Vulcan Energy hat die Produktion des ersten Lithiumchlorids (LiCl) in seiner Demoanlage (LEOP) in Landau aufgenommen. Die Produktion ist nicht kommerziell, soll allerdings die kommerzielle Betriebsbereitschaft von Vulcan sicherstellen, da sie zur Optimierung, Betriebsschulung und Produktqualifizierung genutzt wird. Auch stellt sie einen wichtigen Meilenstein dar, da sie bereits die Effizienzdaten der Pilotanlage spiegelt, mit einer Lithiumextraktionseffizienz von über 90 % (bis zu 95 %). Zudem wartet Vulcan weiterhin auf eine Entscheidung über die vorgeschlagene Finanzierung durch die Europäische Investitionsbank (EIB). Vorbehaltlich des Abschlusses der DueDiligence-Prüfung könnte Vulcan eine Finanzierung von bis zu 500 Mio. EUR erhalten. Während die Finanzierung derzeit läuft, bereitet sich das Unternehmen auf den Bau der kommerziellen Anlagen vor. Mwb researchs Empfehlung bleibt KAUFEN mit einem Kursziel von EUR 9,90. Das letzte vollständige Update ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Vulcan%20Energy%20Resources

Die Umstrukturierungsbemühungen von VARTA erleiden angesichts der anhaltenden und zunehmenden Herausforderungen Rückschläge. Trotz eines zuvor vereinbarten Restrukturierungsprogramms, das die Rückkehr zur Profitabilität bis 2026 zum Ziel hat, haben die sich verschlechternden wirtschaftlichen Bedingungen, die volatilen Abnahmemengen der Kunden und der Preiswettbewerb die Herausforderungen verschärft. Nach Ansicht der Analysten von mwb research erhöht insbesondere die aggressive Preisgestaltung chinesischer Wettbewerber den Druck, während die hohe Verschuldung von VARTA weiterhin ein Problem darstellt und die Flexibilität einschränkt. Die Analysten von mwb research sind der Ansicht, dass für einen nachhaltigen Turnaround erhebliche Kostensenkungen, eine wettbewerbsfähige Preisgestaltung und innovative Produkte erforderlich sein werden, was auf eine weitere Verschlechterung der Ertragslage vor einer Verbesserung hindeutet. Angesichts der weiter reduzierten Schätzungen senken die Analysten ihr Kursziel auf EUR 7,00 und halten an ihrer VERKAUFEN-Empfehlung fest. Das vollständige Update ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Varta%20AG

Enapter meldete für Q1 '24 einen Auftragseingang von ca. EUR 9,3 Mio. (+730% yoy), was genau den Erwartungen von mwb researchs Analysten entspricht. Davon entfielen ca. EUR 7 Mio. auf Mehrkernsysteme und ca. EUR 2,3 Mio. auf Einkernsysteme. Der Anstieg ist nicht nur auf die neuen Mehrkernsysteme (Markteinführung Mitte '23), sondern auch auf die Einkernsysteme zurückzuführen. Derzeit werden viele Testkäufe getätigt, wobei 60 % der neuen Aufträge von Neukunden für Ein- oder kleinen Mehrkernsystemen stammen. Der zweite Faktor ist, dass die Vertriebsstrategie von Enapter zu funktionieren scheint, denn EUR 1,5 Mio. des Auftragseingangs stammen bereits vom US-Vertriebspartner CleanH2 Inc. mwb researchs Analysten gehen davon aus, dass sich der Auftragseingang im Laufe des Jahres weiter beschleunigen wird, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass viele Kunden die Testphase abschließen dürften, aber auch auf die Vertriebsstrategie mit länderspezifischen Vertriebspartner (USA und China). Das Wachstum des Unternehmens dürfte mit dem Beginn der Massenproduktion in '25 richtig Fahrt aufnehmen, wobei die Auftragsbasis bereits in '24 geschaffen werden sollte. mwb researchs Analysten bestätigen ihr Kaufen-Rating mit einem Kursziel von 22,50. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Enapter%20AG

tonies übertraf mit seinen endgültigen GJ23-Ergebnissen die Erwartungen und meldete Rentabilitäts- und Cashflow-Zahlen, die sowohl die Prognosen von mwb research als auch die des Marktes übertrafen. Mit einer bereinigten EBITDA-Marge von 4,0 % gegenüber dem Konsens von 2,5 % und einem Free Cashflow von EUR -5 Mio. gegenüber den Erwartungen von EUR -29 Mio. lieferte das Unternehmen solide Ergebnisse. Der positive Ausblick für das Geschäftsjahr 24 beinhaltet die Erwartung eines Umsatzes von mindestens 480 Mio. EUR, mit einem signifikanten Beitrag aus Nordamerika, der durch den Ausbau der Verkaufsstellen und die Erweiterung der Regalflächen erzielt wird. Die Prognose einer bereinigten EBITDA-Marge im Bereich von 6 bis 8 % und eines positiven freien Cashflows von 10 Mio. EUR im GJ24 stimmt zusätzlich optimistisch. Darüber hinaus meldete tonies in der reifen DACH-Region mit einer EBITDA-Marge von 16,3 % eine Segmentprofitabilität, die einen Maßstab für andere Märkte setzt. Infolgedessen erhöhen die Analysten von mwb research ihre Schätzungen und ihr Kursziel auf EUR 8,70 (alt: EUR 7,70). KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/tonies%20SE

Staige One ("Staige") hat eine weitere wichtige Partnerschaft mit ClipMyHorse.TV, einem führenden Anbieter von Live-Übertragungen von Reitsportveranstaltungen, geschlossen. Über einen Zeitraum von fünf Jahren wird ClipMyHorse.TV mindestens 100 Kamerasysteme von Staige für den Einsatz in Deutschland, Europa und den USA erwerben. Der Vertrag, der einen Umsatz im einstelligen Millionenbereich generieren soll, hat eine Laufzeit bis 2028. Die ersten 25 Kameras werden in diesem Monat installiert. Nach Ansicht von mwb research ist das Potenzial für den Verkauf zusätzlicher Dienstleistungen wie Trainingsaufzeichnungen oder analytische Auswertungen noch vielversprechender und könnte ein zusätzliches Umsatzpotenzial in Millionenhöhe eröffnen. Diese Vereinbarung folgt auf die jüngste Partnerschaft von Staige in China, die die Qualität seiner Technologie unter Beweis stellt und seine Marktreichweite potenziell erweitert. Die Analysten von mwb research behalten ihre Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von EUR 6,50 bei und sehen ihre Investmentthese bestätigt, da Staige mit KI-gesteuerten Kamerasystemen ein innovativer Technologiedisruptor im Amateursport ist. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Staige%20One%20AG

Erwartungsgemäß verzeichnete Gerresheimer in Q1 Gegenwind durch den Abbau von Lagerbeständen, was das Umsatz- und Ergebniswachstum auf einen niedrigen einstelligen Prozentsatz verlangsamte. Kunden hatten bereits in den vergangenen Quartalen ihre Bestände an Glasfläschchen reduziert. Dies führte zu einem organischen Rückgang im Segment Primary Packaging Glass um 11% im Jahresvergleich, der jedoch durch das starke Geschäft von Plastics & Devices kompensiert wurde. Da der Abbau von Lagerbeständen in den nächsten Monaten sukzessive nachlässt und der Hochlauf neuer Produktlinien einsetzt, erwartet das Management ein starkes zweites Halbjahr. Bei unveränderten Schätzungen bestätigt mwb research das Kursziel und das KAUFEN-Rating. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Gerresheimer%20AG

Diese Woche gab Anastasiia Kalihuzna, Senior IR Managerin der Metro AG, auf mwb researchs German Small Cap Select Konferenz eine Zusammenfassung und den aktuellen Stand von "sCore", der mittel- und langfristigen Wachstumsstrategie der Metro. Vor 2 Jahren eingeführt, zielt sCore auf eine Erhöhung des Anteils professioneller Kunden (HoReCa und Traders). Gleichzeitig werden die wichtigsten Vertriebskanäle - Märkte, Food Service Distribution (FSD) und der Online-Marktplatz - verbessert und ausgebaut. Bis 2030 strebt Metro einen Umsatz von 40 Mrd. EUR mit einem EBITDA von 2 Mrd. EUR und einem FCF von 0,6 Mrd. EUR+ an. Trotz einiger Fortschritte ist klar, dass Metro noch einen weiten Weg vor sich hat, um seine ehrgeizigen Ziele zu erreichen. mwb researchs Analysten gehen jedoch davon aus, dass weitere substanzielle Fortschritte zu einer Erhöhung der Prognosen und einer Neubewertung führen werden. mwb researchs Analysten behalten ihre Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von 7,70 EUR bei. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Metro%20AG

Aufgrund der starken Ölpreisentwicklung und der hohen Produktivität der Bohrungen in Wyoming hat die Deutsche Rohstoff ihr Bohrprogramm ausgeweitet und plant nun, im GJ24 zwischen EUR 145 Mio. und EUR 165 Mio. zu investieren, verglichen mit der bisherigen Planung von EUR 110 Mio. Dementsprechend hat das Unternehmen seine Umsatz- und EBITDA-Prognose für das GJ24 um mehr als 20% angehoben. mwb researchs Analysten erhöhen ihre Schätzungen und kommen zu einem neuen Kursziel von EUR 56,70 (alt: EUR 52,00), basierend auf einer DCF Bewertung und unterstützt durch einen Abschlag gegenüber der Peer-Gruppe von mehr als 50% auf EV/EBITDA und KGV. mwb researchs Analysten bekräftigen ihre KAUFEN-Empfehlung. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Deutsche%20Rohstoff%20AG

Cancom präsentierte auf der German Small Cap Select Konferenz von mwb research, einem vierteljährlichen Konferenzformat börsennotierter Unternehmen in Deutschland. Das Investor-Relations-Team von Cancom hielt eine Präsentation, in der die starke Positionierung von Cancom in seinen Märkten hervorgehoben wurde. Trotz der Herausforderungen in der Branche aufgrund der gedämpften Nachfrage aus dem deutschen Mittelstand erwartet das Unternehmen eine Belebung der Aufträge in der zweiten Jahreshälfte, da die Kundennachfrage nach IT-Dienstleistern weiter steigt. Für das GJ24 wird eine Margenausweitung erwartet, wobei sich die Bruttomarge und die EBIT-Marge verbessern sollen. Nach dem abgeschlossenen Aktienrückkaufprogramm hält Cancom 1,7 Mio. eigene Aktien (ca. 4,55% des Grundkapitals), die nach Einschätzung der Analysten von mwb research ebenfalls eingezogen werden sollten. Rechnerisch erhöht sich dadurch das Ergebnis je Aktie für die verbleibenden Aktien sowie das DCF-basierte Kursziel von mwb research auf EUR 33,00 (alt: EUR 31,00) und bleibt ein KAUFEN. Eine Aufzeichnung der Präsentation finden Sie unter https://research-hub.de/events. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Cancom%20SE

Der CFO der Ceconomy AG, Dr. Kai-Ulrich Deissner, präsentierte auf der German Small Cap Select Conference von mwb research eine Zusammenfassung und den aktuellen Stand zur Transformation des Unternehmens. Ceconomy befindet sich derzeit in einem Transformationsprozess hin zu einer kundenorientierten Einzelhandels-Serviceplattform, und erwartet hieraus eine Verbesserung der Profitabilität und der Cashflows. Diese Anstrengungen bilden die Grundlage für ambitionierte mittelfristige Finanzziele. Dr. Deissner drückte seine Zuversicht aus, die kurz- und auch mittelfristigen Prognosen zu erfüllen, was sehr ermutigend sei. Die Analysten von mwb research bestätigen ihr Kursziel und ihr Rating. Eine Aufzeichnung der Veranstaltung finden Sie hier: https://research-hub.de/events Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Ceconomy%20AG