Die cyan AG gab ihre vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 23 bekannt. Einschließlich des i-new-Geschäfts lagen die operativen Erlöse bei EUR 8,6 Mio. und damit in etwa auf dem Niveau der Schätzungen von mwb research. Das Konzern-EBITDA (inkl. i-new und Einmaleffekten) betrug EUR -9,7 Mio. (mwb est: EUR -12,7 Mio.) und war damit besser als prognostiziert, was auf eine rückwirkende Erfassung von Bestandsveränderungen im GJ22 zurückzuführen ist, die ursprünglich für das GJ23 geplant war. Die Cybersecurity-Zahlen zeigen eine positive Top-Line-Performance. Die wiederkehrenden Umsätze stiegen im Jahresvergleich um 41%, angetrieben durch den Anstieg der Kundenbasis (+71%). Nach Anpassung des Modells kommen die Analysten von mwb research zu einem neuen Kursziel von EUR 3,50 (alt: EUR 3,20) und bekräftigen ihre Kaufempfehlung. Am 15. April 2024 wird mwb research eine Roundtable-Veranstaltung mit dem Management der cyan AG durchführen, zu der Sie sich unter https://research-hub.de/events/registration/2024-04-15-14-00/CYR-GR anmelden können. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/cyan%20AG

Cancom veröffentlichte seine endgültigen Zahlen für das GJ23, die mit den vorläufigen Zahlen übereinstimmten. Das GJ23 zeigte ein gemischtes Bild, aber der Ausblick für das Jahr '24 ist bestätigend. Für das GJ24 strebt Cancom einen Umsatz in der Größenordnung von 1,75-2,0 Mrd. EUR und ein EBITDA von 130-155 Mio. EUR an. Da die Schätzungen von mwb research am unteren Ende der neuen Prognose liegen, glauben die Analysten von mwb research, dass Cancom im zweiten Halbjahr '24, in dem eine allmähliche Erholung erwartet wird, für eine positive Überraschung sorgen könnte. Cancom wird am 9. April an der von mwb research veranstalteten Small Cap Select Conference (virtuelle Meetings) teilnehmen. Interessierte Investoren und Aktionäre können sich unter https://research-hub.de/events anmelden. Nach Ansicht der Analysten von mwb research sind die mittel- und langfristigen Aussichten von Cancom voll intakt, und eine Verbesserung der Nachfrage aus dem Mittelstand bietet Aufwärtspotenzial für die Schätzungen von mwb research. Unter Berücksichtigung der endgültigen Zahlen und des Ausblicks heben die Experten ihre Prognosen leicht an und kommen zu einem neuen Kursziel von 31,00 EUR (alt: 29,00 EUR). KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Cancom%20SE

coinIX gab die Realisierung von stillen Reserven in Höhe von EUR 5,1 Mio. im GJ24 durch die Übertragung von liquiden Kryptowährungsbeständen in den Spezialfonds coinIX COINVEST SCI1 bekannt. Die operativen Auswirkungen bleiben minimal, da weiterhin dasselbe erfahrene Team die Anlageentscheidungen trifft. Die Transparenz wird durch die regelmäßige Veröffentlichung der Anteilswerte erhöht. mwb researchs Analysten gehen davon aus, dass die Managementgebühren des Spezialfonds denen von coinIX entsprechen werden, so dass sich auf der Kostenseite keine Änderungen ergeben, jedoch zusätzliche Ertragsmöglichkeiten durch die Beteiligung weiterer Investoren. Unabhängig davon hat ein Token-Projekt von coinIX, peaq, eine erfolgreiche Series-A-Finanzierungsrunde in Höhe von USD 15 Mio. bekannt gegeben. Dies stimmt mwb research zuversichtlich für das Wertpotenzial des noch nicht gehandelten Tokens. mwb research bestätigt die Kaufempfehlung mit einem neuen Kursziel von EUR 4,00, welches die Steuerzahlung auf die Gewinnrealisierung berücksichtigt. coinIX bleibt die erste Wahl für Investoren, die exklusiven Zugang zu einem diversifizierten Blockchain-Portfolio suchen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/coinIX%20GmbH%20&%20Co%20KGaA

Stratec meldete im vierten Quartal 2023 solide Umsätze und Gewinne, die auf neue Produkteinführungen, die Konsolidierung von Natech Plastics und mehrere Maßnahmen zur Gewinnsteigerung zurückzuführen sind. Die Ergebnisse für das Gesamtjahr wurden jedoch durch die gedämpfte Nachfrage nach molekulardiagnostischen Systemen, den anhaltenden Abbau von Lagerbeständen und entwicklungsbedingte Verzögerungen bei einer neuen Generation von Veterinärdiagnostiksystemen beeinträchtigt. Angesichts des schwachen Jahresbeginns und des anhaltenden Abbaus von Lagerbeständen gab das Management eine schwache Prognose für das Jahr 2024 ab und rechnet mit einem gleichbleibenden oder leicht steigenden Umsatz auf Basis konstanter Wechselkurse (c.c.) und einer bereinigten (adj.) EBIT-Marge von 10-12% (2023: 10,3%). Stratec geht davon aus, dass das Bestellverhalten der Kunden aufgrund der vielen anhaltenden Auswirkungen der Pandemie noch immer einer erhöhten Volatilität unterliegt. Die Umsatzerholung könnte langsamer als erwartet verlaufen, auch wenn Stratec mit seinen Kostensenkungsmaßnahmen gut voranzukommen scheint. mwb research hat die Annahmen reduziert und das Kursziel auf EUR 37,00 (alt: EUR 58,00) gesenkt. Die Analysten sind der Meinung, dass es für einen Kauf noch zu früh ist und stufen die Aktie daher auf HALTEN zurück. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Stratec%20SE

Westwing hat detaillierte Zahlen für das Jahr 2023 vorgelegt, mit nahezu stabilen Umsätzen für das Gesamtjahr und einer verbesserten Bruttomarge, die auf sorgsame Kostenkontrolle zurückzuführen war. Insgesamt meldete Westwing ein ordentliches Ergebnis - sowohl der Umsatz als auch das bereinigte EBITDA erreichten die obere Hälfte der Prognosespanne. Trotz eines guten Starts in das Jahr, mit einem Anstieg des GMV um 6 % im Jahresvergleich, erwartet das Management im laufenden Jahr zunächst keine signifikante Erholung des Verbraucherumfelds. So wurde ein vorsichtiger Ausblick für 2024 kommuniziert, mit einer Umsatzspanne von EUR 415-445 Mio. (-3% bis +4% yoy) und ein adj. EBITDA von EUR 14-24 Mio. Für 2024 hat das Unternehmen eine Reihe von Initiativen geplant, um die Komplexität des Geschäfts zu reduzieren, die Skalierbarkeit seiner Technologieplattform zu verbessern, die Präsenz in Europa auszubauen und sich auf die Positionierung als Premiummarke zu konzentrieren. Nach Ansicht der Analysten sollten diese Initiativen das Unternehmen auf einen nachhaltigen Umsatz- und Gewinnwachstumspfad bringen. mwb research bestätigt das Kursziel von EUR 10,00 und das BUY-Rating. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Westwing%20Group%20AG

Die endgültigen Ergebnisse von TAKKT für das Geschäftsjahr 23 stimmen mit den vorläufigen Zahlen überein: Umsatz und EBITDA haben die Prognosen für das Gesamtjahr erfüllt und der Free Cashflow ist im Vergleich zum Vorjahr um 31% gestiegen. Im vierten Quartal ging der Umsatz jedoch um 13 Prozent auf 285 Millionen Euro zurück, was auf einen organischen Rückgang von 11,3 Prozent und Währungsschwankungen bei einer gedämpften Verbrauchernachfrage zurückzuführen ist. Für das Geschäftsjahr 23 schlägt TAKKT eine Dividende von 0,60 Euro regulär und 0,40 Euro Sonderdividende pro Aktie vor, was den Schätzungen von mwb research entspricht. In einem schleppenden wirtschaftlichen Umfeld gehen die Prognosen für das Geschäftsjahr 24 von einem organischen Umsatzrückgang und einer bereinigten EBITDA-Marge von 8,0 bis 9,5 Prozent aus. Kostensenkungen, die sich zunächst auf das Ergebnis auswirken, sollen bis 2025 wieder zu Wachstum führen. In Anbetracht der bevorstehenden Herausforderungen stuft mwb research die TAKKT-Aktie von KAUFEN auf HALTEN herab, was mit niedrigeren Gewinnschätzungen und einem reduzierten Kursziel von EUR 13,00 (zuvor EUR 15,00) einhergeht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/TAKKT%20AG

Cicor Technologies hat die Übernahme von TT Electronics IoT Solutions abgeschlossen. Die Ausgliederung von TT Electronics PLC wird die notwendigen Kapazitäten für eine lokale Produktion in Grossbritannien schaffen und die Position von Cicor im Aerospace & Defense Markt stärken. Eine erfolgreiche Post-Merger-Integration dürfte zu weiteren Marktanteilsgewinnen führen. mwb research bestätigt das Kursziel und die Bewertung. Nächste Woche wird mwb research einen Roundtable mit dem Management von Cicor veranstalten. CEO Alexander Hagemann und CFO Peter Neumann werden einen umfassenden Überblick über das Geschäftsmodell und die Strategie des Unternehmens geben, gefolgt von einer Fragerunde. Melden Sie sich unter https://research-hub.de/events/registration/2024-04-08-14-00/CICN-SW an, um an der Veranstaltung teilzunehmen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Cicor%20Technologies%20Ltd

Dermapharm (DMP) hat detaillierte Ergebnisse für 2023 vorgelegt, die mit den vorläufigen Zahlen übereinstimmen. Der Gesamtjahresumsatz von 1,14 Mrd. EUR (+11% gg. Vj.) übertraf die Prognose und das adj. EBITDA von 310 Mio. EUR (-14% gg. Vj.) erreichte das obere Ende der Zielvorgabe. Diese Zahlen sind als erfolgreich zu bewerten, da DMP nicht mehr von den COVID-19-Impfstoffverkäufen profitiert, wie dies in den Jahren 2021-2022 der Fall war. Das Management ist optimistisch, dass sich Europa erholt und die außereuropäischen Märkte im Jahr 2024 gut anziehen werden. Darüber hinaus erwartet es, dass interne Markteinführungen und Synergien von Arkopharma die Performance vorantreiben werden. DMP bestätigte seine Prognose für 2024, die normalisierende, aber nur stabile Wachstumsraten auf einer besser vergleichbaren Basis widerspiegelt. mwb research glaubt nach wie vor, dass die komplementären Segmente den Umsatz und die Synergien vorantreiben werden, aber der nur stabile Ausblick veranlasst die Analysten zu einer Senkung der Annahmen, was zu einem niedrigeren Kursziel von 41,50 EUR (alt 48,00 EUR) führt. Das Rating bleibt jedoch auf KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter research-hub.de/companies/Dermapharm%20Holding%20SE

Kontron hat im Jahr 2023 beeindruckende Ergebnisse erzielt. Sowohl der Umsatz als auch das EBITDA stiegen im mittleren Zehnerbereich im Jahresvergleich, unterstützt durch eine höhere Nachfrage. Eine konstante Nachfrage, eine sich entspannende Lieferkette, eine verbesserte Chipverfügbarkeit und Initiativen zur Prozessoptimierung trugen zu den Zahlen für 2023 bei. Der Auftragsbestand ist mit EUR 1,7 Mrd. (0,9x Umsatz 2024e) weiterhin beeindruckend und bietet eine gute Umsatzvisibilität bis 2024. Das Management hat seine Umsatz- und Nettogewinnprognose für 2024 bekräftigt. Die Ergebnisse für 2023 spiegeln den stetigen Fortschritt wider, den Kontron bei der Stärkung seines IoT-Angebots gemacht hat. Die strategischen Akquisitionen von Telit Cinterions Cellular Automotive Module Unit, Comlab, Hartmann, W-IE-NE-R und Bsquare sollten die Marktpräsenz von Kontron steigern und die Bewertung des Unternehmens untermauern. Das Unternehmen hat sein Aktienrückkaufprogramm im Januar 2024 beendet, um die Übernahme von Katek zu finanzieren. mwb research hält sein BUY-Rating bei einem unveränderten Kursziel von EUR 34,00 aufrecht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Kontron%20AG

UniDevice erlitt einen erheblichen Rückschlag, als gegen ihre Tochtergesellschaft PPA International AG wegen Steuerhinterziehung ermittelt wurde, was zu einer fast vollständigen Einstellung der Geschäftstätigkeit führte. Darüber hinaus sind die Befugnisse des Managements inmitten der Turbulenzen, deren Dauer ungewiss ist, eingeschränkt. PPA International ist für das B2B-Elektronik-Brokerage-Geschäft von UniDevice von entscheidender Bedeutung. Obwohl die vorläufigen Ergebnisse von UniDevice für das GJ23 enttäuschend waren, deutet ein vielversprechender Start in das GJ24 auf eine solides Geschäftsjahr hin. Die möglichen Auswirkungen der Ermittlungen trüben jedoch die Prognosen von mwb research. Zu den Risiken zählen zusätzliche Steuerverbindlichkeiten und Reputationsschäden, was die Analysten von mwb research dazu veranlasst, das Rating (ehemals Kaufen) und das Kursziel (ehemals EUR 2,30) auszusetzen. Mit einem Kursrückgang von ca. 90% und einer drohenden Anleiherückzahlung in Höhe von EUR 3,4 Mio. zum Jahresende bleiben die finanziellen Aussichten von UniDevice bis zur Klärung der Situation prekär. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/UniDevice%20AG.