tonies meldete für das erste Quartal 2024 ein robustes Wachstum von 20,3% im Vergleich zum Vorjahr und einen Umsatz von 78,3 Mio. EUR, was leicht über den Markterwartungen liegt. Trotz einer langsameren Wachstumsrate im Vergleich zum Gesamtjahresziel von 33% aufgrund von Unterbrechungen der Lieferkette und einer starken Vorjahresbasis in den USA, führten die Nicht-DACH-Märkte, insbesondere Nordamerika und der Rest der Welt, die Expansion mit bemerkenswerten Wachstumsraten von 47% bzw. 49% an. tonies bestätigte seine Prognose für 2024 und erwartet einen Umsatz von mindestens EUR 480 Mio. und eine bereinigte EBITDA-Marge zwischen 6% und 8% sowie einen positiven Free Cashflow von EUR 10 Mio. Die Analysten von mwb research behalten ihren positiven Ausblick bei und bestätigen ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 8,70, was eine solide Performance in allen Schlüsselmärkten und Produktkategorien widerspiegelt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/tonies%20SE

tonies übertraf mit seinen endgültigen GJ23-Ergebnissen die Erwartungen und meldete Rentabilitäts- und Cashflow-Zahlen, die sowohl die Prognosen von mwb research als auch die des Marktes übertrafen. Mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 4,0 % gegenüber dem Konsens von 2,5 % und einem Free Cashflow von EUR -5 Mio. gegenüber den Erwartungen von EUR -29 Mio. lieferte das Unternehmen solide Ergebnisse. Der positive Ausblick für das Geschäftsjahr 24 beinhaltet die Erwartung eines Umsatzes von mindestens 480 Mio. EUR, mit einem signifikanten Beitrag aus Nordamerika, der durch den Ausbau der Verkaufsstellen und die Erweiterung der Regalflächen erzielt wird. Die Prognose einer bereinigten EBITDA-Marge im Bereich von 6 bis 8 % und eines positiven freien Cashflows von 10 Mio. EUR im GJ24 stimmt zusätzlich optimistisch. Darüber hinaus meldete tonies in der reifen DACH-Region mit einer EBITDA-Marge von 16,3 % eine Segmentprofitabilität, die einen Maßstab für andere Märkte setzt. Infolgedessen erhöhen die Analysten von mwb research ihre Schätzungen und ihr Kursziel auf EUR 8,70 (alt: EUR 7,70). KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/tonies%20SE

tonies hat heute eine Telefonkonferenz abgehalten, um den neuen CEO Tobias Wann den Analysten vorzustellen. Tobias Wann tritt die Nachfolge der Mitgründer Patric Faßbender und Marcus Stahl an, die weiterhin Aktionäre und Berater bleiben werden. Tobias Wann verfügt über 20 Jahre Erfahrung in der Geschäftsführung und hat in seinen früheren Positionen bei VeriSign, HomeAway, @Leisure Group, OYO und Xempus seine Kompetenz bei der internationalen Skalierung von Plattformunternehmen unter Beweis gestellt. Die Analysten von AlsterResearch sind der Meinung, dass er mit seinem Hintergrund gut geeignet ist, das weitere Wachstum von tonies voranzutreiben. AlsterResearch bekräftigt das KAUFEN-Rating für tonies mit einem unveränderten Kursziel von 7,70 Euro. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/tonies%20SE

tonies meldete vorläufige Umsätze für das GJ23 und das vierte Quartal, die die Erwartungen übertrafen. Die starke Leistung wurde von einem herausragenden US-Umsatz angetrieben, der im vierten Quartal 78 Mio. EUR erreichte, was einer Wachstumsrate von 92 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, trotz der Warnungen der Wettbewerber vor einer schwachen Weihnachtssaison. Die DACH-Region hingegen verzeichnete in Q4 einen Rückgang von 6%, was auf einen reifen Markt hindeutet, während der Rest der Welt (RoW) ein starkes Wachstum von +63% im Jahresvergleich verzeichnete, das von Großbritannien und Frankreich angetrieben wurde. tonies bekräftigte seine Prognose einer positiven bereinigten EBITDA-Marge für das GJ23, was auf eine konsequente Zielerreichung hindeutet. Wir behalten unsere Schätzungen unverändert bei und bekräftigen unsere Kaufempfehlung mit einem Kursziel von EUR 7,70. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/tonies%20SE

Hasbro kündigte diese Woche an, 17 % seiner Belegschaft zu entlassen, und begründete dies mit einem stärkeren und nachhaltigeren Gegenwind auf dem Spielzeugmarkt als erwartet. Dies folgt auf die jüngsten Warnungen vor einem schwachen Weihnachtsgeschäft sowohl von Hasbro als auch von Mattel. Während beide Unternehmen ein düsteres Bild vom Zustand des Spielwarenmarktes zeichnen, sind die Analysten von AlsterResearch der Meinung, dass dies für tonies nur begrenzt relevant ist. Für tonies wird das Wachstum durch Produkteinführungen und insbesondere durch eine zunehmende POS-Präsenz in den USA getrieben, die zyklische Themen dominieren. Zudem ist die Kategorie der interaktiven Audioplattformen für Kinder bislang unkorreliert mit dem gesamten Spielwarenmarkt. AlsterResearch geht daher weiterhin davon aus, dass tonies seine Guidance von EUR 354 Mio. Umsatz und einem positiven adj. EBITDA im GJ23 erreichen wird, mit einem US-Umsatzwachstum von 38% in Q4 gegenüber dem Vorjahr. Die Analysten von AlsterResearch bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 7,70. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/tonies%20SE

Im 3. Quartal meldete tonies eine starke Leistung mit einem Umsatzwachstum von 46 % im Jahresvergleich, gegenüber 25 % im Q2. Die DACH-Region überraschte positiv mit einem Wachstum von 21% nach einem negativen Q2. Haupttreiber war einmal mehr der US-Markt mit einem dreistelligen Wachstum (109% yoy), das von der verstärkten Präsenz am Point-of-Sale profitierte. Die GJ23-Prognose von EUR 354 Mio. Umsatz und einem positiven EBITDA wurde bestätigt. Die Analysten von AlsterResearch empfehlen weiterhin KAUFEN mit einem unveränderten Kursziel von EUR 7,70. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/tonies%20SE