Die Schweizer Cicor Technologies ist ein führender Anbieter von elektronischen Komplettlösungen mit strategischem Fokus auf die Märkte Aerospace & Defence (18% des Umsatzes '22), Industrial (38%) und Medical (24%). Cicor profitiert von strukturellem Wachstum, konsolidiert aber gleichzeitig aktiv den fragmentierten Markt und verbessert die Wettbewerbsqualität. Wertsteigernde Akquisitionen und operative Exzellenz tragen dazu bei, Margenpotenzial freizusetzen. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 08. April um 14:00 Uhr einen Online-Roundtable mit Alexander Hagemann und Peter Neumann, CEO & CFO der Cicor Technologies Ltd. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-04-08-14-00/CICN-SW zur Verfügung gestellt.

Gestern stieg der Aktienkurs von Delivery Hero um 14,5 % auf 33,00 EUR und verdoppelte sich damit gegenüber dem Tiefststand von Anfang Februar. Medienberichten zufolge hat der aktivistische Investor Sachem Head Capital Management einen Anteil von 3,6 % an Delivery Hero erworben und würde einen Sitz im Aufsichtsrat anstreben. Der in New York ansässige Investor hat einen Ruf aufgebaut, Veränderungen durchzusetzen, unter anderem auch im Vorstand. Der Einstieg von Sachen Head wäre aus Investorensicht in erster Linie positiv, da sein Hauptziel darin besteht, das operative Geschäft zu verbessern und den Aktienkurs zu steigern. Allerdings hat Delivery Hero in den letzten Wochen auch aus eigener Kraft die Trendwende geschafft. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr Kursziel (EUR 48,00) und ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Delivery%20Hero%20SE

Nach der Veröffentlichung der vorläufigen Ergebnisse Anfang Februar fiel der Aktienkurs der CompuGroup (CGM) um weitere 30% auf ein fast 10-Jahres-Tief von 26,70 EUR. Begründet wird dieser Rückgang mit den schwachen Zahlen, die vor allem mit deutlichen Unterschieden zwischen den bereinigten (adj.) und berichteten KPIs überraschten und die Markterwartungen nicht erfüllten. Die Analysten von mwb research haben nun das endgültige Zahlenwerk '23 eingearbeitet. Gleichzeitig stellen die Analysten die Prognose für das Jahr '26 vor und aktualisieren die Schätzungen, um die überraschend schwachen Ergebnisse und den neuen Ausblick widerzuspiegeln. Die Analysten von mwb research gehen weiterhin davon aus, dass die ausgewiesenen Margen auch 2024 schwach bleiben, doch da der Aktienkurs neue Tiefststände erreicht hat, glauben sie auch, dass der Tiefpunkt erreicht sein sollte. Das Management hat zwei Sofortmaßnahmen ergriffen (Verdopplung der Dividende und ein weiterer Aktienrückkauf), um die Aktionäre zu beruhigen. Daher bekräftigt mwb research das BUY-Rating mit einem gesenkten Kursziel von EUR 42,00 (alt: EUR 51,00). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/CompuGroup%20Medical%20SE

Rubean verzeichnete in Q1'24 einen bemerkenswerten Umsatzanstieg um das Fünffache auf EUR 0,5 Mio., angetrieben durch Softwareeinführungen und neue Verträge mit Großkunden. Rubean konnte weiterhin wichtige neue Kunden gewinnen, darunter eine strategische Allianz mit Discover und einen transformativen Vertrag mit Global Payments Europe. Die Analysten von mwb research gehen davon aus, dass das Unternehmen in den nächsten 2-3 Jahren jährlich mehrere Millionen Euro an wiederkehrenden Umsätzen generieren wird. Auch bei der Verbesserung der Profitabilität hat Rubean Fortschritte gemacht. Kostensenkungsmaßnahmen führten zu Einsparungen von 10 % im Vergleich zu Q1 des Vorjahres. Insgesamt bekräftigte das Management seine Prognose für eine Verdoppelung des Umsatzes auf EUR 2,2-2,5 Mio. und rechnet mit einer saisonalen Schwäche in Q2, aber positiven Ergebnissen in Q3 und Q4 aufgrund der zunehmenden Dynamik der strategischen Allianzen. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von EUR 12,00, was einem Aufwärtspotenzial von rund 100% entspricht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rubean%20AG

H1: Unteres Guidance-Ende rückt in den Fokus FORTEC Elektronik hat letzte Woche H1-Kennzahlen vorgelegt, nachdem die vorläufigen KPIs im Rahmen unserer Erwartung gelegen hatten. In H2 sieht sich der Konzern einem weiterhin schwachen Investitionsklima gegenüber, was sich u.E. in 2024 und den folgenden Geschäftsjahren auswirke [ … ]

Beeindruckende operative Entwicklung im Bewertungsniveau nicht widergespiegelt Masterflex hat vergangenen Donnerstag den Geschäftsbericht für das Gesamtjahr 2023 vorgelegt. Bereits Anfang März waren vorläufige Zahlen sowie ein erster Ausblick für Umsatz und EBIT bekannt gegeben worden. Dieser wurde mit den finalen Zahle [ … ]

Multitude hat seine endgültigen Zahlen für das Geschäftsjahr 23 veröffentlicht, die die vorläufigen Zahlen bestätigen. Umsatz und Ergebnis sind in allen Bereichen gestiegen und die Bilanzqualität wurde weiter verbessert. Multitude ist ein FinTech und hat bisher als Technologieunternehmen berichtet. Ab dem Geschäftsbericht 2023 weist Multitude die GuV als Bank aus. Das bedeutet, dass die oberste Zeile nicht mehr "Umsatz", sondern "Nettozinsertrag" sein wird. Darüber hinaus wird das EBIT, das bisher die wichtigste Kennzahl war, durch den konsolidierten Nettogewinn ersetzt. Das Management bestätigte das langfristige Ziel, Ende 2026 einen Nettogewinn von 30 Mio. EUR zu erreichen. Mit einem Nettogewinn von 30 Mio. EUR würde ein EPS von ca. 1,40 EUR erreicht, verglichen mit 0,51 EUR im letzten Jahr. Dies kann in 2026E in eine Dividende von bis zu 0,70 EUR pro Aktie umgerechnet werden kann. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von nur 5,9x 24E sind die Wachstumsaussichten in der aktuellen Bewertung nicht berücksichtigt. Mit einer transparenteren Berichterstattung sollte diese Unterbewertung allmählich verschwinden, wenn die Ertragskraft des Geschäftsmodells den Nettogewinn auf über 30 Mio. EUR ansteigen lässt. mwb research‘s Rating bleibt KAUFEN mit einem erhöhten Kursziel von EUR 13,20. (alt: EUR 12,60). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/investment-case/Multitude%20SE

Das jüngste Börsendebüt von GE Vernova (GEV) nach der Abspaltung von GE bietet die Gelegenheit, das Geschäftsmodell mit dem von Siemens Energy zu vergleichen. Es gibt leichte Unterschiede in Bezug auf die Produkte und die bedienten Märkte, aber insgesamt sind sich die beiden Unternehmen sehr ähnlich, nicht nur mit Blick auf die Geschäftsfelder, sondern auch in Bezug auf Größe und Rentabilität. Die einzige Ausnahme ist das Windkraftgeschäft, wo beide Unternehmen Probleme haben, Siemens Energy jedoch deutlich größere. Obwohl sich dies in der Bewertung widerspiegeln sollte, erscheint der derzeitige Abschlag von 50% auf den EV/Umsatz des Geschäftsjahres 23 übertrieben. Die Analysten von mwb research erhöhen ihr Kursziel für Siemens Energy auf EUR 22,00 (von EUR 17,00) und bekräftigen ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Siemens%20Energy%20AG

Die vorläufigen Umsatzzahlen von Redcare Pharmacy für das 1. Quartal 24 zeigen weiterhin ein hohes zweistelliges Wachstum, allerdings mit nachlassender Dynamik. Der Gruppenumsatz stieg im Jahresvergleich um fast 51% auf 560 Mio. EUR, verglichen mit stärkeren Wachstumsraten von 67% und 62% in Q3 23 bzw. Q4 23. Das organische Umsatzwachstum lag bei soliden 19 % im Jahresvergleich, wobei die kürzlich erworbene MediService den Rest beisteuerte. Die Nicht-Rx-Umsätze stiegen um 20% auf 404 Mio. EUR, während die Rx-Umsätze um 348% auf 156 Mio. EUR stiegen, was hauptsächlich auf die Übernahme von MediService zurückzuführen ist. Die verpflichtende Einführung des elektronischen Rezepts in Deutschland hat sich jedoch noch nicht wesentlich auf den Umsatz ausgewirkt. Obwohl die Q1-Ergebnisse den Erwartungen von mwb research entsprochen hätten, würden die Analysten das VERKAUFEN-Rating mit einem Kursziel von EUR 115,00 bekräftigen, wobei sie die im aktuellen Aktienkurs bereits reflektierten Wachstumsaussichten und die Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Beschleunigung der Rx-Umsätze in Deutschland berücksichtigen würden. Das vollständige Update kann unter https://www.research-hub.de/companies/Redcare%20Pharmacy%20N.V heruntergeladen werden.

Anpassung des GBC Insider Focus Index in der KW 14/2024   Performance seit Auflage im September 2016: +56,93%   Die aktuelle Indexanpassung des GBC Insider Focus Index der Kalenderwoche 14/2024 spiegelt eine Reihe von signifikanten Transaktionen im Bereich Director’s Dealings wider. Zum Stichtag der Indexanpassung wurden acht neue [ … ]