Die Indus Holding AG ist eine in Deutschland ansässige Holdinggesellschaft, die sich mit dem Erwerb von kleinen und mittleren Unternehmen beschäftigt. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Maschinenbau, Fahrzeugkomponenten/Engineering, Metall/Metallverarbeitung, Bau/Infrastruktur und Medizintechnik/Life Science. Das Unternehmen ist über zahlreiche Tochtergesellschaften tätig, darunter die IEF Werner GmbH und die COMPUTEC AG. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 14.11.2024 einen Online-Roundtable mit Dafne Sanac, Head of IR der INDUS Holding AG. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-11-14-15-00/INH-GR.

Die Viscom SE ist eines der international führenden Hightech-Unternehmen für automatische optische Inspektionssysteme und Röntgeninspektionslösungen in der Elektronikfertigung. Das Unternehmen bietet alles aus einer Hand - Entwicklung, Konstruktion und Vertrieb seiner Inspektionssysteme sowie Softwarekompetenz und ein umfassendes Servicepaket. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 14. November um 10 Uhr einen Online-Earnings Call mit Carsten Salewski, CEO und Dirk Schwingel, CFO der Viscom SE. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-11-14-10-00/VC6-GR.

Verbio SE ist ein in Deutschland ansässiges Unternehmen, das im Bioenergiesektor tätig ist. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Produktion und den Vertrieb von Biokraftstoffen. Es ist in zwei Geschäftssegmenten tätig: Das Segment Biodiesel, in dem Biodiesel hergestellt wird, und das Segment Bioethanol, in dem Bioethanol und Biomethan produziert werden. Darüber hinaus liefert das Unternehmen Sterole und pharmazeutisches Glycerin für den Konsumgüterbereich. Es verkauft seine Produkte direkt an Mineralölgesellschaften, Ölhändler, unabhängige Tankstellen, Speditionen, Stadtwerke und Fuhrparks. Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 12. November um 14:00 Uhr einen Online-Earnings Call mit Claus Sauter, CEO und Alina Köhler, Head of IR der Verbio SE. Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2024-11-12-14-00/VBK-GR zur Verfügung gestellt.

Knorr-Bremse gab für das 3. Quartal 24 gemischte Ergebnisse bekannt: Der Umsatz sank um 1,5 % gegenüber dem Vorjahr auf 1,9 Mrd. EUR. Das EBIT belief sich auf 219 Mio. EUR mit einer Marge von 11,5 % und lag damit etwas niedriger als in Q2 24, aber auf einem ähnlichen Niveau wie im Vorjahr. Nach einer starken Leistung in Q1 und Q2 ist der Auftragsbestand trotz eines Rückgangs des Auftragseingangs um 1,9% in Q3 24 immer noch um 7% gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Der Free Cashflow ging im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 20 % zurück, stieg jedoch auf 9-Monats-Basis um beachtliche 282 % im Vergleich zum Vorjahr und profitierte von der robusten Leistung im ersten Halbjahr. Das Programm BOOST 2026 wirkt sich weiterhin positiv aus, mit einem Anstieg der EBIT-Marge um 120 Basispunkte im Jahresvergleich auf 9-Monats-Basis, aber die Schwäche bei Commercial Vehicle Systems (CVS) gibt Anlass zur Sorge. Die Analysten von mwb research nehmen eine vorsichtigere Haltung ein, senken ihre Schätzungen und kommen zu einem neuen Kursziel von EUR 76,00 (von EUR 85,00). Das Rating geht von KAUFEN auf HALTEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Knorr%20-%20Bremse%20AG

Vossloh verzeichnete in den ersten neun Monaten einen Rekordauftragseingang von über EUR 1 Mrd., 8,5 % mehr als im Vorjahr. Der Auftragsbestand stieg um 9,0 % auf EUR 852 Mio., getragen von einer starken Nachfrage nach Customized Modules und strategischen Akquisitionen. Trotz eines niedrigeren Umsatzes von EUR 860 Mio., der aufgrund geringerer projektbezogener Umsätze im Bereich Core Components um 7,2% sank, blieb das EBIT mit EUR 77,1 Mio. stabil. Die EBIT-Marge verbesserte sich auf 9,0%, wobei alle Geschäftsbereiche eine zweistellige Profitabilität erreichten. Der Jahresüberschuss stieg auf EUR 56,6 Mio., das Ergebnis je Aktie erhöhte sich um mehr als 60 % auf EUR 2,70. Die Finanzlage von Vossloh wurde durch den Abbau der Nettofinanzschulden und eine verbesserte Eigenkapitalquote gestärkt. Das Unternehmen bestätige seine Jahresprognose und erwarte ein Umsatzwachstum und eine EBIT-Steigerung im vierten Quartal, was die Analysten von mwb research für realistisch, aber ambitioniert halten würden. Die Analysten bekräftigen ihre Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 57,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/research/Vossloh%20AG

Daimler Trucks (DTG) hat im dritten Quartal 2024 einen Absatzrückgang von 11% gegenüber dem Vorjahr bekannt gegeben, der vor allem auf einen Absatzrückgang von 28% bei Mercedes-Benz (Europa) und 15% bei Trucks Asia zurückzuführen ist. Dies folgt auf einen signifikanten Absatzrückgang von 15% im Q2 24 gegenüber dem Vorjahr. Es wird erwartet, dass das Book-to-Bill-Verhältnis im 3. Quartal 24 deutlich unter 1x liegen wird, was darauf hindeutet, dass der Auftragseingang hinter den Auslieferungen zurückbleibt. Der Umsatz wird voraussichtlich um über 4 % gegenüber dem Vorjahr zurückgehen, was vor allem auf die schwache Marktentwicklung in Europa und die wirtschaftlichen Herausforderungen in Asien zurückzuführen ist, die die Verbrauchernachfrage beeinträchtigen. Im Gegensatz dazu wird für Trucks North America ein gleichbleibender Umsatz erwartet, der von einem relativ günstigen wirtschaftlichen Umfeld profitiert. Die DTG überprüft außerdem ihre Aktivitäten in China, was zu einer zusätzlichen Anpassung von 180 Mio. EUR im dritten Quartal 24 führt. In Anbetracht dieses Drucks und des jüngsten Anstiegs des Aktienkurses wurde das Rating auf HALTEN herabgestuft, wobei das Kursziel bei 38,00 EUR belassen wurde. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/Daimler%20Truck%20Holding%20AG

Die INDUS Holding AG hat ihre EBIT-Prognose für das Geschäftsjahr 24 aufgrund von nicht zahlungswirksamen Wertberichtigungen in Höhe von EUR 6,7 Mio. im dritten Quartal angepasst. Die Wertberichtigungen, die die Segmente Infrastruktur (5,2 Mio. Euro) und Material (EUR 1,5 Mio.) betreffen, resultieren aus reduzierten zukünftigen Cashflow-Prognosen. Infolgedessen hat INDUS die EBIT-Prognose von EUR 125-145 Mio. auf EUR 115-125 Mio. angepasst, was einer Reduzierung um 11 % entspricht. Die vorläufigen Ergebnisse für 9M'24 zeigen einen Umsatz von EUR 1,28 Mrd., ein Rückgang von 6 % im Vergleich zum Vorjahr, wobei das dritte Quartal eine sequenzielle Verbesserung zeigt. Trotz der EBIT-Korrektur hält INDUS an seiner Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2024 von 1,7 bis 1,8 Mrd. EUR fest, bei einer erwarteten EBIT-Marge von 7 bis 8 % und einem FCF von über EUR 110 Mio. Das Unternehmen ist dank seines diversifizierten Portfolios und seiner starken Marktpositionen weiterhin gut positioniert, um konjunkturelle Herausforderungen zu meistern, weshalb die Analysten von mwb research ihr BUY-Rating mit einem leicht angepassten Kursziel von EUR 34,00 (zuvor EUR 35,00) beibehalten. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/INDUS%20Holding%20AG

Fuchs hat im 3. Quartal 24 in einem nach wie vor schwierigen Marktumfeld ein ordentliches Ergebnis erzielt. Der ausgewiesene Umsatz stieg im 3. Quartal um 3% auf EUR 902 Mio. und lag damit leicht um 1% über dem Konsens. Das EBIT blieb jedoch in etwa auf dem gleichen Niveau. Das organische Umsatzwachstum erhöhte sich leicht auf +2% yoy (nach +1% yoy im 2. Quartal), was auf eine positive Mengenentwicklung zurückzuführen ist, während die Preise im Jahresvergleich weitgehend stabil blieben. Auf der Profitabilitätsseite konnten niedrigere Rohstoffkosten die Auswirkungen der Lohninflation und höherer Betriebskosten mehr als ausgleichen, was zu einem leichten Anstieg des EBIT um 3% yoy auf EUR 116 Mio. bei einer unveränderten Marge von 12,9% yoy führte. Aufgrund der Saisonalität des vierten Quartals und der vorherrschenden Marktunsicherheiten hält das Management an seiner vorsichtigen Prognose für das Geschäftsjahr 24 fest und erwartet einen Umsatz von rund EUR 3,6 Mrd. (+2% yoy) und ein EBIT von EUR 430 Mio. (+4% yoy), was einer Marge von 11,9% (+20 Basispunkte yoy) entspricht. Während mwb research die stark diversifizierte Kunden- und Produktbasis von Fuchs sowie die Fähigkeit, eine Kapitalrendite von mehr als dem Doppelten der Kapitalkosten zu erwirtschaften, anerkenne, sähen die Analysten nur begrenzten Spielraum für hohes Wachstum, da das Unternehmen einen weitgehend reifen Markt bediene. mwb research bleibt bei seiner Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von EUR 48,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/ Fuchs%20Petrolub%20SE

Die KION Group hat im 3. Quartal 2024 zufriedenstellende Ergebnisse erzielt. Der Umsatz von EUR 2,7 Mrd. (-1% ggü. Vorjahr) verfehlte den Konsens um knapp 1%. Das bereinigte (adj.) EBIT von EUR 220 Mio. (-2% yoy; Marge: -10bps yoy bei 8,1%) lag 8% über dem Konsens, und der Auftragseingang übertraf trotz eines Rückgangs von 8% yoy und qoq auf EUR 2,43 Mrd. den Konsens noch immer deutlich um 3%. Ein lebhaftes Servicegeschäft in den beiden Segmenten Industrial Trucks & Services (IT&S) und Supply Chain Solutions (SCS) stützte die Umsatzentwicklung, während Kosteneffizienzmaßnahmen bei SCS die Margen stützten. Aufgrund der besseren Visibilität für das vierte Quartal hat KION seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 auf EUR 11,4 Mrd. bis 11,6 Mrd. (gegenüber EUR 11,3 Mrd. bis 11,7 Mrd. zuvor) präzisiert, was ein 0% bis +1%iges Wachstum im Jahresvergleich impliziert. Die Spanne für das adj. EBIT wurde auf EUR 850 Mio. bis 910 Mio. eingeengt (von EUR 830 Mio. bis 920 Mio.), was +8% bis +15% im Jahresvergleich entspricht. mwb research passt die Schätzungen an die veränderte Prognose an. Daraus ergibt sich ein unverändertes Kursziel von EUR 46,00 und mwb research bekräftigt die Empfehlung KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/Kion%20Group%20AG

BASF hat für das 3. Quartal ein ordentliches Ergebnis vorgelegt. Der Umsatz blieb mit 15,7 Mrd. EUR im Quartalsvergleich stabil (+1 % über dem Konsens), da positive Mengenentwicklungen in den meisten Segmenten niedrigere Preise und ungünstige Währungseffekte ausgleichen konnten. Das Mengenwachstum beschleunigte sich im dritten Quartal auf 5 % im Jahresvergleich (+0,5 % im zweiten Quartal), während der Preisrückgang mit 2 % im Jahresvergleich geringer ausfiel als in den Vorquartalen. Das EBITDA (ohne Sondereinflüsse [ex-SI]) stieg im Jahresvergleich um 5 % auf 1,62 Mrd. EUR (-3 %), was auf deutliche Gewinnsteigerungen in den Kerngeschäften zurückzuführen ist. Erfreulicherweise bestätigte das Management seine Prognose für das EBITDA ex Sondereffekte von 8,0 bis 8,6 Mrd. EUR, wobei nun das Erreichen des unteren Endes dieser Spanne erwartet wird. Das untere Ende der Spanne liegt immer noch 2 % über dem Konsens. mwb research bleibt optimistisch für die langfristige Wachstumsstory der BASF. Die ambitionierte neue Unternehmensstrategie, die auf aktives Portfoliomanagement, Expansion in wachstumsstarke Märkte und eine striktere Kapitalallokation setzt, sollte dem Unternehmen helfen, das Ziel eines EBITDA (ex S.I.) von 10-12 Mrd. EUR bis zum Jahr 28 zu erreichen und den angestrebten kumulierten FCF von über 12 Mrd. EUR in `25-28 zu erwirtschaften. Die Experten bleiben bei ihrer Kaufempfehlung und ihrem Kursziel von EUR 62,00. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/BASF%20SE