Rheinmetalls endgültige Q1-Zahlen 2025 bestätigen das starke Momentum der vorläufigen Ergebnisse: Der Konzernumsatz stieg im Jahresvergleich um 46 % auf 2,3 Mrd. EUR, das operative Ergebnis legte um 49 % auf 199 Mio. EUR zu – angetrieben durch eine robuste Militärnachfrage (+73 % yoy). Der Auftragsbestand erreichte mit 62,6 Mrd. EUR ein neues Rekordniveau, gestützt durch große deutsche Aufträge wie TaWAN und IdZ-ES. Das Wachstum wurde von den Defence-Segmenten getragen, während Power Systems aufgrund der Schwäche des Automarkts hinterherhinkte. Der Cashflow erholte sich, die Nettoverschuldung sank, und die Eigenkapitalquote verbesserte sich. Die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 wurde bestätigt, jedoch sehen die Analysten von mwb research Potenzial für eine Anhebung im weiteren Jahresverlauf. Sie halten an ihrem Kursziel von 2.000 EUR fest und bekräftigen ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rheinmetall%20AG

Die Hamborner REIT AG hat ihre Ergebnisse für das erste Quartal 2025 vorgelegt und bestätigt damit ihre anhaltende operative Stabilität in einem zurückhaltenden Marktumfeld. Die Mieteinnahmen gingen leicht auf 23,0 Mio. EUR zurück (-1,7% im Jahresvergleich), belastet durch Objektverkäufe und geringere umsatzabhängige Mieten. Der FFO belief sich auf 11,9 Mio. EUR (-15,2%) und lag damit im Rahmen der Unternehmensprognose für das Geschäftsjahr 2025. Die Vermietungsdynamik hat sich verlangsamt, jedoch blieb die Mieterbindungsquote mit 87% hoch; lediglich 2,5 % der jährlichen Mieten stehen 2025 zur Neuvermietung an. Insgesamt blieben die wichtigsten Portfoliokennzahlen solide: Die Vermietungsquote lag bei 97,0%, die durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge (WALT) bei 5,7 Jahren, und der NAV je Aktie stieg um 1,4% auf 9,93 EUR. Auch die Bilanzkennzahlen verbesserten sich, insbesondere durch einen gesunkenen LTV (Loan-to-Value) von 41,1 %. Mit einer vorgeschlagenen Dividende von 0,48 EUR je Aktie (rund 7,6% Dividendenrendite) und einem weiterhin deutlichen Abschlag zum NAV bekräftigen die Analysten von mwb research ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 11,00 EUR. Hinweis: Nehmen Sie am Roundtable von mwb research am 15. Mai um 14:00 Uhr (MESZ) teil, bei dem CEO Niclas Karoff und IR-Leiter Christoph Heitmann Einblicke aus erster Hand geben. Jetzt registrieren: https://research-hub.de/events/registration/2025-05-15-14-00/HABA-GR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/hamborner-reit-ag

GEA hat ein solides erstes Quartal 2025 abgeliefert – mit schwachem Umsatz, aber besser als erwarteter Profitabilität. Der Umsatz lag bei 1.258 Mio. EUR und damit knapp unter den Markterwartungen. Das organische Wachstum verlangsamte sich auf 0,9 %, was anhaltenden makroökonomischen Gegenwind und eine uneinheitliche Entwicklung in den Geschäftsbereichen widerspiegelt. Das bereinigte EBITDA stieg jedoch um 9,8 % gegenüber dem Vorjahr auf 198 Mio. EUR – und lag damit 5 % über den Erwartungen – angetrieben durch Verbesserungen beim Bruttogewinn. Der Auftragseingang wuchs organisch um 3,4 %, gestützt durch Großaufträge und ein solides Book-to-Bill-Verhältnis von 1,12x, was zu einem robusten Auftragsbestand von 3,2 Mrd. EUR führte. Der Free Cashflow war zwar weiterhin negativ, verbesserte sich jedoch im Jahresvergleich dank eines besseren Working-Capital-Managements. Da die Prognose bestätigt wurde und die Profitabilität sich gut entwickelt, behalten die Analysten von mwb research ihre Halten-Empfehlung sowie den DCF-basierten fairen Wert von 55,00 EUR bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/GEA%20Group%20AG

Die INDUS Holding AG hat ihre Prognose für das Geschäftsjahr 2025 aufgrund geopolitischer Störungen gesenkt. Der Umsatz wird nun bei 1,70–1,85 Mrd. EUR erwartet (zuvor: 1,75–1,85 Mrd. EUR), das bereinigte EBITA bei 130–165 Mio. EUR (zuvor: 150–175 Mio. EUR), bei einer reduzierten Marge von 7,5–9,0 %. Die Herabstufung (Mittelwertreduktion Umsatz -1,4 % / bereinigtes EBITA -9,2 %) ist auf eine nachlassende Nachfrage im Segment Materials Solutions zurückzuführen, ausgelöst durch neue US-Zölle sowie chinesische Exportkontrollen auf Wolfram, die die wichtige Tochtergesellschaft BETEK betreffen. Laut Unternehmensangaben sind potenzielle Umsatzverluste im zweiten Halbjahr von 20–40 Mio. EUR sowie EBITA-Belastungen von 8–15 Mio. EUR möglich. Trotz kurzfristiger Gegenwinde hat das Management schnell reagiert, und das diversifizierte Portfolio bietet laut den Analysten von mwb research eine gewisse Resilienz. Die Analysten senken ihr Kursziel auf 33,00 EUR (zuvor: 34,00 EUR), behalten aber ihre Kaufempfehlung bei – gestützt auf das langfristige Wertpotenzial von INDUS. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/INDUS%20Holding%20AG

Unternehmen: Schweizer Electronic AG ISIN: DE0005156236   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Halten seit: 07.05.2025 Kursziel: 4,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Q1: Hohes Umsatzniveau, aber Eigenproduktion schwächelt Schweizer Electronic hat heute den  [ … ]

Unternehmen: ZEAL Network SE ISIN: DE000ZEAL241   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 07.05.2025 Kursziel: 60,00 EUR (zuvor: 58,00 EUR) Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Tim Kruse, CFA Starkes Q1 übertrifft Erwartungen – Prognose wirkt vor dem Hintergrund der aktu [ … ]

Unternehmen: Masterflex SE ISIN: DE0005492938   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 07.05.2025 Kursziel: 15,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach Q1: Rückkehr auf Wachstumskurs Masterflex hat heute Finanzkennzahlen für das Q1 veröffentlicht, d [ … ]

Hugo Boss lieferte im ersten Quartal 2025 zwar schwache, aber besser als erwartete Ergebnisse und zeigte damit Widerstandsfähigkeit in einem herausfordernden Umfeld. Der Umsatz ging im Jahresvergleich um 2% auf konstantem Währungsniveau auf 999 Mio. EUR zurück, lag damit jedoch über den Erwartungen – trotz schwacher Verbraucherstimmung. Der Bruttogewinn sank ebenfalls um 2% auf 613 Mio. EUR, wobei die Marge mit 61,4% stabil blieb. Das EBIT fiel überproportional um 12% auf 61 Mio. EUR (Marge: 6,1%), übertraf die Prognosen jedoch um 22% – ein Ergebnis effektiver Kostendisziplin trotz inflationsbedingtem Druck. Trotz anhaltender makroökonomischer Unsicherheit bestätigte Hugo seine Prognose für das Geschäftsjahr 2025 mit stabilen Umsätzen (Mittelwert) und einem EBIT-Wachstum von 5–22% (auf 380–440 Mio. EUR; Marge ca. 9,5%). Auch wenn die Rückkehr zum Wachstum Zeit braucht, bleibt der Ausblick solide. mwb research bestätigt das Kursziel von 52,00 EUR und hält an der Kaufempfehlung fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Hugo%20Boss%20AG

MTU Aero Engines (MTU) hat im ersten Quartal 2025 erneut ein starkes Quartalsergebnis geliefert. Wie bereits in der Vorabmeldung angekündigt, stieg der bereinigte Umsatz im Jahresvergleich um 25% auf 2,09 Mrd. EUR – getrieben von den Segmenten zivile Instandhaltung (+33%) und ziviles OEM-Geschäft (+17%). Das bereinigte EBIT legte um 38% auf 300 Mio. EUR zu, wobei sich die Marge im Vergleich zum Vorjahr um 1,3 Prozentpunkte auf 14,3% verbesserte (+30 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal), unterstützt durch einen besseren Produktmix im OEM-Geschäft (OEM-Anteil +5,0 Prozentpunkte auf 28,4%). Zum Zeitpunkt der Vorabmeldung lagen Umsatz und bereinigtes EBIT 9% bzw. 16% über dem Konsens. Das Management bestätigte die kürzlich angepasste Prognose für das Geschäftsjahr 2025: Umsätze zwischen 8,3 Mrd. und 8,5 Mrd. EUR (zuvor: 8,7 Mrd.–8,9 Mrd. EUR, angepasst aufgrund der EUR-USD-Wechselkursentwicklung) sowie ein Wachstum des bereinigten EBIT im mittleren Zehnerprozentbereich. Diese Prognose berücksichtigt noch nicht die potenziellen Auswirkungen von Zöllen (geschätzt im mittleren bis hohen zweistelligen Millionenbereich). Die starken Q1-Zahlen von MTU, der robuste Auftragsbestand von 27,7 Mrd. EUR und die verbesserte Cashflow-Entwicklung (bereinigter FCF von 150 Mio. EUR im Q1) sind ermutigend und unterstreichen die anhaltend hohe Nachfrage nach Triebwerkswartung und Aftermarket-Dienstleistungen.

ZEALs Q1-Zahlen 2025 unterstreichen die Stärke und Skalierbarkeit des Geschäftsmodells und zeigen eine beeindruckende Performance trotz eines Jackpot-armen Umfelds (Q1 24: 4 Peaks, Q1 25: 0). Gestützt durch das starke Momentum aus dem jackpotreichen Q4 2024 erzielte ZEAL Umsätze in Höhe von EUR 51,1 Mio. (+42 % ggü Vorjahr) und übertraf damit mwb Schätzung um 5 %. Die EBITDA-Marge erreichte 35 % (+9 PP ggü Vorjahr) und lag deutlich über mwb Prognose von 29 %, was die hohe operative Hebelwirkung des Geschäfts trotz eines Anstiegs der operativen Kosten um 25 % ggü Vorjahr belegt. Treiber der Entwicklung waren Preisoptimierung, ein wachsender Kundenstamm sowie ein profitableres Produktportfolio. Obwohl das Management die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 bestätigt hat, erachten die Analysten von mwb research diese als eher vorsichtig – nicht zuletzt, da Q1 klar über den Erwartungen lag und mit dem ersten Eurojackpot-Peak bereits im Gange das Setup für 2025 vielversprechend erscheint. Die Analysten sehen deutliches Aufwärtspotenzial und heben ihre Schätzungen sowie das Kursziel auf EUR 63,50 (zuvor: EUR 60,00) an – überzeugt von ZEALs Fähigkeit, nachhaltig Wert für Aktionäre zu schaffen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ZEAL%20Network%20SE