KWS ist ein weltweit führendes Unternehmen in der Saatgutzüchtung mit einem Portfolio, das 11 der 13 wichtigsten Nutzpflanzen der Welt abdeckt, darunter Zuckerrüben, Mais, Getreide und Gemüse. KWS differenziert sich durch einen starken Fokus auf die Züchtung ohne genetisch veränderte Organismen (Non-GMO) sowie durch innovative, pflanzenspezifische Lösungen und steht im Wettbewerb mit großen Akteuren wie Bayer und Corteva. Das profitable Wachstum wird durch hochwertige Saatgutsorten angetrieben, die Premiumpreise erzielen, sowie durch eine strategische Neuausrichtung. Der kürzliche Verkauf der Maisaktivitäten in China und Südamerika unterstreicht diesen Wandel und trägt zusätzlich zum Schuldenabbau bei. Der Ausblick für KWS bleibt vielversprechend, getragen von einem wachsenden Portfolio an Saatgutsorten, die höhere Erträge ermöglichen und den Landwirten nachhaltige Lösungen bieten. Dies ist entscheidend, um die weltweite Nahrungsmittelproduktion zu steigern und die Preise niedrig zu halten. Mit einer prognostizierten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 2,2 % im vorsichtigen Szenario, einer EBIT-Marge von ~16 % und einem EV/EBIT-Multiplikator von 6,5x für das GJ27 bietet KWS eine solide Investitionsmöglichkeit. Die mwb research nimmt die Coverage von KWS mit einem KAUFEN-Rating auf und einem Kursziel von 83,00 EUR, was ein Aufwärtspotenzial von 42,9% entspricht. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/kws-saat-se-co-kgaa

Infineon hat sich mit NVIDIA zusammengeschlossen, um gemeinsam das erste 800V-Hochvolt-Gleichstrom-(HVDC)-Stromversorgungssystem für KI Server-racks der nächsten Generation zu entwickeln – ein bedeutender Schritt weg von heutigen, weniger effizienten dezentralen AC-Architekturen. Die Partnerschaft soll Infineons Technologie tiefer in die Stromversorgungskette von Rechenzentren integrieren – von der zentralen HVDC-Verteilung bis zur Chip-Ebene – und dadurch strukturell den Halbleiteranteil pro Rack erhöhen. Besonders Produkte auf Basis von Siliziumkarbid (SiC) und Galliumnitrid (GaN) dürften davon profitieren, sowohl bei Volumen als auch Margen. Mit seiner einzigartigen Grid-to-Core-Kompetenz über alle relevanten Halbleitermaterialien hinweg stärkt Infineon seine Rolle als Innovationsführer in der Rechenzentrumsinfrastruktur. Die HVDC-Initiative verleiht dem KI-Narrativ zusätzliche strategische Tiefe und schafft Potenzial für mittelfristige Aufwärtsrevisionen bei Umsatz und Marge. mwb research bestätigt die Kaufempfehlung und erhöht das Kursziel auf EUR 37,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Infineon%20Technologies%20AG

Die endgültigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2024 bestätigen die starke operative Performance und eine robuste finanzielle Entwicklung. Der Umsatz stieg auf EUR 1.364 Mio. (+5,2 % yoy), das EBIT erreichte EUR 20,1 Mio. (+28 % yoy) und lag damit leicht über der Vorabmeldung. Trotz rückläufiger Kohlepreise sorgten hohe Handelsvolumina und eine anhaltend starke Nachfrage in Asien für stabile Ergebnisse. HMS trieb die vertikale Integration weiter voran und baute gleichzeitig seine internationale Präsenz aus. Die Handelsfinanzierungslinien wurden im Jahresverlauf auf USD 400 Mio. ausgeweitet. Das Unternehmen generierte einen Free Cashflow von EUR 7,8 Mio. und schlägt eine Erhöhung der Dividende auf EUR 1,05 je Aktie vor (Vorjahr: EUR 0,92). Für 2025 rechnet das Management mit einem Umsatz von rund EUR 1.500 Mio. bei stabilen Margen. Die Analysten von mwb research haben ihr Bewertungsmodell rollierend angepasst und die EPS-Prognosen infolge der geplanten Anleiheemission (Zinslast) entsprechend nach unten revidiert. Die DCF-basierte Bewertung bleibt davon unberührt, da Zinsaufwendungen auf Unternehmensebene nicht berücksichtigt werden. Der neue faire Wert liegt bei EUR 41,00 (zuvor: EUR 39,00); das Votum lautet weiterhin: KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/HMS%20Bergbau%20AG

Die Ernst Russ AG („ER“) begann das Jahr 2025 mit einem starken ersten Quartal und übertraf die Erwartungen beim Ergebnis um etwa 7%. Während der Umsatz im Jahresvergleich um 13% auf EUR 40,9 Mio. zurückging - hauptsächlich aufgrund niedrigerer Charterraten, eines Schiffes weniger und einiger Ausfallzeiten - konnte das Unternehmen sein EBIT mit EUR 40,3 Mio. im Jahresvergleich fast verdoppeln. Der Nettogewinn nach Minderheitsanteilen lag mit 24,6 Mio. EUR deutlich über dem des Vorjahres. Darüber hinaus hat sich der Chartermarkt besser gehalten als befürchtet (Charterraten -7% gg. Vj., aber immer noch auf historisch hohem Niveau), und die Ausrichtung von ER auf Feederschiffe hat dazu beigetragen, die Auswirkungen der globalen Handelskrise abzufedern. Mit 84 % der Einnahmen aus dem Jahr 2025, die bereits festgeschrieben sind, und einer grundsoliden Bilanz ist ER weiterhin in guter Verfassung. Das Management bestätigte den Ausblick für das Gesamtjahr - keine Überraschungen, sondern solide Umsetzung. Deshalb bekräftigen die Analysten von mwb research ihr KAUFEN-Rating mit unverändertem Kursziel von EUR 10,00. Die letzte vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/ernst-russ-ag

Carl-Philipp Schniewind, IR-Manager bei Rheinmetall, erläuterte auf der mwb research Defense & Security Conference den strategischen Wandel des Unternehmens zu einem fokussierten Defense-Unternehmen, das mittlerweile rund 80% seines Umsatzes im Verteidigungsbereich erwirtschaftet. Als Europas führendes Verteidigungsunternehmen profitiert Rheinmetall von einem strukturellen Superzyklus bei den Verteidigungsausgaben, der durch die "Triple R"-Transformation - Restocking, Re-equipping und Rebuilding - vor dem Hintergrund verschärfter geopolitischer Spannungen angetrieben wird. Mit einer unübertroffenen vertikalen Integration in der Artillerie und einem raschen industriellen Hochlauf setzt Rheinmetall neue Maßstäbe in der Branche. Die starke Integration in die NATO und die Fortschritte bei Mega-Ausschreibungen in den USA sowie große europäische Aufträge wie das 23-Mrd.-EUR-Joint-Venture mit Leonardo untermauern das langfristige Wachstum. Angesichts steigender Verteidigungsbudgets und einer Verlagerung der Beschaffung auf europäische Anbieter wird der Marktanteil von Rheinmetall deutlich wachsen. Das Unternehmen bekräftigte sein Umsatz- und Margenziel von 20 Mrd. EUR und 18% bis 2027, obwohl dies wahrscheinlich konservativ ist. mwb research bestätigt das KAUFEN-Rating und das Kursziel von 2.000 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Rheinmetall%20AG

Singulus hat einen strategisch bedeutenden Auftrag mit dem polnischen Unternehmen ROLTEC zur Errichtung der ersten CIGS-Dünnschicht-Solarfabrik Europas gesichert. Damit positioniert sich das Unternehmen frühzeitig in der sich erholenden europäischen Solar-Wertschöpfungskette. In Kombination mit einem kürzlich gewonnenen Auftrag von WIKA im Bereich industrieller Sensorik signalisiert dies eine deutliche Belebung des Auftragseingangs nach einem schwachen Q1 und reduziert damit das Risiko für die Einhaltung der Jahresprognose signifikant. Beide Projekte besitzen Leuchtturmcharakter und bieten Potenzial für langfristige, margenstarke Folgeumsätze über Serviceverträge, Retrofit-Lösungen und ergänzende Toolbestellungen. Besonders hervorzuheben ist die strategische Relevanz der aufkommenden Tandem-PV-Initiative mit ROLTEC, die perspektivisch erheblichen Value-Add generieren und Singulus als Kerntechnologielieferanten der nächsten Generation der Solarfertigung etablieren könnte. Die Analysten von mwb research bestätigen ihre Einstufung mit Speculative BUY sowie ihr Kursziel von 4,00 EUR. Die jüngsten Entwicklungen untermauern ihre These eines strukturellen Übergangs hin zu resilienteren Umsatz- und Ertragsströmen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/singulus-technologies-ag

Performance One (PO1) befindet sich in einer strategischen Transformation hin zu einer fokussierten Holdinggesellschaft für KI und digitale Gesundheit, während die bestehende Digitaldienstleistungs-Einheit möglicherweise noch in diesem Jahr veräußert wird. Zur Finanzierung der aktuellen Restrukturierung läuft derzeit eine Kapitalerhöhung von bis zu 0,84 Mio. EUR, bei der 522.292 Aktien zu je 1,60 EUR angeboten werden. Die Bezugsfrist endet am 23. Mai 2025. Für das Geschäftsjahr 2025 prognostiziert das Management stabile Umsätze von 9,0–9,5 Mio. EUR und ein EBITDA von 0,4–0,7 Mio. EUR. Ein wichtiger Meilenstein im ersten Quartal: Die Mental-Health-App „harmony“ erhielt eine ZPP-Zertifizierung, wodurch eine Erstattung durch deutsche Krankenkassen möglich wird. Aus Sicht von mwb research ist dies ein überzeugender Erfolg, der die neue Strategie unterstützt. Die Verwässerung (ca. 44 %) durch die Kapitalerhöhung wurde bislang nicht berücksichtigt, dennoch bestätigen die Analysten ihre KAUF-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 4,40 EUR, was langfristiges Potenzial durch eine klarere Struktur und skalierbare Vermögenswerte widerspiegelt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Performance%20One%20AG

MS Industrie hat die Ergebnisse für das erste Quartal 2025 veröffentlicht. CEO Dr. Andreas Aufschnaiter gab während des Earnings Calls zusätzliche Einblicke. Die Ergebnisse spiegeln eine stetige operative Verbesserung wider. Der Umsatz belief sich auf ca. 36 Mio. EUR, was einem Rückgang von 33 % im Jahresvergleich entspricht. Dies ist auf den Verkauf der Sparte „MS Ultrasonic“ Mitte 2024 zurückzuführen und erschwert den direkten Vorjahresvergleich. Im Quartalsvergleich zeigte sich jedoch eine klare Verbesserung: Der Umsatz stieg um 11,4 % gegenüber Q3 24 und um 22,7 % gegenüber Q4 24. Das EBITDA kehrte trotz Anlaufkosten in den USA mit 1,5 Mio. EUR in den positiven Bereich zurück, während sich auch das EBIT verbesserte. Der Auftragsbestand wuchs um 12 % auf 81,2 Mio. EUR, was die Profitabilität stützt. Das Management hob die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 auf 150 Mio. EUR an und bekräftigte einen vorsichtigen Ausblick für die Jahre 2026–27, gestützt durch gesicherte Aufträge. Mit weiterer Diversifizierung in Offroad-Sektoren wie Medizintechnik und einer möglichen Erholung des Lkw-Markts ab 2026 bestätigen die Analysten von mwb research ihre KAUF-Empfehlung und erhöhen ihr Kursziel auf 2,50 EUR (zuvor 2,40 EUR). Die Aufzeichnung des Earnings Calls ist hier verfügbar: https://research-hub.de/events/video/2025-05-19-14-00/MSAG-GR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/ms-industrie-ag

TIN INN revolutioniert das kleinstädtische Hotelgewerbe, indem es kompakte, nachhaltige Hotels aus wiederverwendeten Seefrachtcontainern entwirft, baut und betreibt. Das Unternehmen zielt auf unterversorgte Städte mit 20.000-200.000 Einwohnern ab und nutzt ein vertikal integriertes, digitales und automatisiertes Geschäftsmodell, um dem Arbeitskräftemangel zu begegnen und die Betriebskosten zu senken. Mit einer eigenen Produktionsstätte, die eine schnelle, skalierbare Fertigung ermöglicht, plant TIN INN bis zu 300 Standorte in Deutschland, mit potenzieller Expansion ins Ausland und weiteren potentiellen Anwendungen wie Studentenwohnungen oder Mikroapartments. Mit seinen ESG-freundlichen, modernen Unterkünften verfolgt das Unternehmen eine Blue-Ocean-Strategie und erschließt damit ein vernachlässigtes Marktsegment. Auf Basis der DCF-Methode und gestützt durch eine Peer Group nimmt mwb research die Coverage von TIN INN mit einem KAUFEN-Rating und einem Kursziel von EUR 9,10 auf. Das Unternehmen stellt nach einer Notierung im Scale-Segment eine wachstumsstarke Frühphasen-Investitionsmöglichkeit mit hohem Skalierungs- und Rentabilitätspotenzial dar. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/tin-inn-holding-ag

Die finalen FY24-Zahlen der cyan AG entsprechen den im März veröffentlichten Vorabdaten. Der Umsatz stieg um 50 % auf EUR 7,1 Mio., das EBITDA verbesserte sich signifikant auf EUR -1,5 Mio., getrieben durch Kostendisziplin und Effizienzgewinne nach der Veräußerung des i-new-Geschäftsbereichs. Trotz einer zum Stichtag optisch niedrigen Liquiditätsposition (EUR 0,8 Mio.) hat sich die finanzielle Flexibilität im Nachgang verbessert, unter anderem durch optimierte Zahlungszyklen und Fördermittelzuflüsse. Zudem habe der im Jahr 2024 noch enthaltene negative Cashflow-Beitrag von i-new die nahezu cash-neutrale Entwicklung des verbleibenden Kerngeschäfts verdeckt. Für 2025 wurde die Unternehmensguidance bestätigt. Laut Management wurde im Q1 bereits ein positives EBITDA sowie positiver operativer Cashflow erzielt. Strategisch liegt der Fokus klar auf dem Telco-Cybersicherheitsgeschäft sowie dem SMB-Produkt Guard 360, dessen kommerzieller Hochlauf im weiteren Jahresverlauf erwartet wird. CEO Thomas Kicker wird das Unternehmen zum 31. Juli verlassen und als CEO zu Magenta Telekom (Österreich) wechseln. Die operative Kontinuität gilt durch CTO Markus Cserna als gesichert. mwb research bestätigt die Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 3,65. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/cyan%20AG