Koenig & Bauer (SKB) meldete vorl. GJ23 mit einem Umsatz von EUR 1,33 Mrd., der um 12% gegenüber dem Vorjahr stieg, was auf ein starkes Wachstum von über 23% im Segment Digital & Webfed zurückzuführen ist und im Einklang mit der Prognose aber über den Schätzungen liegt. Das EBIT für das GJ23 erreichte fast EUR 30 Mio., eine Verbesserung von 36% gegenüber dem GJ22, was das geschickte Management der Lieferkettenprobleme widerspiegelt. Nach einem vorübergehend schwachen dritten Quartal stieg der Umsatz im vierten Quartal um fast 15% gegenüber dem Vorjahr, wobei sich die EBIT-Marge um etwa 70 Basispunkte auf 7,3% verbesserte. Ein großer Banknotenauftrag aus den USA trug zur Belebung des Auftragseingangs (ca. EUR 1,29 Mrd.) im letzten Teil des GJ23 bei, was einmal mehr die hohe Qualität der Zielkunden von SKB unter Beweis stellte. SKB beendete das Jahr auf einem hohen Niveau, und nach Ansicht der Analysten von AlsterResearch war die Erholung der Kundennachfrage im vierten Quartal mit verbesserten Wachstumsraten, Margen und Auftragseingängen ermutigend. Auch wenn der Ausblick für das GJ24 etwas enttäuschend ausfalle, bleibe abzuwarten, ob das Management die mittelfristige Prognose eines Umsatzes von rund EUR 1,8 Mrd. und einer EBIT-Marge von 8-9% einhalten werde. AlsterResearch bekräftigt die Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 20,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Koenig%20&%20Bauer%20AG

Roadshow-Feedback: Guidance 2023 übertroffen - Umsatzverdopplung bis 2028 im Blick Jalin Ketter (CEO/CFO) war gestern mit Montega auf Roadshow in Hamburg, um die starken vorläufigen FY-Zahlen und den ebenfalls veröffentlichten Ausblick bis 2028 zu präsentieren, der eine Verdopplung der Umsatzbasis und u.E. eine deutliche Erg [ … ]

Serviceware erfüllt Prognose am oberen Ende und erwartet 2024 weiteren Umsatz- und Ergebnisanstieg Serviceware hat jüngst vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr sowie die Guidance für 2024 veröffentlicht. [Abbildung] Umsatzwachstum am oberen Ende der Guidance: Serviceware hat den Konzernumsatz [ … ]

AlsterResearch veranstaltete einen Investoren-Roundtable mit HelloFreshs (HF)-Wettbewerber Marley Spoon. Während des gut besuchten Roundtables gab CEO Fabian Siegel wertvolle Einblicke in die Strategie, Marktaussichten und Wachstumstreiber, die z.T. auch für HelloFresh gelten. Ein Video des Roundtables ist unter www.research-hub.de/events verfügbar. Der relativ junge globale Markt für Kochboxen hat in den letzten zehn Jahren ein starkes Wachstum gezeigt und wird in den nächsten Jahren weiter dynamisch wachsen. Allerdings wurde die HF-Aktie nach der überraschenden Senkung der GJ23-Prognose im November 2023 deutlich abgestraft und hat sich seither kaum erholt. Im Vorfeld des für den 15. März 2023 angesetzten Geschäftsberichts sorgten Analystenkommentare bezüglich vieler Unsicherheiten für 2024 für zusätzliche Volatilität. Daher muss sich das Unternehmen bemühen, das Vertrauen des Marktes wiederzugewinnen. Um dies zu erreichen, muss HF im GJ24 liefern, was bereits für das 4. Quartal 23 versprochen wurde - vorausgesetzt, die Probleme in den US-Produktionsstätten sind gelöst. Die Analysten von AlsterResearch bestätigen ihre Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von EUR 28,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/HelloFresh%20SE

Die Ergebnisse von Puma für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 23 entsprachen den im Januar veröffentlichten vorläufigen Ergebnissen. Der Umsatz für das Gesamtjahr verfehlte den Konsens um 3%, während das EBIT im Großen und Ganzen den Erwartungen zum Zeitpunkt der Vorabveröffentlichung entsprach. Eine Abwertung des argentinischen Peso Mitte Dezember und die Anwendung Rechnungslegung bezgl. Hyperinflation belasteten das Ergebnis für Q4 und das Geschäftsjahr 23. Die Verdoppelung des freien Cashflows auf 369 Mio. EUR im GJ 23 und ein erfreulicher Dividendenvorschlag von 0,82 EUR je Aktie (40% Ausschüttung; gegenüber dem Konsens von 0,76 EUR) sorgten jedoch für eine positive Überraschung. Mit dem Verweis auf eine Beeinträchtigung der Verbrauchernachfrage, insbesondere im ersten Halbjahr, durch makroökonomischen Gegenwind, geopolitische Spannungen und Währungsvolatilitäten, bestätigte das Management den verhaltenen Ausblick für das Geschäftsjahr 24 - ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich (währungsbereinigt [c.a.]) und ein EBIT von EUR 620-700 Mio. (+6% yoy in der Mitte). Dies deutet darauf hin, dass die Dynamik nicht wie erwartet in absehbarer Zeit zunehmen wird. Die Analysten von AlsterResearch behalten ihre kürzlich gesenkten Prognosen bei, belassen ihr Kursziel bei EUR 60,00 und bestätigen ihre Kaufempfehlung für die Aktie. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter www.research-hub.de/companies/research/Puma%20SE

Rubean erhält einen bahnbrechenden Vertrag mit Global Payments Europe über die Bereitstellung seiner PhonePOS-Zahlungslösung für Kunden in Deutschland, wahrscheinlich aufgrund des Joint Ventures zwischen Commerzbank und Global Payments. Dies bestätigt die Qualität und Zuverlässigkeit der Software von Rubean, die bereits in Osteuropa erfolgreich ist. Der für das erste Halbjahr '24 geplante Start wird PhonePOS über die Global Payments App anbieten und möglicherweise 100.000 Nutzer erreichen. Die Umsatzprognosen, die auf einer festen monatlichen Gebühr und transaktionsbasierten Einnahmen basieren, lassen ein transformatives Wachstum für Rubean erwarten. Die Partnerschaft mit angesehenen Marken stärkt den Ruf von Rubean, und es wird erwartet, dass der Deal erhebliche finanzielle Vorteile mit sich bringt. Die Analysten von AlsterResearch haben daher ihr Kursziel auf EUR 12,00 (alt EUR 8,50) erhöht und bestätigen ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rubean%20AG

Interactive Strength Inc. (TRNR) ist ein digitales Luxus-Fitnessunternehmen, das im August eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme aller Vermögenswerte von CLMBR, Inc. bekannt gab, dem Hersteller eines vernetzten vertikalen Klettergeräts. Diese Übernahme wurde nun abgeschlossen und stärkt die Aktivitäten der beiden Marken FORME und CLMBR. Mit der Übernahme von CLMBR und seinem Kundenstamm hat TRNR auch Zugang zu einem B2B-Kanal erhalten, der ein wichtiges Puzzlestück für das weitere Wachstum des erweiterten Produktportfolios darstellt. Gestern gab TRNR bekannt, dass aus der ersten Bestellung von ca. 2.150 Geräten ein Nettoumsatz von insgesamt mehr als 7 Mio. USD erwartet wird. Die Analysten von AlsterResearch seien nun aber auch der Meinung, dass die Dynamik von TRNR später als angenommen einsetzen werde und erwarten eine noch hohe Burn Rate. Die Analysten von AlsterResearch rechnen mit einer Verschiebung des Umsatzvolumens und senken ihre Schätzungen. Daher bestätigen die Analysten von AlsterResearch ihr Spek. BUY-Rating mit einem gesenkten Kursziel von USD 1,50 (alt USD 2,30). Die letzte Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Interactive%20Strength%20Inc

TUI-Umfragen haben ergeben, dass britische Urlauber vor allem Teebeutel, Wasserkocher und Lieblingstassen einpacken, um auf Reisen eine schöne Tasse Tee zu genießen. Auch Notvorräte wie Ketchup, Toastbrot und Cereals sind beliebt, ebenso wie Chips, Cheddar-Käse und braune Soße, um eine gesunde britische Ernährung im Ausland zu gewährleisten. TUI hat darauf reagiert und die Freigepäckmenge um 5 kg erhöht, so dass Reisende jetzt 2.500 Teebeutel oder 154 Packungen Chips zusätzlich mitnehmen können. Ob TUI diese Regelung auch auf deutsche Reisende ausdehnen wird, ist angesichts der potenziellen Nachfrage nach mehr Handtüchern und des Platzmangels, insbesondere beim Einpacken zahlreicher Paar weißer Socken, ungewiss. Bis wir mehr Beweise für die Auswirkungen der neuen Gepäckregeln sehen, lassen wir die Schätzungen und das Kursziel von TUI unverändert. Die vollständige Analyse ist abrufbar https://www.research-hub.de/companies/TUI%20AG

Duerr berichtete vorläufige GJ23 Zahlen, mit einem Umsatz in der Mitte der Prognosespanne, während die bereinigte EBIT-Marge am unteren Ende der Spanne lag. Im GJ23 stieg der Umsatz um 7,3% gegenüber dem Vorjahr auf 4,63 Mrd. EUR, während das EBIT vor Sondereffekten um 20,8% gegenüber dem Vorjahr auf 280 Mio. EUR zulegte. Der Auftragseingang lag zwar in der oberen Hälfte des Zielkorridors (4,4 bis 4,8 Mrd. EUR), brach aber im Jahresvergleich um 7,8% ein, was vor allem auf HOMAG zurückzuführen ist (-18,2% im Jahresvergleich), da die Nachfrage nach Holzbearbeitungsmaschinen deutlich nachgelassen hat. Das Unternehmen verzeichnete im GJ23 einen Anstieg des FCF um 10,4% yoy auf EUR 129,3 Mio., den höchsten Wert seit 2016, unterstützt durch ein diszipliniertes w/c-Management, das durch eine Entspannung entlang der Lieferkette und maßvolle Investitionen gestützt wurde. Was den Ausblick betrifft, so senkte Dürr das Umsatzwachstumsziel für das GJ24 auf 2-8% (gegenüber zuvor 5-10%) und behielt die Prognose für die EBIT-Marge vor Sondereffekten bei, die zwischen 4,5-6,0% liegt. Die Analysten von AlsterResearch stufen die Aktie erneut mit KAUFEN ein, senken aber ihr Kursziel auf 30,00 EUR (alt 33,00 EUR). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Duerr%20AG

Rational hat seine neueste Innovation, den Rational iHexagon, vorgestellt und damit seine dritte Produktkategorie nach dem iCombi Pro und dem iVario Pro. Der iHexagon integriert Konvektionswärme, Dampf und Mikrowellen und bietet Köchen Vielseitigkeit und Effizienz beim Kochen. Mit einer Zeitersparnis von bis zu 30 %, einem um 20 % höheren Fassungsvermögen und qualitativ hochwertigen Ergebnissen richtet sich das Gerät an anspruchsvolle Einrichtungen wie Kantinen und Fastfood-Lokale. Inmitten von Wettbewerbern wie Unox als Premium-Lösung positioniert, wird Rational wahrscheinlich einen Preis von mehr als EUR 20.000 pro Einheit (eAR) anstreben, was das neue iHexagon zu einem weiteren Blockbuster-Produkt mit kumulativen Umsätzen im Mrd.-Bereich machen könnte. Trotz der anfänglich langsamen Penetration dürfte die Pull-Prinzip-Strategie von Rational zu einer allmählichen Marktdurchdringung führen, weshalb die Analysten von AlsterResearch ihre langfristigen Wachstumserwartungen anheben, was zu einem neuen Kursziel von EUR 750,00 (alt EUR 650,00) führt und die Analysten von AlsterResearch dazu veranlasst, ihre Empfehlung zu HALTEN zu bekräftigen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/RATIONAL%20AG