First Berlin Equity Research GmbH: Aroundtown SA | Rating: Kaufen
Original-Research: Aroundtown SA - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown SA
Unternehmen: Aroundtown SA
ISIN: LU1673108939
Anlass der Studie: Q2 Ergebnisse
Empfehlung: Kaufen
seit: 04.09.2023
Kursziel: €3,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,50.
Zusammenfassung:
AT ist in einem Jahr mit Gegenwind auf einem stabilen Weg geblieben und
konnte in Q2 die gute operative Leistung des ersten Quartals fortsetzen.
Die Berichterstattung lag nahe an unserer Prognose, und AT Management
erhöhte aufgrund der guten operativen Ergebnisse die FFO1-Guidance um ~3%
auf eine Spanne von €310 Mio. bis €340 Mio. Die AT1-Aktie hat sich von
ihren extremen Tiefständen im Mai um etwa 68 % erholt, und die
Verunsicherung der Anleger beginnt zu schwinden, da die Überzeugung wächst,
dass wir uns dem Höchststand der Zinssätze nähern. Die Maßnahmen des
'Liability Management' Programms haben dem Vermieter drei Jahre Zeit
verschafft, um potenziell schwierigere Finanzierungsentscheidungen in
Angriff zu nehmen, und der Spielraum bei den Kredit-Covenants bleibt dank
der im letzten Jahr durchgeführten Veräußerungen und Anleiherückkäufe gut.
Wir stufen die AT1-Aktie weiterhin mit einer Kaufempfehlung und einem
Kursziel von €3,50 ein.
First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 3.50 price target.
Abstract:
AT has remained on a steady path in a headwind year with Q2 extending the
good operational performance recorded in the January-to-March period.
Reporting was close to FBe, and AT brass bumped up FY23 FFO 1 guidance by
~3% to a range of €310m to €340m on the good operating results. AT1 stock
has rebounded some 68% from extreme all-time lows set in May, and investor
ennui is starting to fade with growing belief that we are approaching peak
rates. Liability management measures have given the landlord a three-year
runway to tackle potentially trickier financing decisions, and covenant
headroom remains good, thanks to disposals and bond buybacks executed YTD.
We remain Buy-rated on AT1 with a €3.5 TP.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27665.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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