Pyramid hat konsolidierte Ergebnisse für H1'23 veröffentlicht. In einem Conference Call gab CEO Andreas Empl auch erste Einblicke auf die Q3 Zahlen. Zusammenfassend ist Pyramid auf dem besten Weg, die zuvor reduzierte Jahresprognose von EUR 80 Mio. Umsatz und EUR 4-5 Mio. EBITDA zu erreichen. Der Umsatz im ersten Halbjahr lag mit EUR 38,4 Mio. und einem EBITDA von EUR 3,9 Mio. sogar über den vorläufigen Ergebnissen, während sich die Dynamik in Q3 mit einem Umsatz von EUR 15-16 Mio. und einem EBITDA von nur EUR 0,5 Mio. erwartungsgemäß verlangsamte. Zusätzlich zu den sich verschlechternden makroökonomischen Bedingungen leidet Pyramid unter hausgemachten Problemen bei seiner US-Tochter, die die Profitabilität des Unternehmens in H2 belasten werden. Positiv zu vermerken ist, dass Pyramid auch in diesem schwierigen Umfeld weiterhin einen positiven Cashflow ausweist, was AlsterResearchs Analysten als beruhigendes Zeichen werten. Insgesamt bestätigen die Experten ihr Kaufen-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 3,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Pyramid%20AG

Performance One AG ist eine führende Agentur für digitales Marketing, die ein breites Spektrum an KI-gesteuerten Dienstleistungen anbietet. Das Unternehmen bietet die gesamte Bandbreite der digitalen Transformation und Strategie in Marketing und Vertrieb an. Mit den eigenen B2C-Produkten "couch:now", einer e-mental health Plattform, und der Well-Being-App "harmony" hat der Investment Case des Unternehmens zusätzliche Wachstumstreiber erhalten. Die Angebote bieten psychotherapeutische Selbsthilfe, die in Zusammenarbeit mit führenden Universitäten, Ärzten und Therapeuten erstellt wurden. Performance One adressieren mit dem innovativen KI-getriebenen Ansatz einen riesigen und wachsenden Markt. AlsterResearch veranstaltet am 13.11.2023 um 14:00 Uhr einen Earnings Call mit Denis Lademann, CEO der Performance One AG. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2023-11-13-14-00/PO1-GR zur Verfügung gestellt.

Scout24 hat im 3. Quartal 2023 gute Ergebnisse erzielt. Die Umsätze wuchsen in allen Segmenten zweistellig und entsprachen weitgehend den Konsenswerten. Ein vorteilhafter Mix und Kostenkontrolle trugen dazu bei, dass das operative (op.) EBITDA um 22% im Jahresvergleich wuchs und damit den Konsens um 5% übertraf. Die Marge verbesserte sich um 3,1 Prozentpunkte im Jahresvergleich auf 58,8% (2,1 Prozentpunkte besser). Die Ergebnisse wurden durch die gute Nachfrage nach den ImmoScout24-Kernprodukten und die wachsende Zahl von Agenturen und Abonnenten begünstigt. Während das Management seine Umsatzwachstumsprognose für 2023 leicht nach unten korrigiert hat, ist es optimistischer, die Gewinnprognose zu erfüllen. Das Management erhöhte die Prognose für die operative EBITDA-Marge von 18%-19% auf 19%-21%, da das Gewinnwachstum priorisiert wird. Die Analysten von AlsterResearch passen ihre Schätzungen für das GJ23 leicht an, was Anpassung des Ausblicks widerspiegelt. AlsterResearch bestätigt das Kursziel von EUR 65,00 und das Rating "HALTEN". Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Scout24%20SE

Hugo Boss verzeichnete ein gutes 3. Quartal 2023, welches weitgehend den Konsenserwartungen entsprach. Die Umsatzdynamik wurde durch die Herbst/Winter-Kollektion und eine stabile Nachfrage in allen Regionen, Marken und Vertriebskanälen getrieben. Die Profitabiltiät wurde durch eine vorteilhaftere Preisgestaltung und Produktivitätsinitiativen gestützt, insbesondere im stationären Einzelhandel. In Bezug auf den hohen Vorratsbestand (+32% währungsbereinigt, c.a.) und ein gestiegenes Nettoumlaufvermögen (+72% währungsbereinigt, c.a.) erwartet das Management ab Q4 2023 eine Normalisierung. In Anbetracht der positiven Geschäftsdynamik in den ersten neun Monaten und der vorsichtigen Haltung angesichts der makroökonomischen Herausforderungen und geopolitischen Spannungen bestätigte das Management seinen Ausblick für 2023. Die Analysten von AlsterResearch merken an, dass die konsequente Umsetzung der Claim-5-Strategie Hugo Boss zu einem gesunden Umsatzwachstum, zum Gewinn von Marktanteilen und zur Verbesserung der Gewinnkennzahlen verholfen hat. Nach Ansicht von AlsterResearch scheint das Unternehmen auf gutem Weg zu sein, seine für 2025 bestätigten Umsatz- und EBIT-Ziele zu erreichen. AlsterResearch stuft die Aktie unverändert mit KAUFEN und einem Kursziel von EUR 85,00 ein. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Hugo%20Boss%20AG

Performance One (PO1) hat seine vorläufigen Zahlen für das erste Halbjahr veröffentlicht, die in einem allgemein gedämpften Markt für Marketingausgaben eine gute Performance zeigen. Die vollständigen Zahlen werden am 13. November veröffentlicht, zusammen mit einer Telefonkonferenz für Analysten und Investoren (online) um 14:00 Uhr MEZ (Registrierung: research-hub.de). Die H1-Zahlen zeigen, dass sich das Unternehmen auf einem soliden Weg befindet, da mehrere Kostensenkungsmaßnahmen zu einem nachhaltigen und profitablen EBITDA führen dürften. Eine Anpassung der Schätzungen von AlsterResearch ist nicht erforderlich, weshalb die Analysten von AlsterResearch ihre positive Einschätzung bestätigen. AlsterResearch bekräftigt das Kursziel von EUR 15,50 und das Rating KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Performance%20One%20AG

WashTec hat im 3. Quartal ermutigende Ergebnisse vorgelegt. Der Umsatz wuchs im 3. Quartal um ca. 2 % gegenüber dem Vorjahr, so dass der Umsatz in den ersten neun Monaten um 5 % gegenüber dem Vorjahr stieg, unterstützt durch höhere Preise und ein robustes Chemiesegment. Die EBIT- und FCF-Dynamik war besonders beeindruckend. Das EBIT wuchs überproportional um 19 % yoy, und die Marge verbesserte sich im 3. Quartal um beachtliche 1,4 Prozentpunkte yoy, unterstützt durch Kostenkontrolle und Initiativen zur Effizienzsteigerung. Der FCF stieg von EUR 6,5 Mio. in der ersten Jahreshälfte auf EUR 26,8 Mio. in den ersten neun Monaten, was auf eine gesunde operative Leistung und ein besseres Working Capital Management zurückzuführen ist. WashTec hat seine Prognose für das Jahr '23 bekräftigt, die nach Ansicht der Analysten von AlsterResearch konservativ bleibt, aber möglicherweise einige Abkühlungseffekte widerspiegelt, die das Unternehmen derzeit im Markt erlebt. Während AlsterResearch nach wie vor von der Wettbewerbsqualität von WashTec als Marktführer im Bereich Autowaschanlagen überzeugt ist und insbesondere das nachhaltige und margenstarke Verbrauchsmaterialgeschäft schätzen, sind die Experten in ihren Schätzungen für 2024 und darüber hinaus etwas vorsichtiger. Dennoch bleibe AlsterResearch bei einem unveränderten Kursziel von EUR 55,00 bei der Empfehlung KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/WashTec%20AG

Zalando hat die Zahlen für das 3. Quartal 2023 veröffentlicht, die einen Umsatzrückgang von 3,2 % gegenüber dem Vorjahr auf 2,2 Mrd. EUR auswiesnen und damit die Konsensschätzung knapp verfehlten. Ein verspäteter Start in die Herbst-/Wintersaison, insbesondere aufgrund eines warmen Septembers, und die anhaltend gedämpfte Konsumstimmung haben die Umsatzentwicklung belastet. Trotz des weiteren Drucks auf die Bruttomarge (36,7 %; -2,4 Prozentpunkte) verzeichnete Zalando erhebliche Effizienzsteigerungen im Bereich Fulfillment, was zu einer deutlichen Verbesserung des bereinigten EBIT auf 23,2 Mio. EUR im dritten Quartal führte, oberhalb der Erwartungen. Zalando erwartet nun einen ‘23er Umsatzrückgang im Bereich von minus 3,0 % bis minus 0,5 % im Jahresvergleich, vor dem Hintergrund einer schwierigen Vergleichsbasis für November/Dezember, sowie anhaltenden Nachfragedruck für den Rest des Jahres. Der Ausblick für das adj. EBIT blieb jedoch unverändert. Die Analysten von AlsterResearch passen ihre Schätzungen leicht an, bestätigen aber ihr Kursziel von EUR 32,00. Auf dem aktuellen Kursniveau stuft AlsterResearch die Aktie von HALTEN auf KAUFEN hoch. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Zalando%20SE

Die Deutsche Rohstoff hat im 3. Quartal einen Rekordumsatz von EUR 57,5 Mio. erzielt, was einem Anstieg von 25% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Wachstum wurde durch eine deutliche Ausweitung der Produktion getrieben, die ein Rekordhoch erreichte und um 45% gegenüber dem Vorquartal und 56% gegenüber dem Vorjahr stieg. Trotz niedrigerer WTI-Ölpreise und eines deutlichen Rückgangs der Gaspreise erreichte die Rentabilität mit einem EBITDA von 45,6 Mio. EUR ebenfalls ein Rekordniveau, was einem Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Darüber hinaus erwirtschaftete das Unternehmen im 3. Quartal einen positiven freien Cashflow von 1,7 Mio. EUR. Weitere Transaktionen in der Ölindustrie, darunter die Übernahme von Pioneer Natural Resources durch ExxonMobil und die Akquisition von Hess durch Chevron, unterstreichen die Attraktivität von Schiefervorkommen. Die Deutsche Rohstoff hat ihre Prognosen für das Geschäftsjahr 23 bestätigt. AlsterResearchs Analysten empfehlen die Aktie weiterhin zu KAUFEN, da sie im Vergleich zu anderen Unternehmen mit einem erheblichen Abschlag gehandelt wird. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Deutsche%20Rohstoff%20AG

Die deutschen Sportvereine haben sich von der COVID-19-Pandemie erholt und mit über 800.000 neuen Mitgliedern zum 1. Januar 2023 ein Zehnjahreshoch erreicht. Die 86.000 Sportvereine des Landes haben nun insgesamt 27,9 Mio. Mitglieder, was einen Zuwachs von 3 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Dieses Wachstum ist für Staige One (Staige) von großer Bedeutung, da die Hauptaufgabe des Unternehmens darin besteht, den Amateursport, einschließlich Fußball, Eishockey und Basketball, zu digitalisieren. Staige stattet Sportvereine mit intelligenten Kameras aus, die selbstständig Live-Spiele aufzeichnen und übertragen und so Umsatz- und Marketingmöglichkeiten bieten. Der starke Anstieg der Mitgliederzahlen in Sportvereinen deutet auf einen vielversprechenden Markt für Staige hin, der das Unternehmen für eine erhebliche Expansion und Rentabilität bis 2025 positioniert. Mit einer angemessenen Bewertung und starken Wachstumsaussichten bleibt Staige eine attraktive Investitionsmöglichkeit. AlsterResearch bekräftigt KAUFEN, PT EUR 6,30. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Staige%20One%20AG

Fresenius Medical Care (FME) hat die Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht und den Ausblick für das operative Ergebnis im Geschäftsjahr 23 aufgrund der positiven Auswirkungen der Turnaround-Maßnahmen angehoben. Das Management berichtete über eine beschleunigte Verbesserung der operativen Leistung und positive Effekte aus dem Transformationsprogramm FME25 in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 und erwartet auch für das vierte Quartal '23 eine solide Geschäftsentwicklung. Für das operative Ergebnis wird nun ein Wachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahr erwartet (Basis 2022: 1,54 Mrd. EUR; eAR vor Prognoseaktualisierung 1,45 Mrd. EUR; -3,8% gegenüber dem Vorjahr). Alle anderen Komponenten der Prognose für das GJ23 bleiben unverändert. Das Management bekräftigte auch das langfristige Ziel, bis zum Jahr '25 eine operative Marge zwischen 10-14% zu erreichen. Die Analysten von AlsterResearch bestätigen ihr BUY-Rating mit einem neuen Kursziel von EUR 40,00 (alt EUR 39,00). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fresenius%20Medical%20Care