Christian Frick, Vorstandsvorsitzender der Geratherm Medical AG, präsentierte auf der Herbstkonferenz des Equity Forums das Geschäftsmodell des Unternehmens, aktuelle Entwicklungen und strategische Initiativen. Der Bereich Healthcare Diagnostics, der größte Geschäftsbereich von Geratherm, sieht sich aufgrund des zunehmenden Wettbewerbs durch chinesische Billigimporte mit schwierigen Marktbedingungen konfrontiert. Neben Kostensenkungsmaßnahmen setzt das Unternehmen nun verstärkt auf verbraucherorientierte Produkte zur Stärkung der Marke Geratherm. Geratherm plant, im Jahr 2025 einen eigenen Online-Shop zu starten, vor allem um mehr Einblick in die Verbraucherpräferenzen zu erhalten. In der Zwischenzeit meldeten andere Geschäftsbereiche Fortschritte, darunter neue Produktentwicklungen und Zertifizierungen, wie die MDR-Zertifizierung im Bereich Respiratory und die KI-gestützte EKG-Analyse im Bereich Cardio/Stroke. Mit den jüngsten Änderungen in der Unternehmensstruktur wandelt sich das Unternehmen stärker in Richtung einer MedTech-Beteiligungsgesellschaft, die auf aktives Portfoliomanagement setzt. Bei unveränderten Schätzungen bekräftigen die Analysten von mwb research ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von EUR 7,30. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Geratherm%20Medical%20AG

Thomas Kicker, CEO der cyan AG, präsentierte auf der Herbstkonferenz in Frankfurt den Wandel des Unternehmens zum reinen Cybersecurity-Anbieter und dessen Wachstumschancen. cyan's Alleinstellungsmerkmal ist die proprietäre Threat Intelligence Engine, die cyan's White-Label-Sicherheitsprodukte antreibt und Schutz vor Phishing, Click-Jacking und anderen schädlichen Inhalten bietet. In den letzten Monaten hat das Unternehmen sein Produkt weiterentwickelt, um neue Kundengruppen zu erreichen. Über eine Partnerschaft mit wefox ist cyan nun dabei, sein erstes Produkt für den Versicherungssektor auf den Markt zu bringen. Die Möglichkeit, die Lösungen von cyan in Endnutzeranwendungen einzubetten, eröffnet enorme Wachstums- und Skalierungsmöglichkeiten. Auf der Grundlage unveränderter Schätzungen bekräftigen die Analysten von mwb research ihr Kursziel von EUR 3,85. Das Rating bleibt KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/cyan%20AG

Die Analysten von mwb research nehmen die Coverage der Rheinmetall AG mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von EUR 645,00 auf und sehen damit ein Aufwärtspotenzial von 22,3%. Rheinmetall ist strategisch so positioniert, dass das Unternehmen von dem signifikanten Anstieg der Verteidigungsausgaben in ganz Europa profitieren wird, der durch die zunehmenden geopolitischen Spannungen und die beträchtliche Budgeterweiterung in Deutschland ausgelöst wird. Die starke Präsenz in den NATO-Märkten und die laufende Expansion in den USA sind gute Voraussetzungen für ein nachhaltiges Wachstum des Unternehmens. Die Bemühungen von Rheinmetall, wichtige Produktionskapazitäten wie Nitrocellulose zu internalisieren, und die Konzentration auf nachfragestarke Segmente wie Munition und militärische Fahrzeuge erhöhen die Attraktivität des Unternehmens weiter. Potenzielle Aufträge in den USA (54 Mrd. EUR) und Italien (20 Mrd. EUR), die Erhöhung der EU-Verteidigungsbudgets und die erfolgreiche Umsetzung neuer Produktionsinitiativen könnten die aktuellen Schätzungen der Analysten von mwb research deutlich nach oben korrigieren. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rheinmetall%20AG

Der CFO von ZEAL hat gestern auf dem Eigenkapitalforum die führende Position des Unternehmens im Bereich der Online-Lotterievermittlung hervorgehoben, die durch ein robustes Geschäftsmodell und strategische Wachstumsinitiativen gestützt wird. Mit rund 1,4 Mio. monatlich aktiven Nutzern und einer steigenden Online-Durchdringung floriert das Vermittlungsgeschäft von ZEAL weiterhin und profitiert von höheren Margen durch höhere Servicegebühren und den Komfort des digitalen Zugangs. Die Expansion des Unternehmens in neue Wachstumsbereiche, darunter das Spielegeschäft und soziale Lotterien, birgt ein hohes Potenzial zur Steigerung von Umsatz und Rentabilität. Im Vergleich zu den 16 staatlichen Lotterieanbietern kann sich ZEAL dank seiner Marketingkompetenz und seiner flächendeckenden Präsenz gut behaupten. Obwohl Lottoland Deutschland, das kürzlich die Erlaubnis zur Lotterievermittlung erhalten hat, eine zukünftige Herausforderung darstellt, wird dieses Risiko durch das begrenzte Kapital von Lottoland und die etablierte Marktpräsenz von ZEAL gemildert. Das Management bekräftigte seine Wachstumsprognose im mittleren bis hohen Zehnerbereich bis 2026, und die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 56,50 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ZEAL%20Network%20SE

Die von Enapter veröffentlichten Ergebnisse für das erste Halbjahr 2024 zeigen einen Umsatzanstieg auf EUR 8,3 Mio., was einer Steigerung von 73,5% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieses Wachstum folgt auf das zweite Halbjahr 2023, in dem die Umsatzerlöse EUR 26,8 Mio. erreichten, was auf eine einmalige Zahlung in Höhe von 15 Mio. EUR aus einer Vertriebsvereinbarung in den USA zurückzuführen ist. Die Bruttomarge stieg auf 31,7% gegenüber 12,5% im ersten Halbjahr des Vorjahres. Der EBITDA-Verlust verringerte sich auf EUR 3 Mio. im Vergleich zu einem Verlust von EUR 7 Mio. im ersten Halbjahr des Vorjahres, was auf eine effektive Skalierung und eine höhere Produktivität hinweist. Das Unternehmen erhielt im ersten Halbjahr Aufträge im Wert von EUR 23,4 Mio., was zu einem soliden Auftragsbestand von EUR 41 Mio. führte. Davon sind EUR 13 Mio. für das zweite Halbjahr 2024 vorgesehen, so dass Enapter nur noch EUR 12 Mio. fehlen, um das Umsatzziel von 34 Mio. EUR zu erreichen. Mit EUR 28 Mio., die bereits für 2025 gesichert sind, ist Enapter gut aufgestellt, um weiter zu wachsen. Die Vertriebs- und Produktionsstrategien von Enapter, einschließlich Outsourcing und Partnerschaften, beginnen sich auszuzahlen. mwb researchs Analysten behalten ihr Kaufen-Rating mit einem Kursziel von EUR 15,00 bei, unterstützt durch die anhaltende Kundenakquisition und den Ausbau der Produktion.Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Enapter%20AG

Die Frasers Group hat ihre Beteiligung an Hugo Boss deutlich aufgestockt und signalisiert damit eine vertiefte strategische Partnerschaft mit der Luxusmarke. Das in Großbritannien ansässige Einzelhandelskonglomerat hält nun einen direkten Anteil von 15 % an dem Unternehmen und strebt weitere Investitionen innerhalb des nächsten Jahres an. Frasers strebt auch einen Sitz im Aufsichtsrat von Hugo Boss an, was auf ein starkes Engagement bei der Unterstützung der strategischen Initiativen des Unternehmens, insbesondere der „Claim 5“-Strategie, hindeutet. Trotz der jüngsten Herausforderungen, darunter ein Rückgang des Aktienkurses von Hugo Boss aufgrund der schwächeren Nachfrage in China, könnte dieser Schritt von Frasers den Shareholder Value steigern und die Marktposition beider Unternehmen stärken. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr Kursziel und ihr Rating (EUR 68,00, KAUFEN). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Hugo%20Boss%20AG

Knorr-Bremse hat den Abschluss der Übernahme von Alstom Signaling North America mit rund 800 Mitarbeitern an sechs Standorten bekannt gegeben. Im letzten Geschäftsjahr, das am 31. März endete, erwirtschaftete Alstom Signaling North America einen Umsatz von rund 300 Mio. Euro und eine EBIT-Marge von rund 16 %. Die Übernahme markiert den Einstieg von Knorr-Bremse in den hochprofitablen nordamerikanischen Markt für Eisenbahnsignaltechnik und steht im Einklang mit der Strategie BOOST 2026 des Unternehmens für nachhaltiges Wachstum und langfristige Rentabilität. Nach dem kürzlich erfolgten Verkauf von GT Emissions Systems war dies die vierte erfolgreiche Veräußerung oder Übernahme im Rahmen des BOOST 2026-Programms. Bis 2026 strebt Knorr-Bremse einen Umsatz von 8-9 Mrd. EUR, eine EBIT-Marge von über 14% und eine Cash Conversion Rate von 80-90% an. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr BUY-Rating mit einem Kursziel von 85,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Knorr%20-%20Bremse%20AG

Die INDUS Holding AG hat 75 % der Anteile an DECKMA erworben, einem deutschen Systemanbieter für technische Schiffsausrüstung mit den Schwerpunkten Beleuchtung, Brandmeldeanlagen, Korrosionsschutz und Automatisierungslösungen. DECKMA erwirtschaftet einen Jahresumsatz von 19 Mio. Euro und bedient Kunden aus dem Schiffbau und der Offshore-Industrie. Die Akquisition umfasst eine 33%ige Beteiligung an NEXTCORR Ltd, einem britischen Anbieter von Antifouling- und Korrosionsschutzsystemen. Mit diesem strategischen Schritt stärkt INDUS das Segment Engineering, insbesondere in der Mess- und Regeltechnik. Er entspricht der wachsenden Nachfrage in den Bereichen Offshore-Windparks und Schiffsausbau. Bislang hat INDUS zwei Erstbeteiligungen und zwei Ergänzungen zu bestehenden Beteiligungen im Jahr 2024 erworben, darunter DECKMA. Das Unternehmen plant weitere Akquisitionen mit Fokus auf die Bereiche Infrastrukturnetze und Energietechnik. Die Analysten von mwb research bleiben bei ihrem BUY-Rating und einem unveränderten Kursziel von 35,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/INDUS%20Holding%20AG

Die Ergebnisse der LAIQON AG für das erste Halbjahr 2024 waren enttäuschend, das Umsatzwachstum lag unter den Erwartungen. Das Unternehmen meldete einen Umsatzrückgang von 7 % gegenüber dem Vorjahr auf EUR 14,8 Mio., was in erster Linie auf die Veräußerung von Teilen des Altgeschäfts zurückzuführen ist. Bereinigt um diesen Effekt läge der Umsatz bei ca. EUR 16,3 Mio., was einem Wachstum von 17% entspricht, aber immer noch unter den erwarteten >25% liegt. Die Assets under Management (AuM) stiegen von EUR 6 Mrd. im ersten Halbjahr 2023 auf EUR 6,5 Mrd., aber das sequentielle Wachstum war mit 1,6% bescheiden und betrug im zweiten Quartal nur EUR 0,1 Mrd. Der EBITDA-Verlust weitete sich auf 2,9 Mio. EUR aus, und das Ergebnis je Aktie fiel auf einen Verlust von 0,20 EUR. Infolgedessen sank die Eigenkapitalquote auf 40,9%. mwb researchs Analysten stufen die Aktie von „KAUFEN“ auf „HALTEN“ herab und geben ein neues Kursziel von EUR 4,50. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/LAIQON%20AG.

Fielmann hat detaillierte Ergebnisse für das 1. Halbjahr 24 vorgelegt, die weitgehend mit den Ergebnissen der Vorquartale übereinstimmen. Das Unternehmen erzielte ein gesundes Umsatzwachstum von 11% yoy auf EUR 1,1 Mrd., angeführt von organischen und anorganischen Beiträgen, und einen Anstieg des EBITDA um 14% yoy auf EUR 237 Mio. Die EBITDA-Marge verbesserte sich im ersten Halbjahr um 50 Basispunkte yoy auf 21,7%, was auf eine besonders starke Entwicklung in den europäischen Märkten zurückzuführen ist (+1,8ppt yoy auf 23,0%). Für das Geschäftsjahr 24 bekräftigte Fielmann seine Prognose und erwartet einen Konzernumsatz von 2,3 Mrd. EUR (+15% yoy) und eine Verbesserung der EBITDA-Marge (einschließlich US-Geschäft), die im Geschäftsjahr 25 rund 24% erreichen soll. Das Unternehmen hat wichtige Schritte unternommen, um in neue Märkte zu expandieren und das Cross-Selling in angrenzende Produktkategorien wie Hörgeräte zu verstärken, und konzentriert sich weiterhin auf die Digitalisierung und Internationalisierung, um die Rentabilität zu steigern. Aufgrund der unangefochtenen Position als Marktführer im deutschen und europäischen augenoptischen Einzelhandel und des produktivitätsorientierten Ansatzes sehen die Analysten von mwb research Fielmann weiterhin als einen der Qualitätswerte an der deutschen Börse. Die Experten bestätigen ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 66,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fielmann%20AG