Stabilus verkauft Fabreeka und Tech Products an die VMC Group für 92 Millionen USD, um sich stärker auf die Kernbereiche Motion Control und Automatisierung zu konzentrieren und die Erlöse hauptsächlich zur Reduzierung von Schulden zu verwenden. Strategisch betrachtet ist die Veräußerung sinnvoll, da die Synergien begrenzt sind, jedoch sind die Vermögenswerte hochprofitabel, mit einem Umsatz von etwa 32 Millionen USD für das Geschäftsjahr 2025 und einem bereinigten EBIT von 8,9 Millionen USD, was eine Marge von 28 % impliziert. Ab dem Geschäftsjahr 2027 wird der Verkauf voraussichtlich etwa 7,5 bis 8,0 Millionen EUR EBIT entfernen, was die Marge verwässern wird. Trotz der Senkung der Schätzungen und des Kursziels auf 21,90 EUR von 24,00 EUR bekräftigen wir die BUY-Empfehlung aufgrund der gedrückten Bewertung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/stabilus-se

Unternehmen: Marinomed Biotech AG ISIN: ATMARINOMED6   Anlass der Studie: Management-Interview Empfehlung: GBC-Management-Interview Letzte Ratingänderung: Analyst: Matthias Greiffenberger Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: 20260511_Marinomed_Interview Kontakt für Rückfragen: GBC AGHalde [ … ]

GEA hat ein solides Q1 2026 geliefert, mit einem organischen Umsatzwachstum von 5,3% im Jahresvergleich und einer EBITDA-Marge vor Restrukturierung von 16,1%, die beide über unseren eigenen Schätzungen lagen. Der Auftragseingang wuchs organisch um 6,4% im Jahresvergleich, und das book-to-bill erreichte 1,14x. Die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 wurde bestätigt. Der Konflikt im Nahen Osten hatte keinen wesentlichen Einfluss auf das Geschäft, da die Region nur etwa 3% des Auftragseingangs ausmacht und etwa 85% der Beschaffung lokal bezogen werden. Seit unserer Herabstufung auf HOLD am 9. April hat die Aktie bereits etwa 10% nachgegeben, und der heutige zusätzliche Rückgang um 5% als Reaktion auf solide Ergebnisse überrascht uns und bietet einen attraktiven Einstieg in ein widerstandsfähiges Geschäftsmodell. Wir stufen auf BUY hoch, mit einem unveränderten Kursziel von 68,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/gea-group-ag

Die schwachen Ergebnisse von STRATEC im ersten Quartal 2026 entsprachen den Erwartungen und bestätigten die vorsichtige Planung, die bereits für das Geschäftsjahr 2025 kommuniziert wurde. Der Umsatz fiel im Jahresvergleich um 11,5 % auf 53,4 Mio. EUR, während das berichtete EBIT leicht negativ wurde und die bereinigte EBIT-Marge auf 1,3 % sank. Die Systeme verzeichneten ein zweistelliges Wachstum, jedoch belasteten Schwächen bei margenstarken Servicekomponenten und Verbrauchsmaterialien, geringere Entwicklungserträge, negative Skaleneffekte und Mixdruck die Rentabilität. Der freie Cashflow verbesserte sich deutlich auf 18,6 Mio. EUR, hauptsächlich aufgrund von Zuflüssen aus dem Working Capital, sollte jedoch nicht extrapoliert werden. Die Prognose wurde bestätigt, dennoch bleibt das Geschäftsjahr 2026 eine hintenlastige „Show-me“-Geschichte. HALTEN, Kursziel 20,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/stratec-se

Das zweite Quartal zeigte eine klare Beschleunigung nach einem schwächeren ersten Quartal, mit einem Umsatz von 624 Mio. EUR, was einem Anstieg von 22 % im Jahresvergleich entspricht und deutlich über unserer Schätzung von 555 Mio. EUR liegt. Die bereinigte EBIT-Marge entsprach mit 5,4 % den Erwartungen, während der Auftragseingang von 2,5 Mrd. EUR unsere Erwartungen erheblich übertraf, angetrieben durch die norwegischen U-Boote 212CD und Aufträge für Atlas-Torpedos. Der Auftragsbestand übersteigt nun 20 Mrd. EUR und bietet damit eine Umsatzdeckung von ~ acht Jahren. Die Margen im U-Boot-Segment verbesserten sich deutlich, da der Legacy-Drag nachlässt, Atlas bleibt ein qualitativ hochwertiges Wachstums- und Margen-Asset, und die schwächere Marge der Surface Vessels war größtenteils optisch bedingt. Die Prognose für das Gesamtjahr bleibt intakt. TKMS ist gut positioniert für die kommenden Jahrzehnte in einem volatilen Verteidigungssektor, in dem wir steigende Risiken bei den Wettbewerbern sehen. KAUFEN mit einem unveränderten Kursziel von 125,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/tkms-ag-co-kgaa

coinIX schloss das Geschäftsjahr 2025 mit einem kleinen Jahresfehlbetrag ab, nachdem im Vorjahr noch ein Überschuss erzielt wurde, was hauptsächlich auf die deutliche Marktkorrektur im vierten Quartal und damit verbunden geringere realisierte Kursgewinne aus Kryptowerten zurückzuführen ist. Die laufenden Erträge aus Delegating und Staking stabilisierten die Einnahmen, während die Managementvergütungen und damit auch die sonstigen betrieblichen Aufwendungen deutlich sanken. Für 2026 setzt coinIX weiterhin auf frühphasige Investments in Blockchain- und DeFi-Projekte, nutzte bereits Marktchancen für Investments in Polli und HYPE-Token und stärkte strategische Kooperationen zwischen Portfoliounternehmen. Die Stablecoin-Quote wurde erhöht, um Flexibilität für antizyklische Nachkäufe zu ermöglichen. Eine Aktualisierung unseres NAV-Bewertungsmodells mit aktuellen Preisen ergibt einen neuen fairen Wert je Aktie in Höhe von EUR 1,70 (alt: EUR 2,40) und somit ein Aufwärtspotenzial von ca. 60%. KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/coinix-gmbh-co-kgaa

Die HWK 1365 SE bestätigte mit ihrem Jahresabschluss 2025 die im Dezember revidierte Prognose: Die Gesamtleistung sank um 11% auf 15,5 Mio. EUR, bei einem Konzernverlust von 5,0 Mio. EUR (bereinigt: -2,6 Mio. EUR). Durch aktives Liquiditätsmanagement, Kostensenkungen und einen Ergänzungstarifvertrag konnte die finanzielle Lage stabilisiert werden; zum Jahresende bestanden 0,4 Mio. EUR liquide Mittel und keine Bankverbindlichkeiten. Für 2026 bleibt das Umfeld angesichts schwacher Papierindustrie und geopolitischer Risiken schwierig, dennoch erwartet HWK ein moderates Umsatzwachstum von 2–5 % und eine EBITDA-Verbesserung auf rund 1 Mio. EUR, getragen von Kostendisziplin, Liquiditätsfokus und Diversifizierung in Lebensmittel- und Servicebereiche. Mit adjustierten Schätzungen kommen wir auf ein neues Kursziel von EUR 19,75 (alt: EUR 34,00). Wir sehen deutliches Potenzial, allerdings setzt dieses voraus, dass sich die Situation auf den Absatzmärkten erholt: Spek. Kaufen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/hwk-1365-se

Unternehmen: Smartbroker AG ISIN: DE000A2GS609   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 08.05.2026 Kursziel: 18,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Nicklas Frers; Christian Bruns, CFA Roadshow Feedback - Mit bewährter Qualität und KI-Turbo zur Wachstumsbeschleuni [ … ]

Die Ergebnisse von Schloss Wachenheim für die ersten neun Monate 2025/26 bestätigen eine widerstandsfähige Volumenentwicklung in einem schwierigen Getränkemarkt, jedoch bleibt der Ertragsmomentum durch Mix- und Kostendruck eingeschränkt. Die Flaschenvolumina stiegen im Jahresvergleich um 3,5% in allen drei Regionen, während die Umsätze nur um 1,3% zunahmen, was auf anhaltende Mixeffekte und schwache Bedingungen in Teilen des Weinmarktes zurückzuführen ist. Die Bruttomarge verbesserte sich deutlich, jedoch schränkten höhere operative Kosten das EBIT-Wachstum ein. Das dritte Quartal zeigte eine saisonal typische Entwicklung. Das Management bestätigte die Prognose für das Geschäftsjahr, zielt jedoch nun auf das untere Ende. Wir passen unser Kursziel auf 20,00 EUR von zuvor 21,00 EUR an und bestätigen die Kaufempfehlung (BUY). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/schloss-wachenheim-ag

Bechtle lieferte im ersten Quartal 2026 solide Ergebnisse mit starkem Umsatzwachstum und einem Rekordauftragsbestand, während die Rentabilität leicht unter den Konsensschätzungen blieb. Das Geschäftsvolumen stieg im Jahresvergleich um 13,2 % auf 2,23 Mrd. EUR, unterstützt durch ein organisches Wachstum von 11,0 %, während der Umsatz um 7,6 % im Jahresvergleich auf 1,57 Mrd. EUR anstieg, was leicht über den Konsensschätzungen liegt. Das EBT verbesserte sich um 11,5 % im Jahresvergleich auf 61,6 Mio. EUR, was nahezu den Erwartungen entspricht. Die Nachfrage war breit gefächert über Regionen und Kundengruppen, mit besonders starkem Momentum in „Sonstiges Europa“. Die Expansion der Bruttomarge und der positive operative Cashflow waren ermutigend, während der Auftragsbestand von 3,3 Mrd. EUR die Sichtbarkeit für das Geschäftsjahr 2026 unterstützt. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung und das Kursziel von 41,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/bechtle-ag