Gevorkyan hat die Q1-Zahlen mit solidem operativen Momentum veröffentlicht. Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 12,5 %, angetrieben durch einen Anstieg der eigenen Produktverkäufe um 17,5 % im Jahresvergleich. Das EBITDA wuchs leicht unterproportional, mit einer Margenkompression von 40 Basispunkten. Dank stabiler Abschreibungen und Amortisationen (D&A) stieg das EBIT jedoch um 24 % im Jahresvergleich, was eine starke operative Hebelwirkung demonstriert. Strategisch fungiert die kürzliche Übernahme des italienischen Produktionsstandorts als wichtiger kommerzieller Katalysator, der den Status als Anbieter bei Verteidigungskonzernen wie Rheinmetall und Leonardo beschleunigt. Das Unternehmen befindet sich in fortgeschrittenen Gesprächen für ein Verteidigungs-Joint Venture in Polen mit einer potenziellen Börsennotierung in Warschau. Unterstützt durch bestätigte Ziele für das Geschäftsjahr 2026 und ebenfalls bestätigte mittelfristige Ziele bleibt die strukturelle Wachstumsstory vollständig intakt. Wir bestätigen unser BUY-Rating mit einem Kursziel von 12,80 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/gevorkyan-as

Die Ergebnisse von HEIDELBERG für das Geschäftsjahr 25/26 und das isolierte Q4 zeigen eine deutliche Divergenz zwischen stabilisierenden Aufträgen und erheblichem kurzfristigem Margendruck. Während der Umsatz im Gesamtjahr stabil bei 2,29 Mrd. EUR blieb, führte ein Rückgang des Umsatzes im Q4 um 10 % in Kombination mit einem ungünstigen Produktmix und Vorabinvestitionen in die Verteidigung dazu, dass die bereinigte EBITDA-Marge im Q4 auf 5,4 % fiel. Dieser operationale Rückgang drückte den freien Cashflow des Gesamtjahres auf -19 Mio. EUR und ließ den Nettogewinn im Q4 leicht negativ bei -2 Mio. EUR zurück. Dennoch validieren ein stabilisierender Auftragseingang im Q4 (+1 % yoy auf 619 Mio. EUR) und ein verbesserter Eigenkapitalanteil von 27,2 % die langfristige Selbsthilfetheorie. Unterstützt durch umfangliche Liquidität und mittelfristige Entlastungen bei den Restrukturierungskosten, bestätigen wir unsere BUY-Empfehlung mit einem Kursziel von 2,60 EUR. Eine detaillierte Unternehmensführung wird am 10. Juni bereitgestellt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/heidelberger-druckmaschinen-ag

Unternehmen: UBM Development AG ISIN: AT0000815402   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 19.05.2026 Kursziel: 28,00 EUR (zuvor: 31,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Christian Bruns, CFA UBM vollzieht eine weitere Transformation - der Holz-Hybrid-Pionier will kün [ … ]

Formycon hat FYB203, sein Biosimilar zu Eylea, nun in den europäischen Märkten eingeführt, was auch im Kontext zur FYB4Growth-Strategie gesehen werden sollte. FYB203 wird über mehrere regionale Partner, darunter Teva, Horus und NTC, eingeführt, was die Bedeutung des Zugangs zu lokalen Märkten und der Partneransprache im Bereich der Biosimilars unterstreicht. Während der europäische Aflibercept-Markt zunehmend wettbewerbsintensiv wird, soll Formycons angepasste Partner- und Plattformstrategie die langfristige Wertschöpfung über mehrere Assets und Regionen hinweg absichern. Im Zuge unseres Modell-Updates passen wir unser Kursziel von 40,00 EUR auf 38,00 EUR an, während wir unsere BUY-Empfehlung beibehalten. Wir laden Sie zu unserem virtuellen Roundtable mit dem Vorstand von Formycon am 8. Juni 2026 ein. Bitte registrieren Sie sich hier: https://research-hub.de/events/registration/2026-06-08-10-00/FYB-GR Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/formycon-ag

Hoenle’s Q2 zeigte eine sequenzielle Erholung, wobei das EBITDA trotz rückläufiger Umsätze verbessert wurde, unterstützt durch eine bessere Produktmix und Kostensenkungsmaßnahmen. Die Klebstoffsysteme waren der klare Höhepunkt, während die Desinfektion im Jahresvergleich weitgehend stabil blieb und sich nur auf der obersten Linie sequenziell verbesserte. Die Aushärtung verschlechterte sich im Jahresvergleich, verbesserte sich jedoch im Quartalsvergleich. Während wir unsere Schätzungen leicht in Richtung des Mittelwerts der Prognose für das Geschäftsjahr 2025/26 anpassen, um die schwächere Sichtbarkeit in den mit industriellen Investitionen verbundenen Märkten widerzuspiegeln, sind wir der Meinung, dass die aktuelle Bewertung immer noch nicht angemessen die Ertragshebel widerspiegelt, die im Geschäft eingebettet sind, sobald sich die Volumina normalisieren. Daher bestätigen wir unser BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von 20,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/hoenle-ag

Unternehmen: Power Metallic Mines Inc. ISIN: CA73929R1055   Anlass der Studie: Research Update Empfehlung: Kaufen Kursziel: 1,88 EUR Kursziel auf Sicht von: 31.12.2026 Letzte Ratingänderung: Analyst: Matthias Greiffenberger, Cosmin Filker Unser revidiertes Kursziel von 3,00 CAD ist daher als Basisszenario und nicht als Obe [ … ]

Unternehmen: technotrans SE ISIN: DE000A0XYGA7   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 19.05.2026 Kursziel: 36,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach Q1: Margenverbesserung trotz Erlösrückgang - Auftragseingang legt Grundlage für starkes zweites  [ … ]

Die Ankündigung von Stabilus unterstreicht die Transformation des Unternehmens von einem zyklischen Automobilzulieferer hin zu einer stärker regionalisierten Plattform für Bewegungssteuerung und Automatisierung. Investitionen in den USA, China, Mexiko und Deutschland stärken die lokale Produktion, Distribution und die Resilienz der Lieferkette. Die Expansion im US-Nachmarkt, einschließlich des Zugangs zu rund 20.000 Einzelhandelsstandorten, könnte die Umsatzqualität durch höherwertige Powerise-Lösungen verbessern. Suzhou liefert greifbare Beweise für die Integration von Destaco und unterstützt die Strategie der industriellen Automatisierung. Während die Umsetzung und damit Wachstum, Margen und Verschuldung ein zentrales Risiko darstellen, hebt die Ankündigung den Fortschritt hervor, auch wenn dieser noch in einem frühen Stadium ist. Daher bleiben unsere Schätzungen und die Bewertung unverändert. KAUFEN mit einem Kursziel von 21,90 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/stabilus-se

Blue Cap hat im ersten Quartal 2026 solide Ergebnisse vorgelegt, mit einem angepassten EBITDA, das um 6,3 % im Jahresvergleich auf 1,7 Mio. EUR gestiegen ist, und einer Margenausweitung um 60 Basispunkte auf 5,4 %, trotz eines leichten Umsatzrückgangs von 4,3 % auf 31,0 Mio. EUR. Das robuste Wachstum im Industriebereich (+9,2 %) hat die anhaltende zyklische Schwäche im Bereich Business Services (-21,2 %) effektiv ausgeglichen. Entscheidend ist, dass das Unternehmen zum Ende des ersten Quartals eine makellose Bilanz mit null Nettoverschuldung aufwies. Anfang dieses Monats gab Blue Cap die transformative Akquisition von Janoschka AG bekannt, die das Unternehmen im Jahr 2026 erheblich umgestalten wird. Mit der Übernahme von Janoschka hat das Management die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 erheblich angehoben. Wir sind der Überzeugung, dass eine erfolgreiche Integration erheblichen Wert freisetzen wird. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 33,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/blue-cap-ag

Die Ergebnisse von Nagarro für das erste Quartal 2026 spiegeln eine robuste operative Entwicklung wider, trotz anhaltender makroökonomischer Herausforderungen und Zurückhaltung bei IT-Ausgaben der Unternehmen. Das Umsatzwachstum in konstanten Währungen blieb mit 6,5% solide, während eine verbesserte Auslastung und operative Disziplin zu höheren Bruttomargen und einer besseren adj. EBITDA-Marge beitrugen. Die berichteten Erträge profitierten von nicht-operativen Rückenwindfaktoren, einschließlich währungsbedingter Gewinne im Zusammenhang mit internen Darlehen sowie Effekten aus aktienbasierten Vergütungen. Die Performance in den Vertikalen war gemischt, mit starkem Momentum in den Bereichen Beratung, Finanzdienstleistungen und Automotive-bezogenen Transformationsprojekten, die durch Schwächen in Technologie und Energie ausgeglichen wurden. Das Management bestätigte die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 und hob die zunehmende Dynamik in der KI-Transformation und beratungsorientierten Engagements hervor, während sich KI-Initiativen von Pilotprojekten hin zu größeren Implementierungen entwickeln. Wir belassen unsere Schätzungen unverändert und bestätigen unser BUY-Rating sowie das Kursziel von 75,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/nagarro-se