Viromed Medical hat die exklusiven Vertriebsrechte für ein revolutionäres medizinisches Gerät namens plasma care, das kaltes atmosphärisches Plasma zur wirksamen Behandlung chronischer Wunden einsetzt, ohne menschliches Gewebe zu schädigen. Die Methode hat ihre Wirksamkeit in präklinischen und klinischen Studien bewiesen, und das Gerät hat das Potenzial, ein Blockbuster-Produkt auf dem Wundversorgungsmarkt zu werden. Viromed hat das Produkt 2022 in Deutschland auf den Markt gebracht, wo die Methode in den aktuellen Expertenleitlinien (S2k) für die Behandlung von Wunden empfohlen wird. Das Verfahren wurde eingeleitet, um den Weg für eine Kostenerstattung durch die Krankenkassen zu ebnen, was allein in der DACH-Region ein Umsatzpotenzial in dreistelliger Millionenhöhe eröffnet. Nach der geplanten Übernahme von terraplasma medical könnte durch den eingeleiteten internationalen Roll-out und weitere Anwendungsfälle (Ästhetik/Dermatologie) ein Jahresumsatz von über 1 Mrd. EUR erzielt werden. Der größte Teil davon werden margenstarke wiederkehrende Umsätze aus dem Razor-Blade-Modell sein, bei dem Einweg-Abstandshalter mit dem Gerät verwendet werden. Das Unternehmen ist erst kürzlich im Rahmen eines Reverse IPO an die Börse gegangen, und es gibt noch einige Transparenz- und Governance-Probleme, aber Investoren, die frühzeitig einsteigen, könnten erhebliche Gewinne erzielen. Die Analysten von AlsterResearch nehmen die Coverage der Viromed Medical AG mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 10,40 auf und sehen ein Aufwärtspotenzial von 288,1%. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Viromed%20Medical%20AG

Aufbauend auf den hervorragenden Ergebnissen des 2. Quartals meldete Daimler Truck für das 3. Quartal mit einem Umsatzanstieg von 3% und einem Anstieg des bereinigten EBIT von 5% im Vergleich zum Vorjahr eher schwache Zahlen. Aufgrund eines leichten Absatzrückgangs, der vor allem auf Engpässe bei Zulieferern zurückzuführen ist, blieb das Ergebnis von Daimler Truck hinter den Markterwartungen zurück. Dennoch setzt das Unternehmen seinen Kurs auf nachhaltiges Wachstum und eine höhere, widerstandsfähigere Profitabilität fort. Die bereinigte Umsatzrendite des Industriegeschäfts stieg im Berichtsquartal um weitere 40 Basispunkte und erreichte 9,8%. Das Segment Trucks North America verzeichnete in den USA einen leichten Absatzrückgang, der hauptsächlich auf Lieferengpässe zurückzuführen ist. Trotz des rückläufigen Auftragseingangs hielt die DTG aufgrund der verbesserten Geschäftsentwicklung in den letzten Quartalen an ihrem Ausblick für das Geschäftsjahr 23 fest. Insgesamt bestätigen die Analysten von AlsterResearch ihr BUY-Rating bei einem unveränderten Kursziel von EUR 43,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Daimler%20Truck%20Holding%20AG

Stärker als erwartet ausgefallene vorläufige Oktober-Daten riefen bei Westwing eine Anhebung der Prognose für das bereinigte EBITDA hervor. Das Unternehmen hob seinen Ausblick von zuvor EUR 4-13 Mio. auf EUR 13-19 Mio. an, während die Umsatzprognose in der oberen Hälfte der Spanne von EUR 390-440 Mio. (-9% bis +2% yoy) bestätigt wurde. Das Q2 2023 von Westwing zeigte bereits erste Anzeichen für eine Stabilisierung des Umsatzes und eine Verbesserung der Profitabilität, allerdings hatte Westwing damals eine deutliche Abschwächung der Profitabilität in H2 gegenüber H1 prognostiziert. AlsterResearch hob seine Gewinnschätzungen an, um die Anhebung der Prognosen widerzuspiegeln, und rechnet gleichzeitig mit einer nachhaltigen Entwicklung im GJ24 und GJ25. Eine weitergehende Anpassung des Modells steht bis zur Q3-Berichterstattung, die für den 9. November geplant ist, noch aus. Die Analysten von AlsterResearch erhöhen daher ihr Kursziel auf EUR 10,00 (zuvor: EUR 9,00) und stufen die Aktie von HALTEN auf KAUFEN hoch. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Westwing%20Group%20AG

Die Mayr-Melnhof Karton AG (MM Gruppe) berichtet die Zahlen des 3. Quartals in einem schwierigen Marktumfeld. Der Umsatz ging im Jahresvergleich um 18 % zurück, die Margen erholten sich jedoch zumindest leicht gegenüber dem Vorquartal. Die Abteilung Karton & Papier erlitt im 3. Quartal einen starken Umsatzrückgang infolge niedrigerer Mengen und Preise und blieb weiterhin in der Verlustzone. Demgegenüber entwickelte sich die Verpackungsabteilung mit stabilen sequenziellen Umsätzen und verbesserten Margen gut und profitierte von der erfolgreichen Integration der jüngsten Akquisitionen im Pharmaverpackungsgeschäft. Insgesamt begegnet die MM Gruppe den herausfordernden Bedingungen weiterhin mit einem Kostensenkungs- und Liquiditätseinsparungsprogramm und zeigte im dritten Quartal ein starkes Working Capital Management. AlsterResearchs Analysten passen ihr Kursziel auf EUR 160,00 (zuvor EUR 170,00) an, um ihrer vorsichtigeren Einschätzung der Markterholung Rechnung zu tragen. KAUFEN.Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Mayr-Melnhof%20Karton%20AG

Der Q3-Bericht von Fraport zeigt einen Umsatz und ein EBITDA, die über den Erwartungen liegen. Die Segmente Aviation und International Activities & Services entwickelten sich aufgrund steigender Flughafenentgelte und Passagierzahlen überdurchschnittlich. Auch Ground Handling profitierte von höheren Volumina und Preisen und erzielte zum ersten Mal seit 3,5 Jahren ein positives EBITDA. Lediglich der Bereich Retail & Real Estate enttäuschte leicht, was auf einen ungünstigen Passagier-Mix und niedrige Werbeausgaben zurückzuführen ist. Fraport bestätigte den Ausblick für das Geschäftsjahr 23 und AlsterResearch empfiehlt weiterhin KAUFEN mit einem unveränderten Kursziel von EUR 67,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fraport%20AG

Lanxess hat eine Gewinnwarnung für das Geschäftsjahr 23 herausgegeben und die Spanne für das bereinigte EBITDA aufgrund der geringeren Nachfrage und Produktionseinschränkungen um EUR 100 Mio. gesenkt. Dies folgt einer früheren Herabstufung um ca. 30%. Das Unternehmen plant außerdem, eine drastische Dividendenkürzung für das GJ23 vorzuschlagen. Lanxess kündigte in Q2 einen Kosteneinsparungsplan an, doch könnten weitere Kürzungen erforderlich sein. Die Analysten von AlsterResearch stufen ihre Schätzungen zurück und kommen zu einem neuen Kursziel von EUR 29,00 (alt: EUR 42,00), bekräftigen aber weiterhin die Empfehlung KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Lanxess%20AG

Das jüngste Trading-Statement der Metro für das 4. Quartal enthielt keine detaillierten Zahlen zum operativen Ergebnis. Es wurde jedoch in Aussicht gestellt, dass das adj. EBITDA in der unteren Hälfte der Prognosespanne von ca. 1,16 Mrd. EUR bis 1,31 Mrd. EUR liegen wird. Metro verwies auf steigende Cybersecurity-Kosten, aber auch auf eine Versicherungsentschädigung, die den EBITDA-Verlust durch den Cyberangriff im ersten Quartal 2022/23 nicht vollständig ausgleichen konnte. Während das Unternehmen die Investitionen in die IT-Sicherheit erhöht, investiert Metro im Rahmen seiner "sCore"-Strategie auch stark in zukünftiges Wachstum. AlsterResearch aktualisiert das Modell, um Post-Transaktions-Effekte (z.B. Indien) sowie höhere Ausgaben und Kosten, wie z.B. bei den Personalkosten und Energiekosten, zu berücksichtigen. In Summe führen die Anpassungen zu einem niedrigeren Kursziel von 7,80 EUR (alt: 8,20 EUR). AlsterResearch bestätigt die KAUFEN-Empfehlung. Der finale Geschäftsbericht des Unternehmens wird am 13. Dezember nach Handelsschluss veröffentlicht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Metro%20AG

Kontron meldete positive Ergebnisse in Q3 '23. Der Umsatz wuchs im Jahresvergleich um etwa einen mittleren Prozentsatz, und das EBITDA stieg im Jahresvergleich um 75 %, wobei sich die Marge im Jahresvergleich um 4,0 Prozentpunkte auf 11,6 % verbesserte. Die stabile Nachfrage, eine sich entspannende Lieferkette und Initiativen zur Prozessoptimierung unterstützten die Q3-Zahlen. Der Auftragsbestand ist mit EUR 1,7 Mrd. (1,4x Umsatz '23E) weiterhin beeindruckend und bietet eine gute Umsatzvisibilität für '24. Das Management hat seine Umsatzprognose für '23 bekräftigt, aber die EBITDA-Marge und den Nettogewinn zum zweiten Mal seit der ersten Veröffentlichung im Januar '23 angehoben. Die Q3-Ergebnisse spiegeln die stetigen Fortschritte wider, die Kontron bei der Stärkung seines IoT-Angebots gemacht hat. Die jüngsten strategischen Akquisitionen von Telit Cinterions Cellular Automotive Module Unit, Comlab, Hartmann, W-IE-NE-R, Altimate und Bsquare sollten die Marktpräsenz von Kontron steigern und die Bewertung des Unternehmens untermauern. Der neue Aktienrückkaufplan, der den Erwerb von bis zu 4 Mio. Aktien (ca. 6% des derzeitigen Grundkapitals) für maximal EUR 70 Mio. vorsieht, ist ebenfalls positiv für Investoren. Die Analysten von AlsterResearch halten an ihrer Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 34,00 fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Kontron%20AG

Krones hat im 3. Quartal '23 ein gutes Ergebnis erzielt. Umsatz und EBITDA lagen im Rahmen der Konsenserwartung. Der Auftragseingang überraschte jedoch positiv und übertraf die Marktschätzungen um 9 %, da sich der Auftragseingang sequenziell beschleunigte; auch der Rückgang gegenüber dem Vorjahr war deutlich geringer als erwartet. Dies deutet darauf hin, dass die Kundennachfrage weiterhin günstig ist, obwohl die Lieferzeiten inzwischen bei über 75 Wochen liegen. Krones beendete das 3. Quartal mit einem rekordhohen Auftragsbestand von 4,1 Mrd. EUR, der eine klare Umsatzvisibilität bis zum Jahr '25 bietet. Auch die EBITDA-Marge verbesserte sich im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr durch Kostenüberwälzungen und ein besseres Kostenmanagement, welches die nach wie vor angespannten Beschaffungsmärkte mehr als ausglich (die sich nach Einschätzung des Unternehmens ab Q4 abschwächen werden). Das Management bekräftigte seine '23 Umsatzwachstum von 11-13% im Jahresvergleich, eine EBITDA-Marge von 9-10% und eine ROCE von 15-17% - und hielt an seinem Ziel fest, bis '25 eine EBITDA-Marge von 10-13% zu erreichen. AlsterResearch ist weiterhin positiv für Krones gestimmt und bestätigt die Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 129,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Krones%20AG

Staige One hat durch ein Angebot von 243.250 neuen Aktien zu einem Preis von 4,23 EUR pro Aktie knapp über 1 Mio. EUR an Wachstumskapital aufgenommen. Der Gesamtbetrag des eingeworbenen Kapitals blieb aufgrund der schwierigen Marktbedingungen und des geringeren Interesses der Anleger an Small-Cap-Investitionen hinter dem ursprünglichen Ziel zurück. Staige war zuvor durch einen Reverse-IPO an die Börse gegangen, mit dem Ziel, bis zu 8 Mio. EUR aufzunehmen. Trotz der geringer als erwartet ausgefallenen Mittel hält das Unternehmen an seiner Wachstumsstrategie fest und konzentriert sich auf den Ausbau seiner Präsenz in der DACH-Region und die Erschließung weiterer B2C-Möglichkeiten. Das Management ist weiterhin in Gesprächen mit strategischen Investoren, was Raum für mögliche zukünftige Kapitalerhöhungen lässt. Die aktuelle Bewertung von Staige mit einem adj. 24E EV/Umsatz-Multiple von 5,8x spiegelt einen Abschlag von 13% zu vergleichbaren SaaS-Unternehmen mit hohen wiederkehrenden Umsätzen wider. Die Analysten von AlsterResearch bekräftigen daher ihr BUY-Rating mit einem revidierten Kursziel von EUR 6,50 (alt EUR 6,30). Das Unternehmen zielt darauf ab, einen starken Track-Record aufzubauen, bis sich die Marktstimmung verbessert. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Staige%20One%20AG