Der Umsatz der Kion Group im ersten Quartal 2024 übertraf die Konsensprognose leicht um 1 %, während das bereinigte EBIT dank eines besseren Mixes im Geschäft mit Neufahrzeugen und eines gesunden Anteils des Servicegeschäfts um 4 % über den Erwartungen lag. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 3% auf 2,86 Mrd. EUR, wobei das Wachstum im Bereich Industrial Trucks & Services (IT&S) durch einen Rückgang im Bereich Supply Chain Solutions (SCS) weitgehend ausgeglichen wurde. Der Auftragseingang in Höhe von 2,44 Mrd. EUR (+2% gg. Vj.) enttäuschte jedoch und blieb um 7% hinter den Erwartungen zurück, da der Auftragseingang in Amerika zurückging, während er in der Region Asien-Pazifik robust und in der Region EMEA weitgehend stabil war. In Erwartung einer gemischten Nachfrage in allen Regionen hatte das Unternehmen eine vorsichtige Prognose für 2024 abgegeben und eine breite Spanne für den Umsatz (-2% bis +5% yoy) und das adj. EBIT (unverändert bis +19% yoy; EUR 790 Mio. - EUR 940 Mio.) angegeben, die es bestätigte. Die Analysten von mwb research sind optimistisch, dass das IT&S-Geschäft von einer Entspannung der Lieferketten und von Agilitätsmaßnahmen profitieren wird und dass sich die Margen von SCS durch den sinkenden Anteil margenschwächerer Altprojekte (die mehrheitlich 2024 abgeschlossen werden) verbessern. mwb research bestätigt das Kursziel von EUR 46,00 und die Empfehlung HALTEN für die Aktie. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Kion%20Group%20AG

Die Kion Group hat detaillierte Zahlen für Q4 2023 vorgelegt. Wie angekündigt, war der Nettogewinn mit EUR 83 Mio. im Quartal schwach (+137% yoy; zum Zeitpunkt der Vorabveröffentlichung wurde er um 30% verfehlt), was auf mehrere Einmaleffekte zurückzuführen ist. Insgesamt waren die Ergebnisse des 4. Quartals zufriedenstellend - der Gesamtumsatz lag 4% über dem Konsens, der Auftragseingang übertraf die Erwartungen um 5%, und das adj. EBIT entsprach weitgehend den Erwartungen. In Erwartung einer regional uneinheitlichen Nachfrage gab das Unternehmen eine vorsichtige Prognose für 2024 ab und nannte eine breite Spanne für den Umsatz (-2% bis +5% yoy) und das bereinigte EBIT (unverändert bis +19% yoy; EUR 790-940 Mio.), was verständlich ist. Nach Ansicht von AlsterResearch sollten die Lockerung der Lieferkette sowie kommerzielle und operative Agilitätsmaßnahmen das Industrial Trucks & Services (IT&S) Geschäft unterstützen. Die Margen von SCS sollten sich auch durch den Abschluss margenschwächerer Altprojekte verbessern; das Management erwartet, dass die meisten dieser Projekte 2024 abgeschlossen sein werden und nur einige wenige sich bis 2025 hinziehen. Unter Berücksichtigung des gesamten Zahlenwerks führen die Analysten von AlsterResearch ihre Schätzungen für das Geschäftsjahr 2026 ein und bestätigen ihr Kursziel von EUR 46,00. Nach dem jüngsten Kursanstieg stufen die Analysten von AlsterResearch die Aktie von KAUFEN auf HALTEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Kion%20Group%20AG

Die Kion Group hat vorläufige Zahlen für das vierte Quartal vorgelegt, die die Konsensschätzungen für den Nettogewinn um 30% verfehlten, während das bereinigte EBIT bei Supply Chain Solutions (SCS) um 22% zurückging. Die Ergebnisse wurden durch Einmaleffekte (einschließlich erhöhter Ausgaben im Zusammenhang mit dem Abschluss eines Kundenprojekts bei SCS) und höhere Zinsaufwendungen beeinträchtigt. Erfreulicherweise übertraf der freie Cashflow (FCF) die Prognose der Gruppe für 2023, und das Management betonte, dass alle anderen wichtigen Posten für das vierte Quartal und das Gesamtjahr den Markterwartungen und der Prognose entsprachen. Unter dem Strich waren die Ergebnisse für 2023 ordentlich, und AlsterResearchs Analysten erwarten das vollständige Zahlenwerk sowie den Ausblick für 2024 am 29. Februar. AlsterResearch bestätigt die Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von EUR 46,00. Die Analysten von AlsterResearch werden ihre Schätzungen nach Vorlage der vollständigen Zahlen überarbeiten. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Kion%20Group%20AG

Die Kion Group meldete detaillierte Ergebnisse für das dritte Quartal, die im Einklang mit der vorläufigen Veröffentlichung standen. Das Unternehmen verzeichnete ein gesundes Wachstum in seinem Geschäftsbereich Industrial Trucks & Services (ITS), während der Geschäftsbereich Supply Chain Solutions (SCS) einen Umsatzrückgang hinnehmen musste. Das bereinigte EBIT von Kion übertraf die Erwartungen zum Zeitpunkt der vorläufigen Zahlen um 17 %, was auf die überdurchschnittliche Leistung des ITS-Segments zurückzuführen ist, das von einer besseren Preisgestaltung, nachlassenden Bedenken hinsichtlich der Lieferkette und Agilitätsmaßnahmen profitierte. Das Management bestätigte seine kürzlich revidierte Prognose für 2023, wobei es seine Umsatzschätzung senkte, während es seine Prognose für das bereinigte EBIT, den FCF und die Kapitalrendite (ROCE) anhob, was vor allem auf einen positiveren Ausblick für ITS zurückzuführen ist. Insgesamt war die Leistung des Unternehmens im Jahr 2023 bisher positiv. Die einzige Sorge ist der schwache Auftragseingang im dritten Quartal, der zu einem Rückgang des Auftragsbestandes um 14% gegenüber dem Vorjahr führte. AlsterResearch hält an der Kaufempfehlung mit einem neuen Kursziel von EUR 46,00 (alt: EUR 49,00) fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Kion%20Group%20AG