Die Hugo Boss AG hat die vorläufigen Umsatz- und EBIT-Zahlen für das GJ23 und das 4. Quartal geliefert. Der Umsatz stieg in Q4 um 13% auf 1,18 Mrd. EUR, was weitgehend den Erwartungen entsprach. Auch das EBIT stieg im 4. Quartal im Rahmen der Erwartungen (eAR: EUR 119 Mio.), um 17% auf EUR 121 Mio. Allerdings wurden damit die Markterwartungen um 6% verfehlt (eCons: EUR 129 Mio.). Dennoch hat Hugo Boss die eigene Umsatz- und EBIT-Prognose für das Gesamtjahr erfüllt. Am 07. März 2024 wird das Unternehmen den finalen GJ-Bericht und den Ausblick für das GJ24 veröffentlichen. AlsterResearch behält das BUY-Rating bei einem unveränderten Kursziel von EUR 85,00 bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Hugo%20Boss%20AG

SUESS MicroTec hat den Abschluss des Verkaufs seines Geschäftsbereichs MicroOptics an Focuslight (HK) Investment Management Co. Ltd. für EUR 75,5 Mio. bekannt gegeben. Aus der Transaktion resultiert ein außerordentlicher Gewinn von fast EUR 45 Mio., der am oberen Ende der Prognosespanne (eAR) liegt. Nur 5% des Gewinns sind mit einem Steuersatz von rund 25% zu versteuern, was zu einem effektiven Steuersatz von rund 1% führt. Unter Berücksichtigung der Transaktion erhöhe AlsterResearch das Kursziel auf EUR 32,30 (alt: EUR 30,00) und bekräftige die Empfehlung KAUFEN. Der Verkauf sei nicht nur finanziell sehr attraktiv, sondern führe auch zu einem schlankeren Unternehmen mit einer homogeneren Kundenbasis und einem homogeneren Produktportfolio, so die Analysten. Das vollständige Update ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/SUESS%20MicroTec%20SE

Heute Morgen hat Kontron eine Bewertung des GJ23 und einen Ausblick auf das GJ24 vorgelegt. Nachdem Kontron seine Prognosen für 2023 bereits zweimal angehoben hat, zeigen die vorläufigen Zahlen, dass der geplante Umsatz von 1,2 Mrd. EUR und der Nettogewinn von 72 Mio. EUR erneut übertroffen wurden. Für das GJ24 erwartet Kontron ein robustes Geschäft und rechnet mit einem deutlichen Anstieg des Nettoergebnisses auf über 87 Mio. EUR und einem Umsatz von mehr als 1,4 Mrd. EUR. Sowohl die vorläufigen Ergebnisse für das GJ23 als auch der Ausblick für das GJ24 liegen im Rahmen der Erwartungen von AlsterResearch und des Marktes und sollten daher die Kontron-Aktie unterstützen. Nach Ansicht von AlsterResearch zahlt sich die strategische Ausrichtung des Unternehmens auf das Internet der Dinge (IoT) endlich aus und das volle Potenzial beginnt sich langsam zu entfalten. Mit einem Kurspotenzial von fast 60% bleibt Kontron für die Experten ein Top-Pick, weshalb AlsterResearch die Aktie mit einem unveränderten Kursziel von EUR 34,00 auf KAUFEN bestätigt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Kontron%20AG

Südzucker (SZU) hat gute Zahlen für das dritte Quartal 2023/24 vorgelegt. Die hohen Zuckerpreise waren der wichtigste Wachstumstreiber sowohl für den Umsatz als auch für das Betriebsergebnis, wodurch die Auswirkungen der schwächeren Mengen ausgeglichen wurden. Das Management hat seine Prognose für das Geschäftsjahr 2023/24 beibehalten, was trotz der erwarteten Volatilität auf dem Zielmarkt aufgrund des anhaltenden Krieges in der Ukraine beruhigend ist. Zuvor, im Dezember 2023, hatte die SZU ihre Absicht bekannt gegeben, die Börsennotierung der CropEnergies AG, des europäischen Marktführers für erneuerbares Ethanol, zu beenden, was dem Unternehmen helfen dürfte, seine Wachstumsstrategie 2026 PLUS zu beschleunigen, die sich auf die Wachstumsbereiche pflanzliche Proteine und biobasierte Chemikalien konzentriert. Das Delisting soll auch das Kapitalmarktprofil der SZU vereinfachen und die Komplexität reduzieren. Die vollständige Beteiligung an CropEnergies bietet für SZU erhebliche strategische Vorteile. AlsterResearch bestätigt sein BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 17,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Suedzucker%20AG

About You meldete für das 3. Quartal einen Umsatzrückgang von 0,5 % gegenüber dem Vorjahr, was auf einen späten Start in die Herbst-/Wintersaison zurückzuführen ist. In Deutschland wurde der Umsatz auch durch eine Verschlechterung des Konsumklimas beeinträchtigt. Trotz der schwachen Umsatzentwicklung verzeichnete das Unternehmen ein positives operatives Ergebnis und damit sein zweites positives Quartal im GJ 2023/24. Dies wurde durch eine spürbare Verbesserung der Bruttomarge gestützt. Die Kosten für Fulfillment und Marketing wurden deutlich gesenkt, was zu einem adj. EBITDA von EUR 19,8 Mio. führte. Das Unternehmen bleibt trotz der positiven aktuellen Geschäftsentwicklung vorsichtig und schränkte den Umsatzausblick auf das untere Ende seiner ursprünglichen Spanne ein. Das Management implizierte, das Wachstum auch in einem ungünstigen Umfeld zu beschleunigen. AlsterResearch bestätigt das Kursziel von EUR 7,00 und das Rating KAUFEN mit leichten Schätzungsanpassungen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ABOUT%20YOU%20Holding%20SE

Rational hat vorläufige Ergebnisse für das Geschäftsjahr 23 vorgelegt, die sowohl die Konsens- als auch die AlsterResearch-Erwartungen übertroffen haben. Das Unternehmen erzielte ein Umsatzwachstum von 10% gegenüber dem Vorjahr und erreichte EUR 1,13 Mrd. Ein starkes Jahresendgeschäft und ein zusätzlicher Auftrag eines asiatischen Großkunden trugen zu diesem Erfolg bei. Das Ergebnis wurde durch die günstigen Rahmenbedingungen gestärkt und lag mit einem EBIT von EUR 277 Mio. im GJ23 ebenfalls über den Erwartungen. Niedrigere Inputkosten und Logistikaufwendungen trugen zudem zu einer EBIT-Marge von rund 24,5 % im GJ23 bei. Trotz unterschiedlicher Entwicklungen in den Produktgruppen (iCombi mit einem Wachstum von 12% und iVario mit einem Rückgang von 8%) führte das robuste Geschäftsmodell von Rational, das Preiserhöhungen zulässt, zu hervorragenden Ergebnissen. Mit einer Anhebung des Kursziels auf EUR 650,00 (alt: EUR 630,00) hält AlsterResearch an seinem HOLD-Rating fest, da die Experten die Aktie für fair bewertet halten. Zu den Faktoren, die es zu beachten gelte, gehörten die Präsentation der GJ23-Ergebnisse, die GJ24-Prognose und ein Dividendenvorschlag von mindestens EUR 13,50 je Aktie (eAR). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/RATIONAL%20AG

Der deutsche Gebrauchtwagenmarkt, Europas und AUTO1‘ wichtigster Markt, hat sich im Dezember verlangsamt, so die neuesten Zahlen des Kraftfahrtbundesamtes (KBA). Die Umschreibungen bei Gebrauchtwagen verzeichneten im Dezember nur ein leichtes Wachstum von 1,2 % gegenüber dem Vorjahr, nach +8,7 % im November und +17,2 % im Oktober. Der deutsche Gebrauchtwagenmarkt hat sich im Vergleich zu 2022 mengenmäßig etwas erholt, liegt aber immer noch deutlich unter dem historischen Niveau. Für das Jahr 2024 erwartet der Zentralverband Deutsches Kraftfahrzeuggewerbe (ZDK) einen Anstieg der Umschreibungen auf 6,2 Mio. Fahrzeuge, was einem Wachstum von 3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Aufgrund alternder Flotten und der Kaufzurückhaltung ist AlsterResearch mit den Schätzungen etwas heruntergegangen. Die Analysten von AlsterResearch gehen weiterhin davon aus, dass AUTO1 die Effizienz- und Profitabilitätsziele weiter verbessern wird. AlsterResearch senkt das Kursziel auf EUR 9,00 (alt: EUR 9,30), bestätigt aber KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AUTO1%20GROUP%20SE

Redcare Pharmacy gab robuste vorläufige Umsätze für Q4 und FY23 bekannt, die durch die Einbeziehung von Swiss MediService vorangetrieben wurden und zu Rekordzahlen am oberen Ende der Prognosespanne von EUR 1,7-1,8 Mrd. führten. Der Umsatz im 4. Quartal stieg um 62,1 % im Vergleich zum Vorjahr auf EUR 531 Mio., wobei Swiss MediService EUR 130 Mio. beitrug. Das organische Wachstum erreichte 22,5% yoy, angetrieben von einer hohen Nachfrage sowohl nach nicht verschreibungspflichtigen als auch nach verschreibungspflichtigen Produkten, was jedoch eine leicht nachlassende organische Wachstumsdynamik in Q4 widerspiegelt (organisches Umsatzwachstum von 24% yoy). Der Konzernumsatz für das Gesamtjahr erreichte EUR 1,8 Mrd., ein bemerkenswerter Anstieg von 49% im Jahresvergleich, der die Schätzungen leicht übertraf. Der aktive Kundenstamm von Redcare wuchs im Jahresvergleich um 25% auf 12,5 Millionen. Trotz der positiven Indikatoren gebe es Bedenken wegen des sich verlangsamenden organischen Wachstums, was die Analysten von AlsterResearch dazu veranlasse, die Aktie von HALTEN auf VERKAUFEN herabzustufen. Das Kursziel von AlsterResearch von EUR 120,00 wird beibehalten. Das vollständige Update kann unter https://www.research-hub.de/companies/Redcare%20Pharmacy%20N.V heruntergeladen werden.

Im Geschäftsjahr 23 verzeichnete Rubean einen konsolidierten Jahresumsatz von mehr als 1 Mio. EUR, was ein Wachstum von 20 % gegenüber dem Vorjahr widerspiegelt, das auf einen Anstieg der Nutzerzahlen seiner PhonePOS-Zahlungslösung zurückzuführen ist. Der indirekte Vertriebsansatz des Unternehmens über Partner wie BBVA und Sparkassen trug zu diesem Erfolg bei. Trotz dieser positiven Entwicklung wurde das "weiche" Umsatzziel für 2023 von 2 Mio. EUR nicht erreicht. Rubean bleibt jedoch für 2024 optimistisch und erwartet ein starkes Nutzerwachstum in einem boomenden Markt für kontaktlose Zahlungen. Die finanziellen Bedenken bleiben jedoch bestehen, da trotz reduzierter Betriebskosten für 2023 (eAR) Verluste erwartet werden. Der künftige Erfolg von Rubean hängt davon ab, ob es gelingt, die Skalierung für einen positiven Cashflow zu erreichen, weshalb AlsterResearchs Analysten die Aktie mit einem unveränderten Kursziel von EUR 7,00 auf HALTEN empfehlen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rubean%20AG

Die deutsche Regierung plant eine Erhöhung der Luftverkehrssteuer, die von allen Passagieren erhoben wird, die von einem deutschen Flughafen abfliegen. Um die angestrebte Erhöhung der Steuereinnahmen um 36 % zu erreichen, schätzen die Analysten von AlsterResearch, dass die durchschnittlichen Ticketpreise für Hin- und Rückflug um 2 % steigen würden, wenn die Steuererhöhung in vollem Umfang an die Passagiere weitergegeben wird. Unter vernünftigen Annahmen würde dies für den Fraport-Konzern im Jahr 2024 zu Einnahmeverlusten von ca. 0,5 % führen. Die Analysten von AlsterResearch bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit unveränderten Schätzungen und einem Kursziel von EUR 67,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fraport%20AG