Wie bereits mit vorläufigen Zahlen angekündigt, hat Daimler Truck im 2. Quartal schwache Zahlen vorgelegt: Der Umsatz sank um 4% und das bereinigte EBIT um 18% gegenüber dem Vorjahr. Im zweiten Quartal sah sich Daimler Truck in wichtigen Regionen, insbesondere in Europa und Asien, erhöhten Herausforderungen gegenüber. Der Auftragseingang ging deutlich zurück und die DTG senkte ihren Ausblick für das Geschäftsjahr 24 aufgrund eines erwarteten Absatzrückgangs. Die Analysten von mwb research passen ihre Schätzungen für das Geschäftsjahr 24 nach unten an. Nach der Herabstufung des Kursziels auf EUR 42,00 am 17. Juli bestätigen die Analysten von mwb research nun dieses Ziel und stufen die Aktie erneut auf KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Daimler%20Truck%20Holding%20AG

Im Einklang mit den vorläufigen Zahlen veröffentlichte Koenig & Bauer (SKB) die Zahlen für das zweite Quartal, die aufgrund des anhaltend schwierigen Marktumfelds unter denen des Vorjahres lagen. Der Umsatz von SKB sank im zweiten Quartal um 11,6% auf EUR 279 Mio. und lag damit leicht unter dem Konsens von EUR 290 Mio. Darüber hinaus belasteten erwartete Einmalaufwendungen in Höhe von ca. EUR 10 Mio. (im Zusammenhang mit der Fachmesse Drupa) und ein geringerer Auftragseingang im Segment Sheetfed im dritten Quartal 23 die Ergebnisse des zweiten Quartals 24, so dass sich der Verlust je Aktie im zweiten Quartal 24 auf EUR 1,98 gegenüber EUR 0,31 im zweiten Quartal 23 erhöhte. Das Unternehmen bekräftigte seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 24 mit einem EBIT am unteren Ende der prognostizierten Spanne von EUR 25-40 Mio. im Geschäftsjahr 24 (ohne den Einmaleffekt der Dupra-Ausgaben in Höhe von EUR 10 Mio.) und einem Umsatz von rund EUR 1,3 Mrd. trotz der schwierigen Marktlage. Es ist anzumerken, dass SKB ein solides zweites Halbjahr in Bezug auf Umsatz und Ergebnis erwartet. Angesichts des beträchtlichen Auftragsbestands und der erwarteten Vorteile des Spotlight-Programms ist SKB auf dem besten Weg, seine Ziele für das GJ24 zu erreichen. KAUFEN, PT EUR 18,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Koenig%20&%20Bauer%20AG

Nemetschek (NEM) hat detaillierte Zahlen für das 2. Quartal 2024 vorgelegt, die mit der vorläufigen Veröffentlichung übereinstimmen. Die Umsatzerlöse stiegen im Jahresvergleich um 9,7% auf EUR 227,7 Mio., was auf einen starken Anstieg der Abonnement-/SaaS-Umsätze zurückzuführen ist, die im Jahresvergleich um 82,9% auf EUR 124,6 Mio. zulegten. Folglich stieg der Anteil der wiederkehrenden Umsätze am Gesamtumsatz auf die angestrebte Marke von 85%. Obwohl die ausgewiesene EBITDA-Marge mit 27,0% im Jahresvergleich stabil blieb und durch die M&A-bedingten Einmaleffekte von GoCanvas beeinträchtigt wurde, verbesserte sich die bereinigte Marge um 2,4 Prozentpunkte auf 29,4% im Jahresvergleich. Darüber hinaus zeigt die bereinigte EBITDA-Marge von 30% im ersten Halbjahr 24 deutlich, dass das operative Geschäft von NEM auf einem guten Weg ist und die Wachstumstreiber in den globalen Märkten des Unternehmens ihre Widerstandsfähigkeit unter Beweis stellen. Die kürzlich aktualisierte Prognose für 2024, einschließlich GoCanvas, wurde bestätigt - ein Umsatzwachstum von 13%-14% im Jahresvergleich (organisch: +10%-11% im Jahresvergleich) und eine EBITDA-Marge von 29%-30% (organisch: 30%-31%). GoCanvas ist wertsteigernd und steht im Einklang mit der Strategie von NEM, fortschrittliche Cloud- und mobile Lösungen anzubieten. Es wird erwartet, dass GoCanvas das Wachstum und die wiederkehrenden Umsätze erheblich steigern wird. Die Schätzungen von mwb research spiegeln die Auswirkungen der Übernahme bereits wider. Die Analysten halten daher an ihrem Kursziel von EUR 88,00 fest und empfehlen weiterhin, die Aktie zu halten. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Nemetschek%20SE

TeamViewer (TMV) meldete ein robustes zweites Quartal mit einem Umsatzwachstum von 6% gegenüber dem Vorjahr auf EUR 164,1 Mio., angetrieben durch einen Anstieg von 19% im Enterprise-Segment. Die Profitabilität verbesserte sich deutlich, das bereinigte EBITDA stieg um 6% auf EUR 67,5 Mio. und das EBIT um 17% auf EUR 45,9 Mio. Die starke Nachfrage von Großkunden und die Anerkennung als Marktführer bei Connected-Worker-Plattformen unterstreichen die Bedeutung des Unternehmens für die digitale Transformation. Trotz der makroökonomischen Herausforderungen bleibt TMV zuversichtlich, seine Prognose für das Geschäftsjahr 24 zu erreichen, die einen Umsatz zwischen EUR 660 Mio. und EUR 685 Mio. und eine bereinigte EBITDA-Marge von mindestens 43% vorsieht. Die Analysten von mwb research erwarten jedoch das untere Ende der Prognosespanne und weisen darauf hin, dass das zweite Halbjahr 24 noch stärker ausfallen muss als das erste Halbjahr, um die GJ-Ziele zu erreichen. Daher bleiben die Analysten vorsichtig, lassen ihre Schätzungen unverändert und bestätigen ihr Kursziel von EUR 15,00. KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/TeamViewer%20AG

INDUS hat seine Umsatz- und EBIT-Prognose für das Geschäftsjahr 24 aufgrund der ungünstigen gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der geringeren Erwartungen der Beteiligungsunternehmen für das zweite Halbjahr 24 angepasst. Das Unternehmen rechnet nun mit einem Umsatz von 1,7-1,8 Mrd. EUR, nach 1,85-1,95 Mrd. EUR, und einem EBIT von 125-145 Mio. EUR, nach 145-165 Mio. EUR. Die EBIT-Marge wird nun bei 7-8% erwartet, gegenüber 7,5-8,5%. Dies entspricht einem Umsatzrückgang von 8 % und einem Rückgang des EBIT um 13 % in der Mitte der Prognosespanne. INDUS hält jedoch an seiner FCF-Prognose für das GJ24 von über 110 Mio. EUR fest, was die Analysten von mwb research als starkes Signal für die Cash-Generierungsfähigkeit des Unternehmens werten. INDUS wird am 13. August die Ergebnisse des ersten Halbjahres veröffentlichen, die im Rahmen der Markterwartungen und der Erwartungen von mwb research liegen dürften. Die Experten halten an ihrem BUY-Rating fest, passen ihre Schätzungen jedoch an, um die niedrigeren Gewinnerwartungen und das schwierige operative Umfeld zu berücksichtigen. Das Kursziel beträgt nun EUR 35,00 (vorher EUR 40,00). Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/INDUS%20Holding%20AG

Die KION Group hat ein solides Ergebnis für das zweite Quartal vorgelegt: Der Umsatz lag bei 2,88 Mrd. EUR (+1,4% yoy) und das bereinigte EBIT mit 220 Mio. EUR über den Konsensschätzungen. Die Performance des Unternehmens wurde von höheren Verkaufspreisen, stabilen Materialpreisen bei ITS, Effizienzmaßnahmen bei SCS und Wachstum bei margenstarken Dienstleistungen getragen. Der Auftragseingang blieb jedoch mit EUR 2,64 Mrd. und einem Rückgang von 8 % gegenüber dem Vorjahr gedämpft. KION hat seine Umsatz- und bereinigte EBIT-Prognose für das Geschäftsjahr 24 gesenkt, wobei der Mittelwert auf einen stagnierenden Umsatz und leicht niedrigere Margen im zweiten Halbjahr gegenüber dem ersten Halbjahr hindeutet. mwb researchs Analysten justieren ihre Schätzungen, was zu einem unveränderten Kursziel von EUR 46,00 führt, und bekräftigen ihre Empfehlung KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Kion%20Group%20AG

Redcare Pharmacy (RDC) veröffentlichte detaillierte Zahlen für das 2. Quartal 2024, wobei sich die Umsätze weitgehend mit den vorläufigen Eckdaten deckten. Der Gesamtumsatz stieg im zweiten Quartal um 33,5% im Vergleich zum Vorjahr, wobei der Umsatz mit nicht verschreibungspflichtigen Medikamenten (Non-RX) um 20,9 % im Vergleich zum Vorjahr wuchs. Vor allem der starke Anlauf von CardLink, der e-Rx-Plattform von RDC, führte dazu, dass die Dynamik des Rx-Umsatzes im zweiten Quartal stark zunahm und organisch um 36,6% im Jahresvergleich wuchs. Auf Gewinnebene wurde ein Rückgang der Bruttomarge, der durch einen unvorteilhaften Mix verursacht wurde, weitgehend durch eine kontrolliert gesteuerte Vertriebskostenmarge ausgeglichen, was zu einem gemäßigten Rückgang der adj. EBITDA-Marge um 50 Basispunkte auf 2,7% führte. Trotz verstärkter Marketinganstrengungen zur Nutzung von e-Rx-Möglichkeiten behielt das Management die adj. EBITDA-Prognose von 2-4% für das Gesamtjahr bei. Angesichts der bisherigen guten Fortschritte und mit Verweis auf die dynamischen e-Rx-Umsätze ließ das Management seine Umsatzprognose für 2024 unverändert und erwartet einen Umsatz von 2,3-2,5 Mrd. EUR (+30%-40% yoy). Die vielversprechende Markteinführung von CardLink spiegelt das Potenzial von RDC wider, ein signifikantes Wachstum im deutschen e-Rx-Markt zu erzielen. mwb research erhöht die Schätzungen und folglich das Kursziel auf EUR 145,00 (alt: EUR 120,00). Das Rating der Analysten bleibt auf HOLD. Das vollständige Update kann unter https://www.research-hub.de/companies/Redcare%20Pharmacy%20N.V heruntergeladen werden.

Die Ergebnisse von Fuchs für das 2. Quartal 2024 waren angesichts insgesamt niedrigerer Preise und ungünstiger Währungen wenig inspirierend, obwohl die Volumina im Jahresvergleich um 3 % stiegen und sich die Preise in Asien-Pazifik und Nordamerika allmählich verbesserten. Der ausgewiesene Umsatz blieb gegenüber dem Vorjahr unverändert, unterstützt durch ein organisches Wachstum von 1 % gegenüber dem Vorjahr und verfehlte damit den Konsens leicht um 1 %. Maßnahmen zur Kostenkontrolle und niedrigere Energie- und Frachtkosten unterstützten jedoch die Rentabilität. Das EBIT wuchs um 14% gegenüber dem Vorjahr, und die Marge verbesserte sich um 1,6 Prozentpunkte auf 12,5% gegenüber dem Vorjahr. Das Management hofft auf eine leichte Erholung der Volumina in der zweiten Jahreshälfte inmitten der makroökonomischen Herausforderungen und bestätigte seine konservative Prognose für das Jahr - einen Umsatz von ca. EUR 3,6 Mrd. (+2% yoy) und ein EBIT von EUR 430 Mio. (+4% yoy), was eine Marge von 11,9% (+20bps yoy) bedeutet. Fuchs verfügt über eine stark diversifizierte Kunden- und Produktbasis und die Fähigkeit, selbst in schwierigen Märkten eine Kapitalrendite zu erzielen, die mehr als doppelt so hoch ist wie die Kapitalkosten. Die Analysten von mwb research behalten ihre Schätzungen weitgehend bei und belassen ihr Kursziel bei EUR 48,00. Nach der jüngsten Kursschwäche der Aktie (-9% im letzten Monat) impliziere das Kursziel ein Aufwärtspotenzial von 20% gegenüber dem aktuellen Marktpreis. Die Analysten stufen ihr Rating auf KAUFEN hoch. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ Fuchs%20Petrolub%20SE

Vossloh hat einen Vertrag über den Erwerb der Sateba-Gruppe, einem führenden europäischen Hersteller von Betonschwellen, unterzeichnet und erweitert damit sein Produktportfolio und seine Marktpräsenz in Europa. Die Akquisition steht im Einklang mit den strategischen Zielen von Vossloh, die Systemkompetenz für Gleisanlagen zu stärken und das Unternehmen als weltweit führenden Hersteller von Betonschwellen zu positionieren. Die Finanzierung der 450-Millionen-Euro-Transaktion erfolgt durch einen Mix aus Fremdkapital und einer möglichen 10-prozentigen Kapitalerhöhung. Es wird erwartet, dass die Transaktion für die Aktionäre langfristig wertsteigernd ist und die Marktposition und die Rentabilität von Vossloh stärkt. Allerdings erscheint der gezahlte Preis im Vergleich zur Bewertung von Vossloh selbst etwas überhöht. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 57,00 Euro und lassen ihre Schätzungen bis zum Abschluss der Transaktion, der für das Frühjahr 2025 erwartet wird, unverändert. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Vossloh%20AG

Die Analysten von mwb research nehmen die Coverage der HENSOLDT AG mit einer Kauf-Empfehlung und einem Kursziel von 44,00 auf und sehen ein Aufwärtspotenzial von 26,9%. Hensoldt, ein wichtiger Akteur im europäischen Verteidigungssektor, ist spezialisiert auf Verteidigungselektronik und Sensorlösungen. Angesichts der steigenden Verteidigungsbudgets der NATO und der zunehmenden geopolitischen Spannungen ist Hensoldt für ein beträchtliches Wachstum gerüstet. Europäische Länder wie Deutschland und Frankreich verstärken ihre Bemühungen zur Modernisierung der Verteidigung, was langfristig große Chancen bietet. Vor allem die Verteidigungsausgaben der EU übersteigen die der USA, was das Ertragspotenzial von Hensoldt erhöht. Die bevorstehenden Wahlen in den NATO-Mitgliedsstaaten könnten die Verteidigungsausgaben weiter ankurbeln, was dem Umsatz einen erheblichen Schub verleihen würde. Hensoldt erweist sich als überzeugende Anlagemöglichkeit unter den Verteidigungswerten, unterstützt durch günstige Bewertungen und vielversprechende Wachstumsaussichten im Vergleich zu den Wettbewerbern. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Hensoldt%20AG