Die Staige One AG ist eine Partnerschaft mit dem Club Atlético Osasuna eingegangen und hat vier mit KI ausgestattete Kameras in die Trainingseinrichtungen des Clubs integriert. Diese Kameras werden Spielzüge aufzeichnen und analysieren sowie die Spiele verschiedener Osasuna-Teams live übertragen. Diese Zusammenarbeit ist ein Beweis für die technologische Führungsrolle von Staige und sein Wachstumspotenzial auf dem spanischen Markt. Die Partnerschaft bietet Osasuna fortschrittliche Analysemöglichkeiten für Trainer und Spieler und sorgt gleichzeitig für zusätzliche Einnahmen durch Spielübertragungen. Dieser Schritt könnte die Expansion von Staige in spanische Breitenfußballvereine erleichtern und zur Digitalisierung des Jugendfußballs in Spanien beitragen. Nach den jüngsten Partnerschaften mit Beşiktaş Istanbul und dem FC Dordrecht ist Osasuna der zweite LaLiga-Verein, der die Technologie von Staige einsetzt. Dieser Trend deckt sich mit Expertenmeinungen, wonach die datenbasierte Spielanalyse in Zukunft für die Leistung von Spitzenmannschaften entscheidend sein wird, und positioniert Staige als einen potenziellen Hauptnutznießer bei der Bereitstellung des erforderlichen Fachwissens für Fußball- und andere Sportvereine. KAUFEN, PT EUR 6,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Staige%20One%20AG

Ceconomy erweitert seine Präsenz in der Schweiz durch die Übernahme von 20 Melectronics-Märkten der Migros. Diese strategisch ausgewählten Standorte werden in Xpress-Märkte umgewandelt, die praktische Elektronikartikel und eine starke Online-Anbindung bieten. Unabhängig davon emittierte Ceconomy eine neue Anleihe über 500 Mio. EUR mit einem Zinssatz von 6,25 %, der an Nachhaltigkeitsziele gebunden ist. Zudem hat das Unternehmen ein Rückkaufangebot für seine bestehende Anleihe mit einem Volumen von 500 Mio. EUR und einer Laufzeit bis 2026 und 1.75% Kupon unterbreitet. Insgesamt haben die Analysten ihre Schätzungen angehoben, um den Fortschritten des Unternehmens bei der Transformation im Hinblick auf die GJ25/26-Ziele Rechnung zu tragen. Die Analysten erhöhen ihr Kursziel auf EUR 3,50 (alt: EUR 3,00). Das Rating wird bestätigt: KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Ceconomy%20AG

Wie im April-Update von mwb research erwähnt, gibt es erste Anzeichen für eine Belebung des US-Geschäfts. Die heutige Ankündigung von Nordex, das US-Werk wieder in Betrieb zu nehmen, um die lokalen Produktionsanforderungen des Inflation Reduction Act (IRA) zu erfüllen, bestätigt diesen Trend. Der IRA hatte das US-Geschäft in den vergangenen zwei Jahren stark gebremst und zu Null-Installationen und Aufträgen geführt. Nach den Rekordwerten in Europa (Auftragseingang in Europa um 60 % im GJ23 und 108 % im Q1 24) könnte sich die Wiederbelebung des US-Marktes jedoch deutlich positiv auf den weiteren Gesamtauftragseingang auswirken, was die ursprüngliche Anlagethese von mwb research für Nordex stützt. Die Analysten von mwb research sind der Ansicht, dass Nordex zu höherem Wachstum und höherer Rentabilität zurückkehren kann, da sich die Vertragsbedingungen verbessern und der Auftragseingang wahrscheinlich noch stärker sein wird als derzeit, insbesondere wenn der US-Markt zu seiner früheren Stärke zurückkehrt. Die Analysten bestätigen ihre Kaufempfehlung und halten ihr Kursziel von EUR 22,00 aufrecht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Nordex%20SE.

CompuGroup Medical (CGM) hat seine Präsenz in Nordeuropa durch die Übernahme des norwegischen Softwareunternehmens Pridok AS, einem Spezialisten für Lösungen im Gesundheitswesen, ausgebaut. Pridok wurde 2013 gegründet und hat sich mit einem Marktanteil von 20% im Hausarztmarkt zu einem wichtigen Akteur im digitalisierten Gesundheitswesen in Skandinavien entwickelt. Trotz der geringen Größe des Unternehmens mit einem Umsatz von 4,1 Mio. EUR im Jahr 2023 und einem Wachstum von 32 % ist der Übernahmepreis von 35,7 Mio. EUR (der mit zusätzlichen Earn-Out-Kosten in Höhe von 16,7 Mio. EUR auf das 12,7-Fache des Umsatzes ansteigen könnte) bemerkenswert hoch. Ziel der Übernahme ist es, das webbasierte Patientenjournalsystem von Pridok zu nutzen, um das Angebot von CGM zu erweitern und möglicherweise in neue Märkte zu expandieren. Die hohen Kosten und der reife digitale Markt Norwegens stellen jedoch eine Herausforderung für den erwarteten Wert dieser Übernahme dar. Die sehr teure Mikro-Akquisition wird in der Gewinn- und Verlustrechnung von CGM vollständig verpuffen, weshalb die Analysten von mwb research ihre Schätzungen nur geringfügig anpassen. Bleibt ein KAUFEN mit einem unveränderten Kursziel. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/CompuGroup%20Medical%20SE

Carl Zeiss Meditec (CZM) hat kürzlich den Ausblick für das Geschäftsjahr 23/24 aufgrund schwacher Nachfrage und zurückhaltender Investitionen auf Kundenseite gesenkt, was zu einem deutlichen Kursrückgang führte. Die führenden Marktpositionen, die Stärke der Marke und die robuste F&E-Pipeline von CZM stellen jedoch einen starken Investment Case dar. Es wird erwartet, dass die weltweite Nachfrage im Gesundheitswesen steigt, was sich positiv auf den Umsatz und die Rentabilität von CZM auswirken sollte. Die finanzielle Widerstandsfähigkeit des Unternehmens und die steigenden wiederkehrenden Einnahmen unterstützen die Fähigkeit, sich von kurzfristigen Störungen zu erholen. Mit Kostensenkungsmaßnahmen und einer prognostizierten Rückkehr zum Wachstum im Geschäftsjahr 24/25 bleiben die langfristigen Aussichten von CZM solide. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr Kursziel von EUR 80,00 und stufen die Aktie von HALTEN auf KAUFEN hoch, wobei sie den derzeit niedrigen Aktienkurs als attraktiven Einstiegspunkt für Investoren hervorheben. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Carl%20Zeiss%20Meditec%20AG

In einem Call mit dem Management von HWK 1365 SE (HWK) haben die Analysten von mwb research wesentliche Planungsprämissen aktualisiert. Insbesondere die Steuerquote wird voraussichtlich niedriger ausfallen als bisher durch die Analysten angenommen. Nach Adjustierung des Modells kommen die Experten zu einem neuen Kursziel von EUR 86,50 (alt: EUR 80,00) und empfehlen weiterhin KAUFEN. Zur Erinnerung: HWK ist der Weltmarktführer für große Kalanderwalzen, einem High Tech-Produkt, das für die Herstellung hochwertiger Papiere und Kartons unerlässlich ist. Mit einem Marktanteil von 80% in dieser Nische beliefert das Unternehmen führende Papiermaschinenhersteller und profitiert von Wachstumstreibern wie dem zunehmenden Einsatz von beschichtetem Karton und Faltschachteln sowie dem Ausbau des Servicegeschäfts und der Diversifizierung in die Lebensmittelindustrie. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/HWK%201365%20SE

Atoss Software hat in den letzten Tagen seinen Aktiensplit durchgeführt, bei dem die Aktionäre für jede Atoss-Aktie eine zusätzliche Aktie erhalten. Dadurch verdoppelt sich die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Aktien, allerdings ohne dass sich dies auf den Gesamtwert des Unternehmens auswirkt. Ziel ist es, die Liquidität der Aktie zu erhöhen. Im Mai änderte Atoss außerdem seine Rechtsform in eine SE, um die Stellung als global agierendes Unternehmen zu unterstreichen. Die Analysten von mwb research haben ihr Kursziel aufgrund des Aktiensplits auf 114,50 EUR (vor Split: 229,00 EUR) angepasst und stufen die Aktie weiterhin mit HALTEN ein. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ATOSS%20Software%20SE

LS telcom konnte sich in einem schwierigen Markt behaupten, berichtete jedoch einen Umsatzrückgang von 17% im ersten Halbjahr 2023/2024 auf EUR 17,6 Mio. Die Investitionszurückhaltung im öffentlichen Sektor führte zu einem verhaltenen Geschäftsverlauf, doch der Vorstand ist optimistisch, im zweiten Halbjahr aus dem bestehenden Auftragsbestand einen Umsatz in Höhe von EUR 15,5 Mio. zu generieren und bestätigt die Jahresprognose. LS telcom stärkt seine internationale Ausrichtung weiter und fokussiert sich zunehmend auf militärisches Frequenzmanagement. Zudem sorgen langfristige Wartungsverträge mit einem hohen Anteil wiederkehrender Umsätze für eine stabile, planbare Entwicklung. Daher bestätigen mwb research’s Analysten ihre Schätzungen und ihr Kursziel von EUR 6,50. Das Rating KAUFEN wird ebenfalls bestätigt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/LS%20telcom%20AG

Die Friedrich Vorwerk Gruppe (FVG) hat einen Folgeauftrag für das SEL-Gasleitungsprojekt (SEL - Süddeutsche Erdgasleitung) bekannt gegeben. Dieser Auftrag steht im Einklang mit der Initiative, die Gasleitungsinfrastruktur in Deutschland weiter auszubauen und von der Kohle unabhängig zu werden, aber auch die Gasleitungen direkt für zukünftige Wasserstofftransporte auszubauen. Damit füllt sich der Auftragsbestand der FVG (Q1/24 Auftragsbestand EUR 1,05 Mrd.) weiter auf und stärkt das zuletzt rückläufige Segment Erdgas (Umsatz: GJ23 -10,5%, Q1/24 -21%). Da das Erdgassegment besonders margenstark ist (EBIT-Marge: GJ22 13,1%) und einen Umsatzanteil von rund 40% hat, sollte dies die Gesamtmargen weiter verbessern. Infolgedessen erwarten die Analysten von mwb research eine Verbesserung der EBIT-Marge von 3,7% im GJ23 auf über 6% im GJ24 und über 10% im GJ25. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 22,00 aufgrund der Margenerholung, des starken Auftragsbestands und der soliden Wachstumsaussichten. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Friedrich%20Vorwerk%20Group%20SE

Der Jahresbericht von Geratherm für das GJ23 zeigt einen Umsatzrückgang von 19 %, der in erster Linie auf deutliche Rückgänge in den Bereichen Healthcare Diagnostics (-29 % gg. Vj.) und Respiratory (-10 % gg. Vj.) zurückzuführen ist, während Inkubatorsysteme und Cardio/Stroke stabil blieben. Trotz des geringeren Umsatzes blieb der Rohertrag aufgrund niedrigerer Energiekosten und eines effektiven Kostenmanagements stabil, was zu einem leichten Anstieg des EBIT führte. Für 2024 erwarte Geratherm einen geringeren Umsatz und ein negatives EBIT, vor allem aufgrund der anhaltend schwierigen Marktbedingungen für Fieberthermometer, die bereits zu Kurzarbeit im Werk Geratal vom 1. April 2024 bis 31. Oktober 2024 geführt hätten. Die Analysten von mwb research passen ihre Schätzungen entsprechend an und kommen zu einem neuen Kursziel von 8,00 EUR (alt: 9,15 EUR), wobei sie ihre Kaufempfehlung beibehalten. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Geratherm%20Medical%20AG