Die Ankündigung von Stabilus unterstreicht die Transformation des Unternehmens von einem zyklischen Automobilzulieferer hin zu einer stärker regionalisierten Plattform für Bewegungssteuerung und Automatisierung. Investitionen in den USA, China, Mexiko und Deutschland stärken die lokale Produktion, Distribution und die Resilienz der Lieferkette. Die Expansion im US-Nachmarkt, einschließlich des Zugangs zu rund 20.000 Einzelhandelsstandorten, könnte die Umsatzqualität durch höherwertige Powerise-Lösungen verbessern. Suzhou liefert greifbare Beweise für die Integration von Destaco und unterstützt die Strategie der industriellen Automatisierung. Während die Umsetzung und damit Wachstum, Margen und Verschuldung ein zentrales Risiko darstellen, hebt die Ankündigung den Fortschritt hervor, auch wenn dieser noch in einem frühen Stadium ist. Daher bleiben unsere Schätzungen und die Bewertung unverändert. KAUFEN mit einem Kursziel von 21,90 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/stabilus-se

Blue Cap hat im ersten Quartal 2026 solide Ergebnisse vorgelegt, mit einem angepassten EBITDA, das um 6,3 % im Jahresvergleich auf 1,7 Mio. EUR gestiegen ist, und einer Margenausweitung um 60 Basispunkte auf 5,4 %, trotz eines leichten Umsatzrückgangs von 4,3 % auf 31,0 Mio. EUR. Das robuste Wachstum im Industriebereich (+9,2 %) hat die anhaltende zyklische Schwäche im Bereich Business Services (-21,2 %) effektiv ausgeglichen. Entscheidend ist, dass das Unternehmen zum Ende des ersten Quartals eine makellose Bilanz mit null Nettoverschuldung aufwies. Anfang dieses Monats gab Blue Cap die transformative Akquisition von Janoschka AG bekannt, die das Unternehmen im Jahr 2026 erheblich umgestalten wird. Mit der Übernahme von Janoschka hat das Management die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 erheblich angehoben. Wir sind der Überzeugung, dass eine erfolgreiche Integration erheblichen Wert freisetzen wird. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 33,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/blue-cap-ag

Die Ergebnisse von Nagarro für das erste Quartal 2026 spiegeln eine robuste operative Entwicklung wider, trotz anhaltender makroökonomischer Herausforderungen und Zurückhaltung bei IT-Ausgaben der Unternehmen. Das Umsatzwachstum in konstanten Währungen blieb mit 6,5% solide, während eine verbesserte Auslastung und operative Disziplin zu höheren Bruttomargen und einer besseren adj. EBITDA-Marge beitrugen. Die berichteten Erträge profitierten von nicht-operativen Rückenwindfaktoren, einschließlich währungsbedingter Gewinne im Zusammenhang mit internen Darlehen sowie Effekten aus aktienbasierten Vergütungen. Die Performance in den Vertikalen war gemischt, mit starkem Momentum in den Bereichen Beratung, Finanzdienstleistungen und Automotive-bezogenen Transformationsprojekten, die durch Schwächen in Technologie und Energie ausgeglichen wurden. Das Management bestätigte die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 und hob die zunehmende Dynamik in der KI-Transformation und beratungsorientierten Engagements hervor, während sich KI-Initiativen von Pilotprojekten hin zu größeren Implementierungen entwickeln. Wir belassen unsere Schätzungen unverändert und bestätigen unser BUY-Rating sowie das Kursziel von 75,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/nagarro-se

Die Ergebnisse von cyan AG für das Geschäftsjahr 2025 bestätigen die operative Wende, mit einem Umsatzanstieg von ca. 30 % im Vergleich zum Vorjahr auf 9,2 Mio. EUR und einem positiven EBITDA von 0,8 Mio. EUR. Obwohl die Erträge durch einige nicht wiederkehrende Effekte unterstützt wurden, ist das eigenständige Cybersecurity-Geschäft nun auf EBITDA-Ebene profitabel, der Cashflow hat sich verbessert und die Bilanz bleibt solide. Operativ setzte sich der Schwung im Telekommunikationssektor fort, mit einem Anstieg der Endkundenbasis um 47 %, angetrieben durch die Rollouts von Orange und starkem Wachstum in der EMEA-Region. Für das Geschäftsjahr 2026 prognostiziert das Management weiteres Umsatzwachstum, jedoch ein leicht niedrigeres, aber weiterhin positives EBITDA, was auf normalisierte einmalige Effekte und einen signifikanten Anstieg der Personalkosten zur Ermöglichung von Guard 360-Möglichkeiten zurückzuführen ist. Wir bestätigen unser Kursziel von 4,00 EUR und empfehlen weiterhin BUY. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/cyan-ag

Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 21.05.2026 um 11:00 CEST einen Online-Roundtable mit Tarmo Sild (Founder & SEO). Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2026-05-21-11-00/IUTE-TL zur Verfügung gestellt.

CANCOM hat im ersten Quartal 2026 eine solide Gewinnüberraschung erzielt, trotz leicht schwächerer Umsätze. Das EBITDA stieg im Jahresvergleich um 28,1 % auf 27,0 Mio. EUR, unterstützt durch eine höhere Bruttomarge, eine verbesserte Mischung aus Software und Dienstleistungen sowie anhaltende Kostendisziplin. Deutschland war die klare positive Überraschung, mit starkem Umsatzwachstum und einer deutlichen Margenrückkehr, während das internationale Geschäft schwächere Volumina, aber eine stabile Rentabilität zeigte. Das Management bestätigte die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 mit einem Umsatz von 1,75-1,85 Mrd. EUR, einem EBITDA von 110-130 Mio. EUR und einem EBITA von 55-75 Mio. EUR. Der operative Cashflow von -60,0 Mio. EUR bleibt ein zentrales Sorge. Wir erhöhen unser Kursziel auf 27,00 EUR von zuvor 25,00 EUR, was ausschließlich die geringere Anzahl an ausstehenden Aktien nach dem abgeschlossenen Aktienrückkauf und der Kapitalherabsetzung widerspiegelt, während wir unsere Schätzungen unverändert lassen. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/cancom-se

Die Ergebnisse von MS Industrie für das erste Quartal 2026 bestätigen den erwarteten Erholungstrend, mit einem Rückkehr des Umsatzwachstums und einer Verbesserung der Rentabilität im Jahresvergleich, trotz anhaltender Ramp-up-Kosten in den USA. Das EBIT wurde wieder positiv, was auf erste operationale Fortschritte hinweist. Der Auftragsbestand blieb weitgehend stabil und bietet kurzfristige Sichtbarkeit. Das Management hat die Prognose für 2026 bekräftigt und verweist weiterhin auf höhere Umsätze und eine verbesserte Rentabilität, unterstützt durch allmählich bessere Nachfrage auf den europäischen Lkw-Märkten, Diversifikation und sinkende Ramp-up-Kosten in den USA. Wir senken unsere Rentabilitätserwartungen für 2026 leicht aufgrund eines langsameren Gewinnanstiegs, während wir den mittelfristigen Ausblick unverändert lassen. Die strukturellen Treiber bleiben intakt und sollten weiteres Gewinnmomentum unterstützen, selbst ohne einen starken globalen Lkw-Zyklus. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 2,20 EUR. Am 20. Mai wird CEO Dr. Andreas Aufschnaiter während der Telefonkonferenz weitere Einblicke geben. Registrieren Sie sich hier: https://research-hub.de/events/registration/2026-05-20-14-00/MSAG-GR Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/ms-industrie-ag

Südzucker (SZU) hat angekündigt, dass das Unternehmen einen starken Start ins Geschäftsjahr 27 erwartet, wobei das EBITDA im ersten Quartal (1. März – 31. Mai 2026) voraussichtlich signifikant im Vergleich zum Vorjahr steigen wird. Dies untermauert die Ansicht, dass eine operative Erholung im Gange ist. Diese Entwicklung unterstützt unseren optimistischen Investment-Case, das auf einer stärkeren Kostenbasis und einem unterstützenden Umfeld für Biokraftstoffe basiert, während eine nachhaltigere Wende weiterhin von einer signifikanten Erholung der Zuckerpreise abhängt. Die globalen Zuckermärkte zeigen zunehmend Anzeichen einer Straffung, unterstützt durch höhere Bioethanolpreise, geringere Anbauflächen für Zuckerrüben in Europa und potenzielle wetterbedingte Versorgungsunterbrechungen. Wir sehen begrenzte Abwärtsrisiken durch eine mögliche deutsche Zuckersteuer, während die Importbeschränkungen der EU zusätzlichen Rückhalt für inländische Produzenten bieten. Wir bestätigen unsere BUY-Empfehlung und ein Kursziel von 15,00 EUR, was ein Aufwärtspotenzial von 28% impliziert, und weisen darauf hin, dass weiteres Upside von der Stärke und Dauerhaftigkeit der Erholung im Zuckermarkt abhängt. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/suedzucker-ag

Siemens Energy hat im zweiten Quartal Ergebnisse geliefert, die vollständig mit den vorläufigen Zahlen übereinstimmen und damit die anhaltend starke operative Dynamik sowie die solide Nachfrage in den wichtigsten Märkten für Energieinfrastruktur bestätigen. Die Ausführung blieb robust, was die Qualität der Erträge und die Cash-Generierung unterstützte, während die Trends in den Segmenten insgesamt gemischt, aber stabil waren. Das Unternehmen hob auch die verbesserte Perspektive und attraktive Renditen für die Aktionäre hervor, einschließlich einer höheren Dividende und eines signifikanten Rückkaufprogramms. Allerdings scheint ein Großteil dieser Stärke bereits in der starken Neubewertung des Aktienkurses reflektiert zu sein, was nur begrenzten zusätzlichen Aufwärtsspielraum lässt, da die Erwartungen die Fundamentaldaten überholt haben. Während das strukturelle Nachfrageumfeld weiterhin unterstützend wirkt, sehen wir bei den aktuellen Kursniveaus ein weniger attraktives Risiko/Rendite-Verhältnis und bestätigen unsere SELL-Empfehlung mit einem Kursziel von 100,00 EUR. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://research-hub.de/companies/siemens-energy-ag

Vor diesem Hintergrund veranstaltet mwb research am 20.05.2026 um 14:00 CEST einen Online-Roundtable mit Dr. Andreas Aufschnaiter (Board of Directors). Nach einer Präsentation besteht die Möglichkeit, Fragen zu stellen. Die Veranstaltung richtet sich an professionelle Investoren und semiprofessionelle Privatanleger und findet online in deutscher Sprache statt. Die Teilnahme ist kostenlos, die Zugangsdaten werden nach Anmeldung unter https://research-hub.de/events/registration/2026-05-20-14-00/MSAG-GR zur Verfügung gestellt.