Rational beendete das Jahr 2023 erfreulich, was den starken vorläufigen Ergebnissen entsprach. Der Umsatz im GJ23 wuchs um dynamische 10 % gegenüber dem Vorjahr auf ein Rekordhoch von 1,13 Mrd. EUR, trotz einer hohen Vergleichsbasis, die durch die starke Nachfrage nach iCombo-Produkten in Übersee gestützt wurde. Das EBIT (+17% gegenüber dem Vorjahr auf 277 Mio. EUR) profitierte von einem vorteilhaften Operating Leverage und der Senkung der Input- und Logistikkosten. Die Cashflow-Generierung war robust und die vorgeschlagene Dividendenausschüttungsquote war mit 71% hoch. Das Management erwartet ein weiterhin stabiles Nachfrageumfeld und strebt für 2024 ein Volumen- und Umsatzwachstum im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich im Vergleich zum Vorjahr, einen höheren Rohertrag sowie eine stabile EBIT-Marge an. Die jüngsten Ergebnisse und der positive Ausblick spiegeln erneut die hervorragende Qualität des Geschäftsmodells von Rational wider, das aufgrund des lukrativen After-Sales-Geschäfts Preiserhöhungen und hohe Margen ermöglicht. Darüber hinaus wird iHexagon - die kürzlich eingeführte neue Produktkategorie - auf stark nachgefragte Bereiche wie Kantinen und Fast-Food-Lokale abzielen und könnte damit zu einem weiteren Blockbuster-Produkt mit einem kumulierten Umsatzpotenzial von mehr als EUR 2 Mrd. werden. mwb research bestätigt das Rating HOLD mit einem unveränderten Kursziel von EUR 750,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/RATIONAL%20AG

WashTec hat detaillierte Ergebnisse für das GJ23 vorgelegt, die mit den vorläufigen Zahlen übereinstimmen. Der Umsatz für das Gesamtjahr wuchs um 2 % gegenüber dem Vorjahr und erreichte einen neuen Rekordwert von 490 Mio. EUR, während das EBIT überproportional um 10 % gegenüber dem Vorjahr auf 42 Mio. EUR anstieg, was auf erfolgreiche Kostenüberwälzungen, aktives Kostenmanagement und Einsparungen aus dem Effizienzprogramm des Unternehmens in Nordamerika zurückzuführen ist. Beides entsprach dem Konsens zum Zeitpunkt der Vorabveröffentlichung und erfüllten die Prognosen des Unternehmens. Die robuste FCF-Generierung (46 Mio. EUR; 2,8x 2022) und die soliden Bilanzkennzahlen waren besonders beeindruckend und halfen dem Management, eine stabile und hohe Dividende von 2,20 EUR pro Aktie (105% Ausschüttung) vorzuschlagen, was eine attraktive Rendite von 6% bedeutet. Nach einem starken Jahr 2023 erschien die Prognose des Managements für 2024 etwas schwach - der Umsatz soll im Jahresvergleich stabil bleiben (+ 3 %) und das EBIT soll im mittleren einstelligen Prozentbereich steigen. Dies ist angesichts des schwierigen makroökonomischen Umfelds verständlich und spiegelt gewisse Abkühlungseffekte wider, die WashTec derzeit auf dem Markt erlebt. Mit einer aktuellen FCF-Rendite von 9-10% hält mwb research die Aktie für unterbewertet. Daher bekräftigen die Analysten ihr BUY-Rating bei einem leicht gesenkten Kursziel von EUR 53,00 (alt: EUR 55,00). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/WashTec%20AG

Mister Spex meldete für das Geschäftsjahr 23 ein Ergebnis, das den Erwartungen entsprach: Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 224 Mio. EUR. Trotz des schwierigen Konsumklimas gelang es dem Unternehmen, Marktanteile zu gewinnen, insbesondere in seinem Schlüsselmarkt Deutschland. Die bereinigten EBITDA-Margen entsprachen mit 0,4 % ebenfalls den Erwartungen des Unternehmens, wobei ein deutlicher Swing von 9,2 Mio. EUR im Jahresvergleich zu verzeichnen war. Infolgedessen konnte Mister Spex seinen Cash-Burn weiter reduzieren, so dass das Unternehmen über eine komfortable Cash-Position von 111 Mio. EUR verfügt. Für das Geschäftsjahr 24 erwartet Mister Spex ein Umsatzwachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Bereich und wird sich weiterhin auf die Rentabilität durch sein Effizienzprogramm Lean 4 Leverage konzentrieren. Obwohl die Prognose leicht unter den Erwartungen von mwb research liegt, entspricht die Fokussierung auf Profitabilität dem Markttrend. mwb research behält sein BUY-Rating bei, passt aber sein Kursziel leicht auf EUR 6,60 (alt EUR 7,30) an, was immer noch ein Aufwärtspotenzial von ~90% bietet. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter www.research-hub.de/companies/Mister%20Spex%20SE

Beim gestrigen mwb research Online-Roundtable gab Felix Zander, Vice President & Head of Investor Relations bei Nordex, einen überzeugenden Überblick über das Wachstumspotenzial im Onshore-Windmarkt und die Ambitionen des Unternehmens für die Zukunft. Mit weiteren Großaufträgen über 336 MW in Südafrika, 98 MW in Schweden und 264 MW in Litauen (mwb est. Umsatz: rund 0,6 Mrd. Euro) mit langfristigen Serviceverträgen ist Nordex weiter auf Wachstumskurs. Die Ergebnisse des 1. Quartals 24 im Vergleich zum 1. Quartal 23 werden zeigen, ob der langfristige Turnaround zu profitablem Wachstum gelungen ist (Veröffentlichung am 15.05.24). mwb research bekräftigt das BUY-Rating und das Kursziel von EUR 22,00. Die Analysten gehen davon aus, dass Nordex den Sprung im Jahr 2024 schaffen wird und ein Kurspotenzial von ca. 81% nicht zu optimistisch ist, da Nordex profitabel wird und über einen hohen Auftragseingang und Auftragsbestand verfügt. Eine Aufzeichnung des Roundtables, der auch eine spannende Fragerunde beinhaltete, finden Sie unter research-hub.de/events. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Nordex%20SE.

Die endgültigen Zahlen von Suess MicroTec für das GJ23 und das vierte Quartal entsprachen den vorläufigen Zahlen, die seinerzeit positiv überraschten. Mit Blick auf das GJ24 erwartet das Unternehmen ein starkes Umsatzwachstum, das durch einen erheblichen Auftragsbestand und eine anhaltende KI-getriebene Dynamik unterstützt wird. Obwohl die Prognose für die Brutto- und EBIT-Marge für das GJ24 leicht hinter den Erwartungen zurückbleibt, erfüllt sie die Erwartungen auf absoluter Ebene. Der Mittelzufluss in Höhe von EUR 75 Mio. aus dem Verkauf von MicroOptics ist für erhöhte Investitionen in Kapazitäten und IT vorgesehen, um sich für zukünftiges Wachstum und operative Verbesserungen zu positionieren. mwb research hebt die Schätzungen ab dem GJ25 an und bestätigt die Empfehlung KAUFEN mit einem angehobenen Kursziel von EUR 44,00 (alt: EUR 42,00). Das vollständige Update ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/SUESS%20MicroTec%20SE

Die Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft ist ein innovatives Technologieunternehmen mit einer führenden Position in der weltweiten Druckindustrie. Als zuverlässiger und hoch innovativer Partner steht die Gesellschaft seit mehr als 170 Jahren für Qualität und Zukunftsfähigkeit. Das Unternehmen präsentiert am 09. April 2024 im Rahmen der mwb research German Small Cap Select Konferenz. Nach der Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-04-09-15-30/HDD-GR zur Verfügung gestellt. Über mwb research: mwb research ist ein unabhängiger Provider von professionellen, MiFID II-konformen Analysen mit Fokus auf die DACH-Region. Das Research kann auf dem digitalen ResearchHub (https://research-hub.de/) abgerufen oder im Abonnement per E-Mail kostenfrei bezogen werden. mwb research veranstaltet außerdem regelmäßig digitale Roadshows, Roundtables und Konferenzen mit Entscheidungsträgern börsennotierter Unternehmen.

METRO ist ein führender internationaler Lebensmittelgroßhändler, der in mehr als 30 Ländern tätig ist. Das Unternehmen setzt auf einen Multichannel-Ansatz und bietet sowohl stationäre Großhandelsmärkte, Außer-Haus-Lieferung und Food Service Distribution (FSD) als auch digitale Lösungen an. METRO wendet sich an professionelle Kunden wie Hotels, Restaurants und Catering-Unternehmen (HoReCa) sowie an kleine Lebensmittelgeschäfte und Kioske (Traders). Das Unternehmen präsentiert am 09. April 2024 im Rahmen der mwb research German Small Cap Select Konferenz. Nach der Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-04-09-15-00/B4B-GR zur Verfügung gestellt. Über mwb research: mwb research ist ein unabhängiger Provider von professionellen, MiFID II-konformen Analysen mit Fokus auf die DACH-Region. Das Research kann auf dem digitalen ResearchHub (https://research-hub.de/) abgerufen oder im Abonnement per E-Mail kostenfrei bezogen werden. mwb research veranstaltet außerdem regelmäßig digitale Roadshows, Roundtables und Konferenzen mit Entscheidungsträgern börsennotierter Unternehmen.

Elmos entwickelt, produziert und vertreibt Halbleiter vor allem für den Einsatz in Autos. Das Unternehmen ist Weltmarktführer für verschiedene innovative Automobilanwendungen, wie z.B. Ultraschall-Abstandsmessung, LED-Ambientebeleuchtung, LED-Heckbeleuchtung und intelligente Klimasteuerung. Das Unternehmen präsentiert am 09. April 2024 im Rahmen der mwb research German Small Cap Select Konferenz. Nach der Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-04-09-14-30/ELG-GR zur Verfügung gestellt. Über mwb research: mwb research ist ein unabhängiger Provider von professionellen, MiFID II-konformen Analysen mit Fokus auf die DACH-Region. Das Research kann auf dem digitalen ResearchHub (https://research-hub.de/) abgerufen oder im Abonnement per E-Mail kostenfrei bezogen werden. mwb research veranstaltet außerdem regelmäßig digitale Roadshows, Roundtables und Konferenzen mit Entscheidungsträgern börsennotierter Unternehmen.

Die PVA TePla AG bietet Vakuumlösungen für Hochtemperatur- und Plasmabehandlungsprozesse sowie Lösungen im Anlagenbau an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Industrial Systems und Semiconductor Systems. Das Segment Industrials Systems ist auf die Entwicklung, den Bau und die Vermarktung von Vakuum-Wärmebehandlungsöfen für die Verarbeitung von Materialien bei hohen Temperaturen spezialisiert. Das Segment Semiconductor Systems bietet Anlagen für die Halbleiter- und Solarindustrie an. Das Unternehmen präsentiert am 09. April 2024 im Rahmen der mwb research German Small Cap Select Konferenz. Nach der Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-04-09-14-00/TPE-GR zur Verfügung gestellt. Über mwb research: mwb research ist ein unabhängiger Provider von professionellen, MiFID II-konformen Analysen mit Fokus auf die DACH-Region. Das Research kann auf dem digitalen ResearchHub (https://research-hub.de/) abgerufen oder im Abonnement per E-Mail kostenfrei bezogen werden. mwb research veranstaltet außerdem regelmäßig digitale Roadshows, Roundtables und Konferenzen mit Entscheidungsträgern börsennotierter Unternehmen.

ZEAL Network SE ist die Muttergesellschaft einer E-Commerce-Gruppe von Unternehmen. Gegründet 1999 in Deutschland, ist ZEAL Network SE heute der führende deutsche Online-Anbieter für Lotterieprodukte. Ziel des Unternehmens ist es, Innovationen und Veränderungen in der Lotteriebranche voranzutreiben und gleichzeitig seine Marktführerschaft auszubauen. Das Unternehmen präsentiert am 09. April 2024 im Rahmen der mwb research German Small Cap Select Konferenz. Nach der Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-04-09-13-30/TIMA-GR zur Verfügung gestellt. Über mwb research: mwb research ist ein unabhängiger Provider von professionellen, MiFID II-konformen Analysen mit Fokus auf die DACH-Region. Das Research kann auf dem digitalen ResearchHub (https://research-hub.de/) abgerufen oder im Abonnement per E-Mail kostenfrei bezogen werden. mwb research veranstaltet außerdem regelmäßig digitale Roadshows, Roundtables und Konferenzen mit Entscheidungsträgern börsennotierter Unternehmen.