Erwartungsgemäß verzeichnete Gerresheimer in Q1 Gegenwind durch den Abbau von Lagerbeständen, was das Umsatz- und Ergebniswachstum auf einen niedrigen einstelligen Prozentsatz verlangsamte. Kunden hatten bereits in den vergangenen Quartalen ihre Bestände an Glasfläschchen reduziert. Dies führte zu einem organischen Rückgang im Segment Primary Packaging Glass um 11% im Jahresvergleich, der jedoch durch das starke Geschäft von Plastics & Devices kompensiert wurde. Da der Abbau von Lagerbeständen in den nächsten Monaten sukzessive nachlässt und der Hochlauf neuer Produktlinien einsetzt, erwartet das Management ein starkes zweites Halbjahr. Bei unveränderten Schätzungen bestätigt mwb research das Kursziel und das KAUFEN-Rating. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Gerresheimer%20AG

Diese Woche gab Anastasiia Kalihuzna, Senior IR Managerin der Metro AG, auf mwb researchs German Small Cap Select Konferenz eine Zusammenfassung und den aktuellen Stand von "sCore", der mittel- und langfristigen Wachstumsstrategie der Metro. Vor 2 Jahren eingeführt, zielt sCore auf eine Erhöhung des Anteils professioneller Kunden (HoReCa und Traders). Gleichzeitig werden die wichtigsten Vertriebskanäle - Märkte, Food Service Distribution (FSD) und der Online-Marktplatz - verbessert und ausgebaut. Bis 2030 strebt Metro einen Umsatz von 40 Mrd. EUR mit einem EBITDA von 2 Mrd. EUR und einem FCF von 0,6 Mrd. EUR+ an. Trotz einiger Fortschritte ist klar, dass Metro noch einen weiten Weg vor sich hat, um seine ehrgeizigen Ziele zu erreichen. mwb researchs Analysten gehen jedoch davon aus, dass weitere substanzielle Fortschritte zu einer Erhöhung der Prognosen und einer Neubewertung führen werden. mwb researchs Analysten behalten ihre Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von 7,70 EUR bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Metro%20AG

Aufgrund der starken Ölpreisentwicklung und der hohen Produktivität der Bohrungen in Wyoming hat die Deutsche Rohstoff ihr Bohrprogramm ausgeweitet und plant nun, im GJ24 zwischen EUR 145 Mio. und EUR 165 Mio. zu investieren, verglichen mit der bisherigen Planung von EUR 110 Mio. Dementsprechend hat das Unternehmen seine Umsatz- und EBITDA-Prognose für das GJ24 um mehr als 20% angehoben. mwb researchs Analysten erhöhen ihre Schätzungen und kommen zu einem neuen Kursziel von EUR 56,70 (alt: EUR 52,00), basierend auf einer DCF Bewertung und unterstützt durch einen Abschlag gegenüber der Peer-Gruppe von mehr als 50% auf EV/EBITDA und KGV. mwb researchs Analysten bekräftigen ihre KAUFEN-Empfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Deutsche%20Rohstoff%20AG

Cancom präsentierte auf der German Small Cap Select Konferenz von mwb research, einem vierteljährlichen Konferenzformat börsennotierter Unternehmen in Deutschland. Das Investor-Relations-Team von Cancom hielt eine Präsentation, in der die starke Positionierung von Cancom in seinen Märkten hervorgehoben wurde. Trotz der Herausforderungen in der Branche aufgrund der gedämpften Nachfrage aus dem deutschen Mittelstand erwartet das Unternehmen eine Belebung der Aufträge in der zweiten Jahreshälfte, da die Kundennachfrage nach IT-Dienstleistern weiter steigt. Für das GJ24 wird eine Margenausweitung erwartet, wobei sich die Bruttomarge und die EBIT-Marge verbessern sollen. Nach dem abgeschlossenen Aktienrückkaufprogramm hält Cancom 1,7 Mio. eigene Aktien (ca. 4,55% des Grundkapitals), die nach Einschätzung der Analysten von mwb research ebenfalls eingezogen werden sollten. Rechnerisch erhöht sich dadurch das Ergebnis je Aktie für die verbleibenden Aktien sowie das DCF-basierte Kursziel von mwb research auf EUR 33,00 (alt: EUR 31,00) und bleibt ein KAUFEN. Eine Aufzeichnung der Präsentation finden Sie unter https://research-hub.de/events. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Cancom%20SE

Der CFO der Ceconomy AG, Dr. Kai-Ulrich Deissner, präsentierte auf der German Small Cap Select Conference von mwb research eine Zusammenfassung und den aktuellen Stand zur Transformation des Unternehmens. Ceconomy befindet sich derzeit in einem Transformationsprozess hin zu einer kundenorientierten Einzelhandels-Serviceplattform, und erwartet hieraus eine Verbesserung der Profitabilität und der Cashflows. Diese Anstrengungen bilden die Grundlage für ambitionierte mittelfristige Finanzziele. Dr. Deissner drückte seine Zuversicht aus, die kurz- und auch mittelfristigen Prognosen zu erfüllen, was sehr ermutigend sei. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr Kursziel und ihr Rating. Eine Aufzeichnung der Veranstaltung finden Sie hier: https://research-hub.de/events Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Ceconomy%20AG

Kontron präsentierte auf der German Small Cap Select Konferenz von mwb research, einem vierteljährlichen Konferenzformat für börsennotierte Unternehmen in Deutschland. CFO Clemens Billek führte durch die Präsentation und hob den erfolgreichen Abschluss des Geschäftsjahres 2023 hervor, sowohl operativ als auch strategisch dank einer Reihe von wichtigen Akquisitionen. Nach dem Verkauf des IT-Services-Geschäfts nimmt die neue Kontron nun langsam Gestalt an und konzentriert sich auf Megatrends wie Digitalisierung, KI und Nachhaltigkeit, die das Unternehmen mit IoT-Produkten bedienen wird. Die jüngste Übernahme der börsennotierten Katek scheint auf dem richtigen Weg zu sein und sollte die Grundlage für zusätzliches Umsatz- und Gewinnwachstum in der Zukunft bilden. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 34,00 und sind der Ansicht, dass die jüngste Kursschwäche eine attraktive Einstiegsmöglichkeit bietet. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Kontron%20AG

Sven Köpsel, Head of Investor Relations & Corporate Communication von Suess MicroTec, hielt einen Vortrag auf der German Small Cap Select Conference von mwb research. Die Präsentation hob die außergewöhnliche Positionierung von Suess MicroTec in wachstumsstarken Bereichen des Halbleiterausrüstungsmarktes hervor, insbesondere angetrieben durch KI-Anwendungen, die über 30% der Aufträge im GJ23 ausmachten. Trotz der Herausforderungen in der Branche verzeichnete das Unternehmen im GJ23 ein Umsatzwachstum von 17 %, ganz im Gegensatz zum rückläufigen Markt für Waferfab-Anlagen. Für das GJ24 wird eine Margenausweitung erwartet, wobei die Bruttomarge um 240 Basispunkte und die EBIT-Marge um 190 Basispunkte in der Mitte der Prognosespanne steigen sollen. Die Bewertung des Unternehmens stellt eine gute Einstiegsmöglichkeit dar, da die Margen immer noch unter dem Industriestandard liegen und ein deutlicher Abschlag zu den Multiplikatoren der Vergleichsgruppe besteht. Dies deutet auf ein Potenzial sowohl für Gewinnwachstum als auch für die Ausweitung des Multiplikators hin, was die Kaufempfehlung von mwb research mit einem DCF-Kursziel von EUR 44,00 bestätigt. Eine Aufzeichnung der Präsentation finden Sie unter https://research-hub.de/events.Das vollständige Update ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/SUESS%20MicroTec%20SE

Wolftank ist ein wichtiger Akteur bei den Bemühungen der EU um eine umweltfreundlichere Industrie- und Energieinfrastruktur zu errichten und verfügt über mehr als 70 Jahre Erfahrung im Bereich der Umwelt- und Energietechnologien. Mit seinen vier Segmenten - Umweltdienstleistungen, Industriebeschichtungen, LNG und H2 (Betankungssysteme) - deckt das Unternehmen eine breite Palette von Umweltaspekten ab. Ein CAGR '20-23E von 33% und eine steigende Rentabilität spiegeln die strukturellen Wachstumschancen wider, die die globalen Umweltambitionen bieten, was sich auch in einem stetig wachsenden Auftragsbestand zeigt (H1 23: +96% yoy). Trotz dieser positiven Entwicklungen hat der Aktienkurs jedoch seit seinem ATH Ende 2021 fast 46% verloren, was vor allem die schwierige Marktsituation für "Wachstumswerte" angesichts steigender Zinsen und insbesondere für Small Caps widerspiegelt. Die Analysten von mwb research sehen daher eine unterbewertete und daher vielversprechende Anlagemöglichkeit, weshalb sie ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 22,00 bekräftigen, was einem Aufwärtspotenzial von >100% entspricht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Wolftank-Adisa%20Holding%20AG

Gestern veranstaltete mwb research einen gut besuchten virtuellen Roundtable mit dem Management von Cicor. Die Präsentation wurde durch eine lebhafte Frage- und Antwortrunde abgerundet, wobei sich ein Großteil der Diskussion auf die Strategie und die Umsetzung von M&A konzentrierte, die einen Eckpfeiler des Wachstums von Cicor darstellt. Durch die Konsolidierung eines fragmentierten Marktes nutzt Cicor Möglichkeiten zur Verbesserung des Geschäftsfokus und der Produktionskapazitäten sowie ihrer Wettbewerbsstärke. Die Ergebnisse der Jahre 2022 und 2023 bestätigen die Strategie und die Umsetzung des Unternehmens. Die Analysten von mwb research sehen den Investment Case bestätigt und bekräftigen das Kursziel (CHF 80.00) sowie die Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Cicor%20Technologies%20Ltd

Auto1 hat seinen vollständigen GJ23-Bericht veröffentlicht, der sich weitgehend mit den vorläufigen Daten deckte. Der ausgewiesene Umsatz für das GJ23 sank um 16,4 % gegenüber dem Vorjahr auf 5,46 Mrd. EUR, bedingt durch niedrigere Volumina und durchschnittliche Verkaufspreise. Trotz rückläufiger Volumina und ASP machte Auto1 Fortschritte auf dem Weg zur Profitabilität, was vor allem auf die erhöhte Eigenproduktion von Autohero zurückzuführen war. Im Ausblick auf 2024 rechnet das Unternehmen mit einem Mengenwachstum auf 610k bis 665k Einheiten, im Mittel +9%. Die deutschen KBA-Zahlen deuten in diesem Zusammenhang auf ein positives Umfeld in Q1 hin. Insgesamt sehen die Analysten von mwb research Auto1 auf dem Weg zu einer Erholung bei den Stückzahlen, aber mit einem schwächeren ASP. Nach der Modellanpassung bestätigen die Analysten ihr Kursziel von EUR 8,00 und ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AUTO1%20GROUP%20SE