Die Koenig & Bauer AG (SKB) bestätigt ihre operative Prognose für das Geschäftsjahr 2024 und strebt ein EBIT am unteren Ende der Bandbreite von 25 bis 40 Mio. Euro an. An der Umsatzprognose von 1,3 Mrd. Euro wird festgehalten, was die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens in einem schwierigen Marktumfeld unterstreicht. Das Unternehmen verfügt über einen Rekordauftragsbestand von rund 1 Mrd. Euro, der bis über das Jahr 2024 hinausreicht und über verschiedene Segmente diversifiziert ist. Im zweiten Quartal fielen im Zusammenhang mit der Messe drupa außerordentliche, nicht operative Kosten in Höhe von rund 10 Mio. EUR an, was zu einem vorläufigen operativen EBIT von rund -13,5 Mio. EUR führte. Der Juni zeigte jedoch Anzeichen einer Erholung mit einem positiven EBIT-Beitrag. Ziel des Spotlights-Programms ist es, bis 2026 bei einem Umsatz von 1,5 Mrd. Euro eine EBIT-Marge von 6 % zu erreichen, wobei im Jahr 2024 Einmalaufwendungen für Kostenverbesserungen in Höhe von 30-45 Mio. Euro anfallen. Koenig & Bauer erwartet aufgrund des hohen Auftragsbestandes und der Spotlight-Effekte ein starkes zweites Halbjahr bei Umsatz und Ergebnis. Auf Basis dieses Ausblicks bestätigen die mwb-Analysten ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von EUR 18,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Koenig%20&%20Bauer%20AG

Cicor meldete Zahlen für das erste Halbjahr. Trotz schwieriger Bedingungen hat Cicor in der ersten Hälfte des Jahres '24 eine starke finanzielle Leistung erbracht, die durch strategische Akquisitionen und operative Verbesserungen erreicht wurde. Der Umsatz stieg um 16,1 %, wozu die neu erworbenen Unternehmen wesentlich beitrugen. Der Gewinn und der freie Cashflow zeigten ein robustes Wachstum, und die Aussichten des Unternehmens sind aufgrund einer sich abzeichnenden Erholung positiv, mit erhöhten Prognosen für Umsatz und EBITDA. Die jüngsten M&A-Aktivitäten haben die Marktposition von Cicor gestärkt und dürften das künftige Wachstum vorantreiben. Die Analysten von mwb research behalten ihr BUY-Rating bei und erhöhen das Kursziel auf CHF 82.00 (alt: CHF 80.00), was ihr Vertrauen in die strategische Ausrichtung und die finanzielle Gesundheit des Unternehmens widerspiegelt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Cicor%20Technologies%20Ltd

Die Ergebnisse von Siltronic für das 2. Quartal 24 verdeutlichen die anhaltend schwache Nachfrage in der Waferindustrie, die vor allem durch hohe Lagerbestände im Downstream-Bereich gebremst wird. Das Unternehmen meldete einen Umsatz von EUR 351,3 Mio., der leicht über dem Konsenswert von EUR 334 Mio. lag. Dies entspricht einem Anstieg von 2,3 % gegenüber dem Vorquartal, aber einem Rückgang von 15 % gegenüber dem Vorjahr, der hauptsächlich auf Volumeneffekte zurückzuführen ist. Das EBITDA erreichte EUR 90,6 Mio. (Kons. EUR 74 Mio.), mit einer soliden Marge von 25,8%, die gegenüber Q1 leicht rückläufig war. Dies führte zu einem Rückgang des Gewinns je Aktie auf 0,73 EUR, der auch durch ein niedrigeres Finanzergebnis aufgrund hoher Investitionen beeinträchtigt wurde. Trotz der schwachen Nachfrage hat Siltronic seine kurzfristige Prognose leicht angehoben und rechnet nun mit einer EBITDA-Marge von 23%-25%. Das mittelfristige Ziel von EUR 2,2 Mrd. Umsatz mit EBITDA-Margen in den hohen dreißiger Jahren bis 2028 wurde bestätigt. Infolgedessen passen die Analysten von mwb research die EBITDA-Marge für 2024 an und behalten ihr Kursziel von EUR 94,00 bei, was ein Aufwärtspotenzial von 32,7% bietet, und bekräftigen ihre Kaufempfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Siltronic%20AG

Die endgültigen Ergebnisse von Aixtron für das 2. Quartal entsprachen den vorläufigen Zahlen, mit einem Umsatz von 132 Mio. EUR, einem EBIT von 13 Mio. EUR und einem Auftragseingang von 176 Mio. EUR, angetrieben durch starke Aufträge für Siliziumkarbid (SiC). Die Bruttomargen waren im 2. Quartal aufgrund des gestiegenen Absatzes traditioneller LED-Anlagen schwach, aber die bestätigte Prognose deutet auf eine starke Erholung der Bruttomarge im 2 Halbjahr hin. Hohe F&E-Kosten wirkten sich negativ auf die operativen Margen aus, aber reduzierte SG&A und ein verbesserter operativer Cashflow waren positiv. Die Umsatzprognose für Q3 liegt bei 150-180 Mio. EUR, was bedeutet, dass die Umsätze in Q4 der typischen Saisonalität entsprechen. Kurzfristige Sorgen über eine Verlangsamung der EV-Verkäufe und des SiC-Wachstumspfades sind berechtigt, wie die heutige Herabsetzung der Prognose durch STMicro bestätigt. Die Analysten von mwb research sind jedoch weiterhin von den mittel- und langfristigen Wachstumsaussichten von Aixtron überzeugt und bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit unveränderten Schätzungen und einem Kursziel von EUR 29,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AIXTRON%20SE

Nordex meldete positive Ergebnisse für das 2. Quartal 24 und setzte damit die Dynamik der vorangegangenen Quartale fort. Der Umsatz stieg um 21% im Jahresvergleich und die EBITDA-Marge verbesserte sich um 350 Basispunkte auf 3,5% im Jahresvergleich. Die kontinuierliche Margenverbesserung in Verbindung mit dem Umsatzwachstum zeigt den Erfolg der Nordex-Strategie. Getragen wird dieser Fortschritt von höheren Verkaufspreisen und der starken Marktpräsenz von Nordex, insbesondere in Europa. Daher bekräftigt Nordex sein Umsatzziel für das Jahr 24 von 7 bis 7,7 Mrd. Euro und hebt sein Ziel für die EBITDA-Marge auf 3 bis 4 % an (bisher 2 bis 4 %). Der Aufbau der US-Fabrik zur Bedienung des wachsenden US-Marktes könnte in Zukunft für zusätzliche Wachstumsimpulse sorgen. Diese Investitionen sind bereits in den CAPEX von EUR 175 Mio. in der Nordex-Guidance für das Jahr '24 enthalten. Angesichts des erwarteten weiteren profitablen Wachstums bekräftigen die Analysten von mwb research ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 22,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Nordex%20SE.

Die US-Börsenaufsicht SEC hat Ethereum-ETFs genehmigt, wodurch ETH für konventionelle Anleger über traditionelle Broker investierbar wird. Namhafte Emittenten wie BlackRock, Fidelity, Grayscale, 21Shares, Bitwise, Franklin Templeton, VanEck und Invesco Galaxy werden ETH-ETFs auflegen, ähnlich wie Bitcoin-ETFs, die seit Januar Investitionen in Milliardenhöhe angezogen haben. Dies könnte den ETH-Preis in die Höhe treiben, wovon coinIX indirekt profitiert, da Ethereum die größte Position ihres Spezialfonds darstellt. Der Fokus auf Ethereum und die Blockchain-Infrastruktur spiegelt sich auch in einer weiteren Investition von coinIX wider: coinIX hat in Nexus Network investiert, das eine Plattform entwickelt, um Erträge aus ungenutzten ETH-Bridge-Assets zu generieren. Eine Aktualisierung von mwb research’s NAV-Bewertungsmodells mit aktuellen Kursen ergibt einen neuen fairen Wert je Aktie von EUR 3,40 und damit ein Aufwärtspotenzial von weiterhin über 70%. KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/coinIX%20GmbH%20&%20Co%20KGaA

Die Atoss Software SE verzeichnete im zweiten Quartal 2024 ein robustes Wachstum, das von einem deutlichen Anstieg der Cloud- und Subskriptionsumsätze um 34 % im Jahresvergleich angetrieben wurde und einen Rückgang der Lizenzerlöse um 15 % kompensierte. Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 13% auf EUR 42 Mio. Das EBIT stieg im zweiten Quartal um 24% auf rund EUR 16 Mio. und profitierte von Kostenmanagement und aufgeschobenen Personalinvestitionen, was zu einer verbesserten EBIT-Marge von 37,3% führte. Aufgrund der guten Ergebnisse im ersten Halbjahr und der anhaltend positiven Erwartungen hat Atoss seine Prognose für die EBIT-Marge im Geschäftsjahr 2024 auf mindestens 33% (alt: 30%) angehoben, während die ursprüngliche Umsatzprognose von EUR 170 Mio. beibehalten wurde. Die Analysten von mwb research behalten ihre HALTEN-Empfehlung bei, erhöhen aber ihr Kursziel von EUR 114,50 auf EUR 116,00, um den verbesserten Ausblick und die Leistungskennzahlen zu reflektieren. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ATOSS%20Software%20SE

Nemetschek (NEM) meldete vorläufige Q2-Zahlen im Rahmen der Erwartungen, mit einem Umsatzanstieg von 9,7% auf EUR 227,7 Mio. und einer EBITDA-Marge von 27,0% trotz einmaliger M&A-Aufwendungen. Die EBITDA-Marge stieg im ersten Halbjahr auf 28,7% und liegt damit nahe an der eigenen Zielvorgabe für das Gesamtjahr von 30%. Trotz der damit verbundenen M&A-Kosten zeigt NEM eine starke operative Leistung. Die Prognose für das GJ24 wurde aufgrund von GoCanvas aktualisiert, wobei nun ein Umsatzwachstum von 13%-14% (vorher 10-11%) und eine EBITDA-Marge von 29%-30% (vorher 30-31%) erwartet wird. Die Konsolidierung von GoCanvas wird somit die Rentabilität leicht um 1 Prozentpunkt reduzieren. Die Übernahme von GoCanvas, die für USD 770 Mio. abgeschlossen wurde, dürfte das Wachstum und die wiederkehrenden Umsätze im Einklang mit der Digitalisierungsstrategie von NEM erheblich steigern. Die Analysten von mwb research hatten die Übernahme aufgrund ihrer erheblichen Auswirkungen auf die Finanzzahlen von NEM bereits eingepreist und auf der Grundlage der aktualisierten Schätzungen ein Kursziel von EUR 88,00 abgeleitet. Dieses Kursziel wird nun bestätigt. Das Rating bleibt bei HALTEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Nemetschek%20SE

Die MHP Hotel AG hat mit einer Tochtergesellschaft der LBBW Immobilien einen langfristigen Pachtvertrag für das Schlossgartenhotel Stuttgart unterzeichnet, das 2028 unter der Marke Autograph Collection von Marriott wiedereröffnet werden soll. Das Hotel, das zuvor zum Althoff-Portfolio und zu den Leading Hotels of the World gehörte, wurde 2022 wegen Renovierungsarbeiten geschlossen. MHP wurde aufgrund seines innovativen und hochwertigen Konzepts sowie seiner umfassenden Kenntnisse des lokalen Marktes für das Hotel ausgewählt, da es bereits ein Le Meridien in Stuttgart betreibt. Das 132-Zimmer-Hotel wird voraussichtlich einen Jahresumsatz von 15 Mio. EUR erwirtschaften, wobei MHP ein umfangreiches F&B-Angebot plant. Dies ist das zweite Hotel der Autograph Collection und das zehnte der Marke Marriott, was das Vertrauen von Marriott in MHP widerspiegelt. Die jüngsten Q2-Ergebnisse von MHP zeigten eine starke Performance, was zu einer Bestätigung der GJ24-Umsatzprognose von EUR 160 Mio. und einem adj. EBITDA von EUR 6 Mio. führte. Die Analysten von mwb research empfehlen weiterhin KAUFEN mit einem Kursziel von EUR 3,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/MHP%20Hotel%20AG

Die Viscom SE ist eines der international führenden Hightech-Unternehmen für automatische optische Inspektionssysteme und Röntgeninspektionslösungen in der Elektronikfertigung. Das Unternehmen bietet alles aus einer Hand - Entwicklung, Konstruktion und Vertrieb seiner Prüfsysteme sowie Softwarekompetenz und ein umfassendes Servicepaket. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 08.08.2024 um 10:00 Uhr einen Online-Earnings Call mit Dirk Schwingel, CFO und Carsten Salewski, Member of the Executive Board der Viscom SE. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-08-08-10-00/VC6-GR zur Verfügung gestellt.