Die Europäische Kommission hat Änderungen an der Pauschalreiserichtlinie vorgeschlagen, um den Verbraucherschutz bei der Buchung von Pauschalreisen zu verbessern. Zu den vorgeschlagenen Änderungen gehören die Begrenzung der Anzahlung auf 25 % des Pauschalreisepreises zum Zeitpunkt der Buchung und das Verbot der vollständigen Zahlung früher als 28 Tage vor Reisebeginn. Ausnahmen sind zulässig, wenn dies für die Organisation der Pauschalreise erforderlich ist. Der Vorschlag geht nun in das Gesetzgebungsverfahren hätte im Falle der Verabschiedung Auswirkungen auf TUI. Die Analysten von AlsterResearch halten die Einschränkung der Anzahlungen nun für überwiegend wahrscheinlich und modellieren einen negativen Cash-Effekt von EUR 500 Mio. (worst case, da ein Teil des Effekts geringerer Anzahlungen wahrscheinlich an die Leistungsträger weitergegeben würde). Dies führt zu einem neuen Kursziel von EUR 15,00 (zuvor EUR 16,00). Die Empfehlung von AlsterResearch lautet unverändert KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar https://www.research-hub.de/companies/TUI%20AG

Der Kurs der Krones Aktie hat sich in den letzten 12 Monaten mit einem Minus von 2,5 % leicht schlechter entwickelt als der SDAX, der im gleichen Zeitraum um 5 % gestiegen ist. Trotz des stagnierenden Aktienkurses deuten die jüngsten Finanzberichte auf ein robustes Wachstum mit einem Rekordauftragsbestand von 4,1 Mrd. Euro und einem vielversprechenden Ausblick bis weit ins Jahr 2025 hin. Die zyklischen Unsicherheiten in der Branche stellen zwar ein Risiko dar, die Widerstandsfähigkeit und die Marktposition von Krones machen das Unternehmen jedoch zu einem attraktiven Langfristinvestment, was nach Ansicht der Analysten von AlsterResearch in der Bewertung des Unternehmens noch nicht angemessen berücksichtigt ist. Mit einem Kurspotenzial von 30% gegenüber dem Konsens und dem Kursziel von AlsterResearch von EUR 129,00 bekräftigen die Analysten ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Krones%20AG

Enapter hat heute seine Wachstumsstory live auf dem Eigenkapitalforum (EKF) in Frankfurt präsentiert. Zudem hat das Unternehmen gestern die Umbenennung seines großen Multicore-Systems in AEM Nexus mit einer Kapazität von bis zu 1 MW bekannt gegeben sowie die starke internationale Nachfrage durch weitere Bestellungen untermauert. So wurde gestern unter anderem ein Vertrag über einen 500 kW AEM Nexus mit dem tschechischen Baustoffunternehmen Unigrani bekannt gegeben, der im Laufe der Zeit auf 1 MW erweitert werden soll und einen Umsatz von ca. 1-1,5 Mio. EUR generieren wird (Auftragsbestand EUR 26,8 Mio.). Auf Konzernebene gehen AlsterResearchs Analysten davon aus, dass sich der Umsatz bis 2025 jährlich verdoppeln wird, getrieben durch den Verkauf von skalierten Multicore-Systemen mit dem Potenzial für zweistellige EBITDA-Margen bis 2026. AlsterResearchs Empfehlung lautet KAUFEN mit einem Kursziel von EUR 20,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Enapter%20AG

Die 123fahrschule (123fs) konnte ihre positive Entwicklung im dritten Quartal 2023 fortsetzen. Das Unternehmen erzielte einen Umsatz von EUR 5,2 Mio., was zu einem ausgeglichenen EBITDA führte. Die berichteten Kennzahlen bestätigen die Einschätzung von AlsterResearch, dass das Unternehmen auf einem guten Weg ist, das Gesamtjahresziel von EUR 20 Mio. (eAR EUR 20,6 Mio.) und ein ausgeglichenes EBITDA (eAR) zu erreichen. Nach der erfolgreichen Kapitalerhöhung würden die frischen Mittel in Höhe von EUR 1,7 Mio. ein komfortables finanzielles Polster bilden, um die für Ende H2 '24 erwartete endgültige Einführung des Online-Theorieunterrichts in das deutsche Recht zu erreichen. In der Zwischenzeit kann sich das Management auf das operative Wachstum konzentrieren. Daher bestätigen die Analysten von AlsterResearch ihr DCF-basiertes Kursziel von EUR 7,20 und ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/123fahrschule%20SE

Nach dem Verkauf des letzten verbliebenen Trading Assets in Italien setzt die FCR Immobilien AG ihren Expansionskurs mit dem Erwerb eines vollvermieteten Fachmarktzentrums im sächsischen Werdau fort. Das Objekt generiert jährliche Mieteinnahmen von ca. TEUR 830. Trotz bzw. gerade wegen schwieriger Marktbedingungen erwarten AlsterResearchs Analysten lukrative Anfangsrenditen am oberen Ende der üblichen Renditespanne von 8-10% und damit trotz gestiegener Zinsen einen positiven FFO-Beitrag von ca. TEUR 250 p.a. Durch die Akquisition steigt die annualisierte Nettomiete des FCR-Portfolios auf über EUR 32 Mio. und der Verkehrswert auf über EUR 410 Mio. Darüber hinaus sollte die Teilplatzierung der kürzlich begebenen 7,25%- Anleihe die Finanzierungsstruktur des Konzerns deutlich verbessern. Damit sehen AlsterResearchs Analysten die Refinanzierung der `24 Anleihe als gesichert an. AlsterResearchs Experten bestätigen daher die KAUFEN-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 23,50 und sehen auf dem aktuellen Kursniveau günstige Einstiegschancen. Die letzte vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/FCR%20Immobilien%20AG

Die Ergebnisse von Rubean für das Geschäftsjahr 2002 entsprachen mit einem Umsatz von 0,83 Mio. EUR den Erwartungen, was einem ordentlichen Wachstum von 26 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieses Ergebnis lag jedoch deutlich unter dem ursprünglichen Ziel von 2 Mio. EUR, da die Softwareanpassungen für den Unternehmensmarkt langsamer als erwartet erfolgten. Das Nettoergebnis betrug EUR -4,2 Mio. und war damit etwas besser als erwartet. Das negative Eigenkapital (EUR -3,56 Mio.) und die Nettoverschuldung (EUR 4,12 Mio.) waren jedoch die Hauptsorgen. Um den finanziellen Herausforderungen zu begegnen, führte Rubean 2023 zwei Kapitalerhöhungen durch, die insgesamt 3,6 Mio. EUR einbrachten. Angesichts der nach wie vor angespannten Finanzlage sehen die Analysten von AlsterResearch die "weiche" Umsatzprognose von EUR 2 Mio. für das GJ23 in Gefahr, ebenso wie weitere Einschränkungen bei der effektiven Skalierung des Geschäfts. Infolgedessen nehmen die Analysten von AlsterResearch einen vorsichtigeren Ausblick mit halbierten Umsatzprognosen und einem verzögerten Break-Even-Punkt an, was zu einem revidierten Kursziel von EUR 7,00 und einer Herabstufung von KAUFEN auf HALTEN führt. Nach Ansicht der Analysten von AlsterResearch sind weitere Belege für eine erfolgreiche Skalierung des Geschäfts erforderlich, um eine optimistischere Haltung einnehmen zu können. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rubean%20AG

Die CHAPTERS-Gruppe hat eine Kapitalerhöhung abgeschlossen. Das Unternehmen gab 1,65 Mio. neue Aktien zu einem Ausgabepreis von 17,61 EUR aus und erzielte damit einen Bruttoerlös von 29 Mio. EUR. Die Kapitalerhöhung deutet darauf hin, dass das Unternehmen in den kommenden Tagen und Wochen einige Übernahmen tätigen wird. Das Hauptziel der CHAPTERS Gruppe ist der Aufbau einer Gruppe von etablierten Portfoliounternehmen, die in ihren jeweiligen Nischenmärkten eine führende Position einnehmen. Die Analysten von AlsterResearch sind der Meinung, dass CHAPTERS auch genügend Mittel bereitstellt, um das organische Wachstum seiner Portfoliounternehmen kurzfristig voranzutreiben und sich gleichzeitig Flexibilität für weitere Fusionen und Übernahmen zu bewahren. Vielleicht kann das Unternehmen schon nächste Woche mehr berichten, wenn CFO Marlene Carl auf dem Eigenkapitalforum der Deutschen Börse präsentieren wird. Bereinigt um die Kapitalerhöhung kommen die Analysten von AlsterResearch zu einem neuen Kursziel von EUR 21,00 (alt: EUR 22,00). AlsterResearch stuft die Aktie erneut auf KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/CHAPTERS%20Group%20AG

AlsterResearch nimmt die Coverage von LM Pay S.A. mit einer Kauf-Empfehlung und einem Kursziel von EUR 71,00 auf und sieht ein Aufwärtspotenzial von 30,3%. LM Pay ist das erste und einzige unabhängige und bankenunabhängige Finanzinstitut in Polen, das sich auf "Care Now and Pay Later"-Angebote spezialisiert hat. Mit seiner 12-jährigen Erfahrung nimmt das Fin-Tech-Unternehmen eine führende Position in seinem attraktiven Nischenmarkt für medizinische Verbraucherkredite ein. Im Jahr 2023 will LM Pay vor allem sein Kerngeschäft ausbauen, indem es sein Netzwerk an angeschlossenen medizinischen Einrichtungen erweitert und den Gesamtwert der medizinischen Kredite erhöht. Mit attraktiven Wachstumstreibern erhalten Investoren die Chance, sich an einer erfolgreichen Fin-Tech-Wachstumsstory zu beteiligen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ABOUT%20YOU%20Holding%20SE

Gerresheimer investiert derzeit in den Ausbau der Produktionskapazitäten für langfristige Kundenverträge für Spritzen, Pens und Autoinjektoren, auch zur Behandlung von Fettleibigkeit auf Basis von GLP-1 (glucagon-like peptide). In diesem Zusammenhang hat das Unternehmen vor kurzem den Baubeginn einer Werkserweiterung in seinem Werk in Querétaro, Mexiko, gefeiert, die die Produktionskapazität für Spritzen für den nordamerikanischen Markt um mehrere hundert Millionen RTF-Spritzen (ready-to-fill) pro Jahr erhöhen wird. Die Analysten von AlsterResearch gehen weiterhin davon aus, dass das Unternehmen überproportional vom wachsenden GLP1-Markt profitieren wird. AlsterResearch bekräftigt das Kursziel von EUR 125,00 und das Rating KAUFEN. Mit einem Kursrückgang von 31% gegenüber dem 52-Wochen-Hoch von 122,90 EUR können Anleger, die bisher ihre Chance verpasst haben, nun eine neue Chance nutzen, um einzusteigen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Gerresheimer%20AG

Die Aktien der niiio finance group AG ("niiio") stiegen gestern um mehr als 53% auf EUR 0,60 und näherten sich damit einem Drei-Monats-VWAP von etwa EUR 0,53 von vor der Ankündigung des "Going Private" des Unternehmens. Der Kurssprung erfolgte ohne offensichtliche Nachrichten, aber bei hohem Handelsvolumen. Vor etwa vier Wochen gab niiio bekannt, dass das in Großbritannien ansässige Unternehmen Pollen Street Capital und damit verbundene Fonds planen, niiio zu übernehmen und von potenziell von der Börse zu nehmen. Dieser Deal, der eine Investoren- und Aktionärsvereinbarung sowie mehrere Kapitalmaßnahmen umfasst, versetzt Pollen in die Lage, potenziell über 90 % der Kontrolle zu erlangen. Für die Analysten von AlsterResearch werfen das mögliche Delisting und die unsichere Behandlung von Minderheitsaktionären strategische Fragen auf. Während die Übernahme von Pollen der Buy-and-Build-Strategie von niiio zugutekommt, könnten externe Investoren mit Unsicherheiten konfrontiert werden. Infolgedessen stuft AlsterResearch die Aktie auf VERKAUFEN mit einem unveränderten Kursziel von EUR 0,50 herab, was das begrenzte Aufwärtspotenzial nach dem Anstieg und das drohende Delisting widerspiegelt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/niiio%20finance%20Group%20AG.