Infineon hat erfolgreich 300-mm-GaN-Wafer auf einer integrierten Pilotlinie in seiner Silizium-Fabrik hergestellt. Dies ist ein bedeutender Fortschritt für die GaN-Produktion, die bisher auf 150- und 200-mm-Wafer in der Massenproduktion beschränkt war. GaN-Bauelemente werden in der Regel auf Siliziumsubstraten hergestellt, da Siliziumwafer weithin verfügbar und kostengünstig sind. Trotz einiger gegenteiliger Befürchtungen scheint es unwahrscheinlich, dass Infineon MOCVD-Anlagen zugunsten anderer Epitaxieverfahren auf Standard-Silizium-Anlagen umgehen könnte, vor allem, wenn die Produktion hochgefahren wird. Aixtron hat bestätigt, dass es an 300-mm-GaN-Anlagen arbeitet und dass Pilotanlagen bei einigen Kunden in Betrieb sind, obwohl nicht klar ist, ob Infineon zu diesen Kunden gehört. Aixtron entwickelt seit 2021 eine 300mm-Anlage im Rahmen des EU-Projekts YESvGaN und soll Gerüchten zufolge auch eine 300mm-Anlage an die chinesische GaN-Wafer-Epi-Foundry Enkris geliefert haben. Die Analysten von mwb research sind daher der Meinung, dass Aixtron nicht zu spät in den 300mm-Markt einsteigt. Die Umstellung auf die 300mm-Produktion und die damit verbundenen Kostensenkungen sollte die GaN-Akzeptanz beschleunigen, wovon letztlich auch die Ausrüster profitieren werden. Die Analysten von mwb research lassen ihre Schätzungen unverändert und bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von EUR 29,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AIXTRON%20SE

Die Verbio SE hat ihre erste Prognose für das Geschäftsjahr 24/25 (01.07-30.06) veröffentlicht, in der sie einen EBITDA-Bereich von EUR 120-160 Mio. anstrebt, der in der Mitte des Bereichs dem Konsens entspricht. Es wird erwartet, dass sich der Hochlauf der Anlage in Nevada, Iowa, und die Produktionssteigerung in South Bend, Indiana, positiv auf die Ergebnisse im Segment Bioethanol/Biomethan auswirken und von den attraktiven Margen in Nordamerika profitieren werden. Darüber hinaus wird erwartet, dass die Nettoverschuldung bis zum Ende des Geschäftsjahres 24/25 auf 190 Mio. EUR ansteigen wird, was auf Investitionen in den Ausbau der Produktionskapazitäten sowohl in Europa als auch in Nordamerika sowie in das zukunftsorientierte VerbioChem-Geschäft (Biochemikalien, z. B. Kunststoffe) zurückzuführen ist. Mit der strategischen Expansion in den nordamerikanischen Markt ist Verbio gut positioniert für weiteres profitables Wachstum bei gleichzeitiger Stabilisierung des Europageschäfts. Die Analysten von mwb research bleiben optimistisch für Verbio und bekräftigen ihr BUY-Rating mit einem Kursziel von EUR 30,00. Verbio wird am 26. September eine Bilanzpressekonferenz für das abgelaufene Geschäftsjahr abhalten. Registrieren Sie sich hier: https://research-hub.de/events/registration/2024-09-26-14-00/VBK-GR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Verbio%20SE

Die im Kohlehandel und -vertrieb tätige HMS Bergbau AG wird am 30. September ihren Halbjahresbericht veröffentlichen. Im Vorfeld des Berichts zeigen die Marktdaten eine positive Entwicklung im ersten Halbjahr. Trotz der rückläufigen Nachfrage in Europa wuchs die weltweite Kohlenachfrage um H1 2024 um 1%, angetrieben durch ein starkes Wachstum in Asien, insbesondere in Indien, China und der ASEAN-Region, die ein Schlüsselmarkt für HMS ist. Die jüngste Vertragsverlängerung von CEO Dennis Schwindt Vertragsverlängerung von CEO Dennis Schwindt bis 2029 unterstreicht die Stabilität und strategische Ausrichtung von HMS. Aufgrund der starken Nachfrage in den Schlüsselmärkten erwarten die Analysten von mwb research, dass HMS weiterhin solide Renditen erwirtschaften wird, was ein Kursziel von EUR 36,00 pro Aktie rechtfertigt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/HMS%20Bergbau%20AG

Letzte Woche hielt Staige One („Staige“) eine überzeugende und gut besuchte Präsentation auf der Herbstkonferenz in Frankfurt. CEO Jan Taube gab Einblicke in den Investment Case des Unternehmens, der auf der innovativen KI-Sportvideotechnologie, der umfassenden Digitalisierung des Amateursports und dem enormen Wachstumspotenzial für die Zukunft basiert, nicht zuletzt nach dem erfolgreichen Wechsel zu einem hoch skalierbaren B2B-Geschäftsmodell. Allein ein Großauftrag aus China mit einem Volumen von bis zu EUR 10 Mio. sorgt für Sichtbarkeit und stetiges Umsatzwachstum bis 2029. Weitere Partnerschaften mit renommierten Fußballvereinen sowie die Expansion in angrenzende Sportkategorien bilden die Basis für ein CAGR-Wachstum von >50% (23-26E). Ein geplantes Uplisting auf Xetra sowie eine potenzielle Erhöhung des Streubesitzes durch eine neue Kapitalerhöhung sollten ein Investment in Staige für institutionelle Investoren möglich machen. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 6,00. Am 17. September wird die mwb einen Online-Roundtable mit CEO Jan Taube veranstalten. Registrieren Sie sich hier: https://research-hub.de/events/registration/2024-09-17-11-00/SPC-GR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Staige%20One%20AG

Die Aktien von Mayr-Melnhof (MMK) sind auf ein Niveau gefallen, das seit Januar 2015 nicht mehr erreicht wurde, und liegen nun 30 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und mehr als 50 % unter ihrem Höchststand von Anfang 2022. Die aktuellen Herausforderungen folgen auf ein hervorragendes GJ22, das von der Erholung nach der Pandemie, der starken Nachfrage nach nachhaltigen Verpackungen und der Fähigkeit, höhere Inputkosten weiterzugeben, angetrieben wurde. Dieser Rückenwind hat sich jedoch aufgrund hoher Inflation und damit verbundener Konsumentenzurückhaltung, einer teilweisen Rückkehr auf billigere Kunststoffverpackungen und eines Lagerabbaus umgekehrt. Infolgedessen sahen sich MMK und seine Konkurrenten einer schleppenden Nachfrage, Überkapazitäten, auch aufgrund des Wegfalls des russischen Exportmarktes, und Preisdruck ausgesetzt. Zwar scheint das Schlimmste überstanden zu sein, da sich die Mengen stabilisiert haben und eine gewisse Entlastung bei den Rohstoffen eingetreten ist, doch scheint die Markterholung eher U-förmig als V-förmig zu verlaufen, mit nur allmählichen Verbesserungen bis zum GJ25. Derweil hat der Investitionszyklus der Branche seinen Höhepunkt erreicht, und künftige Investitionen konzentrieren sich eher auf Energieeffizienz als auf Kapazitätserweiterung. Die Kostensenkungsinitiativen von MMK ergänzen die langsame Markterholung und positionieren das Unternehmen gut für langfristiges Wachstum, das auch durch das relativ stabile Verpackungsgeschäft unterstützt wird. Für langfristig orientierte Anleger könnte jetzt ein guter Zeitpunkt sein, um sich auf diesem niedrigen Niveau in die Aktie einzukaufen. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von EUR 136,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Mayr-Melnhof%20Karton%20AG

FCR hat sich in H1 trotz schwieriger Marktbedingungen gut behauptet. Das Unternehmen erzielte Umsatzerlöse in Höhe von EUR 26,6 Mio., was einem Rückgang von rund 14% yoy entspricht. Trotz höherer Finanzierungskosten konnte FCR mit einem EBT von EUR 4,8 Mio. und einem FFO von EUR 3,9 Mio. eine solide Profitabilität erzielen. Die Bilanz des Unternehmens wurde gestärkt: Das Immobilienportfolio des Unternehmens überstieg EUR 400 Mio. und die Eigenkapitalquote legte auf 28,6% zu. Die Immobilien von FCR werden mit dem 12,5-fachen der annualisierten JNKM bewertet, was eine konservative und nachhaltige Bewertung widerspiegelt. Der NAV nach EPRA stieg auf EUR 14,61 je Aktie. Das Management bleibt für das GJ24 optimistisch und erwartet eine Fortsetzung der profitablen Entwicklung, nicht zuletzt im Hinblick auf die bevorstehende Zinswende. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr KAUFEN-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 20,50 und weisen darauf hin, dass die positive Neubewertung des Immobiliensektors bei FCR noch aussteht. Die letzte vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/FCR%20Immobilien%20AG

Fraport hat eine Vereinbarung über den Verkauf seiner 10%igen Beteiligung am Flughafen Delhi für 126 Mio. USD unterzeichnet. Der Abschluss der Transaktion wird vorbehaltlich der Genehmigungen innerhalb von 180 Tagen erwartet. Fraport ist seit 2006 an dem Flughafen beteiligt. Obwohl der Verkauf das Engagement von Fraport auf dem schnell wachsenden indischen Luftverkehrsmarkt beendet, steht er im Einklang mit der Strategie des Unternehmens, sein internationales Portfolio zu bereinigen und sich auf Flughäfen zu konzentrieren, an denen es größere Anteile hält und eine größere operative Kontrolle ausübt, wie beispielsweise in Griechenland, Brasilien und Peru. Der Verkaufspreis liegt nahe am Buchwert, so dass die Auswirkungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung vernachlässigbar sind. Der Erlös wird zum Schuldenabbau verwendet. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von EUR 67,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Fraport%20AG

Eine neue Studie des Kieler Instituts unterstreicht die wachsende Kluft bei den militärischen Fähigkeiten zwischen Deutschland (24% des Umsatzes) und Russland und unterstreicht die Schlüsselrolle von Rheinmetall bei der Bewältigung des europäischen Verteidigungsdefizits. Trotz der von Bundeskanzler Scholz ausgerufenen „Zeitenwende“ in der Verteidigungspolitik kommt die Aufrüstung in Deutschland nur langsam voran. Nach Angaben des Kieler Instituts könnte Russland den gesamten deutschen Waffenbestand innerhalb von nur sechs Monaten nachbauen, während Deutschland bei der derzeitigen Beschaffungsrate voraussichtlich fast 100 Jahre brauchen wird, um den Stand der militärischen Bereitschaft von vor 2004 wiederherzustellen. Angesichts der bevorstehenden Wahlen im nächsten Jahr (28.09.2025) und der Notwendigkeit einer beschleunigten Beschaffung ist Rheinmetall in der Lage, von neuen politischen Mandaten und internationalen Verträgen zu profitieren. Die Analysten von mwb research bekräftigen ihr BUY-Rating mit einem Kursziel von EUR 645,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rheinmetall%20AG

Die Rubean AG ist ein in Deutschland ansässiges Fintech-Unternehmen, das Software für Banken und Online-Payment-Unternehmen entwickelt. Sie entwickelt die Zahlungsakzeptanzlösung phonePOS, die Smartphones in Händlerterminals am Point of Sale (POS) verwandelt. Rubean ist Partner der Sparkassen sowie der BBVA und Global Payments. Letztere hat in Zusammenarbeit mit der Commerzbank (eAR) vor kurzem einen neuen Vertrag unterzeichnet, der Rubean zu einer Hyperkalkulation verhelfen wird. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 18.09.2024 um 11:00 Uhr einen Online-Roundtable mit Dr. Hermann Geupel, CEO und Jochen Pielage, CTO der Rubean AG. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-09-18-11-00/R1B-GR zur Verfügung gestellt.

Staige One ist ein SaaS-Technologieunternehmen, das ein komplettes Ökosystem für die Digitalisierung des (vorwiegend) Amateursports anbietet. Das Produktangebot des Unternehmens reicht von einer KI-basierten automatischen Kamera über Coaching- und Analysetools bis hin zu einer Streaming-Plattform (staige.tv) und Werbemöglichkeiten. Staige zielt auf acht Sportarten ab, sein Hauptaugenmerk liegt jedoch auf Fußball in der DACH-Region. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 17.09.2024 um 11:00 Uhr einen Online-Roundtable mit Jan Taube, CEO der Staige One AG. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-09-17-11-00/SPC-GR zur Verfügung gestellt.