2022 über den Erwartungen – Attraktive Guidance – Buy   Die Finanzzahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2022 lagen durchwegs deutlich über unseren, im Jahresverlauf 2022 nach oben angepassten Erwartungen. Die für das laufende Geschäftsjahr 2023e ausgegebene Management-Guidance ist aus unserer Sicht [ … ]

Verwerfungen auf den Energiemärkten belasten Ertragslage   Bei weiterhin hoher Anlagenauslastung verschiebt Alzchem den Produktschwerpunkt sukzessive in Richtung der höhermargigen Bereiche Humanund Animal-Nutrition, vernachlässigt dabei aber nicht die Diversifikationseffekte als vollintegrierter Hersteller von Produkten entlan [ … ]

Verwerfungen auf den Energiemärkten belasten Ertragslage   Bei weiterhin hoher Anlagenauslastung verschiebt Alzchem den Produktschwerpunkt sukzessive in Richtung der höhermargigen Bereiche Humanund Animal-Nutrition, vernachlässigt dabei aber nicht die Diversifikationseffekte als vollintegrierter Hersteller von Produkten entlan [ … ]

Mit Human Nutrition auf Wachstumskurs Bei weiterhin hoher Anlagenauslastung verschiebt Alzchem den Produktschwerpunkt sukzessive in Richtung der höhermargigen Bereiche Humanund Animal-Nutrition, ohne gleichzeitig die Diversifikationseffekte als vollintegrierter Hersteller von Produkten entlang der NCN-Kette zu vernachlässigen. Unver&a [ … ]

Mit Human Nutrition auf Wachstumskurs Bei weiterhin hoher Anlagenauslastung verschiebt Alzchem den Produktschwerpunkt sukzessive in Richtung der höhermargigen Bereiche Humanund Animal-Nutrition, ohne gleichzeitig die Diversifikationseffekte als vollintegrierter Hersteller von Produkten entlang der NCN-Kette zu vernachlässigen. Unver&a [ … ]

Zweistellige Preiserhöhungen durchgesetzt Bislang ist es Alzchem gut gelungen, die signifikanten Rohstoff- und Energiepreiserhöhungen auf die Kunden überzuwälzen - auch wenn dies nur zeitverzögert möglich war. Ungeachtet dessen lag das operative Ergebnis im ersten Quartal 2022 leicht unter unseren Erwartungen. Hohe  [ … ]

Anhebung der Umsatz-Guidance Alzchem passt die Obergrenze der Umsatz-Guidance nach oben an, belässt jedoch alle übrigen Erwartungen für das laufende Geschäftsjahr 2022e unverändert. Obwohl die Umsatzentwicklung keinen und das absolute Margenniveau nur einen indirekt wertrelevanten Treiber darstellen, errechnet sich aus d [ … ]

Rekordwerte bei Umsatz, EBITDA und Profitabilität Die berichteten Finanzzahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2021 lagen mehrheitlich über unseren Schätzungen und der im Juli angehobenen Guidance. Ertragsseitig profitierte Alzchem von seiner breiten Produktpalette und den frühzeitig eingeleiteten Kostensenkungs-  [ … ]

Cashflow-starke Diversifikation entlang der NCN-Kette Angesichts einer von uns erwarteten Kursperformance (ohne Einbeziehung der zwischenzeitlich vereinnahmten Dividenden) von rund 55,4% nehmen wir die Aktien der Alzchem Group AG mit einem Buy-Rating in unsere Research Coverage auf. Unser Kursziel ergibt sich aus einem dreistufigen DiscountedCas [ … ]