Multitude SE hat im 2. Quartal trotz schwieriger makroökonomischer Bedingungen ein starkes Ergebnis erzielt: Der Nettozinsertrag stieg um 7,1 % gegenüber dem Vorjahr auf 54,6 Mio EUR. Das Unternehmen erzielte ein deutliches EBIT-Wachstum mit einer Margenverbesserung auf 30,6 %, was auf eine verbesserte operative Effizienz zurückzuführen ist. Eine neue Anleihe über 80 Mio EUR, die im Juni begeben wurde, sorgt mit einem niedrigeren Zinssatz und einer bis 2028 gesicherten Refinanzierung für Stabilität. Das Management hält an seinen EBIT- und Nettogewinnzielen für 2024 und 2026 fest und bekräftigt sein Vertrauen in den Wachstumskurs des Unternehmens. Die Analysten von mwb research sind der Meinung, dass das Unternehmen auf dem besten Weg ist, seine kurz- und mittelfristigen Ziele zu erreichen. Die Analysten bestätigen daher ihr BUY-Rating und ihr unverändertes Kursziel von EUR 13,20. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/investment-case/Multitude%20SE

Die Wolftank-Gruppe verzeichnete im ersten Halbjahr 2024 ein außergewöhnliches Wachstum: Der Umsatz verdoppelte sich auf 62,0 Mio. EUR. Haupttreiber war das Segment Umweltdienste, das um das 2,5-fache auf 41 Mio. EUR zulegte, was vor allem auf die strategische Akquisition von Petroltecnica zurückzuführen war. Der Bereich Wasserstoff & Erneuerbare Energien wuchs um 12,5% auf 10,8 EUR Mio., während sich der Bereich Industrielacke & Instandhaltung auf 10,2 Mio. EUR verdreifachte. In Bezug auf die Profitabilität machte Wolftank deutliche Fortschritte: Das EBITDA verfünffachte sich nahezu auf 4,8 Mio. EUR und das EBIT wurde mit 1,4 Mio. EUR positiv. Der operative Cashflow stieg deutlich von 1,2 Mio. EUR auf 6,1 Mio. EUR und zeugt von einer hohen operativen Effizienz. Der Ausblick des Unternehmens bleibt positiv, unterstützt durch einen starken Auftragsbestand von über 160 Mio. EUR und günstige Marktbedingungen im Energiewandlungssektor. Die Analysten von mwb research behalten daher ihr BUY-Rating bei, reduzieren jedoch das Kursziel von 22,00 EUR auf 20,00 EUR, da sie höhere Abschreibungen und Minderheitsanteile berücksichtigen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Wolftank-Adisa%20Holding%20AG

Die Amadeus FiRe AG ist ein führender deutscher Personaldienstleister, der sich auf Zeitarbeit und Training für Finanz- und IT-Fachkräfte spezialisiert hat. Die Wettbewerbsqualität des Unternehmens beruht auf seinem Nischenfokus, seiner starken Marktposition und seiner mehr als 35-jährigen Erfahrung in der Bereitstellung hochwertiger Lösungen. Diese Spezialisierung ermöglicht höhere Margen und eine vergleichsweise hohe Widerstandsfähigkeit gegenüber wirtschaftlichen Schwankungen. Amadeus FiRe zeichnet sich durch eine konstante Rentabilität, zweistellige Margen und hohe Kapitalrenditen aus. Die Wachstumserwartungen sind weiterhin positiv, mit einem historischen Wachstum von 10 % pro Jahr, und die Prognosen deuten auf ein ähnliches zukünftiges Wachstum hin, das durch strukturelle Veränderungen und eine steigende Nachfrage nach qualifizierten Fachkräften angetrieben wird. Die Aktie ist attraktiv bewertet und wird unter dem langfristigen Durchschnittsmultiplikator gehandelt. In Anbetracht der Qualitätsmerkmale, des beständigen Wachstums und der aktuellen Bewertung stellt Amadeus FiRe eine attraktive Anlagemöglichkeit dar, weshalb die Analysten von mwb research die Aktie mit einem KAUFEN und einem Kursziel von EUR 117,00 in die Coverage aufnehmen, was ein ordentliches Aufwärtspotenzial von über 25% bietet. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Amadeus%20FiRe%20AG

Seit der Aufnahme der Coverage im Juli hat die CGRE AG („CGRE”) bemerkenswerte Fortschritte gemacht und sich nach einem Reverse Merger zu einem bedeutenden Akteur am Aktienmarkt entwickelt. Zu den wichtigsten Entwicklungen gehören eine erfolgreiche Kapitalerhöhung von 4 Mio. Aktien, der Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an fünf Immobilienprojekten und Veränderungen in der Unternehmensführung, darunter die Ernennung des ehemaligen EU-Kommissars Günther H. Oettinger als neues AR-Vorsitzenden. Auf der HV im August erläuterte CGRE seine neue Strategie, die sich auf die Optimierung und den Erwerb von Immobilienprojekten zwischen 20-100 Mio. EUR mit bestehenden Genehmigungen und Finanzierungen konzentriert und auf eine schnellere Rendite abzielt. Das Unternehmen will vom sich erholenden deutschen Immobilienmarkt profitieren und seine Expertise nutzen, um den Aktionären hohe Renditen zu bieten. Die Analysten von mwb research behalten ihre KAUFEN-Empfehlung bei einem unveränderten Kursziel von EUR 15,00 bei und sehen erhebliches Aufwärtspotenzial. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/CGRE%20AG

TUI hat ein pre-close Handelsupdate für das 4. Quartal veröffentlicht und die Prognose für das Geschäftsjahr 24 von mindestens 25% bereinigtem EBIT-Wachstum bekräftigt. Das Segment Markets & Airlines zeigte eine robuste Performance mit einem Anstieg der Buchungen für den Sommer 2024 um 6% und einem Anstieg der durchschnittlichen Verkaufspreise (ASPs) um 3%. In Deutschland profitierte TUI von der Insolvenz von FTI, da die erhöhte Kapazität vollständig absorbiert wurde, was zu einem Anstieg der Buchungen um 10 % führte, ohne dass sich dies signifikant auf die ASPs auswirkte. Die Buchungen für den Winter 2024/25 sind ebenfalls stark, mit einem Anstieg von 7% und einem Anstieg der ASPs um 5%. Kreuzfahrten konnten die Auslastung bei 102% halten, trotz eines Anstiegs der verfügbaren Passagiertage um 12% im vierten Quartal, der auf die Einführung der Mein Schiff 7 zurückzuführen ist. Im ersten Halbjahr GJ25 wird die Kreuzfahrtkapazität mit der Einführung der Mein Schiff Relax um 14% steigen, während die gebuchte Auslastung aufgrund von Änderungen der Reiseroute infolge der Unruhen im Nahen Osten leicht zurückging. Der Bereich Hotels & Resorts zeigte in FQ4 eine gute Leistung mit einem Anstieg der Kapazität und der Auslastung sowie einem Anstieg der durchschnittlichen Tagesraten um 10%. Auf der Grundlage von mwb researchs leicht angehobenen Schätzungen bekräftigen die Analysten ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von EUR 16,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar https://www.research-hub.de/companies/TUI%20AG

Die Infineon-Aktie ist in letzter Zeit aufgrund der Turbulenzen im Automobilsektor unter Druck geraten, insbesondere wegen der schwächeren Nachfrage in China, das 32% des Umsatzes des Unternehmens ausmacht. Große Automobilhersteller wie Mercedes, BMW und Volkswagen haben alle ihre Prognosen gesenkt, was das Vertrauen in die Lieferkette erschüttert und die Infineon-Aktie auf rund EUR 29 gedrückt hat. Die führende Position von Infineon auf dem automobilen Halbleitermarkt, wo das Unternehmen einen Anteil von 13,7 % hält, sowie seine Spitzenpositionen bei Leistungshalbleitern und Mikrocontrollern bieten jedoch Widerstand gegen diesen Gegenwind. Über den Automobilsektor hinaus positioniert das diversifizierte Portfolio des Unternehmens in wachstumsstarken Bereichen wie IoT, erneuerbare Energien sowie KI und Rechenzentren in Verbindung mit seiner Führungsposition bei GaN- und SiC-Technologien Infineon für langfristiges Wachstum und trägt dazu bei, die kurzfristigen Herausforderungen im Automobilsektor auszugleichen. Die Analysten von mwb research halten den jüngsten Kursrückgang der Aktie für eine Überreaktion und halten an ihrem Kursziel von EUR 40,00 fest, das bereits potenziellen Gegenwind berücksichtigt, und bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem attraktiven Aufwärtspotenzial von 37 %. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Infineon%20Technologies%20AG

Die Scout24 SE hat ein neues Aktienrückkaufprogramm im Wert von bis zu 150 Mio. EUR aufgelegt, das voraussichtlich bis 2026 laufen wird. Dies folgt auf eine Reihe von Rückkäufen, die seit 2019 durchgeführt wurden und 1,5 Mrd. EUR an die Aktionäre zurückgeführt haben. Nach Ansicht der Analysten von mwb research signalisieren die fortgesetzten Rückkäufe das Vertrauen des Managements in das Geschäftsmodell und die Zukunftsaussichten des Unternehmens. Trotz der Kapitalrückflüsse ist Scout24 weiterhin in der Lage, durch Initiativen und Akquisitionen in Wachstum zu investieren. mwb research stuft die Aktie weiterhin mit HALTEN ein und erhöht das Kursziel auf 73,50 Euro (alt: 70,00 Euro), wobei die geringere Anzahl der Aktien berücksichtigt wird. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Scout24%20SE

mwb research veranstaltete einen Roundtable mit dem Management von Rubean, der die starke Position des Unternehmens auf dem SoftPOS-Markt bestätigte. Die Lösung von Rubean bietet signifikante Vorteile, wie z.B. Kostenreduzierung und Einfachheit im Betrieb für Händler. Ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal ist die einzigartige Zulassung von Rubean zur Abwicklung von Girocard-Zahlungen in Deutschland. Die kürzlich erfolgte Einführung von Commerz-GlobalPay, das die Technologie von Rubean nutzt, wird voraussichtlich zu einem erheblichen Wachstum führen, das sich bereits in einem beeindruckenden Umsatzwachstum von 340% im ersten Halbjahr 24 niederschlug. Das Management bekräftigte seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 24 in Höhe von EUR 2,2 bis 2,5 Mio., was einem Wachstum von etwa 140 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen erwartet weiterhin ein exponentielles Wachstum und strebt einen zweistelligen Mio.-Umsatz bis '26/'27 und den Break-Even bis '25 an. Diese Faktoren positionieren Rubean für eine signifikante Expansion im Markt für mobile Zahlungslösungen. Die Analysten von mwb research stufen das Unternehmen daher erneut auf KAUFEN, Kursziel EUR 12,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rubean%20AG

Die vorläufigen Umsatzzahlen von LM Pay für das erste Halbjahr 2024 zeigen ein starkes Umsatzwachstum von 40,9% auf 10,75 Mio. PLN (2,49 Mio. EUR), und das trotz schwieriger Marktbedingungen. Die Wachstumsstrategie des Unternehmens, die sich auf die Gewinnung neuer Kunden und den Ausbau des Kliniknetzes konzentriert, führte zu einem Anstieg der Kundenverträge um 20,3% auf 20,5 Tausend bis Juni 2024. Der Anteil der wiederkehrenden Kunden liegt bei hohen und stabilen 30% und spiegelt die starke Kundentreue wider. Obwohl eine verzögerte Einführung des VISA-Karten-Angebots die Einnahmen im GJ24 leicht verringern könnte, wird eine höhere Rentabilität erwartet, da sich die Einführungskosten ebenfalls verzögern werden. Der Ausblick bleibt positiv, und daher bestätigen die Analysten ihr KAUFEN-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 66,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/LM%20Pay%20S.A.

Der Capital Markets Day der Wacker Chemie am 19. September 2024 gab wichtige Einblicke in die Wachstumsstrategie 2030 und die Erwartungen für das Geschäftsjahr 2024. Während das Unternehmen seine Prognose für das Geschäftsjahr 2024 bestätigte, wird erwartet, dass der Umsatz im dritten Quartal mit EUR 1,46 Mrd. leicht unter dem Niveau des zweiten Quartals liegen wird und damit die Konsensschätzung von EUR 1,57 Mrd. verfehlt. Auch das EBITDA soll mit rund EUR 160 Mio. unter der Konsensschätzung von EUR 203 Mio. bleiben. Die Gründe für diesen vorsichtigen Ausblick sind der schwache Auftragseingang im Bereich Silikon, die schwache Baukonjunktur im Bereich Polymere und die geringeren Absatzmengen bei Polysilicium aufgrund der Unsicherheiten auf dem US-Solarmarkt. Dennoch bleibt Wacker auf langfristiges Wachstum ausgerichtet und bekräftigt sein Ziel, bis 2030 einen Umsatz von mehr als EUR 10 Mrd. bei einer EBITDA-Marge von über 20 % zu erreichen. Da bis 2025 weltweit 20m und bis 2030 40m Elektroautos verkauft werden sollen, für die viermal mehr Silikon benötigt werden als für herkömmliche Autos, werden Silikonprodukte von Wacker eine Schlüsselrolle bei der Sicherheit und dem Wärmemanagement von Batterien spielen. In der Halbleiterindustrie baut Wacker seine Kapazitäten für hochreine Chemikalien aus, um die steigende Nachfrage in den Bereichen künstliche Intelligenz, Internet der Dinge und Digitalisierung zu befriedigen, für die eine jährliche Wachstumsrate von 16 % erwartet wird. Diese strategischen Investitionen und die führende Position in den Spezialitätenmärkten eröffnen dem Unternehmen ein erhebliches Wachstumspotenzial. Trotz der kurzfristigen Herausforderungen bekräftigen die Analysten von mwb research ihr BUY-Rating mit einem unveränderten Kursziel von EUR 128,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Wacker%20Chemie%20AG