getragen von einer starken Dynamik im vierten Quartal (+18 % organisch gegenüber dem Vorjahr, Book-to-Bill-Verhältnis 1,2x). Angesichts eines komfortablen Auftragsbestands von 3,3 Mrd. EUR zeigt sich das Management optimistisch für das Geschäftsjahr 2026 und strebt ein organisches Umsatzwachstum von 5,0 %–7,0 % gegenüber dem Vorjahr sowie eine bereinigte EBITDA-Marge von 16,6 %–17,2 % an. Zudem erwartet es weitere Verbesserungen der operativen Marge auf Basis laufender Effizienz- und Restrukturierungsmaßnahmen, die unserer Ansicht nach dem Unternehmen helfen sollten, auf ein organisches Umsatzwachstum (CAGR) von über 5 % sowie eine EBITDA-Marge von 17 %–19 % bis 2030 zuzusteuern. Wir passen unsere Schätzungen leicht an und bestätigen unsere Kaufempfehlung sowie das unveränderte Kursziel von 68,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/gea-group-ag

Eine Korrektur des Aktienkurses um 30 % seit Jahresbeginn schafft einen attraktiven Einstiegszeitpunkt für KION und veranlasst uns, die Aktie von SELL auf BUY hochzustufen. Der jüngste Verkaufsdruck hat die Bewertungsmultiplikatoren wieder in ihren historischen Bereich zurückgebracht, was einen ausgewogeneren Ausgangspunkt für Investoren bietet. Während die operative Umsetzung und der Nachweis einer Margenausweitung weiterhin entscheidend sind, hat sich das Risiko-Rendite-Profil nach der Korrektur erheblich verbessert, was unsere Hochstufung unterstützt. Wir beurteilen auch das Risikoprofil des Unternehmens neu, da die erwartete niedrigere Verschuldung und eine ausgewogenere Fälligkeitsstruktur zu niedrigeren Kapitalkosten führen sollten. Mit einem neuen Kursziel von 55,00 EUR (alt: 48,50 EUR) empfehlen wir, die Aktie zu kaufen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/kion-group-ag

Vorläufige Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2025 von Dermapharm Holding (DMP) zeigen einen Umsatzrückgang von 1,3 % auf 1.165 Mio. EUR, was leicht unter den Erwartungen liegt, jedoch innerhalb der Prognose bleibt, da das Unternehmen weiterhin Produkte mit niedrigen Margen aus Parallelimporten zurückzieht. Der Umsatz im vierten Quartal wuchs im Jahresvergleich um 1,6 %, was darauf hindeutet, dass die Portfoliooptimierung kurz vor dem Abschluss steht. Die Rentabilität übertraf die Erwartungen: Das bereinigte EBITDA stieg um 2,9 % auf 325 Mio. EUR bei einer Marge von 27,9 %, und das EBITDA im vierten Quartal erhöhte sich im Jahresvergleich um 16,7 % auf 87 Mio. EUR. Die Umsätze im Bereich der Markenpharmazeutika blieben solide, während die Trends bei anderen Gesundheitsprodukten und im Parallelimportgeschäft gemischt waren. Mit einer verbesserten Sichtbarkeit der Erträge bestätigen wir unser Kursziel von 45,00 EUR und die Kaufempfehlung (BUY). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/dermapharm-holding-se

Unternehmen: Cantourage Group SE ISIN: DE000A3DSV01   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 09.03.2026 Kursziel: 8,00 EUR (zuvor: 6,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Ingo Schmidt, CIIA Cantourage schüttelt administrative Lasten ab - operative Entwicklung rechtferti [ … ]

Planethic hat sich eine SAFE-Finanzierung von einem FoodTech-Investor gesichert, um eine neue Mililk-Produktionsanlage in Chicago zu finanzieren. Diese Finanzierung deckt die gesamten anfänglichen Investitionen, den operativen Start und die Anlaufverluste, ohne das Mutterunternehmen zu verwässern. Die Anlage, die voraussichtlich im Sommer 2026 in Betrieb genommen wird, stellt einen wichtigen Schritt in der nordamerikanischen Expansion von Mililk dar. Die SAFE-Struktur reduziert das finanzielle Risiko und schützt die Bilanz von Planethic, während ein Teil des zukünftigen Upsides der Tochtergesellschaft an den Investor übertragen wird. Wir bestätigen unser Kursziel von 12,50 EUR und halten die Einstufung auf Speculative Buy. Es ist zu beachten, dass eine erfolgreiche Skalierung der US-Anlage allein genügend Wert generieren könnte, um den aktuellen Unternehmenswert von Planethic zu rechtfertigen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/planethic-group-ag

Wir sind der Ansicht, dass die strukturelle Margenexpansion im Mittelpunkt des SUSS-Investment-Case steht. Nach der strategischen Neuausrichtung auf die Kernbereiche der Halbleiterausrüstung und größere Kunden zur Verbesserung der Margen wird die nächste Phase hauptsächlich durch intern kontrollierte Hebel angetrieben, anstatt nur durch zyklische Rückenwinde. Premium-Photomaskenreinigung und eine wachsende Exposition gegenüber Advanced Packaging, zusammen mit einem steigenden Serviceanteil, sollten die Produktmix verbessern und strukturell höhere Margen unterstützen. Gleichzeitig sorgen Modularisierung und eine striktere Kostenkontrolle dafür, dass Effizienz in die Plattform integriert wird und operatives Hebelpotenzial mit zunehmender Skalierung ermöglicht wird. Während sich 2026 als Übergangsjahr erweisen könnte, unterstreicht der breitere Branchenvorstoß zur Entlastung KI-getriebener Backend-Engpässe die strategische Relevanz des SUSS-Portfolios und das Potenzial für weiteres Aufwärtspotenzial. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung mit einem leicht erhöhten Kursziel von 58,00 EUR (zuvor: 56,00 EUR). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/suss-microtec-se