Unternehmen: FORTEC Elektronik AG ISIN: DE0005774103   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 04.06.2026 Kursziel: 15,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Q3 knüpft operativ an schwaches H1 an, aber Auftragserfolge untermauern Erholungspotenzial FO [ … ]

Unternehmen: IBU-tec advanced materials AG ISIN: DE000A0XYHT5   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 04.06.2026 Kursziel: 25,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Patrick Speck, CESGA Großauftrag im Batterie-Service-Bereich sendet strategische Signale und untermauert [ … ]

Redcare Pharmacy erhält einen kleinen, aber nützlichen Rückenwind in Deutschland. Die geplante Erhöhung des Apothekenzuschlags verbessert die Wirtschaftlichkeit bei rezeptpflichtigen Arzneien und unterstützt somit die zentrale Wachstumsstory des Unternehmens. Dies löst zwar nicht die größere Debatte über das Tempo der Marktdurchdringung im Online-Rezeptgeschäft, macht das Geschäft jedoch etwas attraktiver, während die Volumina steigen. Der endgültige Nettovorteil bleibt unklar, da der gesetzliche Apothekenrabatt einen Teil des Anstiegs absorbieren könnte und erst später entschieden wird. Separat betrachtet stellt der bevorstehende Abstieg in den SDAX einen technischen Gegenwind dar, ist jedoch fundamental sekundär. KAUFEN, Kursziel EUR 95,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/redcare-pharmacy-nv

Nemetschek (NEM) befindet sich weiterhin im Spannungsfeld zwischen zwei gegensätzlichen Erzählungen: der durch KI bedingten Disruption traditioneller Software und der Widerstandsfähigkeit tief verankerter AEC-Workflows. Mit dem weitgehend abgeschlossenen Übergang zu wiederkehrenden Einnahmen steht nun die Qualität der ARR im Mittelpunkt der Debatte, nicht nur das Wachstum der ARR. Bei 95 % wiederkehrenden Einnahmen und 1,19 Mrd. EUR ARR im Q1 26 ist die Visibilität und Planbarkeit hoch, jedoch nicht risikofrei. Kunden könnten weiterhin Seats reduzieren, Module downgraden oder sich bei der Preisgestaltung bei der Vertragserneuerung sträuben. Dennoch sind NEMs BIM- und AEC-Produkte geschäftskritisch, was die Wechselkosten erhöht. Nach einer -53%igen Underperformance über 52 Wochen sehen wir das Bewertungsrisiko als übertrieben an. KAUFEN, Kursziel 95 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/nemetschek-se

Unternehmen: CEOTRONICS AG ISIN: DE0005407407   Anlass der Studie: vorl. GB 2025/26, Basisstudien-Update Empfehlung: Kaufen seit: 03.06.2026 Kursziel: € 16,00 Letzte Ratingänderung: Keine Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert  [ … ]

Unternehmen: CEOTRONICS AG ISIN: DE0005407407   Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 03.06.2026 Kursziel: 17,00 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: - Analyst: Bastian Brach FY25/26: Umsatz leicht über Guidance - Auftragsbestand schafft Grundlage für nächste Wachstumspha [ … ]

Wir beginnen mit der Coverage der Deutsche Lufthansa AG mit einer KAUFEMPFEHLUNG und einem Kursziel von EUR 21,00 , was ein Aufwärtspotenzial von 152% bietet. Lufthansa ist die größte Fluggesellschaft Europas und weltweit die #1 im Bereich MRO, wird jedoch mit über 50% unter dem Liquidationswert gehandelt. Allein die eigene Flotte deckt etwa 90% des Unternehmenswerts, während zusätzlich Lufthansa Technik, das auf Basis von eigenständigen MRO-Multiplikatoren etwa 40% des EV wert ist, die Airline-Franchise, Fracht und ITA-Upside mit null bewertet. Die Flottenerneuerung hin zu 58% Next-Gen-Flugzeugen bis 2030 führt mechanisch zu einer Margensteigerung von etwa 3 PPT, ohne dass eine Leistung durch das Management erforderlich ist, und die ITA-Synergien treiben unsere Schätzungen deutlich über den Konsens, der nicht einmal das untere Ende des Guidance-Korridors modelliert. Nach makroökonomischen Schocks in jedem Jahr seit 2019 extrapoliert der Markt Störungen als Basisfall. Wir modellieren eine Normalisierung und sehen Aufwärtspotenzial, selbst unter den eigenen Zielen des Managements. KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/deutsche-lufthansa-ag

Die Ergebnisse von Staige One AG für das Jahr 2025 heben ein operativ fortschrittliches, aber finanziell risikobehaftetes Übergangsjahr hervor. Der Umsatz stagnierte bei 2 Mio. EUR, während Kostensenkungen die EBITDA-Verluste auf -2,5 Mio. EUR reduzierten. Die zukünftige Investitionsthese des Unternehmens hängt von seinem Wechsel vom Streaming im Amateurbereich zu "Staige for Industries" ab, wobei die proprietäre Edge-AI- und Kameratechnologie für Logistik-, Sicherheits- und öffentliche Projekte genutzt wird. Während ein Pipeline von 20 Mio. EUR und die Unterstützung von Ankeraktionären wie adesso SE das kurzfristige Profil stabilisieren, erfordert die ambitionierte Umsatzprognose des Managements für 2026 – mit einem Ziel von 4,1 Mio. EUR Umsatz und nahezu ausgeglichenem EBITDA – eine zügige kommerzielle Umsetzung. Angesichts der ausgewogenen Mischung aus technischer Validierung und hohen Umsetzungsrisiken bestätigen wir unser Spekulatives KAUF-Rating mit einem unveränderten Kursziel von 2,50 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/staige-one-ag

Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 08.06.2026 um 10:00 CEST einen Online-Roundtable mit Dr. Stefan Glombitza (CEO), Enno Spillner (CFO), Nicola Mikulcik (CBO) und Dr. Andreas Seidl (CSO). Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2026-06-08-10-00/FYB-GR zur Verfügung gestellt.

DER FY25-Bericht von CHAPTERS zeigt eine Plattform, die sich weiterhin im Ausbaumodus befindet. Die Gruppe hat ihre Finanzierungsstruktur erweitert, Financial Technologies zu einem wichtigen Segment ausgebaut, stark in M&A reinvestiert und ihre operativen Fähigkeiten, insbesondere im Bereich Public, gestärkt. Die bereinigten Umsätze stiegen auf ca. 195 Mio. EUR und das bereinigte EBITDA auf 49 Mio. EUR, was aktienbasierte Vergütung, Transformationskosten, Integrationskosten, höhere Plattformausgaben widerspiegelt. Auch fiel das bereinigte EPS auf -0,03 EUR. Das Management betrachtet 2025 als ein Jahr des Muskelaufbaus: Das Ziel ist es, bis 2027 eine stärkere Basis zu schaffen, wobei reinvestiertes Kapital und verbesserte Ausführung im Laufe der Zeit aktionärswirksam werden sollen. Kurzfristig bieten eine Reihe von Swingfaktoren eine glaubwürdige Grundlage für eine stärkere operative Leistung im Jahr 2026. Nach unserer Modellüberarbeitung passen wir unser Kursziel auf 50,00 EUR an (alt: 48,00 EUR), BUY. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/chapters-group-ag