Mit der Traumhausverlosung, Deutschlands erster Traumhausverlosung, reduziert die ZEAL Network SE strategisch die Abhängigkeit von hohen Jackpots. Das innovative Produkt mit luxuriösen Sachpreisen wie einem EUR 1,1 Mio. teuren Traumhaus in Ostseenähe spricht auch jüngere und weibliche Bevölkerungsgruppen an, indem es spezifische Wünsche aufgreift und eine stärkere emotionale Bindung schafft. Mit hohen Abrechnungsmargen und einer neuen TV-Kampagne soll die Traumhausverlosung den Umsatz steigern und die Margen verbessern, während gleichzeitig 30 % der Erlöse an soziale Projekte gespendet werden. Das ZEAL-Geschäft floriert auch durch die Nutzung psychologischer Faktoren wie Hoffnung, sozialer Einfluss und Spielertäuschung, die das Engagement der Teilnehmer aufrechterhalten. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 56,50. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ZEAL%20Network%20SE

Die MBB SE, Hauptaktionärin der Friedrich Vorwerk Gruppe (FVG) und Beteiligungsholding, hat ihren Anteil von 36% Anfang 2023 kontinuierlich auf 49,97% in diesem Jahr erhöht und erwarb 2024 ca. 621k Aktien (3,1%). Vor dem Börsengang der FVG im Jahr 2021 zu einem Kurs von 45,00 EUR war die MBB SE mit 66,67 % bereits der größte Aktionär. Die Entscheidung der MBB SE, ihre Beteiligung trotz der letzten schwierigen Jahre erneut zu erhöhen, unterstreicht ihr Vertrauen in die FVG. Dieses Vertrauen wird durch die starken Q2-Ergebnisse der FVG mit einem Umsatzanstieg um 27% auf EUR 117 Mio., einer unerwartet robusten EBIT-Marge von 10,7% (+680 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr) und einem Auftragsbestand von EUR 1,2 Mrd. bestätigt. Trotz des Kursanstiegs von c. 100% ggü. dem Vorjahr bestätigen die Analysten von mwb research ihr Kaufen-Rating mit einem Kursziel von EUR 24,00 aufgrund der schnellen Margenerholung und des starken Auftragsbestandes. Die vollständige Analyse ist verfügbar unter https://www.research-hub.de/companies/Friedrich%20Vorwerk%20Group%20SE

Die Aktien von Redcare Pharmacy (RDC) sind seit Ende Juli um ca. 17 % gefallen, wobei ein Großteil des Rückgangs auf die Halbjahresergebnisse des Konkurrenten DocMorris zurückzuführen ist. DocMorris meldete zwar ein starkes Kundenwachstum und Fortschritte bei elektronischen Verschreibungen (eRx), überraschte den Markt jedoch mit einem schwächeren Umsatzausblick und einer reduzierten Gewinnprognose aufgrund höherer Marketingausgaben. Auch RDC plant, seine Marketingausgaben für eRx in Deutschland zu erhöhen, was aber in dem bestätigten Ausblick bereits berücksichtigt wurde. Die Analysten von mwb research sehen daher den Kursrückgang als ungerechtfertigt an. Der First-Mover-Vorteil von RDC und das hohe Potenzial im deutschen Rx-Markt sollten das Wachstum weiterhin unterstützen. Da das Kursziel von mwb research weiterhin bei EUR 145,00 liegt, bietet der Kursrückgang eine Chance. Das Rating der Analysten wurde von HALTEN auf KAUFEN angehoben. Das vollständige Update kann unter https://www.research-hub.de/companies/Redcare%20Pharmacy%20N.V heruntergeladen werden.

Die erste öffentliche Hauptversammlung der Staige One AG zeigte eine starke Unterstützung durch die Aktionäre, die alle Beschlüsse einstimmig angenommen haben. Die Umstellung des Unternehmens auf ein B2B-Modell führt zu positiven Ergebnissen, was durch bedeutende Verträge im chinesischen Fußball und Pferdesport belegt wird. Staige bestätigte seine Prognosen für 2024, die ein Umsatzwachstum auf 4 bis 4,4 Mio. EUR und einen geringeren EBITDA-Verlust vorsehen. Neue Partnerschaften mit prominenten Fußballvereinen erweitern das Kundenportfolio. Die Equity Story des Unternehmens basiert auf innovativer KI-gestützter Technologie, umfassender Digitalisierung für den Amateursport, starkem Wachstumspotenzial, strategischen Partnerschaften und Expansionsplänen. Trotz dieser positiven Entwicklungen liegt die aktuelle Bewertung von Staige mit dem 2,8-fachen des GJ24-Umsatzes deutlich unter dem 5,8-fachen des Durchschnitts vergleichbarer SaaS-Unternehmen. Diese Unterbewertung in Verbindung mit den Wachstumsaussichten des Unternehmens stützt das BUY-Rating von mwb research mit einem unveränderten Kursziel von EUR 6,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Staige%20One%20AG

Ralf Penner, Senior Investor Relations Manager bei Aixtron, hielt einen Vortrag auf der mwb research German Select Conference. Die Präsentation war sehr gut besucht und die neuesten Entwicklungen führten zu einer großen Anzahl von Fragen in der Q&A Session. Viele davon wurden beantwortet, und eine Aufzeichnung der Veranstaltung steht unter https://research-hub.de/events für Investoren zur Verfügung, die dieses verpasst haben. Für die Fragen, die aus Zeitgründen nicht beantwortet werden konnten, hat Aixtron mwb research freundlicherweise ausführliche schriftliche Antworten zur Verfügung gestellt, die mwb research in diesem Update gerne mit den Investoren teilt. Insgesamt sehen die Analysten von mwb research den Investment Case, ihre Schätzungen, das Rating (KAUFEN) und das Kursziel (EUR 29,00) bestätigt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AIXTRON%20SE

Die Siemens Healthineers AG (SHL) wird die molekulare Bildgebungseinheit von Novartis für mehr als 200 Mio. EUR erwerben, um ihre für die Krebsdiagnostik wichtigen PET-Bildgebungsfähigkeiten zu verbessern. Diese strategische Übernahme ermöglicht es SHL, seine Position auf dem nuklearmedizinischen Markt, insbesondere in Europa, zu stärken. Obwohl Novartis keine konkreten Umsatz- und Ertragszahlen für die F-18-Produkte bekannt gibt, wird erwartet, dass dieser Schritt die Marktpräsenz von SHL stärkt. Die Analysten von mwb research halten an ihrem BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 62,00 fest. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Siemens%20Healthineers%20AG

CTS Eventim hat im 2. Quartal 2024 gute Zahlen vorgelegt. Das Umsatzwachstum beschleunigte sich auf 21% im Jahresvergleich und erreichte EUR 794 Mio. (+12% im 1. Quartal) und lag damit 15% über dem Konsens. Das bereinigte (adj.) EBITDA wuchs ebenfalls um starke 23% im Jahresvergleich auf EUR 110 Mio. und übertraf damit die Erwartungen um 5%. Das Gesamtergebnis profitierte von einer gesunden Dynamik in den beiden Segmenten Ticketing und Live-Entertainment. Der erstmalige Beitrag der kürzlich erworbenen See Tickets-Gruppe und ihrer Live-Entertainment-Aktivitäten (konsolidiert seit Juni 2024) trug ebenfalls zur Steigerung der Q2-Zahlen bei. In Anbetracht des guten Geschäftsverlaufs im ersten Halbjahr, des vielversprechenden Veranstaltungsprogramms und der Konsolidierung von See Tickets rechnet das Management nun mit einem deutlichen Anstieg des bereinigten EBITDA im Jahr 2024 (im Vergleich zu einem moderaten Anstieg bisher), der vor allem auf eine stärkere Entwicklung im Segment Ticketing zurückzuführen ist. Es erwartet jedoch nach wie vor einen nur moderaten Anstieg der Umsätze im Jahresvergleich, da die Vergleichsbasis hoch ist. Vielversprechende Partnerschaften, u.a. für die Olympischen Winterspiele 2026 und die Olympischen und Paralympischen Sommerspiele 2028, sowie strategische Akquisitionen, wie z.B. die kürzlich abgeschlossene Übernahme des Festival- und International Ticketing-Geschäfts von Vivendi, sollten für weitere Impulse sorgen. Die Analysten von mwb research passen ihre Schätzungen an die aktualisierte Prognose an und erhöhen ihr Kursziel auf EUR 90,00 (zuvor: EUR 86,00), während sie ihre HALTEN-Empfehlung beibehalten. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/CTS%20Eventim%20AG%20&%20Co%20KGaA

tonies meldete ein starkes 2. Quartal mit einem Umsatz von 68,4 Mio. EUR, der um 33 % gegenüber dem Vorjahr und 6 % über den Konsenswerten lag. Die bereinigte EBITDA-Marge von 2,6 % im ersten Halbjahr entsprach den Erwartungen und zeigte eine deutliche Verbesserung, die auf höhere Bruttomargen und betriebliche Effizienz zurückzuführen ist. Das Umsatzwachstum war in allen Regionen stark, insbesondere in den USA, wo das Wachstum in Q2 auf 85% im Jahresvergleich anstieg. Der freie Cashflow war im ersten Halbjahr erwartungsgemäß negativ, was den zusätzlichen Bedarf an Working Capital für ein stark wachsendes Unternehmen und den typischen saisonalen Anstieg widerspiegelt, der sich im zweiten Halbjahr voraussichtlich umkehren wird. tonies bestätigte alle Elemente seiner Prognose für das Geschäftsjahr 24, einschließlich eines Umsatzziels von mindestens 480 Mio. EUR, einer bereinigten EBITDA-Marge von 6 bis 8 % und eines FCF von mindestens 10 Mio. EUR. Die H1-Ergebnisse und die Prognose entsprechen den Schätzungen von mwb research, und die Analysten bestätigen ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 8,70. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/tonies%20SE

Ulrich Brockmann, Leiter Investor Relations der Fielmann-Gruppe, präsentierte auf der German Select Conference von mwb research die Positionierung des Unternehmens als Qualitätswert im deutschen Markt. Fielmann, unangefochtener Marktführer im deutschen und europäischen augenoptischen Einzelhandel, setzt auf Digitalisierung, Internationalisierung und Generationswechsel. Der Wettbewerbsvorteil von Fielmann liegt in seinem produktivitätsorientierten Ansatz, der beste Preise für die Kunden ermöglicht. Die Strategie Vision 2025 des Unternehmens verlagert den Fokus vom Umsatzwachstum auf die Steigerung der Rentabilität und zielt darauf ab, die EBITDA-Marge bis 2025 von 21 Prozent auf 25 Prozent zu erhöhen. Das Wachstum von Fielmann zeigt sich in der Expansion in neue Märkte, in strategischen Akquisitionen in Spanien und den USA, im Cross-Selling in angrenzende Produktkategorien wie Hörgeräte. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 66,00 und sehen das Unternehmen in einem strukturell wachsenden Markt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fielmann%20AG

Multitude SE hat im 2. Quartal trotz schwieriger makroökonomischer Bedingungen ein starkes Ergebnis erzielt: Der Nettozinsertrag stieg um 7,1% gegenüber dem Vorjahr auf 54,6 Mio. EUR. Das Unternehmen erzielte ein deutliches EBIT-Wachstum mit einer Margenverbesserung auf 30,6%, was auf eine verbesserte operative Effizienz zurückzuführen ist. Eine neue Anleihe über 80 Mio. EUR, die im Juni begeben wurde, sorgt mit einem niedrigeren Zinssatz und einer bis 2028 gesicherten Refinanzierung für Stabilität. Das Management hält an seinen EBIT- und Nettogewinnzielen für 2024 und 2026 fest und bekräftigt sein Vertrauen in den Wachstumskurs des Unternehmens. Vor dem Hintergrund einer soliden Performance im 2. Quartal sind mwb researchs Analysten der Ansicht, dass das Unternehmen auf dem besten Weg ist, sowohl die kurz- als auch die mittelfristigen Ziele zu erreichen. Die Analysten bestätigen daher ihr BUY-Rating und ihr unverändertes Kursziel von EUR 13,20. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/investment-case/Multitude%20SE