Die KION Group hat ein solides Ergebnis für das zweite Quartal vorgelegt: Der Umsatz lag bei 2,88 Mrd. EUR (+1,4% yoy) und das bereinigte EBIT mit 220 Mio. EUR über den Konsensschätzungen. Die Performance des Unternehmens wurde von höheren Verkaufspreisen, stabilen Materialpreisen bei ITS, Effizienzmaßnahmen bei SCS und Wachstum bei margenstarken Dienstleistungen getragen. Der Auftragseingang blieb jedoch mit EUR 2,64 Mrd. und einem Rückgang von 8 % gegenüber dem Vorjahr gedämpft. KION hat seine Umsatz- und bereinigte EBIT-Prognose für das Geschäftsjahr 24 gesenkt, wobei der Mittelwert auf einen stagnierenden Umsatz und leicht niedrigere Margen im zweiten Halbjahr gegenüber dem ersten Halbjahr hindeutet. mwb researchs Analysten justieren ihre Schätzungen, was zu einem unveränderten Kursziel von EUR 46,00 führt, und bekräftigen ihre Empfehlung KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Kion%20Group%20AG

KION gab bekannt, dass das Konzernergebnis vor Minderheiten im 2. Quartal voraussichtlich 69 Mio. EUR betragen wird und damit die Konsenserwartung von 93 Mio. EUR verfehlt. Grund dafür ist eine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts für die Einheit KION ITS Americas in Höhe von 22 Mio. EUR, die sich auch auf das Ergebnis des Geschäftsjahres 2024 auswirken wird. Durch die Wertminderung wurde der Geschäfts- oder Firmenwert von KION ITS Americas vollständig abgeschrieben, so dass das Risiko weiterer Goodwill-Abschreibungen für diese Einheit ausgeschlossen ist. mwb researchs Analysten gehen davon aus, dass die Ergebnisse des zweiten Quartals ansonsten den Erwartungen entsprechen werden, mit einem Umsatz leicht über dem Vorjahresniveau und einem bereinigten EBIT auf dem Niveau des ersten Quartals. Der Auftragseingang wird sich voraussichtlich von dem niedrigen Niveau des ersten Quartals erholen. Daher stufen die Analysten die Aktie trotz des schwachen Starts in Q1 von HALTEN auf KAUFEN hoch, mit unveränderten Schätzungen und einem unveränderten Kursziel von EUR 46,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Kion%20Group%20AG

Der Umsatz der Kion Group im ersten Quartal 2024 übertraf die Konsensprognose leicht um 1 %, während das bereinigte EBIT dank eines besseren Mixes im Geschäft mit Neufahrzeugen und eines gesunden Anteils des Servicegeschäfts um 4 % über den Erwartungen lag. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 3% auf 2,86 Mrd. EUR, wobei das Wachstum im Bereich Industrial Trucks & Services (IT&S) durch einen Rückgang im Bereich Supply Chain Solutions (SCS) weitgehend ausgeglichen wurde. Der Auftragseingang in Höhe von 2,44 Mrd. EUR (+2% gg. Vj.) enttäuschte jedoch und blieb um 7% hinter den Erwartungen zurück, da der Auftragseingang in Amerika zurückging, während er in der Region Asien-Pazifik robust und in der Region EMEA weitgehend stabil war. In Erwartung einer gemischten Nachfrage in allen Regionen hatte das Unternehmen eine vorsichtige Prognose für 2024 abgegeben und eine breite Spanne für den Umsatz (-2% bis +5% yoy) und das adj. EBIT (unverändert bis +19% yoy; EUR 790 Mio. - EUR 940 Mio.) angegeben, die es bestätigte. Die Analysten von mwb research sind optimistisch, dass das IT&S-Geschäft von einer Entspannung der Lieferketten und von Agilitätsmaßnahmen profitieren wird und dass sich die Margen von SCS durch den sinkenden Anteil margenschwächerer Altprojekte (die mehrheitlich 2024 abgeschlossen werden) verbessern. mwb research bestätigt das Kursziel von EUR 46,00 und die Empfehlung HALTEN für die Aktie. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Kion%20Group%20AG

Die Kion Group hat detaillierte Zahlen für Q4 2023 vorgelegt. Wie angekündigt, war der Nettogewinn mit EUR 83 Mio. im Quartal schwach (+137% yoy; zum Zeitpunkt der Vorabveröffentlichung wurde er um 30% verfehlt), was auf mehrere Einmaleffekte zurückzuführen ist. Insgesamt waren die Ergebnisse des 4. Quartals zufriedenstellend - der Gesamtumsatz lag 4% über dem Konsens, der Auftragseingang übertraf die Erwartungen um 5%, und das adj. EBIT entsprach weitgehend den Erwartungen. In Erwartung einer regional uneinheitlichen Nachfrage gab das Unternehmen eine vorsichtige Prognose für 2024 ab und nannte eine breite Spanne für den Umsatz (-2% bis +5% yoy) und das bereinigte EBIT (unverändert bis +19% yoy; EUR 790-940 Mio.), was verständlich ist. Nach Ansicht von AlsterResearch sollten die Lockerung der Lieferkette sowie kommerzielle und operative Agilitätsmaßnahmen das Industrial Trucks & Services (IT&S) Geschäft unterstützen. Die Margen von SCS sollten sich auch durch den Abschluss margenschwächerer Altprojekte verbessern; das Management erwartet, dass die meisten dieser Projekte 2024 abgeschlossen sein werden und nur einige wenige sich bis 2025 hinziehen. Unter Berücksichtigung des gesamten Zahlenwerks führen die Analysten von AlsterResearch ihre Schätzungen für das Geschäftsjahr 2026 ein und bestätigen ihr Kursziel von EUR 46,00. Nach dem jüngsten Kursanstieg stufen die Analysten von AlsterResearch die Aktie von KAUFEN auf HALTEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Kion%20Group%20AG

Die Kion Group hat vorläufige Zahlen für das vierte Quartal vorgelegt, die die Konsensschätzungen für den Nettogewinn um 30% verfehlten, während das bereinigte EBIT bei Supply Chain Solutions (SCS) um 22% zurückging. Die Ergebnisse wurden durch Einmaleffekte (einschließlich erhöhter Ausgaben im Zusammenhang mit dem Abschluss eines Kundenprojekts bei SCS) und höhere Zinsaufwendungen beeinträchtigt. Erfreulicherweise übertraf der freie Cashflow (FCF) die Prognose der Gruppe für 2023, und das Management betonte, dass alle anderen wichtigen Posten für das vierte Quartal und das Gesamtjahr den Markterwartungen und der Prognose entsprachen. Unter dem Strich waren die Ergebnisse für 2023 ordentlich, und AlsterResearchs Analysten erwarten das vollständige Zahlenwerk sowie den Ausblick für 2024 am 29. Februar. AlsterResearch bestätigt die Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von EUR 46,00. Die Analysten von AlsterResearch werden ihre Schätzungen nach Vorlage der vollständigen Zahlen überarbeiten. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Kion%20Group%20AG