GBC AG: Cogia AG | Rating: Kaufen
Original-Research: Cogia AG - von GBC AG
Einstufung von GBC AG zu Cogia AG
Unternehmen: Cogia AG
ISIN: DE000A3H2226
Anlass der Studie: Research Comment
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 3,72 EUR
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2022
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Matthias Greiffenberger; Felix Haugg
Vorläufige Zahlen liegen deutlich über der Prognose, Kursziel bestätigt
Am 21.01.2022 hat die Cogia AG die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2021 veröffentlicht und liegt mit dem präsentierten Zahlenwerk über den GBC-Analysten-Prognosen. So wurde im Konzern eine Gesamtleistung von 1,7 Mio. EUR erzielt, was nahezu einer Verdreifachung entspricht (VJ: 0,59 Mio. EUR). Die im September übernommene elastic.io trug entsprechend zur Gesamtleistung bei. Gemäß dem Management lief die Integration sehr erfolgreich ab und die Ergebnisse entsprechen den Planungen.
Das EBITDA belief sich auf ca. 0,26 Mio. EUR bei einer EBITDA-Marge von ca. 21%. Somit dürfte der Umsatz unseres Erachtens bei etwa 1,24 Mio. EUR liegen.
Folglich lag das Unternehmen deutlich über unseren Prognosen von 1,05 Mio. EUR Umsatz (vorl. Zahlen ca. 1,24 Mio. EUR) und einem EBITDA von 0,07 Mio. EUR (vorl. Zahlen 0,26 Mio. EUR). Auch die EBITDA Marge lag deutlich über unseren Erwartungen (vorl. Zahlen 21%).
Die dynamische Wachstumsstrategie wurde bestätigt, mit dem Ziel weiterhin organisch als auch anorganisch zu wachsen. Die Finanzierung soll über Eigen- und Fremdkapital erfolgen. Eine Neubewertung seitens GBC erfolgt mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichts. Die präsentierten Zahlen zeigen, dass das hohe Wachstum bei einer guten EBITDA Marge erreicht werden kann.
Wir bestätigen bis zur Vorlage des Geschäftsberichtes unser Kursziel von 3,72 EUR und vergeben vor dem Hintergrund des sehr hohen Upside-Potenzials weiterhin das Rating Kaufen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/23312.pdf
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GBC AG
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Zeitpunkt der Fertigstellung: 28.01.2022 16:00
Zeitpunkt der Veröffentlichung: 01.02.2022 10:00
Gültigkeit des Kursziels: bis max. 31.12.2022
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
